Гонконг опублікував політичну декларацію 2.0, щоб створити глобальний центр інновацій цифрових активів

26 червня, згідно з повідомленнями, уряд Спеціального адміністративного району Гонконг опублікував "Політичну декларацію 2.0 про розвиток цифрових активів у Гонконгу" (скорочено "Декларація 2.0"), повторивши зобов'язання уряду перетворити Гонконг на глобальний інноваційний центр у сфері цифрових активів.
«Політична декларація 2.0» пропонує рамки «LEAP», які включають оптимізацію юридичних та регуляторних аспектів (Legal and regulatory streamlining), розширення асортименту токенізованих продуктів (Expanding the suite of tokenised products), просування випадків використання та міжсекторальної співпраці (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), розвиток персоналу та партнерств (People and partnership development) тощо.
"Оптимізація правового та регуляторного" змісту показує, що уряд Гонконгу будує єдину та всебічну регуляторну рамку для постачальників послуг цифрових активів, яка охоплює платформи торгівлі цифровими активами, емітентів стейблкоїнів, постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів.
У "Політичній декларації 2.0" чітко зазначено, що Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу є основним регулятором постачальників послуг з торгівлі цифровими активами, відповідальним за ліцензування та реєстрацію, встановлення стандартів, оптимізацію регуляторних процесів та зменшення потенційного регуляторного арбітражу в рамках різних регуляторних структур цифрових активів; Гонконгська грошова управління виступатиме як регулятор на передовій для банків, контролюючи їхні діяльності з торгівлі цифровими активами.
У розділі "Сприяння застосуванню сценаріїв та міжсекторальній співпраці" Політична декларація 2.0 підтримує стейблкоїни та інші токенізовані проекти, включаючи обговорення використання стейблкоїнів як платіжного інструменту.
«Політична декларація 2.0» вказує на те, що стейблкоїни пропонують економічно вигідну альтернативу поза традиційними системами, маючи потенціал для革新 платежів, управління ланцюгами постачання та діяльності на ринках капіталу. Уряд Гонконгу впроваджує регуляторну систему для емітентів стейблкоїнів з 1 серпня 2025 року, встановлюючи відповідні вимоги щодо управління резервними активами, стабілізаційного механізму, процесу викупу та обережного управління ризиками.
«Політична декларація 2.0» показує, що багато компаній, які беруть участь у зовнішній торгівлі та розрахункових операціях, виявляють значний інтерес до використання стейблкоїнів для зниження витрат і прискорення процесу угод. Щоб повністю реалізувати потенціал стейблкоїнів, уряд та регуляторні органи забезпечать сприятливе ринкове середовище та необхідні регуляторні вказівки, щоб сприяти дослідженню та реалізації рішень ліцензованими емітентами стейблкоїнів у Гонконзі для вирішення суттєвих проблем у економічній діяльності. Уряд Гонконгу вітає пропозиції учасників ринку щодо того, як тестувати та використовувати ліцензовані стейблкоїни, наприклад, для підвищення ефективності державних виплат.
Крім того, Digital Port також запустить пілотну програму фінансування для блокчейну та цифрових активів, що надасть фінансування проектам-заявникам, які мають потенціал для майбутнього застосування, є знаковими та мають ринковий вплив.
Наступний текст є повним змістом "Політичної декларації 2.0":
Декларація про розвиток політики цифрових активів Гонконгу 2.0
Бачення: створення надійного та спрямованого на інновації центру цифрових активів
Уряд Спеціального адміністративного району Гонконг рішуче прагне зробити Гонконг провідним у світі центром цифрових активів — ринком, де інновації можуть розвиватися у контрольованому ризиковому середовищі, приносячи суттєві вигоди для реальної економіки та фінансових ринків, і якому можна довіряти.
