Етапи розвитку GameFi та інвестиційні стратегії

Поточний ринок GameFi перебуває на етапі перегріву, ірраціональні інвестиції та нові користувачі підтримують цінність проєктів та ціни токенів. Як тільки ринок коригується, ціни токенів та цінність активів у грі знизяться, і вся ігрова економіка зазнає величезного випробування. Користувачі та капітал, ймовірно, перейдуть до інших секторів, а нинішня метушня неодмінно призведе до великого коригування.

Як інвестор на первинному ринку, навіть під час буму GameFi, необхідно спокійно оцінювати подальший розвиток і готуватися до наступної хвилі.

Три етапи розвитку GameFi

Перший етап: GameFi 1.0 - з акцентом на "заробіток"

На даний момент модель Play-to-Earn в основному акцентує увагу на "заробітку", а ігровість та вишуканість більше схожі на бонуси до наративу проекту. Для того, щоб повноцінний проект відповідав цього етапу, він має задовольняти наступні умови:

• Чи можливо отримати прибуток протягом певного часу?
• Чи дозволяє механізм проектування раннім користувачам заробляти гроші?
• Чи можуть заохочувати нових користувачів постійно приєднуватися та вкладати кошти?
• Чи є економічна модель, яка може підтримувати роботу гри принаймні кілька місяців?

Навіть якщо якість графіки або ігровий процес відрізняються від традиційних ігор, це не впливає на ключове оповідання цього етапу GameFi.

Для перших інвесторів важливо, чи має команда довгострокову бізнес-стратегію. Найкраща стратегія полягає в пошуку проектів з низькою оцінкою, які готові інвестувати на тривалий термін і мають можливість отримувати достатній дохід під час бичачого ринку, щоб забезпечити безперервну роботу проекту під час ведмежого ринку та ітерацію продуктів і механізмів, підвищуючи ймовірність повернення втрачених користувачів під час ведмежого ринку.

Якщо механізм проекту та якість продукту хороші, а маркетингові можливості сильні, на початку буде залучено велику кількість користувачів, які прагнуть заробити гроші. Проект може отримати прибуток у кілька мільйонів доларів протягом кількох місяців шляхом продажу рольових NFT або сліпих коробок, навіть якщо гра ще не запущена. Перший і другий рівень інвесторів також можуть отримати непоганий прибуток у цьому процесі.

Отже, на цьому етапі ми більше зосереджуємося на:

1. Чи зможе залучити нових користувачів для інвестування додаткових коштів з реального світу
2. Чи можна залучити існуючих користувачів криптовалюти для переведення своїх активів з інших проектів?

Щодо першого пункту, ми зосереджуємося на сутнісних характеристиках проєкту. Що стосується GameFi в Південно-Східній Азії, ми більше звертаємо увагу на те, чи має проєкт можливості для просування на місцевому рівні та маркетингові ресурси, включаючи гільдії та лідерів думок.

Ці проекти потребують менше венчурного капіталу і більше готові залишити інвестиційні кошти для лідерів думок та спільнот в різних регіонах. Здатність надати достатні рекомендації щодо механіки гри та забезпечити проект ефективними маркетинговими ресурсами стає ключовим для участі фондів.

Якість проектів GameFi у Південно-Східній Азії варіюється, існує безліч проектів з проблемами в дизайні токенів та розподілі приватних інвестицій. Як правило, такі проекти швидко виходять на ринок після фінансування і швидко отримують прибуток, управляючи ринковою капіталізацією для залучення вторинних інвесторів, а через місяць здійснюють вихід.

Для інвесторів першого та другого рівня важко знайти відомі інвестиційні установи в списку інвесторів як підтвердження, оскільки більшість інвесторів у таких проектах є місцевими венчурними інвесторами або громадами. Саме з цієї причини ми на початку цього року глибоко співпрацювали з одним блокчейном у В'єтнамі, спільно інвестуючи та прискорюючи кілька проектів, забезпечуючи якість проекту та довгостроковий підхід до ведення бізнесу через потужних місцевих партнерів.

Щодо другого пункту, ми приділяємо увагу дизайну механізму "заробітку"; хоча це основа проекту, більшість проектів не реалізували це належним чином. Наразі багато GameFi проектів є трансформацією традиційних ігрових студій, токеноміка в основному копіює білля існуючих проектів. Враховуючи ці проблеми, при прийнятті інвестиційних рішень потрібно звернути увагу на:

• Чи може приплив нових користувачів накопичувати вартість токенів проекту та підвищувати вартість активів у грі
• Період повернення коштів
• Потенційні причини збоїв у механізмі
• Чи є додатково привабливий наратив (, як-от надзвичайно якісна графіка / потужний інвестиційний портфель або підтримка екосистеми )
• Розподіл токенів, чи буде на початковому етапі занадто великий тиск на продаж тощо

Ці ігри часто потребують наявності певного рівня підняття цін на ранньому етапі для залучення користувачів. Якщо випуск токенів та дизайн періоду блокування виконані неналежно, це може призвести до занадто великого тиску на продаж токенів, що унеможливить залучення уваги вторинних користувачів через ціну токена. ( але занадто перебільшене підняття цін на вторинному ринку в короткостроковій перспективі, ймовірно, є результатом випуску невеликої кількості ліквідних токенів, використання невеликих коштів для залучення роздрібних інвесторів і швидкого збору прибутку ).

