Ринок хедж-фондів у сфері шифрування різко зріс, сімейні офіси та особи з високим рівнем доходу стали маркет-мейкерами
Нещодавнє дослідження виявило сучасний стан розвитку шифрувальних хедж-фондів. У 2019 році активи під управлінням хедж-фондів, орієнтованих на шифрування, зросли з 1 мільярда доларів наприкінці 2018 року до 2 мільярдів доларів, подвоївшись.
У 2019 році в цілому, повністю довірені довгі фонди показали найкращі результати, середня прибутковість склала 42%. Варто зазначити, що сімейні офіси та особи з високим рівнем чистих активів стали основними інвесторами цих Хеджування фондів, які становлять відповідно 48% та 42%.
!
Дослідження показують, що на сьогоднішній день існує близько 150 активних шифрувальних Хеджування-фондів, з яких близько двох третин (63% ) були створені у 2018 або 2019 роках. Активність створення шифрувальних фондів тісно пов'язана з динамікою цін на біткойн. Різке зростання цін на біткойн у 2018 році, здається, стало каталізатором для створення шифрувальних фондів.
!
Звіт класифікує хедж-фонди криптовалюти на чотири категорії: повне управління на підвищення, повне управління на підвищення/зниження, квантові фонди та фонди з багатьма стратегіями. Серед них квантові фонди є найпоширенішими, займаючи майже половину ринку. Інші три стратегії займають приблизно 17-19% ринкової частки.
З точки зору складу інвесторів, сімейні офіси та особи з високим рівнем достатку займають майже 90% усіх інвесторів. Несподівано, що пенсійні фонди, фонди та благодійні фонди мають дуже низький рівень участі в інвестиціях у криптовалюту. Інвестиційна частка традиційних венчурних фондів та фондів фондів у цій сфері також відносно мала.
!
Медіанне число інвесторів у ці шифрувальні Хеджування фонди становить 27,5, середнє — 58,5. Медіанне середнє розмір інвестицій становить 300 тисяч доларів, середнє — 3,1 мільйона доларів. Приблизно дві третини шифрувальних Хеджування фондів мають розмір інвестицій менше ніж 500 тисяч доларів.
У 2019 році обсяг активів, що управляються глобальними шифрувальними хедж-фондами, оцінюється більш ніж у 2 мільярди доларів США, що є значним зростанням в порівнянні з 1 мільярдом доларів США у 2018 році. Розподіл обсягу активів демонструє ефект Матвія: кілька хедж-фондів управляють великою часткою активів, що схоже на структуру традиційної індустрії хедж-фондів.
!
У 2019 році медіанне зростання показників криптохедж-фондів досягло 74%, тоді як у 2018 році через різке охолодження ринку середній показник становив -46%. За категоріями інвестиційних стратегій, у 2019 році найкраще показали себе фонди з повним довірчим управлінням з довгими позиціями, медіанне значення яких склало 40%, за ними йдуть фонди з повним довірчим управлінням з довгими/короткими позиціями (33%) та кількісні стратегії (30%), тоді як фонди з багатьма стратегіями показали відносно слабкі результати, на рівні 15%.
Варто зазначити, що біткойн у 2019 році зріс на 92%, перевищивши результати всіх шифрувальних хедж-фондів. Погані результати цих фондів можуть бути пов'язані з ведмежим ринком 2018 року, а також з тим, що в 2019 році вони не змогли повною мірою скористатися підвищенням на ринку.
!
З розвитком ринку шифрувальних деривативів хедж-фонди отримали більше інвестиційних інструментів. Опитування показало, що 48% опитаних хедж-фондів мають короткі позиції, 56% використовують деривативи. Приблизно третина фондів займається торгівлею ф’ючерсами та опціонами. Щодо торгівлі з використанням кредитного плеча, у 2020 році 56% шифрувальних хедж-фондів використовували кредитне плече, але справжня активна частка становила лише 19%.
