Крипторинок тижневий огляд: BTC коливається на високих рівнях, очікуючи момент для прориву

З моменту досягнення мінімуму в квітні, максимальний відскок BTC склав 50%, що перевищує показники індексу Nasdaq, і встановив історичний максимум. Однак, різке зростання в короткостроковій перспективі також накопичило певний тиск з боку продажу. З 22 травня на ринку BTC відбулися масштабні розпродажі, що створило певний тиск на BTC, який перебував на високих позиціях та випереджав американські акції, ставши джерелом зниження ціни.

Цього четверга, через поширення панічних настроїв на ринку, BTC знизився до рівня підтримки 100000 доларів. Потім ціна продовжила відновлення, знову піднявшись вище основної висхідної трендової лінії.

З огляду на корекцію на американському фондовому ринку, купівельна активність BTC спотового ETF зменшилася, що ускладнює короткострокове зростання BTC через тиск на продаж. Варто відзначити, що разом із корекцією цін, цього тижня обсяги виводу з бірж значно зросли, що свідчить про те, що нові інвестиційні кошти використовують можливість корекції для накопичення.

Позитивні дані про зайнятість поза сільським господарством створили хорошу атмосферу для стабілізації та відновлення BTC, але для того, щоб подолати нові цінові рівні, можливо, ще потрібно досягти більших успіхів у торговій політиці, регулюванні шифрування або зниженні відсоткових ставок Федеральної резервної системи.

Макроекономіка та політичні тенденції

Дані про нефермерські зайнятості в США за травень показали, що кількість працевлаштованих зросла на 139 тисяч осіб, хоча це є найнижчим показником з лютого, але трохи вище ринкових очікувань у 126 тисяч. Рівень безробіття залишився на рівні 4,2%, без погіршення. Ці дані трохи перевищують очікування, що призвело до зростання трьох основних фондових індексів США та падіння золота.

Наразі ринок має досить сильні очікування щодо "м'якої посадки" економіки США, тобто економіка, переживши швидке зростання та високу інфляцію за останні кілька років, поступово сповільнюється до сталого рівня зростання, одночасно уникаючи серйозної економічної рецесії або масового безробіття. Поточні економічні та трудові дані в основному відповідають цій характеристиці.

У сфері торгової політики, незважаючи на те, що лідери Китаю та США провели першу розмову та домовилися, що представники обох сторін незабаром проведуть консультації, процес переговорів все ще триває, і до досягнення угоди потрібно ще багато часу. Водночас підвищення тарифів на сталь і алюміній у США також викликало загрозу помсти з боку Канади.

В цілому, завдяки дещо кращим, ніж очікувалося, даним по неробочим місцям і повільному прогресу в торгових переговорах, американські акції, облігації та долар США протягом минулого тижня підтримували крихкий баланс і незначно схилилися в бік оптимізму.

Криптовалютний ринок

BTC у відновленні з квітня випереджає індекс Nasdaq. Американські акції нарощують сили для атаки на попередні максимуми, тоді як BTC досяг історичного максимуму 22 травня.

З технічних показників видно, що BTC після встановлення нового максимуму провів двотижневу корекцію. Минулого тижня він знизився на 3,07%, а цього тижня суттєво коливався, злегка піднявшись на 0,08%. На тижневому графіку спостерігається довгий хрестоподібний шаблон. Під час корекції обсяг торгів скорочувався.

Максимальне відхилення за два тижні складає близько 10%, в цілому він рухається вище попереднього дна, а мінімальна точка також у четвер цього тижня торкнулася основної висхідної трендової лінії.

Враховуючи те, що ринок американських акцій ще не подолав новий максимум, корекція BTC після оновлення історичного максимуму є нормальною явищем. Тривалий період коливань, ймовірно, неминучий, а для того, щоб подолати новий максимум і піднятися на новий рівень, можливо, знадобляться більші досягнення в таких аспектах, як торговельна політика, регулювання шифрування або зниження процентних ставок Федеральною резервною системою.

Аналіз попиту та пропозиції на ринку

З квітня BTC відскочив з нижньої точки з максимальним зростанням до 50%. З моменту досягнення історичного максимуму як короткострокові інвестори, так і довгострокові утримувачі почали фіксувати прибутки. Цей тиск на продаж досяг етапного максимуму 22 травня, після чого поступово послаблювався.

Варто зазначити, що поряд зі зменшенням розпродажу, обсяги виводу BTC з централізованих бірж зросли. Цього тижня вивід склав 76520,72 монет, що значно перевищує звичайний тижневий обсяг виводу в 1-2 тисячі монет. Цей значний вивід можна розглядати як визнання довгостроковими інвесторами поточного рівня цін.

Потік капіталу

Після значного зростання BTC навіть фондові кошти через ETF почали знімати прибуток. Протягом останніх двох тижнів на ринку BTC спот-ETF спостерігалися незначні відтоки капіталу, минулого тижня вивели 135 мільйонів доларів, а цього тижня - 128 мільйонів доларів. Ці відтоки капіталу відбуваються на фоні різкого зростання ціни BTC та коливань на фондовому ринку США.

Хоча в короткостроковій перспективі важко передбачити, коли кошти ETF знову повернуться до чистого припливу, враховуючи загальний тренд на ринку акцій США, ми вважаємо, що не варто надто турбуватися через можливе різке падіння. Хоча технічно існує ймовірність подальшої корекції до 100000 доларів, скористатися цією можливістю буде досить складно. За умов підтримки слабкого балансу попиту та пропозиції, проривний ріст може раптово статися всього за один-два дні.

Показники ринкового циклу

Згідно з даними eMerge Engine, показник EMC BTC Cycle Metrics наразі становить 0.625 і перебуває в періоді зростання.