стейблкоїн платіж: перетворення глобальної фінансової транзакційної системи
Глобальна фінансова система переживає глибокі зміни. Традиційні платіжні мережі стикаються з повним викликом зі сторони стейблкоїнів через застарілу інфраструктуру, тривалі цикли розрахунків та високі витрати. Стейблкоїни швидко реформують моделі трансакцій вартості через кордони, підприємницькі торгові парадигми та способи отримання фінансових послуг для фізичних осіб.
Останніми роками стейблкоїни продовжують розвиватися і стали важливою базовою інфраструктурою для глобальних платежів. Великі фінансові технологічні компанії, платіжні процесори та державні органи поступово інтегрують стейблкоїни у споживчі програми та корпоративні фінансові потоки. Одночасно, від платіжних шлюзів до каналів виводу та вводу коштів, а також до нових фінансових інструментів, таких як програмовані прибуткові продукти, значно покращили зручність використання стейблкоїнів.
Цей звіт з технічної та бізнесової точок зору глибоко аналізує екосистему стейблкоїнів. Досліджуються ключові учасники, що формують цю галузь, основна інфраструктура, що підтримує торгівлю стейблкоїнами, а також динамічний попит, що стимулює їх використання. Крім того, обговорюється, як стейблкоїни можуть спричинити нові фінансові сценарії використання та які виклики вони стикаються під час широкої інтеграції у глобальний економічний процес.
Один. Чому обрати стейблкоїн для платежів?
Щоб дослідити вплив стейблкоїнів, спочатку потрібно розглянути традиційні платіжні рішення. Ці традиційні системи охоплюють готівку, чеки, дебетові картки, кредитні картки, міжнародні грошові перекази, автоматизовані розрахункові системи та платежі між сторонами. Хоча вони вже вплетені в повсякденне життя, багато інфраструктур платіжних каналів існують з 70-х років XX століття. Сьогодні більшість цих глобальних платіжних інфраструктур застаріли та мають високу фрагментацію. Загалом, ці платіжні методи страждають від високих витрат, високого тертя, тривалого часу обробки, неможливості здійснення цілодобових розрахунків та складних програм на задньому плані. Крім того, вони часто супроводжуються непотрібними додатковими послугами, такими як верифікація особи, кредитування, дотримання норм, захист від шахрайства та інтеграція з банками.
стейблкоїн платежі ефективно вирішують ці проблеми. На відміну від традиційних способів оплати, використання блокчейну для розрахунків значно спрощує процес платежу, зменшує кількість посередників, забезпечує реальну видимість грошових потоків, не лише скорочує час розрахунків, а й знижує витрати.
Основні переваги оплати стейблкоїнами можна узагальнити наступним чином:
Реальний розрахунок: Транзакції завершуються майже миттєво, усуваючи затримки в традиційних банківських системах.
Безпечний та надійний: незмінний реєстр блокчейну забезпечує безпеку та прозорість транзакцій, надаючи захист користувачам.
Зниження витрат: усунення проміжних етапів значно зменшило торгові витрати, заощаджуючи кошти для користувачів.
Глобальне охоплення: децентралізовані платформи можуть досягати ринків, де традиційні фінансові послуги недостатньо охоплюють, реалізуючи фінансову інклюзивність.
Два, структура індустрії платежів зі стейблкоїнами
Сфера платежів у стейблкоїн можна поділити на чотири рівні технологічного стеку:
1. Перший рівень: Рівень застосунків
Рівень застосунків складається головним чином з різноманітних постачальників платіжних послуг, які інтегрують кілька незалежних платіжних установ для внесення та виведення коштів в єдину агреговану платформу. Ці платформи надають користувачам зручний доступ до стейблкоїнів, забезпечують розробників інструментами для розробки на рівні застосунків та пропонують користувачам послуги кредитних карт.
a. Платіжний шлюз
Платіжний шлюз — це послуга, яка безпечно обробляє платежі та сприяє交易 між покупцями та продавцями.
Відомі компанії, які здійснюють інновації в цій сфері, включають:
Stripe: традиційний постачальник платежів, який інтегрує стейблкоїни, такі як USDC, для глобальних платежів.
MetaMask: сам по собі не надає функцію прямого обміну фіатних валют, користувачі можуть здійснювати операції з внесення та виведення коштів через інтеграцію з третіми сторонами.