Опублікована Управлінням фінансових справ та казначейства Гонконгу («Фінансове та казначейське управління») «Декларація політики розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0» («Декларація політики 2.0») є активною відповіддю Гонконгу на постійні зміни глобального ринку цифрових активів. Дотримуючись принципу «однаковий бізнес, один ризик, однакові правила», «Декларація політики 2.0» має на меті окреслити перспективні стратегії, надати можливості для розвитку галузі, сприяти фінансовій доступності, навчати кадри, а також забезпечити захист інвесторів і підтримувати фінансову безпеку, укріплюючи провідну позицію Гонконгу як міжнародного фінансового центру.
“LEAP”: Крок до формування надійної, стійкої та глибоко інтегрованої в реальну економіку екосистеми цифрових активів
Основуючи на заходах, запропонованих у першій «Політичній декларації», представленій у жовтні 2022 року, включаючи створення надійного регулювання, запуск фондових бірж для торгівлі цифровими активами («ETF») та інших інноваційних продуктів, розширення каналів інвестування через участь роздрібних інвесторів, а також запуск проектів експериментальної токенізації зелених облігацій, Гонконг вже готовий перейти до формування («LEAP») надійної, сталого та глибоко інтегрованої з реальною економікою екосистеми цифрових активів. Комісія з цінних паперів та ф'ючерсів («СФС») раніше оприлюднила дорожню карту «ASPIRe», метою якої є спрямування екосистеми цифрових активів Гонконгу у майбутнє в умовах постійних змін, реалізуючи адаптивні норми відповідності та продуктові рамки (такі як торгівля похідними продуктами) та інші заходи, щоб досягти балансу між захистом інвесторів та конкурентоспроможністю ринку. «Політична декларація 2.0» окреслює наступні етапи розвитку, зосереджуючи увагу на підвищенні ліквідності торгівлі цифровими активами, сприянні більш різноманітному постачанню продуктів цифрових активів, щоб зміцнити позицію Гонконгу як глобального центру цифрових активів. Уряд та регулятори також вітають участь високоякісних постачальників послуг цифрових активів з усього світу на ринку, щоб сприяти ліквідності та здоровій, упорядкованій конкуренції.
Щоб реалізувати це бачення та цілі, створивши екосистему цифрових активів, яка глибоко інтегрована з реальною економікою та фінансовими ринками, орієнтовану на майбутнє, ми пропонуємо ряд стратегічних політичних напрямків і будемо впроваджувати відповідні заходи. При формуванні політичних напрямків і заходів ми прагнемо, щоб вони не були обмежені сучасними технологіями і щоб вони могли адаптуватися до майбутнього розвитку цифрових активів, одночасно інтегруючись у реальну економіку та фінансову систему для досягнення сталого зростання. Ці заходи структуровані в рамках "LEAP", а саме: (“L”egal and regulatory streamlining) оптимізація правових і регуляторних норм, (“E”xpanding the suite of tokenised products) розширення асортименту токенізованих продуктів, (“A”dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) просування сценаріїв використання та міжсекторальної співпраці, а також (“P”eople and partnership development) розвиток кадрів і партнерських відносин, щоб створити надійну, інноваційну та динамічну екосистему цифрових активів, що підсилює провідну позицію Гонконгу у світовій фінансовій структурі.
（“L”егальні та регуляторні спростження）оптимізація законодавства та регулювання
(a) єдині та комплексні регуляторні рамки
Базуючись на досягненнях з 2022 року, уряд продовжить співпрацювати з регуляторами та зацікавленими сторонами в галузі для розвитку комплексної правової та регуляторної структури для регулювання цифрових активів, забезпечуючи сталий та відповідальний розвиток екосистеми цифрових активів Гонконгу. Ця система охоплює біржі цифрових активів, емітентів стабільних монет, постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів, зосереджуючи увагу на захисті інвесторів та споживачів. Наступними основними заходами є проведення громадських консультацій щодо механізму ліцензування постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів, щоб задовольнити потреби інвесторів у пошуку високої ліквідності, великих угод та безпечного зберігання активів. Уряд пропонує визначити Комісію з цінних паперів та ф'ючерсів як основний регулятор постачальників послуг торгівлі цифровими активами, відповідальний за ліцензування та реєстрацію, встановлення стандартів, оптимізацію регуляторних процесів та зменшення потенційного регуляторного арбітражу в рамках різних регуляторних структур цифрових активів. Тим часом Гонконгська адміністрація фінансових послуг («Фінансовий управління») буде виконувати роль фронтового регулятора для банків, контролюючи їхню діяльність з торгівлі цифровими активами.
