LSD MAP 2.0: Аналіз факторів, таких як структура, дані, тенденції, прибуток, користувачі тощо

Екосистема LSDFi швидко розвивається, більшість передбачених продуктів вже з'явилися, такі як стабільні монети, підтримувані LST, та боротьба за управлінські права, спричинена veToken. Але також є багато несподіваних відкриттів. У цій статті буде систематизовано проекти, пов'язані з LSD, і запропоновано роздуми.

структура

LSD траса вже сформувала початкову структуру:

• L0: SSV Network, Obol Labs та інші постачальники послуг DVT
• L1: Lido, Ankr, Coinbase та інші випускники LST
• L2: Продукти на основі LST, такі як фіксований дохід, стейблкоїни, агрегування доходу тощо
• L3: Продукти, побудовані на базі L2, такі як StakeDAO, Equilibria тощо

В цілому:

1. Технологічний бар'єр L0 найвищий, але слід звернути увагу на фактичну корисність токена.
2. L1 вже сформувався як лідер, новим проектам важко потрапити в Top3
3. Більшість проектів L2 не мають «крепості», що випробовує здатності команди.
4. Розвиток L3 обмежений L2, але простір для уяви великий

Дані та тенденції

Коефіцієнт стейкінгу:

• Шанхай після оновлення стабільно зростає, у червні перевищив 16%
• Очікується стабільність на рівні приблизно 25%

Централізоване vs децентралізоване стейкінг:

• Частка децентралізованих платформ менше 40%
• Частка CEX приблизно 20%
• Dominance of Lido викликає занепокоєння щодо децентралізації

Доходність:

• Багатошарові матрьошки можуть підвищити прибутковість до понад 10%
• Особливості сталих проектів: низька доходність, є субсидія токенів

ЛСД на рівні 2:

• Найбільша кількість на Arbitrum
• Нижчі комісії за торгівлю на L2, перспективи розвитку виглядають обнадійливо

Рівень користувача

Різні користувачі мають різні потреби в стейкінгу, основні фактори, що враховуються:

• Безпека
• Доходність
• Рівень децентралізації
• Токеноміка
• UI/UX
• Зручність

підсумок

Екосистема LSD базується на токенах POS, поріг участі досить високий. Справжнє "літо" може прийти разом з бичачим ринком. Межі між рівнями поступово розмиваються, розвиток міжрівневих зв'язків стає трендом.

Як інвестор, вам слід усвідомити свої ризикові уподобання, вибрати проекти з вищим рівнем безпеки для формування стратегії та бути обережними з різними ризиками.