Реальні активи: наступний рубіж у сфері шифрування
Початковою метою шифрування валюти було створення більш прозорої, доступної та ефективної глобальної економічної системи, а не лише короткострокова спекуляція. Однак наразі більшість наративів про шифрування все ще обмежені ланцюгом, і справжніх застосувань, які приносять користь звичайним споживачам, залишається дуже мало. У традиційних ринках існують трильйони доларів активів, які чекають на те, щоб їх зруйнували технології блокчейн, що створює величезні можливості для системного поліпшення глобальної економіки.
Децентралізоване фінансування ( DeFi ) суттєво розкрило потенціал блокчейну. Додатки DeFi мають переваги атомарних розрахунків, низьких витрат, високої прозорості, комбінованості та контролю користувачів. Звичайні додатки DeFi включають пірингові платежі, синтетичні активи, спотову торгівлю, управління активами, ринок кредитування, страхування та деривативи.
Хоча DeFi приносить багато переваг, його основна обмеженість полягає в тому, що на даний момент більшість DeFi складає відносно закриту циклічну економіку, що має недостатній зв'язок з традиційною економічною системою. Швидкий ріст DeFi в значній мірі зумовлений грою з ротацією капіталу та нестійкими високими відсотками. Це еквівалентно використанню суперкомп'ютера для гри в просту гру, потенціал ще не розкритий.
Індустрія DeFi процвітала протягом останніх двох років, але з приходом ряду чорних лебедів і ведмежого ринку загальна заблокована вартість (TVL) значно впала з пікових значень. Багато протоколів показують нестійкість, ціни на токени різко впали, а загальна прибутковість також знижується, поступово наближаючись до рівня традиційних фінансів.
В порівнянні з традиційними фінансами, DeFi має переваги, такі як прозорість на ланцюгу, можливість комбінування, гнучкість та ефективність, а також низькі бар'єри для входу. Проте традиційні фінанси все ще мають переваги в таких аспектах, як захист інвесторів та зв'язок з ринком.
Реальні світові активи ( RWA ) відносяться до матеріальних активів, які існують у фізичному світі, таких як нерухомість, товари та мистецтво. RWA є важливою складовою частиною глобальної фінансової вартості, загальний обсяг якої становить кілька трильйонів доларів. Поєднання RWA з DeFi відкриває нові можливості для традиційних активів.
Наразі кілька великих фінансових установ працюють у сфері RWA. Goldman Sachs запустив платформу облігацій на базі блокчейну, Hamilton Lane впровадив свій флагманський фонд на Polygon, Siemens випустив цифрові облігації на публічному блокчейні, Mitsui реалізує управління активами через цифрові цінні папери, а MakerDAO впроваджує RWA як забезпечення для підтримки стабільної монети DAI.
Основні застосування RWA в DeFi включають: стабільні монети, синтетичні токени та кредитні протоколи. Стабільні монети є одним із найуспішніших випадків використання RWA. Синтетичні токени дозволяють торгувати деривативами, прив'язаними до реальних активів, в мережі. Модель DeFi-кредитування забезпечує ефективний спосіб збору та розподілу коштів.
Протокол на RWA в основному ділиться на дві категорії: ринок акцій та ринок реальних активів, ринок фіксованого доходу. Серед них, ринок фіксованого доходу є основним ринком у сфері RWA, торгівля на якому є більш активною, а продукти більш різноманітні.
Деякі відомі RWA на блокчейні протоколи включають: Backed Finance( токенізовані ETF акції), Ondo Finance( токенізовані облігації), Maple Finance( кредитний ринок), Centrifuge( структуроване кредитування), Goldfinch( децентралізоване кредитування) тощо. Ці протоколи зазвичай пропонують прибутковість, вищу за загальні DeFi протоколи.
В майбутньому можуть з'явитися спеціально розроблені для RWA Layer1 блокчейни, щоб задовольнити специфічні вимоги до дозволів RWA протоколів. Наприклад, такі проекти, як Inatain Markets і Provenance блокчейн, вже досліджують цей напрямок.
