Альти ETF та бум видобутку

Вступ

У січні 2024 року на Уолл-стріт починається торгівля спотовими біткойн ETF. Через півроку вперше з'являється спотовий ефірний ETF. Сьогодні регулятори стикаються з 72 заявками на крипто ETF, і ця кількість продовжує зростати.

Від Solana до Dogecoin, XRP навіть PENGU, компанії з управління активами змагаються, щоб упакувати різні цифрові активи в регульовані продукти. Аналітики підвищили ймовірність затвердження більшості заявок до понад 90%, що натякає на те, що ми незабаром станемо свідками найбільшого розширення криптоінвестиційних продуктів в історії.

2024 рік кардинально відрізняється від нинішнього 2025 року. Від боротьби за визнання до конкуренції за частку ринку, у криптоіндустрії відбулися кардинальні зміни.

! Підйом золотої лихоманки ETF на альткоїни

величезний успіх біткоїн ETF

Щоб зрозуміти важливість ETF альтів, спочатку потрібно усвідомити, що успіх спотового біткоїн ETF значно перевищив очікування. Вони переосмислили правила управління активами.

Протягом року біткойн ETF залучив 107 мільярдів доларів, ставши найуспішнішим випуском ETF в історії. Через 18 місяців обсяг активів досяг 133 мільярдів доларів.

Деяка велика компанія з управління активами має біткоїн ETF, який володіє біткоїнами на суму понад 74 мільярди доларів, що складає 694 400 монет. Всі ETF разом контролюють 1,23 мільйона біткоїнів, що приблизно становить 6,2% від загальної кількості в обігу.

Цей успіх доводить, що попит на отримання доступу до криптоактивів через традиційні інвестиційні інструменти є реальним і величезним. Інституції, роздрібні інвестори, практично всі стоять у черзі, щоб взяти участь.

необхідність ETF

Хоча альти можна купити на криптовалютних біржах, ETF все ще має унікальну цінність. ETF приносить криптовалюті основне визнання та легітимність.

ETF дозволяє інвесторам купувати і продавати цифрові активи через звичайні брокерські рахунки так, як вони торгують акціями. Це ідеальний вибір для роздрібних інвесторів, які не знайомі з тим, як працює криптовалюта. Не потрібно налаштовувати гаманці, захищати приватні ключі або мати справу з технічними деталями блокчейну. Кустодія та безпека ETF управляються професійними установами, а також надають високоліквідні активи, які торгуються на основних біржах.

альти ETF申请热潮

Багато установ подали заявки на ETF Solana, ймовірність їх затвердження становить 90%. Дев'ять незалежних емітентів також хочуть взяти участь у конкуренції за SOL.

Заяви на ETF XRP, Cardano, Лайткойн та Avalanche також перебувають на стадії розгляду. Навіть мем-криптовалюти не є винятком, вже подано заявки на ETF для Dogecoin та PENGU.

Цей бум є наслідком спільної дії кількох факторів. Зміни в регуляторному середовищі, визнання криптовалют з боку інститутів, збільшення резервів криптовалюти у компаній, а також зміна ставлення фінансових консультантів до розподілу криптоактивів створили величезний попит на різноманітний криптоекспозицію.

! Підйом золотої лихоманки ETF на альткоїни

економічна реальність

Хоча ETF на біткойн довели наявність великого інституційного попиту, прийняття ETF на альти може бути різним.

Очікується, що загальний обсяг вливання альткоїн ETF досягне "сотень мільйонів до 1 мільярда доларів", що значно менше, ніж досягнення біткойна в 107 мільярдів доларів. Виступ Ethereum ETF ще більше підкреслює цю різницю, оскільки за 231 торговий день він залучив лише близько 4 мільярдів доларів чистих вливань.

Біткойн виграє від переваги першопрохідця, чіткої регуляції та зрозумілого наративу "цифрове золото". Зараз 72 заявки змагаються за ринок, який може підтримувати лише кілька переможців.

Стейкінг: зміна правил гри

Основна різниця між альткоїн ETF та біткоїн ETF полягає в здатності отримувати прибуток через стейкінг. Схвалення регуляторами стейкінгу відкрило двері для ETF, щоб вони могли стейкати свої активи та розподіляти прибуток між інвесторами.

Ставки на Ethereum та Solana відкрили нові можливості для доходу. Це створює нові моделі доходу для емітентів ETF, а також надає інвесторам нові цінні пропозиції. ETF з ставками більше не просто забезпечують ціновий експозицію, а стають активами, які можуть приносити дохід.

Однак, керівники ETF, які управляють стейкованими криптоактивами, стикаються з численними викликами, включаючи балансування потреб у ліквідності, управління ризиками та забезпечення технічної безпеки.

Конкуренція витрат

Велика кількість заявок майже гарантує зниження витрат. Коли 72 продукти змагаються за обмежене інституційне фінансування, ціноутворення стає основним фактором диференціації.

Деякі емітенти можуть навіть використовувати доходи від стейкінгу для субсидування комісій за управління, пропонуючи безкоштовні або негативні комісійні продукти для залучення активів. Це зниження комісій вигідне для інвесторів, але також створює тиск на прибутковість емітентів.

Заключення

Хвиля альти ETF змінює уявлення людей про криптоінвестиції. Різні криптовалюти вважаються інвестиційними виборами з різними цілями та ризиковими характеристиками.

Проте це також демонструє рівень відхилення криптовалют від їхнього коріння. Коли мем-монети отримують заявки на ETF, коли численні продукти борються за увагу, коли комісії знижуються, ми стаємо свідками повної мейнстримізації індустрії.

Ринок вирішить, чи ця трансформація створює справжню вартість, чи лише упаковує спекуляції в оболонку, визнану регуляторами. У будь-якому випадку, ландшафт інвестицій у криптовалюти зазнає глибоких змін.

! Підйом золотої лихоманки ETF на альткоїни