З нуля починаємо розбирати інвестиційну логіку DePIN
DePIN як інвестиційна ніша, що заслуговує на увагу, має деякі потенційні можливості альфа. У цій статті ми намагаємося з нуля розглянути інвестиційну логіку DePIN, включаючи причини, чому DePIN варто звернути увагу, а також пропонуємо просту аналітичну структуру.
Чому варто звернути увагу на інвестиції в DePIN
DePIN не лише концептуальна спекуляція
Децентралізація інфраструктури фізичного світу – це не просто модна ідея, а щось, що може бути реалізовано. В DePIN дійсно існує децентралізація, яка може "дозволити" або "оптимізувати" певні сценарії.
Наприклад, у телекомунікаційній сфері традиційні оператори зв'язку повинні вкладати величезні кошти в аукціони ліцензій на частоти та розгортання базових станцій. Натомість один проект мобільного зв'язку завдяки краудсорсингу в спільноті розподіляє ці початкові витрати на кожного користувача, при цьому особа повинна лише придбати обладнання для точки доступу за 249 доларів або 499 доларів, щоб підключитися до мережі та стати «мікрооператором». Ця модель може знизити витрати на розгортання базових станцій приблизно на 75%.
У сфері даних AI традиційні компанії AI, щоб отримати дані для навчання, повинні сплачувати високі API збори соціальним платформам, а також стикаються з обмеженнями авторських прав та технологіями. Один проект через розподілений Web Scraping подолав цю проблему, дозволяючи користувачам ділитися вільною пропускною здатністю, завантажуючи розширення браузера, щоб допомогти захоплювати дані з публічних веб-сторінок та отримувати за це токени. Ця модель значно знизила витрати на отримання даних для компаній AI, а також забезпечила різноманітність даних і їх географічне поширення.
як перехрестя інфраструктури та споживчих застосувань
DePIN може добре вирішити деякі труднощі, з якими стикаються інфраструктурні проекти та споживчі додатки:
DePIN базується на реальних потребах фізичного світу, якісні проекти мають міцну відповідність продукту та ринку та доходу, їх важко спростувати, і їх легко зрозуміти на ринку.
DePIN також має потребу у використанні з боку користувачів, може захопити свідомість користувачів. Наприклад, користувачі можуть завантажити браузерний плагін певного проекту, щоб внести свій вільний пропускну здатність, наразі цей проект вже досяг 2,5 мільйонів кінцевих користувачів, і багато з них є не криптоуродженими.
DePIN інвестиційна рамка
При оцінці проектів DePIN можна провести аналіз з кількох аспектів:
Напрям
Розгляньте розмір ринку та інтенсивність попиту. Наприклад, 5G та бездротові мережі є великим ринком, а автомобільні дані та дані про погоду є відносно меншими. Потрібно дивитися з боку попиту, чи є це невідкладною потребою або ж попит є сильним.
Продукт
Зосередьтеся на тому, чи вдалося DePIN реалізувати те, що раніше не вдавалося, або чи має він переваги над існуючими рішеннями. Наприклад, певний проект збору картографічних даних за допомогою краудсорсингу перетворив збір даних в дії, які користувачі виконують під час щоденної їзди, вирішивши проблеми високих витрат на традиційний збір карт і тривалих циклів оновлення.
Водночас продукти, що надаються DePIN, повинні мати реальний попит на ринку, бажано з сильною готовністю платити. Наприклад, згаданий вище проект карти може продавати дані компаніям з автоматизованого водіння, логістики, страхування тощо, а також муніципальним відомствам.
Апаратура
Часова лінія обладнання може бути узагальнена як "виробництво - продаж - розподіл - обслуговування". Потрібно врахувати:
Це власноруч спроектоване та виготовлене обладнання, чи використовується наявне обладнання?
Яка ціна продажу? Користувачі будуть розраховувати період повернення інвестицій на основі потенційного прибутку.
Як здійснити глобальний розподіл?
Як користувачам слід обслуговувати апаратуру?
Найпростіша модель полягає в прямому використанні наявної пропускної здатності мережі, не потребуючи виробництва та розподілу, користувачі можуть розпочати без жодних бар'єрів, а також не потребують продажу, що сприяє швидкому розширенню мережі на ранніх етапах проекту.
Токеноміка
DePIN потребує на ранніх етапах стимулювати різних учасників мережі, тому на дуже ранніх етапах проекту необхідно запустити токени. Дизайн механізму токенів є найскладнішою частиною проекту DePIN.
Команда
У складі команди, засновник повинен мати принаймні одну особу з кожного з наступних фонов: по-перше, особа, яка працювала у традиційній компанії в даній сфері та має багатий досвід, що відповідає за технології та фактично реалізацію продуктів; по-друге, крипто-оригінал, який розуміє токеноміку та побудову спільноти.
Інше
Також потрібно врахувати питання регулювання тощо.
Підсумок
DePIN має потенціал для досягнення масового використання та надання цінності в реальному житті та інших галузях. Він має такі унікальні переваги:
У порівнянні з традиційними монопольними підприємствами, DePIN має більш гнучкі способи розгортання та може вирівнювати стимули в екосистемі за допомогою токеноміки.
DePIN має можливість створити позитивні зовнішні ефекти, надаючи цінність іншим галузям та відшкодовуючи всю екосистему через токенну економіку.