Helio: 450 тисяч активних гаманців та 6000 торговців. Завдяки плагіну Solana Pay мільйони торговців Shopify можуть здійснювати розрахунки криптовалютою та миттєво конвертувати USDY в інші стейблкоїни, такі як USDC, EURC та PYUSD.
Деякі веб2 платіжні застосунки також дозволяють користувачам здійснювати платежі за допомогою стейблкоїнів, що ще більше розширює можливості використання стейблкоїнів.
Сфера постачальників платіжних шлюзів може бути чітко поділена на два класи (існує певний перекриття)
Платіжний шлюз для розробників; 2) Платіжний шлюз для споживачів. Більшість постачальників платіжних шлюзів, як правило, більшою мірою зосереджені на одній з цих категорій, що формує їхні основні продукти, досвід користувачів та цільовий ринок.
Платіжний шлюз для розробників призначений для обслуговування підприємств, фінансових технологічних компаній та корпорацій, які потребують інтеграції інфраструктури стейблкоїнів у свої робочі процеси. Вони зазвичай надають інтерфейси програмування додатків, набір інструментів для розробки програмного забезпечення та інструменти для розробників для інтеграції в існуючі платіжні системи, щоб реалізувати автоматизовані платежі, гаманці стейблкоїнів, віртуальні рахунки та миттєві розрахунки. Деякі нові проекти, які зосереджені на наданні таких інструментів для розробників, включають:
BVNK: надає інфраструктуру платіжних рішень для підприємств для легкої інтеграції стейблкоїнів. BVNK пропонує API-рішення, що забезпечують безшовну інтеграцію, має платіжну платформу для трансакцій у сфері міжнародних бізнес-платежів, а також дозволяє підприємствам зберігати та торгувати різними стейблкоїнами і законними валютами через корпоративні рахунки, а також надає торговельні послуги для підприємств, які потребують інструментів для прийому платежів у стейблкоїнах від клієнтів. Обробляє понад 10 мільярдів доларів США річного обсягу торгівлі, річний темп зростання 200%, оцінка 750 мільйонів доларів США, клієнти включають нові ринки, такі як Африка, Латинська Америка, Південно-Східна Азія.
Iron：надає API для безшовної інтеграції торгівлі стейблкоїнами у їхній існуючий бізнес. Він пропонує підприємствам глобальні канали для внесення та виведення коштів, інфраструктуру для платежів стейблкоїнами, гаманці та віртуальні рахунки, підтримує налаштовані робочі процеси платежів.
Juicyway: пропонує ряд API для корпоративних платежів, виплати заробітної плати та масових платежів, підтримувані валюти включають нігерійську найру, канадський долар, долар США, Tether, USD Coin. Основна мета - африканський ринок, дані про операції поки що відсутні.
Платіжний шлюз, орієнтований на споживачів, зосереджений на користувачах, пропонує простий у використанні інтерфейс, що полегшує користувачам здійснення платежів у стейблкоїнах, переказів та фінансових послуг. Вони зазвичай включають мобільні гаманці, підтримку кількох монет, канали введення та виведення фіатних грошей та безшовні міжнародні транзакції. Деякі відомі проекти, які зосереджені на наданні користувачам цього простого платіжного досвіду, включають:
Decaf: платформа банківських послуг на базі блокчейн, що забезпечує особисті витрати, перекази та交易 стейблкоїн у більш ніж 184 країнах; Decaf співпрацює з місцевими каналами, включаючи MoneyGram, в Латинській Америці, практично досягаючи нульових витрат на виведення коштів, має понад 10 тисяч користувачів у Південній Америці та отримує високу оцінку серед розробників Solana.
Meso: рішення для вводу та виводу коштів, безпосередньо інтегроване з торговцями, що дозволяє користувачам та підприємствам легко конвертувати між законними валютами та стейблкоїнами з мінімальними тертями. Meso також підтримує покупку USDC, спрощуючи процес отримання стейблкоїнів для споживачів.
Venmo: Функція гаманця стейблкоїнів Venmo використовує технологію стейблкоїнів, але її функціонал інтегровано у вже існуючий додаток для споживчих платежів, що дозволяє користувачам легко надсилати, отримувати та використовувати цифрові долари без необхідності прямої взаємодії з блокчейн-інфраструктурою.
** б. Картка U **
Картка криптовалюти дозволяє користувачам використовувати криптовалюту або стейблкоїн для здійснення покупок у традиційних торговців. Ці картки зазвичай інтегровані з традиційними кредитними картковими мережами, що забезпечує безперешкодні транзакції шляхом автоматичного перетворення активів криптовалюти на фіатну валюту в момент продажу.
