Крипторинок тренди та майбутні перспективи

Нещодавно у мене була можливість глибше подумати про ринок, і я хотів би поділитися деякими особистими думками.

Очікується, що справжній тренд крипторинку стане зрозумілим лише після вересня. Беручи до уваги макроекономічні перешкоди, недостатню ліквідність влітку та коригування позицій наприкінці кварталу, фактична динаміка ринку може з’явитися лише після свят у серпні. Нещодавнє зростання більшості альтернативних монет в основному було зумовлене тиском з боку ведмедів; трейдери, під впливом попереднього відскоку, підвищили свої ставки, але бракує довгострокових власників. Багато токенів після різкого зростання відразу ж зазнали значного падіння.

Ефіріум несподівано відновився, а AI та деякі токени, які раніше зазнали значних втрат, вийшли на перше місце серед зростання. Токени з реальним застосуванням, хорошими основними показниками або механізмом викупу демонструють значну стійкість, адже їхнє зменшення вартості було меншим, а відновлення швидшим. З цього можна зробити кілька висновків:

1. Попит на біткойн стабільний і тривалий

Традиційний капітал поступово входить через регульовані канали, такі як ETF. Наразі природа капіталу, який підтримує біткоїн, суттєво відрізняється від попередніх циклів, що робить великомасштабні розпродажі малоймовірними, якщо тільки не вплинуть серйозні макроекономічні події.

2. Посилення диференціації альтернативних монет

Кошти в кінцевому підсумку повернуться до замінних монет, але не всією масою. Лише токени з чітким призначенням і сценарієм використання можуть привабити капітал. Це також причина, чому я вважаю, що ефіріум перевершить певні публічні блокчейни. Чітке регулювання, зростання використання децентралізованих фінансів, дефляційний механізм та попит на стейкінг разом формують потужний позитивний цикл.

3. Деякі токени стикаються зі структурними ризиками

Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на ціну. У ситуації недостатньої ліквідності безперервний продаж валідаторів та ранніх інвесторів обмежує потенціал зростання. Токени деяких екосистем особливо піддаються великому тиску на продаж, що пов'язано з механізмом винагороди для їхніх валідаторів.

4. Переваги та обмеження популярних токенів

Ці токени мають структурні переваги, не підлягають тиску з боку венчурного капіталу, їх випуск є справедливим і повністю залежить від уваги. Чиста механіка спекуляції зіграла роль на ранніх етапах.

Але цей етап, можливо, вже близький до завершення. Деякі події генерації токенів і запуск певних монет стали ознакою піку уваги. Після цього інтерес до ринку почав знижуватися. Навіть під час відскоку в квітні, деякі публічні блокчейни показали результати гірші, ніж у Ethereum.

Деякі токени все ще можуть показувати непогані результати, особливо ті, що просуваються відомими особами на основних соціальних платформах. Вони все ще можуть принести значний прибуток. Але епоха, коли можна було отримати високий прибуток, спираючись лише на концепцію "милого домашнього улюбленця", вже минула. Тільки ті токени, які мають потужний наратив та широке визнання на ринку, мають справжню спекулятивну цінність.

5. Майбутні тенденції ринку

Якщо популярні токени більше не є основною можливістю, то в якому напрямку рухатися далі?

Моя думка: поєднання штучного інтелекту та шифрування.

• Подібно до періоду розквіту децентралізованих фінансів, багато ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, засновані на практичності, тихо будуються під час ведмежого ринку, деякі з них вже з'явилися на ланцюгу.
• Зі зниженням популярності гарячих токенів, увага ринку природним чином переключиться на нові наративи. Шифрування з його чіткими перспективами застосування, ймовірно, стане наступним фокусом.
• Багато проектів, що поєднують ШІ та шифрування, використовують модель справедливого випуску, що відгукується на практику деяких успішних проектів.

Ось чому я нещодавно витратив час на дослідження та попереднє планування в цій галузі. Зараз не потрібно поспішати з формуванням повної позиції, але я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця галузь міститиме найбільші асиметричні можливості.