Те саме, Комісія з цінних паперів та фондового ринку буде головним регулюючим органом для постачальників послуг зберігання цифрових активів, відповідальним за ліцензування та реєстрацію, а також за встановлення стандартів, тоді як Управління грошового обігу буде виступати як орган прямого нагляду за банками, контролюючи їх діяльність у сфері зберігання цифрових активів.
Ця уніфікована та всебічна регуляторна схема підвищить довіру до ринку, сприятиме більш широкій діяльності з цифрових активів та великим угодам, а також надасть учасникам ринку чіткі вказівки. Ця схема також підтримуватиме ефективне управління ризиками та забезпечуватиме ліквідність, гарантуючи створення збалансованої екосистеми для сприяння інноваціям на ринку та захисту інвесторів. Регулярно проводитимуться перевірки та тісно спілкуватимуться з зацікавленими сторонами, щоб забезпечити адаптацію рамок до технологічного та ринкового розвитку.
Водночас Гонконг продовжить впроваджувати міжнародні стандарти, пов'язані з цифровими активами, зокрема «Рекомендації щодо політики ринку крипто- та цифрових активів» Міжнародної організації комісій з цінних паперів, «Глобальна рамка регулювання діяльності з криптоактивами» Ради з фінансової стабільності, «Обачний підхід до ризиків криптоактивів» Базельського комітету з банківського нагляду, а також «Рамка звітності про криптоактиви» Організації економічного співробітництва та розвитку для сприяння податковій прозорості.
（b）Огляд законодавства та регулювання токенізації
Токенізація реальних світових активів та фінансових інструментів надає можливості для інтеграції нових технологій із традиційними фінансами, може сприяти економічній активності та структурним змінам на фінансових ринках, що, в свою чергу, підвищує ефективність, знижує витрати, підвищує прозорість та сприяє участі інвесторів. Щоб максимально реалізувати ці можливості, необхідні чіткі, зрозумілі та зручні юридичні та регуляторні системи. Департамент фінансів та Управління грошового обігу очолять перегляд відповідних законів та регуляторних рамок, орієнтуючись на міжнародний досвід та практику, щоб сприяти подальшому застосуванню токенізації в Гонконзі. На початковому етапі перегляду акцент буде зроблено на ринку облігацій, який вже пройшов етап перевірки концепції, також очікується, що це може надати рекомендації для токенізації інших реальних світових активів та фінансових інструментів. Буде проведений всебічний аналіз процесів випуску та торгівлі токенізованими облігаціями, включаючи, але не обмежуючись, вимогами до розрахунків, реєстрації та ведення обліку. Під час перегляду уряд співпрацюватиме з юридичними експертами та галузевими зацікавленими сторонами, щоб забезпечити реалістичність результатів перегляду та відповідних рекомендацій щодо поліпшення, задовольняючи потреби майбутнього розвитку, щоб зробити Гонконг лідером у цій інноваційній сфері.
