Чому ціна Ethereum злетіла: домінування інституцій чи процвітання екосистеми?
Нещодавно ціна Ethereum різко зросла, перевищивши позначку 2800 доларів, і прагне до 4000 доларів. Чи означає цей ріст, що Ethereum увійшов у новий бичачий ринок? У цій статті ми детально аналізуємо останні тенденції Ethereum та його майбутній розвиток з точки зору фундаментального та технічного аналізу.
Плани щодо майбутніх оновлень Ethereum
Ethereum планує впровадити кілька важливих оновлень у найближчі кілька років:
Знизити вимоги до верифікації, сприяти поширенню легких вузлів. Очікується, що в період з 2025 по 2027 рік поступово знизять вимоги до стейкінгу з 32 Етер до 1 Етер, одночасно запроваджуючи режим верифікації легких вузлів.
Реалізація кросчейн-ліквідності між основною мережею та L2. Планується в період з 2025 по 2027 рік подолати бар'єри між основною мережею та основними мережами другого рівня, створивши єдину екосистему.
Відновлення віртуальної машини Ethereum на основі архітектури RISC-V. Запуск розробки запланований на 2025 рік, поетапна реалізація з 2026 по 2030 рік, що значно підвищить ефективність виконання контрактів.
Головна мережа впроваджує технологію zkEVM. Мета - завершити розгортання до 2025-2026 року, досягти 99% перевірки блоків протягом 10 секунд, знизити витрати на перевірку на 80%.
Ці оновлення мають на меті значно підвищити продуктивність і масштабованість Ethereum, але в короткостроковій перспективі їхній вплив на активність мережі та фундаментальні показники все ще обмежений.
Аналіз становища ETH ETF
З моменту схвалення ETF на ETH у липні 2024 року інституційні інвестори продовжують нарощувати свої позиції. Наразі американські ETF-інституції володіють приблизно 5,038,000 ETH, з яких частка BlackRock перевищує 50%. Середня вартість покупки інституцій становить понад 2800 доларів, що вище за поточну ринкову ціну.
Великі позиції інститутів свідчать про те, що Етер поступово інтегрується в основні фінансові активи. Але на відміну від біткоїна, модель постачання Етер є більш динамічною, що ускладнює просте "зберігання". Інституційні інвестиції в Етер більше є ставкою на майбутню екологічну цінність.
Стан екосистеми Ethereum
Наразі основними протоколами в екосистемі Ethereum, які можуть генерувати стабільний грошовий потік, є:
Протоколи, пов'язані зі стейкінгом/LST: такі як Lido, Rocket Pool тощо
Децентралізовані кредитні протоколи: такі як Aave, Compound тощо
DEX: такі як Uniswap, Curve тощо
Повторна стейкінг/MEV протокол: як EigenLayer
Протокол стабільних монет: такі як MakerDAO
RWA-протокол: як Ondo Finance та інші
Активність та прибутковість цих протоколів є важливими показниками для оцінки основних факторів Ethereum. Але наразі загальний рівень активності екосистеми все ще нижчий за пікові значення бичачого ринку 2021 року.
Вплив стейкінгу ETF на Етер
Нещодавно такі установи, як BlackRock, подали заявку на впровадження функції стейкінгу для ETF на Етер, що може принести додатковий дохід для ETF. Однак для стейкінгу установам потрібно створити ізольовані пул, тому в короткостроковій перспективі це навряд чи безпосередньо вплине на прибутки публічних стейкінг-протоколів.
Аналіз технічних індикаторів
Станом на 18 липня частка прибуткових активів ETH досягла 95%, наближаючись до історичного максимуму. Це свідчить про те, що короткостроковий торговий настрій є досить насиченим, що створює ризик корекції. Однак з урахуванням інших факторів, поки не спостерігається ознак системного ризику.
Щодо біткоїна, дані на ланцюгу показують, що довгострокові власники почали розпускати свої активи, але ціна залишається стійкою. Ця структура "підтримки на високому рівні" також забезпечує непряму підтримку для Ethereum.