Проект включає:
Reap: азійський емітент карт, клієнти включають понад 40 підприємств, продає біломарочні рішення, в основному отримує комісію з обсягів торгівлі, співпрацює з банками Гонконгу, може покривати більшість регіонів, окрім США, може підтримувати мульти-лінійні депозити; у липні 2024 року обсяг торгівлі досяг $30M.
Raincards: постачальник карток в Америці, підтримує випуск карток для багатьох компаній, головна особливість полягає в тому, що він може обслуговувати користувачів з США та Латинської Америки. Випустив корпоративну картку USDC для оплати витрат на відрядження, канцелярські товари та інші щоденні бізнес-витрати.
Fiat24: європейський емітент карток + web3 банк, бізнес-модель подібна до вищезгаданих компаній, підтримує випуск карток для багатьох підприємств; швейцарська ліцензія, основні послуги для користувачів з Європи + Азії, наразі не підтримує повноцінні транзакції, лише поповнення через Arbitrum. Ріст повільний, загальна кількість користувачів 20 тис., місячний дохід 100K-150K $.
Kast: U-картки, які швидко зростають на Solana, наразі випущено понад 10 тисяч карт, 5-6 тисяч активних користувачів на місяць, обсяг торгівлі в грудні 2024 року становитиме 7 млн доларів, дохід 200 тис. доларів.
1Money: екосистема стейблкоїнів, нещодавно представила кредитну картку, що підтримує стейблкоїни, а також пропонує набір інструментів для розробників, що полегшує інтеграцію L1 та L2, у бета-версії наразі немає даних.
Постачальників криптовалютних карт багато, вони в основному відрізняються за регіонами обслуговування та підтримуваними монетами, а також зазвичай пропонують кінцевим користувачам послуги з низькими комісіями, щоб підвищити активність користувачів у використанні криптовалютних карт.
2. Другий рівень: платіжний процесор
Як ключовий рівень технологічного стеку стейблкоїнів, платіжні процесори є опорою платіжних каналів, які в основному охоплюють два типи: 1. Провайдери послуг введення та виведення коштів 2. Провайдери послуг випуску стейблкоїнів. Вони виконують роль ключового проміжного рівня в життєвому циклі платежів, з'єднуючи платежі з традиційною фінансовою системою.
a. Оператори обробки депозитів і зняття
Moonpay: підтримує понад 80 видів криптовалюти, надає різноманітні способи внесення та виведення коштів, а також послуги обміну токенів, щоб задовольнити різноманітні потреби користувачів у криптовалютній торгівлі.
Ramp Network: охоплює більше 150 країн та надає послуги з введення та виведення для понад 90 криптоактивів. Ця мережа обробляє всі вимоги KYC, AML та комплаєнсу, забезпечуючи відповідність та безпеку послуг введення та виведення.
Alchemy Pay: змішане рішення для платіжних шлюзів, яке підтримує двосторонню обмін і платежі між фіатними валютами та криптоактивами, реалізуючи інтеграцію традиційних фіатних валют і криптоактивів.
b. Випуск стейблкоїнів & Координація обробників
Bridge: Основними продуктами Bridge є координаційний API та API випуску. Перший допомагає підприємствам інтегрувати різні стейблкоїни для платежів і обміну, а другий підтримує підприємства у швидкому випуску стейблкоїнів. Ця платформа наразі має ліцензію в США та Європі і встановила важливі партнерські відносини з Державним департаментом США та Міністерством фінансів, має потужні можливості для дотримання норм і ресурсні переваги.
Brale: Подібно до продукту Bridge, це регульована платформа для випуску стейблкоїнів, яка надає API для координації стейблкоїнів та управління резервами. Має ліцензії на відповідність у всіх штатах США, а партнери повинні проходити KYB, користувачі ж повинні створити обліковий запис у Brale для проходження KYC. Клієнти Brale переважно є OG в блокчейні, а в порівнянні з Bridge, підтримка інвесторів та бізнес-розвиток трохи слабші.