（“E”xpanding the suite of tokenised products）Розширення асортименту токенізованих продуктів
(c) Регуляризація випуску токенізованих державних облігацій
Уряд двічі випустив (загальна сума приблизно 6,8 мільярда гонконгських доларів) токенізовані зелені облігації, про що передбачливо демонструє переваги токенізованої схеми. На цій основі уряд планує регуляризувати випуск токенізованих державних облігацій, а також вивчити різні валюти та терміни, а також інші інноваційні варіанти. Уряд сподівається, що цей крок забезпечить ринку стабільні та високоякісні цифрові облігації, розширивши доступність та залучивши більш широкий коло інвесторів. Щоб ще більше реалізувати переваги токенізації, Департамент фінансів та Управління грошового обігу продовжать спілкуватися з експертами галузі, щоб зрозуміти різні аспекти ринку, включаючи питання інтеграції цифрових валют для підвищення ефективності торгівлі, застосування на вторинному ринку та подальше розширення участі інвесторів на місцевому ринку облігацій. Уряд має на меті, випустивши токенізовані облігації та зробивши їх регулярними, встановити глобальний стандарт, посилити довіру ринку до цієї технології, а також заохотити як державний, так і приватний сектори до її впровадження.
(d) забезпечити стимули для токенізації реальних світових активів та фінансових активів
Токенізація реальних світових активів та фінансових інструментів може підвищити ефективність, доступність та потенційну ліквідність ринку Гонконгу. Через проект Ensemble Управління грошово-кредитної політики (де Комісія з цінних паперів та ф'ючерсів є основним партнером і спільно з Управлінням грошово-кредитної політики веде участь у галузі управління активами) активно заохочується інноваційні сценарії застосування, включаючи токенізацію традиційних фінансових продуктів (наприклад, фондів грошового ринку та інших фондів) та доходів від реальних світових активів (наприклад, зарядних станцій для електромобілів). Управління грошово-кредитної політики досліджує можливість створення інфраструктури Ensemble для сприяння розрахункам за токенізованими депозитами на міжбанківському ринку, щоб спростити процеси та підвищити ліквідність.
Лондонська металургійна біржа (LME) включила Гонконг до своєї глобальної мережі сховищ як ліцензовану точку доставки та схвалила операторів сховищ у Гонконгу для зберігання металів, зареєстрованих у Лондонській металургійній біржі. Для подальшого розвитку екосистеми торгівлі сировинними товарами уряд заохочує ринок використовувати технології токенізації та відстеження фізичних активів у програмах зберігання. Технологія створення токенів може слугувати як ідентифікаційна мітка для глобальних сховищ, допомагаючи відстежувати цифровий актив та пов'язані з ним дані про їхню сталу якість, що сприяє подальшій інтеграції Гонконгу в глобальну мережу сховищ.
Уряд посилить зусилля щодо розширення токенізації, сприяючи більш широкій токенізації активів та фінансових інструментів, демонструючи різноманітні застосування цієї технології в різних секторах, включаючи дорогоцінні метали (як-от золото), кольорові метали та відновлювальну енергію (як-от сонячні панелі).
Наразі всі біржові фонди (ETF), що котируються на Гонконгській фондовій біржі, звільнені від сплати мита під час передачі. Щоб сприяти розвитку токенізованого ринку, уряд уточнить, що такі заходи звільнення від мита також застосовуються до токенізованих ETF. На основі цього звільнення уряд вітає учасників ринку в обговоренні переваг токенізації ETF, таких як ETF грошового ринку, включаючи впровадження їх на ліцензованих платформах для торгівлі цифровими активами або інших платформах для торгівлі на вторинному ринку. Дивлячись у майбутнє, уряд буде дотримуватись відкритого підходу, враховуючи фінансовий вплив та фактори розвитку ринку, та розглядати податкові механізми для передачі інших фондів, визнаних Комісією з цінних паперів, після токенізації.
Уряд подасть законодавчу пропозицію, яка визначить, що цифрові активи, включені до приватних фондів і інструментів контролю сімейних інвестицій, можуть користуватися пільгами з податку на прибуток. Якщо пропозицію буде схвалено Законодавчою радою, податкові пільги набудуть чинності з податкового року 2025/2026.