З огляду на виснаження наративу DeFi та величезний потенціал ринку реальних активів, переваги DeFi створюють нові можливості для традиційних активів. Наприклад, токенізовані офлайн-активи можуть підключатися до глобального ринку. Нещодавня криза в банківському секторі також сприяла розвитку токенізації золота. Новий наратив, який надає можливості реальній економіці через DeFi, може з'явитися, що відкриє нові перспективи для застосування технології блокчейн.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Реальні світові активи RWA: нові можливості для інтеграції Децентралізованих фінансів з TradFi
Реальні активи: наступний рубіж у сфері шифрування
Початковою метою шифрування валюти було створення більш прозорої, доступної та ефективної глобальної економічної системи, а не лише короткострокова спекуляція. Однак наразі більшість наративів про шифрування все ще обмежені ланцюгом, і справжніх застосувань, які приносять користь звичайним споживачам, залишається дуже мало. У традиційних ринках існують трильйони доларів активів, які чекають на те, щоб їх зруйнували технології блокчейн, що створює величезні можливості для системного поліпшення глобальної економіки.
Децентралізоване фінансування ( DeFi ) суттєво розкрило потенціал блокчейну. Додатки DeFi мають переваги атомарних розрахунків, низьких витрат, високої прозорості, комбінованості та контролю користувачів. Звичайні додатки DeFi включають пірингові платежі, синтетичні активи, спотову торгівлю, управління активами, ринок кредитування, страхування та деривативи.
Хоча DeFi приносить багато переваг, його основна обмеженість полягає в тому, що на даний момент більшість DeFi складає відносно закриту циклічну економіку, що має недостатній зв'язок з традиційною економічною системою. Швидкий ріст DeFi в значній мірі зумовлений грою з ротацією капіталу та нестійкими високими відсотками. Це еквівалентно використанню суперкомп'ютера для гри в просту гру, потенціал ще не розкритий.
Індустрія DeFi процвітала протягом останніх двох років, але з приходом ряду чорних лебедів і ведмежого ринку загальна заблокована вартість (TVL) значно впала з пікових значень. Багато протоколів показують нестійкість, ціни на токени різко впали, а загальна прибутковість також знижується, поступово наближаючись до рівня традиційних фінансів.
В порівнянні з традиційними фінансами, DeFi має переваги, такі як прозорість на ланцюгу, можливість комбінування, гнучкість та ефективність, а також низькі бар'єри для входу. Проте традиційні фінанси все ще мають переваги в таких аспектах, як захист інвесторів та зв'язок з ринком.
Реальні світові активи ( RWA ) відносяться до матеріальних активів, які існують у фізичному світі, таких як нерухомість, товари та мистецтво. RWA є важливою складовою частиною глобальної фінансової вартості, загальний обсяг якої становить кілька трильйонів доларів. Поєднання RWA з DeFi відкриває нові можливості для традиційних активів.
Наразі кілька великих фінансових установ працюють у сфері RWA. Goldman Sachs запустив платформу облігацій на базі блокчейну, Hamilton Lane впровадив свій флагманський фонд на Polygon, Siemens випустив цифрові облігації на публічному блокчейні, Mitsui реалізує управління активами через цифрові цінні папери, а MakerDAO впроваджує RWA як забезпечення для підтримки стабільної монети DAI.
Основні застосування RWA в DeFi включають: стабільні монети, синтетичні токени та кредитні протоколи. Стабільні монети є одним із найуспішніших випадків використання RWA. Синтетичні токени дозволяють торгувати деривативами, прив'язаними до реальних активів, в мережі. Модель DeFi-кредитування забезпечує ефективний спосіб збору та розподілу коштів.
Протокол на RWA в основному ділиться на дві категорії: ринок акцій та ринок реальних активів, ринок фіксованого доходу. Серед них, ринок фіксованого доходу є основним ринком у сфері RWA, торгівля на якому є більш активною, а продукти більш різноманітні.
Деякі відомі RWA на блокчейні протоколи включають: Backed Finance( токенізовані ETF акції), Ondo Finance( токенізовані облігації), Maple Finance( кредитний ринок), Centrifuge( структуроване кредитування), Goldfinch( децентралізоване кредитування) тощо. Ці протоколи зазвичай пропонують прибутковість, вищу за загальні DeFi протоколи.
В майбутньому можуть з'явитися спеціально розроблені для RWA Layer1 блокчейни, щоб задовольнити специфічні вимоги до дозволів RWA протоколів. Наприклад, такі проекти, як Inatain Markets і Provenance блокчейн, вже досліджують цей напрямок.
З огляду на виснаження наративу DeFi та величезний потенціал ринку реальних активів, переваги DeFi створюють нові можливості для традиційних активів. Наприклад, токенізовані офлайн-активи можуть підключатися до глобального ринку. Нещодавня криза в банківському секторі також сприяла розвитку токенізації золота. Новий наратив, який надає можливості реальній економіці через DeFi, може з'явитися, що відкриє нові перспективи для застосування технології блокчейн.