Perena: Платформа Numeraire від Perena знизила поріг випуску нішевих стейблкоїнів, заохочуючи користувачів надавати централізовану ліквідність в одному пулі. Numeraire використовує модель "центральний вузол-радіальна" , де USD* є центральним резервним активом, що виконує роль "вузла" для випуску та обміну стейблкоїнів. Ця механіка дозволяє ефективно емітирувати, викуповувати та торгувати різними стейблкоїнами, що прив'язані до різних активів або юрисдикцій, кожен з яких виступає як подібне "спиця" зв'язане з USD*. Завдяки цій системній структурі, Numeraire забезпечує глибоку ліквідність та підвищує ефективність капіталу, оскільки дрібні стейблкоїни можуть взаємодіяти через USD*, не потребуючи надання розподілених ліквідаційних пулів для кожної торгової пари. Остаточна мета системи полягає не лише в посиленні цінової стабільності та зменшенні сліпого, але й в забезпеченні безшовного переходу між стейблкоїнами.
3. Третій рівень: емітенти активів
Емітенти активів відповідають за створення, обслуговування та викуп стейблкоїнів. Їхня бізнес-модель зазвичай має на меті баланс активів і зобов'язань, подібно до роботи банків - приймають вклади від клієнтів і інвестують кошти в державні облігації США та інші високодохідні активи для отримання процентної маржі. На рівні емітентів активів інновації стейблкоїнів можна розділити на три рівні: стейблкоїни з підтримкою статичного резерву, стейблкоїни з доходом та стейблкоїни з розподілом прибутку.
1. Стейблкоїн, підтримуваний статичними резервами
Перша генерація стейблкоїнів запровадила базову модель цифрового долара: централізовані випущені токени, які підтримуються законодавчими резервами, що утримуються традиційними фінансовими установами у співвідношенні 1:1. Основні учасники цієї категорії включають Tether та Circle.
USDT від Tether та USDC від Circle є найбільш поширеними стейблкоїнами, які забезпечені резервами доларів у фінансових рахунках Tether та Circle у співвідношенні 1:1.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
NFTBlackHole
· 7год тому
TradFi геть!
Переглянути оригіналвідповісти на0
TopEscapeArtist
· 7год тому
Навіть якщо сигнал буде чудовий, ми більше не будемо купувати просадку.
стейблкоїн платежі перетворюють глобальні фінанси три основні рівні створюють нову екосистему
стейблкоїн платіж: перетворення глобальної фінансової транзакційної системи
Глобальна фінансова система переживає глибокі зміни. Традиційні платіжні мережі стикаються з повним викликом зі сторони стейблкоїнів через застарілу інфраструктуру, тривалі цикли розрахунків та високі витрати. Стейблкоїни швидко реформують моделі трансакцій вартості через кордони, підприємницькі торгові парадигми та способи отримання фінансових послуг для фізичних осіб.
Останніми роками стейблкоїни продовжують розвиватися і стали важливою базовою інфраструктурою для глобальних платежів. Великі фінансові технологічні компанії, платіжні процесори та державні органи поступово інтегрують стейблкоїни у споживчі програми та корпоративні фінансові потоки. Одночасно, від платіжних шлюзів до каналів виводу та вводу коштів, а також до нових фінансових інструментів, таких як програмовані прибуткові продукти, значно покращили зручність використання стейблкоїнів.
Цей звіт з технічної та бізнесової точок зору глибоко аналізує екосистему стейблкоїнів. Досліджуються ключові учасники, що формують цю галузь, основна інфраструктура, що підтримує торгівлю стейблкоїнами, а також динамічний попит, що стимулює їх використання. Крім того, обговорюється, як стейблкоїни можуть спричинити нові фінансові сценарії використання та які виклики вони стикаються під час широкої інтеграції у глобальний економічний процес.
Один. Чому обрати стейблкоїн для платежів?
Щоб дослідити вплив стейблкоїнів, спочатку потрібно розглянути традиційні платіжні рішення. Ці традиційні системи охоплюють готівку, чеки, дебетові картки, кредитні картки, міжнародні грошові перекази, автоматизовані розрахункові системи та платежі між сторонами. Хоча вони вже вплетені в повсякденне життя, багато інфраструктур платіжних каналів існують з 70-х років XX століття. Сьогодні більшість цих глобальних платіжних інфраструктур застаріли та мають високу фрагментацію. Загалом, ці платіжні методи страждають від високих витрат, високого тертя, тривалого часу обробки, неможливості здійснення цілодобових розрахунків та складних програм на задньому плані. Крім того, вони часто супроводжуються непотрібними додатковими послугами, такими як верифікація особи, кредитування, дотримання норм, захист від шахрайства та інтеграція з банками.
