Аналіз інвестиційних трендів у Web3: від відпливу на первинному ринку до виникнення нових моделей
Нещодавно сфера інвестицій у Web3 переживає глибокі зміни. Первинний ринок залишається в стадії низької активності, традиційна модель венчурного капіталу стикається з викликами, а моделі інкубаторів та інвестиції в вторинному ринку поступово стають популярними. У цій статті буде проаналізовано загальні тенденції інвестицій у Web3.
Первинний ринок的困境
Починаючи з другої половини 2024 року, первинний ринок вступить у зиму. Дані показують, що обсяги фінансування крипто-VC різко знизились з піку 33,7 мільярда доларів у 2021 році, і у 2024 році навіть впадуть нижче 4 мільярдів доларів.
Причинами цього становища є:
Обмежене джерело фінансування: крипто-VC в основному діє в невеликому колі, ще не повністю інтегровано з основними фінансовими ринками.
Довгий вихідний період: висока волатильність крипторинку часто призводить до ситуацій "заморожування на рік, втрата половини".
Зловмисне коло: модель фінансування - виходу на ринок - обвалу цін ускладнює отримання прибутку для проекту, інвесторів та вторинного ринку.
Дані показують, що у 2023-2024 роках нові крипто-проекти в середньому втрачали 45% протягом 90 днів, а 60% проектів за півроку зазнали зниження вартості. Це відображає крах системи оцінки на первинному ринку та виявляє обмеження традиційної моделі венчурного капіталу в нинішньому середовищі.
Поява інкубаційних моделей
Стикаючись із труднощами на первинному ринку, інвестиції в інкубатори поступово стають популярними. Багато відомих осіб та установ у галузі переходять до або збільшують свої інвестиції в модель інкубаторів. Очікується, що до 2032 року світовий ринок інкубаторів біткоїн-проектів досягне 5,7 мільярда доларів США, з середньорічним темпом зростання 19,1%.
Причини, чому моделі інкубації користуються популярністю, включають:
Всебічне залучення: не лише фінансування, а й підтримка в технологічних, ринкових та інших аспектах.
Гнучкі способи виходу: крім випуску монет, є багато інших варіантів, таких як внутрішня переробка екосистеми, прибуток від продукту тощо.
Гнучкі вимоги до фінансів: можна зменшити грошові вкладення за допомогою таких способів, як "обмін ресурсів на акції/токени".
Однак, інкубаційна модель має високі вимоги до інвесторів, і вони повинні мати всебічний досвід та ресурси в галузі.
Нові тенденції вторинного ринку
В порівнянні з первинним ринком, вторинний ринок став справжнім притулком для капіталу. У 2024 році загальний обсяг спотових торгів на криптовалютному вторинному ринку зріс до майже 130 трильйонів доларів, що на приблизно 40% більше в порівнянні з попереднім роком.
Цей раунд хвилі на вторинному ринку має нові характеристики:
Вхід установ, стратегічний підхід: традиційні фінансові установи масово входять, ринок стає більш раціональним.
Ліквідність на першому місці: MEMECoin, AI, RWA та інші високоліквідні сегменти стали центром уваги.
Переважання короткострокової спекуляції: інвестори більше зосереджуються на поверненні капіталу та прибутку в короткі терміни.
Вибір інвестора
Незважаючи на те, що модель VC наразі зазнає невдач, існування ринкових циклів означає, що вона може знову відродитися в майбутньому. Для інвесторів з високим чистим капіталом поточні інвестиційні шляхи, які можна розглянути, включають:
Інкубаційна модель: підходить для інвесторів, які можуть глибоко брати участь у розвитку проекту, потенційний дохід високий.
Вторинний ринок: забезпечує вищу ліквідність і гнучкість стратегій, підходить для інвесторів, які беруть участь через структуровані продукти.
