Аналіз перспектив розвитку траси AI Agent

Перед аналізом сегмента AI Agent розглянемо з загальної точки зору зміни, які зазнав ринок криптовалют у цьому циклі:

Дифференціація біткоїна та інших криптоактивів

Раніше покупка біткоїнів майже дорівнювала інвестиціям у весь криптовалютний ринок. Але після схвалення спотового ETF на біткоїн, від політиків до публічних компаній, визнання цінності біткоїна стало основною думкою. Однак існуюча цінність ефіріуму та інших криптоактивів не отримала широкого визнання.

Основною причиною цієї диференціації є різне позиціонування активів:

• Біткойн сприймається як альтернативний актив, подібний до золота, і його здатність хеджувати інфляцію та зберігати вартість визнана.
• Ethereum та інші криптовалюти все ще вважаються в традиційній фінансовій сфері такими, що не мають зрілого та сталого бізнес-моделі, їх сприймають як активи з високим ризиком та низьким доходом.

Дані показують, що шардове співвідношення Ethereum нижче, ніж у технологічних компаній, таких як Meta та Google, тоді як шардове співвідношення Bitcoin поступається лише Nvidia.

Ще одним важливим фактором є макроекономічне середовище. Поточна грошово-кредитна політика порівняно з періодом пандемії має обмежену м'якість, а також розвиток AI-індустрії призводить до недостатньої привабливості криптовалют для позабіржових коштів.

Внутрішня дисбаланс екосистеми криптовалют

Хоча загальна сума коштів на ринку перевищила рівень попереднього бичачого ринку, більшість криптовалют, окрім біткойна, ще не досягнули нових максимумів. Це в основному пов'язано з дисбалансом між попитом і пропозицією:

Сторона пропозиції: багато нових проєктів з високими оцінками фінансування не мають реальних сценаріїв застосування та бази користувачів. Існування цих проєктів викликане надмірним фінансуванням венчурного капіталу в криптовалюті під час бичачого ринку 2022 року, що призвело до ігнорування якості проєктів для виконання інвестиційних завдань.

Сторона попиту: централізовані біржі скорочують бізнес під тиском регуляторів, зменшуючи вигоди для користувачів та активність з розширення, що призводить до недостатньої динаміки зростання попиту на покупки.

Унікальні переваги AI агентів

В порівнянні з чистими Мем-коінами, AI Agent має такі переваги:

1. Можливість отримати ширше визнання: для LP фонду можна розповісти історію інвестицій в AI інфраструктуру; для звичайних користувачів можна розповісти про логіку мемів на блокчейні; для професіоналів галузі можна розповісти про логіку інвестицій в проекти AI Agent.

2. Переформатування криптовалютної індустрії та логіки оцінки: рівень AI та смарт-контракти паралельні, стають новим технологічним підґрунтям.

3. Поліпшення досвіду взаємодії користувачів: спростити процеси торгівлі активами, фінансування проєктів та випуску токенів, знизивши бар'єри для участі.

4. Підвищення прозорості: проект з відкритим кодом, фінансування відносно безпечне, випуск токенів більш прозорий.

Логіка оцінки проєкту AI Agent

На основі нової структури промислового ланцюга ми можемо порівняти оцінку традиційних DeFi проектів:

• Проекти класу AI Agent можуть спиратися на Chainlink, оцінка може досягати 5% від ринкової капіталізації Ethereum.
• Інтегрована платформа запуску подібна до комбінації Chainlink+Uniswap.
• Високоякісні продукти, такі як Freysai(FAI), можуть конкурувати з AAVE, з граничною оцінкою від 1,25% до 3% від вартості ефіру.

Етапи розвитку AI Agent

На сьогоднішній день загальна капіталізація AI Agent складає близько 18,6 мільярда доларів США, що становить приблизно 64% від загальної капіталізації проектів DeFi, 75% від сектора GameFi та 62% від капіталізації Layer2. Виходячи з ринкових настроїв, можна стверджувати, що сектор AI Agent тільки що перетнув половину шляху, і все ще має значний потенціал для зростання.

Майбутні напрямки розвитку

Окрім нинішніх популярних режимів Launchpad та Framework, варто звернути увагу на такі напрямки:

1. Біржа криптовалют, керована агентом: реалізація децентралізованого додавання монет, зберігання активів та випуск токенів.

2. Стабільна монета на основі агентів: автоматичне регулювання та підтримка прив'язки за допомогою ШІ.

3. Застосування агентів: інтеграція агентських послуг у різні додатки, такі як ігри, NFT та токенізація реальних активів.

В цілому, розвиток напрямку AI Agent тільки починається, в майбутньому все ще є широкі перспективи.