("A"двансинг випадки використання та міжсекторальна співпраця) просування застосункових сценаріїв та міжвідомчої співпраці
(e) Підтримка стейблкоїнів та інших токенізованих проектів, включаючи обговорення використання стейблкоїнів як платіжного інструменту
Стабільні монети пропонують вигідну альтернативу поза традиційними системами, маючи потенціал для революції в платежах, управлінні ланцюгами постачання та капітальних ринкових активностях. Уряд запровадить регулювання емітентів стабільних монет з 1 серпня 2025 року. Ця система встановлює належні вимоги до управління резервними активами, механізмів стабільності, процесів викупу та обережного управління ризиками, що є основою для реалізації зазначеного бачення. Ці регуляторні вимоги сприяють забезпеченню стабільності та надійності емісії стабільних монет, підвищуючи їх надійність у місцевому та міжнародному використанні. Багато підприємств, які беруть участь у трансакціях через кордон і розрахунках, висловили сильний інтерес до використання стабільних монет для зниження витрат і прискорення транзакцій. Щоб максимально реалізувати потенціал стабільних монет, уряд і регулятори нададуть сприятливе ринкове середовище та необхідні регуляторні настанови, щоб сприяти дослідженню та реалізації рішення ліцензованих емітентів стабільних монет у різних сферах застосування, щоб вирішити суттєві проблеми в економічній діяльності. Щоб продемонструвати підтримку уряду та взяти на себе провідну роль, ринок учасників запрошується висловити свої пропозиції щодо того, як уряд може експериментувати та використовувати ліцензовані стабільні монети, наприклад, для підвищення ефективності урядових платежів.
(f) Сприяти співпраці між регуляторними органами, правоохоронними органами та постачальниками технологій
Як цифровий технологічний інкубатор Гонконгу, Digital港 активно підтримує токенізовані проекти Гонконгу та створює процвітаюче середовище для стартапів, співпрацюючи з Управлінням грошового обігу в рамках проекту Ensemble для дослідження інноваційних фінансових технологічних рішень. Для подальшої підтримки розвитку токенізованих проектів Digital港 співпрацюватиме з відповідними учасниками індустрії цифрових активів, використовуючи свою інкубаційну екосистему для надання підтримки, включаючи можливості для бізнес-партнерства, технічну підтримку, наставництво від експертів галузі та участь у програмах прискорення, пов'язаних із цифровими активами та Web3. Стартапи та компанії, які займаються токенізаційними рішеннями, отримають спеціалізовані ресурси, які дозволять їм експериментувати з інноваційними ідеями та комерціалізувати їх. Digital港 також запустить програму пілотного фінансування для блокчейну та цифрових активів, яка надасть фінансування проектам, що мають потенціал для майбутнього використання, є знаковими та мають ринковий вплив. Окрім фінансування, Digital港 також надасть цим компаніям допомогу та координуватиме з відповідними учасниками для підтримки впровадження пілотних проектів за потреби.
Команда, відповідальна за інвестиційне сприяння уряду, рада та готова підтримати постачальників послуг цифрових активів у створенні та розширенні бізнесу в Гонконзі. Серед багатьох доступних форм підтримки, інвестиційне сприяння може допомогти потенційним постачальникам послуг цифрових активів налагодити контакти з банками та різними професійними і допоміжними службами та сприяти їх створенню бізнесу.
Гонконгська компанія з торгівлі та розрахунків розробила перший в Гонконзі індекс цифрових активів, щоб надати інвесторам у азійському часовому поясі прозорі та надійні цінові орієнтири для біткойнів та ефірів, щоб підтримати розвиток Гонконгу як провідного центру цифрових активів в Азії.
Для підтримки ринкової чесності та посилення довіри до системи цифрових активів уряд заохочуватиме розвиток інфраструктури цифрових активів, включаючи, але не обмежуючись, різноманітними регуляторними технологіями, рішеннями з кібербезпеки та моніторингу, які мають місцевий досвід та глибокі регіональні експертні знання. Ці інструменти зміцнять регуляторну основу та можливості Гонконгу, сприятимуть безпечному та сталому розвитку цифрових активів. Уряд буде сприяти співпраці між постачальниками технологій, регуляторними органами та правоохоронними органами для оптимізації цих рішень, щоб забезпечити їх відповідність специфічним потребам екосистеми цифрових активів Гонконгу.