стейблкоїн платежі ефективно вирішують ці проблеми. На відміну від традиційних способів оплати, використання блокчейну для розрахунків значно спрощує процес платежу, зменшує кількість посередників, забезпечує реальну видимість грошових потоків, не лише скорочує час розрахунків, а й знижує витрати.
Основні переваги оплати стейблкоїнами можна узагальнити наступним чином:
Два, структура індустрії платежів зі стейблкоїнами
Сфера платежів у стейблкоїн можна поділити на чотири рівні технологічного стеку:
1. Перший рівень: Рівень застосунків
Рівень застосунків складається головним чином з різноманітних постачальників платіжних послуг, які інтегрують кілька незалежних платіжних установ для внесення та виведення коштів в єдину агреговану платформу. Ці платформи надають користувачам зручний доступ до стейблкоїнів, забезпечують розробників інструментами для розробки на рівні застосунків та пропонують користувачам послуги кредитних карт.
a. Платіжний шлюз
Платіжний шлюз — це послуга, яка безпечно обробляє платежі та сприяє交易 між покупцями та продавцями.
Відомі компанії, які здійснюють інновації в цій сфері, включають:
Сфера постачальників платіжних шлюзів може бути чітко поділена на два класи (існує певний перекриття)
Платіжний шлюз для розробників призначений для обслуговування підприємств, фінансових технологічних компаній та корпорацій, які потребують інтеграції інфраструктури стейблкоїнів у свої робочі процеси. Вони зазвичай надають інтерфейси програмування додатків, набір інструментів для розробки програмного забезпечення та інструменти для розробників для інтеграції в існуючі платіжні системи, щоб реалізувати автоматизовані платежі, гаманці стейблкоїнів, віртуальні рахунки та миттєві розрахунки. Деякі нові проекти, які зосереджені на наданні таких інструментів для розробників, включають:
Платіжний шлюз, орієнтований на споживачів, зосереджений на користувачах, пропонує простий у використанні інтерфейс, що полегшує користувачам здійснення платежів у стейблкоїнах, переказів та фінансових послуг. Вони зазвичай включають мобільні гаманці, підтримку кількох монет, канали введення та виведення фіатних грошей та безшовні міжнародні транзакції. Деякі відомі проекти, які зосереджені на наданні користувачам цього простого платіжного досвіду, включають:
** б. Картка U **
Картка криптовалюти дозволяє користувачам використовувати криптовалюту або стейблкоїн для здійснення покупок у традиційних торговців. Ці картки зазвичай інтегровані з традиційними кредитними картковими мережами, що забезпечує безперешкодні транзакції шляхом автоматичного перетворення активів криптовалюти на фіатну валюту в момент продажу.
Проект включає:
Постачальників криптовалютних карт багато, вони в основному відрізняються за регіонами обслуговування та підтримуваними монетами, а також зазвичай пропонують кінцевим користувачам послуги з низькими комісіями, щоб підвищити активність користувачів у використанні криптовалютних карт.
2. Другий рівень: платіжний процесор
Як ключовий рівень технологічного стеку стейблкоїнів, платіжні процесори є опорою платіжних каналів, які в основному охоплюють два типи: 1. Провайдери послуг введення та виведення коштів 2. Провайдери послуг випуску стейблкоїнів. Вони виконують роль ключового проміжного рівня в життєвому циклі платежів, з'єднуючи платежі з традиційною фінансовою системою.
a. Оператори обробки депозитів і зняття
b. Випуск стейблкоїнів & Координація обробників
3. Третій рівень: емітенти активів
Емітенти активів відповідають за створення, обслуговування та викуп стейблкоїнів. Їхня бізнес-модель зазвичай має на меті баланс активів і зобов'язань, подібно до роботи банків - приймають вклади від клієнтів і інвестують кошти в державні облігації США та інші високодохідні активи для отримання процентної маржі. На рівні емітентів активів інновації стейблкоїнів можна розділити на три рівні: стейблкоїни з підтримкою статичного резерву, стейблкоїни з доходом та стейблкоїни з розподілом прибутку.
1. Стейблкоїн, підтримуваний статичними резервами
Перша генерація стейблкоїнів запровадила базову модель цифрового долара: централізовані випущені токени, які підтримуються законодавчими резервами, що утримуються традиційними фінансовими установами у співвідношенні 1:1. Основні учасники цієї категорії включають Tether та Circle.
USDT від Tether та USDC від Circle є найбільш поширеними стейблкоїнами, які забезпечені резервами доларів у фінансових рахунках Tether та Circle у співвідношенні 1:1.