Незважаючи на деякі невизначеності, з якими стикається DePIN, такі як невизначеність у циклах часу, викликана експлуатацією апаратного забезпечення, та ризики регулювання, це все ще одна з трас, на якій варто зосередити увагу в майбутньому.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Деконструкція інвестиційної логіки DePIN: всебічний аналіз від концепції до реалізації
З нуля починаємо розбирати інвестиційну логіку DePIN
DePIN як інвестиційна ніша, що заслуговує на увагу, має деякі потенційні можливості альфа. У цій статті ми намагаємося з нуля розглянути інвестиційну логіку DePIN, включаючи причини, чому DePIN варто звернути увагу, а також пропонуємо просту аналітичну структуру.
Чому варто звернути увагу на інвестиції в DePIN
DePIN не лише концептуальна спекуляція
Децентралізація інфраструктури фізичного світу – це не просто модна ідея, а щось, що може бути реалізовано. В DePIN дійсно існує децентралізація, яка може "дозволити" або "оптимізувати" певні сценарії.
Наприклад, у телекомунікаційній сфері традиційні оператори зв'язку повинні вкладати величезні кошти в аукціони ліцензій на частоти та розгортання базових станцій. Натомість один проект мобільного зв'язку завдяки краудсорсингу в спільноті розподіляє ці початкові витрати на кожного користувача, при цьому особа повинна лише придбати обладнання для точки доступу за 249 доларів або 499 доларів, щоб підключитися до мережі та стати «мікрооператором». Ця модель може знизити витрати на розгортання базових станцій приблизно на 75%.
У сфері даних AI традиційні компанії AI, щоб отримати дані для навчання, повинні сплачувати високі API збори соціальним платформам, а також стикаються з обмеженнями авторських прав та технологіями. Один проект через розподілений Web Scraping подолав цю проблему, дозволяючи користувачам ділитися вільною пропускною здатністю, завантажуючи розширення браузера, щоб допомогти захоплювати дані з публічних веб-сторінок та отримувати за це токени. Ця модель значно знизила витрати на отримання даних для компаній AI, а також забезпечила різноманітність даних і їх географічне поширення.
як перехрестя інфраструктури та споживчих застосувань
DePIN може добре вирішити деякі труднощі, з якими стикаються інфраструктурні проекти та споживчі додатки:
DePIN базується на реальних потребах фізичного світу, якісні проекти мають міцну відповідність продукту та ринку та доходу, їх важко спростувати, і їх легко зрозуміти на ринку.
DePIN також має потребу у використанні з боку користувачів, може захопити свідомість користувачів. Наприклад, користувачі можуть завантажити браузерний плагін певного проекту, щоб внести свій вільний пропускну здатність, наразі цей проект вже досяг 2,5 мільйонів кінцевих користувачів, і багато з них є не криптоуродженими.
DePIN інвестиційна рамка
При оцінці проектів DePIN можна провести аналіз з кількох аспектів:
Напрям
Розгляньте розмір ринку та інтенсивність попиту. Наприклад, 5G та бездротові мережі є великим ринком, а автомобільні дані та дані про погоду є відносно меншими. Потрібно дивитися з боку попиту, чи є це невідкладною потребою або ж попит є сильним.
Продукт
Зосередьтеся на тому, чи вдалося DePIN реалізувати те, що раніше не вдавалося, або чи має він переваги над існуючими рішеннями. Наприклад, певний проект збору картографічних даних за допомогою краудсорсингу перетворив збір даних в дії, які користувачі виконують під час щоденної їзди, вирішивши проблеми високих витрат на традиційний збір карт і тривалих циклів оновлення.
Водночас продукти, що надаються DePIN, повинні мати реальний попит на ринку, бажано з сильною готовністю платити. Наприклад, згаданий вище проект карти може продавати дані компаніям з автоматизованого водіння, логістики, страхування тощо, а також муніципальним відомствам.
Апаратура
Часова лінія обладнання може бути узагальнена як "виробництво - продаж - розподіл - обслуговування". Потрібно врахувати:
Найпростіша модель полягає в прямому використанні наявної пропускної здатності мережі, не потребуючи виробництва та розподілу, користувачі можуть розпочати без жодних бар'єрів, а також не потребують продажу, що сприяє швидкому розширенню мережі на ранніх етапах проекту.
Токеноміка
DePIN потребує на ранніх етапах стимулювати різних учасників мережі, тому на дуже ранніх етапах проекту необхідно запустити токени. Дизайн механізму токенів є найскладнішою частиною проекту DePIN.
Команда
У складі команди, засновник повинен мати принаймні одну особу з кожного з наступних фонов: по-перше, особа, яка працювала у традиційній компанії в даній сфері та має багатий досвід, що відповідає за технології та фактично реалізацію продуктів; по-друге, крипто-оригінал, який розуміє токеноміку та побудову спільноти.
Інше
Також потрібно врахувати питання регулювання тощо.
Підсумок
DePIN має потенціал для досягнення масового використання та надання цінності в реальному житті та інших галузях. Він має такі унікальні переваги:
У порівнянні з традиційними монопольними підприємствами, DePIN має більш гнучкі способи розгортання та може вирівнювати стимули в екосистемі за допомогою токеноміки.
DePIN має можливість створити позитивні зовнішні ефекти, надаючи цінність іншим галузям та відшкодовуючи всю екосистему через токенну економіку.
Незважаючи на деякі невизначеності, з якими стикається DePIN, такі як невизначеність у циклах часу, викликана експлуатацією апаратного забезпечення, та ризики регулювання, це все ще одна з трас, на якій варто зосередити увагу в майбутньому.