(“P”eople and partnership development) Розвиток талантів та партнерських відносин
(g) Співпраця з учасниками ринку та університетами для розвитку талантів
Уряд продовжить заохочувати навчання та розвиток талантів у галузі цифрових активів, зокрема зосереджуючи увагу на застосуванні блокчейн-технологій, інтеграції штучного інтелекту та інноваціях у сфері цифрових активів, щоб виховувати місцеві таланти, залучати глобальних професіоналів у сфері цифрових активів до Гонконгу та підтримувати розвиток стартапів і фінансових установ. У першому списку талантів, оприлюдненому у 2018 році, вже були включені фахівці з фінансових технологій, включаючи професіоналів з цифрових активів з усього світу. Наступним кроком Digital港 стане допомога уряду у досягненні цієї мети через відповідні заходи навчання у сфері Web3, блокчейн-технологій та штучного інтелекту, щоб створити стабільний резерв професіоналів, продовжувати сприяти інноваціям і робити внесок у місцеву індустрію цифрових активів. Ці заходи включають обмін досвідом та співпрацю з глобальними компаніями цифрових активів для надання найсучасніших знань для резерву талантів.
(h) зробити Гонконг центром досконалості в обміні знаннями та сприяти співпраці з іншими юрисдикціями
Уряд буде сприяти стратегічній співпраці між університетами та промисловістю, з'єднуючи академічні дослідження з практичним застосуванням у сфері цифрових активів. Спільні дослідницькі програми зосередяться на розробці нових блокчейн-додатків, токенізованих рамок, інструментів фінансового моніторингу та штучного інтелекту. Долучаючи студентів до проектів цифрових активів, ці співпраці сприятимуть вихованню нового покоління підприємців, дослідників і технічних експертів, забезпечуючи безперервний обмін ідеями та професійними знаннями. Поєднуючи академічні результати з потребами промисловості, це допоможе Гонконгу створити стійкий кадровий резерв для підтримки цілей розвитку цифрових активів.
Уряд посилить співпрацю між регуляторними органами та правоохоронними органами, а також координувати роботу місцевих регуляторних органів і правоохоронних органів, щоб підтримати розвиток прозорого, безпечного та стійкого цифрового активу ринку. Уряд також спільно з регуляторами підтримуватиме та братиме участь у міжнародній співпраці, зокрема через відповідні міжнародні організації та встановлюючи меморандуми про взаєморозуміння з регуляторами інших юрисдикцій та іншими державними установами, щоб досягти обміну інформацією та регуляторної співпраці в сфері цифрових активів. Уряд також забезпечить співпрацю між відомствами через існуючі високі внутрішні механізми.
Підсумок: майбутнє, яке об'єднує інновації, впевненість і можливості
«Політична декларація 2.0» представляє собою рішучість Гонконгу стати глобальним лідером у сфері цифрових активів («LEAP»). Завдяки єдиній регуляторній рамці, перегляду законодавства та регулювання, регулярному випуску токенізованих урядових облігацій, розширенню токенізації реальних активів та фінансових продуктів, сприянню застосування стабільних монет, зміцненню співпраці в регулюванні та просуванню міжнародної співпраці, уряд закладає основи для подальших інновацій та розвитку ринку. У поєднанні з підтримуваною навчанням та проєктною підтримкою, співпрацею університетів та промисловості, а також інфраструктурою цифрових активів, Гонконг створить значні переваги для глобальної реальної економіки та фінансових ринків. Завдяки спільним зусиллям регуляторних органів, промисловості та суспільства буде побудовано майбутнє, яке об'єднує інновації, довіру та можливості, ведучи Гонконг до нового лідируючого статусу у сфері цифрових активів.
Фінансові справи та казначейство уряду Гонконгу 26 червня 2025 року #BTC再创新高#