В цілому, ETH наразі перебуває на етапі, коли ризики та можливості йдуть поруч. У короткостроковій перспективі можуть виникнути тискові корекції, але середньострокова та довгострокова динаміка залишається позитивною. Інвестори повинні уважно слідкувати за розвитком екосистеми, рухами інституцій та іншими факторами.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ethereum злетів до 2800 доларів, активи інститутів та екологічний розвиток є двома рушійними силами.
Чому ціна Ethereum злетіла: домінування інституцій чи процвітання екосистеми?
Нещодавно ціна Ethereum різко зросла, перевищивши позначку 2800 доларів, і прагне до 4000 доларів. Чи означає цей ріст, що Ethereum увійшов у новий бичачий ринок? У цій статті ми детально аналізуємо останні тенденції Ethereum та його майбутній розвиток з точки зору фундаментального та технічного аналізу.
Плани щодо майбутніх оновлень Ethereum
Ethereum планує впровадити кілька важливих оновлень у найближчі кілька років:
Знизити вимоги до верифікації, сприяти поширенню легких вузлів. Очікується, що в період з 2025 по 2027 рік поступово знизять вимоги до стейкінгу з 32 Етер до 1 Етер, одночасно запроваджуючи режим верифікації легких вузлів.
Реалізація кросчейн-ліквідності між основною мережею та L2. Планується в період з 2025 по 2027 рік подолати бар'єри між основною мережею та основними мережами другого рівня, створивши єдину екосистему.
Відновлення віртуальної машини Ethereum на основі архітектури RISC-V. Запуск розробки запланований на 2025 рік, поетапна реалізація з 2026 по 2030 рік, що значно підвищить ефективність виконання контрактів.
Головна мережа впроваджує технологію zkEVM. Мета - завершити розгортання до 2025-2026 року, досягти 99% перевірки блоків протягом 10 секунд, знизити витрати на перевірку на 80%.
Ці оновлення мають на меті значно підвищити продуктивність і масштабованість Ethereum, але в короткостроковій перспективі їхній вплив на активність мережі та фундаментальні показники все ще обмежений.
Аналіз становища ETH ETF
З моменту схвалення ETF на ETH у липні 2024 року інституційні інвестори продовжують нарощувати свої позиції. Наразі американські ETF-інституції володіють приблизно 5,038,000 ETH, з яких частка BlackRock перевищує 50%. Середня вартість покупки інституцій становить понад 2800 доларів, що вище за поточну ринкову ціну.
Великі позиції інститутів свідчать про те, що Етер поступово інтегрується в основні фінансові активи. Але на відміну від біткоїна, модель постачання Етер є більш динамічною, що ускладнює просте "зберігання". Інституційні інвестиції в Етер більше є ставкою на майбутню екологічну цінність.
Стан екосистеми Ethereum
Наразі основними протоколами в екосистемі Ethereum, які можуть генерувати стабільний грошовий потік, є:
Активність та прибутковість цих протоколів є важливими показниками для оцінки основних факторів Ethereum. Але наразі загальний рівень активності екосистеми все ще нижчий за пікові значення бичачого ринку 2021 року.
Вплив стейкінгу ETF на Етер
Нещодавно такі установи, як BlackRock, подали заявку на впровадження функції стейкінгу для ETF на Етер, що може принести додатковий дохід для ETF. Однак для стейкінгу установам потрібно створити ізольовані пул, тому в короткостроковій перспективі це навряд чи безпосередньо вплине на прибутки публічних стейкінг-протоколів.
Аналіз технічних індикаторів
Станом на 18 липня частка прибуткових активів ETH досягла 95%, наближаючись до історичного максимуму. Це свідчить про те, що короткостроковий торговий настрій є досить насиченим, що створює ризик корекції. Однак з урахуванням інших факторів, поки не спостерігається ознак системного ризику.
Щодо біткоїна, дані на ланцюгу показують, що довгострокові власники почали розпускати свої активи, але ціна залишається стійкою. Ця структура "підтримки на високому рівні" також забезпечує непряму підтримку для Ethereum.
В цілому, ETH наразі перебуває на етапі, коли ризики та можливості йдуть поруч. У короткостроковій перспективі можуть виникнути тискові корекції, але середньострокова та довгострокова динаміка залишається позитивною. Інвестори повинні уважно слідкувати за розвитком екосистеми, рухами інституцій та іншими факторами.