Незалежно від обраного шляху, питання відповідності є надзвичайно важливими. З посиленням глобального регулювання криптовалют різні інвестиційні шляхи підлягають різним вимогам щодо відповідності, юридичним ризикам і податковим схемам. Інвестори повинні уважно розглянути ці фактори, щоб забезпечити надійний розподіл.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Web3 інвестиційна структура зазнала значних змін: Первинний ринок охолов, інкубація та вторинний ринок стали новими фаворитами
Аналіз інвестиційних трендів у Web3: від відпливу на первинному ринку до виникнення нових моделей
Нещодавно сфера інвестицій у Web3 переживає глибокі зміни. Первинний ринок залишається в стадії низької активності, традиційна модель венчурного капіталу стикається з викликами, а моделі інкубаторів та інвестиції в вторинному ринку поступово стають популярними. У цій статті буде проаналізовано загальні тенденції інвестицій у Web3.
Первинний ринок的困境
Починаючи з другої половини 2024 року, первинний ринок вступить у зиму. Дані показують, що обсяги фінансування крипто-VC різко знизились з піку 33,7 мільярда доларів у 2021 році, і у 2024 році навіть впадуть нижче 4 мільярдів доларів.
Причинами цього становища є:
Обмежене джерело фінансування: крипто-VC в основному діє в невеликому колі, ще не повністю інтегровано з основними фінансовими ринками.
Довгий вихідний період: висока волатильність крипторинку часто призводить до ситуацій "заморожування на рік, втрата половини".
Зловмисне коло: модель фінансування - виходу на ринок - обвалу цін ускладнює отримання прибутку для проекту, інвесторів та вторинного ринку.
Дані показують, що у 2023-2024 роках нові крипто-проекти в середньому втрачали 45% протягом 90 днів, а 60% проектів за півроку зазнали зниження вартості. Це відображає крах системи оцінки на первинному ринку та виявляє обмеження традиційної моделі венчурного капіталу в нинішньому середовищі.
Поява інкубаційних моделей
Стикаючись із труднощами на первинному ринку, інвестиції в інкубатори поступово стають популярними. Багато відомих осіб та установ у галузі переходять до або збільшують свої інвестиції в модель інкубаторів. Очікується, що до 2032 року світовий ринок інкубаторів біткоїн-проектів досягне 5,7 мільярда доларів США, з середньорічним темпом зростання 19,1%.
Причини, чому моделі інкубації користуються популярністю, включають:
Всебічне залучення: не лише фінансування, а й підтримка в технологічних, ринкових та інших аспектах.
Гнучкі способи виходу: крім випуску монет, є багато інших варіантів, таких як внутрішня переробка екосистеми, прибуток від продукту тощо.
Гнучкі вимоги до фінансів: можна зменшити грошові вкладення за допомогою таких способів, як "обмін ресурсів на акції/токени".
Однак, інкубаційна модель має високі вимоги до інвесторів, і вони повинні мати всебічний досвід та ресурси в галузі.
Нові тенденції вторинного ринку
В порівнянні з первинним ринком, вторинний ринок став справжнім притулком для капіталу. У 2024 році загальний обсяг спотових торгів на криптовалютному вторинному ринку зріс до майже 130 трильйонів доларів, що на приблизно 40% більше в порівнянні з попереднім роком.
Цей раунд хвилі на вторинному ринку має нові характеристики:
Вхід установ, стратегічний підхід: традиційні фінансові установи масово входять, ринок стає більш раціональним.
Ліквідність на першому місці: MEMECoin, AI, RWA та інші високоліквідні сегменти стали центром уваги.
Переважання короткострокової спекуляції: інвестори більше зосереджуються на поверненні капіталу та прибутку в короткі терміни.
Вибір інвестора
Незважаючи на те, що модель VC наразі зазнає невдач, існування ринкових циклів означає, що вона може знову відродитися в майбутньому. Для інвесторів з високим чистим капіталом поточні інвестиційні шляхи, які можна розглянути, включають:
Інкубаційна модель: підходить для інвесторів, які можуть глибоко брати участь у розвитку проекту, потенційний дохід високий.
Вторинний ринок: забезпечує вищу ліквідність і гнучкість стратегій, підходить для інвесторів, які беруть участь через структуровані продукти.
Незалежно від обраного шляху, питання відповідності є надзвичайно важливими. З посиленням глобального регулювання криптовалют різні інвестиційні шляхи підлягають різним вимогам щодо відповідності, юридичним ризикам і податковим схемам. Інвестори повинні уважно розглянути ці фактори, щоб забезпечити надійний розподіл.