У майбутньому, з ростом кількості регульованих продуктів на ринку ф'ючерсів на шифрування, очікується, що все більше шифрувальних хедж-фондів увійде в цю сферу. Проте перспективи розвитку маржинальної торгівлі залишаються невизначеними, головним чином через збільшення труднощів для брокерів у отриманні боргового фінансування та внаслідок вроджених ризиків.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
шифрування Хеджування фондів збільшилось вдвічі, сімейні офіси стали маркет-мейкером інвестором
Ринок хедж-фондів у сфері шифрування різко зріс, сімейні офіси та особи з високим рівнем доходу стали маркет-мейкерами
Нещодавнє дослідження виявило сучасний стан розвитку шифрувальних хедж-фондів. У 2019 році активи під управлінням хедж-фондів, орієнтованих на шифрування, зросли з 1 мільярда доларів наприкінці 2018 року до 2 мільярдів доларів, подвоївшись.
У 2019 році в цілому, повністю довірені довгі фонди показали найкращі результати, середня прибутковість склала 42%. Варто зазначити, що сімейні офіси та особи з високим рівнем чистих активів стали основними інвесторами цих Хеджування фондів, які становлять відповідно 48% та 42%.
!
Дослідження показують, що на сьогоднішній день існує близько 150 активних шифрувальних Хеджування-фондів, з яких близько двох третин (63% ) були створені у 2018 або 2019 роках. Активність створення шифрувальних фондів тісно пов'язана з динамікою цін на біткойн. Різке зростання цін на біткойн у 2018 році, здається, стало каталізатором для створення шифрувальних фондів.
!
Звіт класифікує хедж-фонди криптовалюти на чотири категорії: повне управління на підвищення, повне управління на підвищення/зниження, квантові фонди та фонди з багатьма стратегіями. Серед них квантові фонди є найпоширенішими, займаючи майже половину ринку. Інші три стратегії займають приблизно 17-19% ринкової частки.
З точки зору складу інвесторів, сімейні офіси та особи з високим рівнем достатку займають майже 90% усіх інвесторів. Несподівано, що пенсійні фонди, фонди та благодійні фонди мають дуже низький рівень участі в інвестиціях у криптовалюту. Інвестиційна частка традиційних венчурних фондів та фондів фондів у цій сфері також відносно мала.
!
Медіанне число інвесторів у ці шифрувальні Хеджування фонди становить 27,5, середнє — 58,5. Медіанне середнє розмір інвестицій становить 300 тисяч доларів, середнє — 3,1 мільйона доларів. Приблизно дві третини шифрувальних Хеджування фондів мають розмір інвестицій менше ніж 500 тисяч доларів.
У 2019 році обсяг активів, що управляються глобальними шифрувальними хедж-фондами, оцінюється більш ніж у 2 мільярди доларів США, що є значним зростанням в порівнянні з 1 мільярдом доларів США у 2018 році. Розподіл обсягу активів демонструє ефект Матвія: кілька хедж-фондів управляють великою часткою активів, що схоже на структуру традиційної індустрії хедж-фондів.
!
У 2019 році медіанне зростання показників криптохедж-фондів досягло 74%, тоді як у 2018 році через різке охолодження ринку середній показник становив -46%. За категоріями інвестиційних стратегій, у 2019 році найкраще показали себе фонди з повним довірчим управлінням з довгими позиціями, медіанне значення яких склало 40%, за ними йдуть фонди з повним довірчим управлінням з довгими/короткими позиціями (33%) та кількісні стратегії (30%), тоді як фонди з багатьма стратегіями показали відносно слабкі результати, на рівні 15%.
Варто зазначити, що біткойн у 2019 році зріс на 92%, перевищивши результати всіх шифрувальних хедж-фондів. Погані результати цих фондів можуть бути пов'язані з ведмежим ринком 2018 року, а також з тим, що в 2019 році вони не змогли повною мірою скористатися підвищенням на ринку.
!
З розвитком ринку шифрувальних деривативів хедж-фонди отримали більше інвестиційних інструментів. Опитування показало, що 48% опитаних хедж-фондів мають короткі позиції, 56% використовують деривативи. Приблизно третина фондів займається торгівлею ф’ючерсами та опціонами. Щодо торгівлі з використанням кредитного плеча, у 2020 році 56% шифрувальних хедж-фондів використовували кредитне плече, але справжня активна частка становила лише 19%.
У майбутньому, з ростом кількості регульованих продуктів на ринку ф'ючерсів на шифрування, очікується, що все більше шифрувальних хедж-фондів увійде в цю сферу. Проте перспективи розвитку маржинальної торгівлі залишаються невизначеними, головним чином через збільшення труднощів для брокерів у отриманні боргового фінансування та внаслідок вроджених ризиків.
!