Ризик

На цьому етапі гри з великою ймовірністю можуть виникнути різкі цінові корекції в умовах уповільнення зростання кількості нових користувачів, виявлення вразливостей у механізмі, раптових змін механізму з боку проекту або корекцій на ринку. Не кажучи вже про те, що більшість ігор мають надзвичайно малий обсяг ринкового обороту для управління капіталізацією, що може призвести до величезних коливань цін на монету за короткий проміжок часу, навіть до нуля за одну ніч. Навіть відомий проект GameFi не може визначити вплив ведмежого ринку на свою існуючу екосистему та економічну систему.

Ігри, що запускають бичачий ринок, можуть зіткнутися з тим, що економічна система та ключові параметри тимчасово виходять з ладу, коли ціна монети падає. Це призводить до подовження циклу повернення інвестицій для користувачів, швидкого зниження вартості активів, що завдає величезного удару по довірі до проекту, в результаті чого ігрові користувачі масово втрачаються і їх важко повернути. Це також причина, чому багато ігор прагнуть змусити користувачів постійно накопичувати активи в проекті, збільшуючи витрати на вихід для користувачів.

Добра новина полягає в тому, що в ведмежому ринку GameFi все ще матиме своє місце. Адже в умовах ведмежого ринку фінансування скорочується, ринкова ситуація погана, заробляти гроші, граючи в ігри, є одним із способів провести час і отримати безкоштовний дохід. GameFi проекти, запущені під час ведмежого ринку, все ще мають величезний потенціал, просто перший і другий рівень фінансування почнуть переходити до проектів, які можуть вирішити проблеми Play-to-Earn, та оповідей, а вся галузь загалом розвиватиметься в наступну основну тематику.

!

Другий етап:GameFi 2.0 - вирішення проблеми єдиної ігрової економіки

На цьому етапі до якості основи гри та токеноміки висуваються вищі вимоги. Ігри Play-to-earn низької якості стануть сміттєвими шахтами, які використовуються лише для короткострокових спекуляцій нечисленними любителями з високими ризиками. Ми будемо більше зосереджені на проектах платних ігор, які можуть вирішити окремі економічні механізми всередині гри, а також мають соціальні атрибути.

Навіть відомий проект GameFi стикається з проблемами уповільнення зростання нових користувачів, надлишку активів NFT та зниження доходів усіх учасників. Сильними сторонами цього проекту є добре продумані числові показники, а також тривалий цикл економічної діяльності та отримання винагород, що вимагає від кожного користувача певних вкладень та часу для досягнення довгострокових вигод. Але навіть найтриваліша економічна система, якщо вона функціонує лише в межах однієї гри, може бути миттєво вразливою через фактори як всередині гри, так і поза нею.

Уникнення механізму, при якому вартість токенів обертається лише в одній грі, буде якісним об'єктом на цьому етапі, з кращим наративом.

Першою ідеєю рішення є створення економічної екосистеми з взаємодіючими іграми, наприклад, якась платформа швидко випускає кілька ігор на своїй платформі за допомогою потужної команди розробників, використовуючи трафік та фінансування платформи, щоб залучити розробників використовувати інструменти платформи. Економічна система токенів пронизує всі ігри на платформі, а не обмежується лише однією грою. Якась пісочна гра очікує, що користувачі куплять землю та нададуть інструменти для розробки, сподіваючись, що користувачі створять контент, який постійно генеруватиме цінний контент та додатки для підтримки ціни токена.

Інший варіант – це інвестиційна платформа для інкубації ігор. Одним з потенційних наративів наступного етапу є взаємодія ігор, адже один і той же інкубатор, окрім забезпечення якості та механіки, в майбутньому зможе знизити витрати на співпрацю. Наприклад, певна платформа для інкубації ігор та певна студія незабаром мають запустити кілька ігор. Така ідея може зменшити ситуацію з економічною системою, використовуючи час для отримання простору.

Причина існування проблеми єдиної ігрової економіки полягає в тому, що більшість GameFi залежать від залучення нових користувачів для постійного внесення коштів ззовні ігрової екосистеми, щоб забезпечити прибуток усім учасникам; сама гра є лише упаковкою та медіумом, а не справжньою метою, не надаючи реальної ігрової цінності.

Отже, інша ідея полягає в тому, щоб змусити користувачів відчути, що гра є метою, і бути готовими платити за гру. Окрім фінансів, які приносять нові користувачі, "витрати" існуючих користувачів у грі також можуть вирішити поточну економічну кризу в грі. Лише такі ігри мають цінність для переходу до децентралізованих автономних організацій, інакше DAO все ще залишиться короткостроковим засобом для залучення користувачів до стейкінгу токенів платформи для вирішення тиску на продаж.

Якщо вдасться залучити користувачів до витрат у грі, великі інвестиції в створення якісних ігор також можуть бути дієвим шляхом. Але поза криптовалютним світом вже є багато топових AAA-ігор, доступних на різних платформах, тому користувачам немає необхідності витрачати час на розуміння механізму криптовалют. Тому соціальні властивості гри та її криптоорієнтованість будуть додатковими аспектами, на які ми звернемо увагу.

• Чи можна спілкуватися та знайомитися з іншими крипто-користувачами?
• Чи може це відображати соціальний статус і активи, задовольняти бажання хвалитися, з'єднувати активи NFT?
• Чи може підключатися до користувацької ідентичності та розширюватися на інші GameFi або DeFi додатки?
• Чи можна розширити до справжніх соціальних медіа користувачів?

Ігри, які можуть продемонструвати цінність у цій сфері, є надзвичайно цінними інвестиційними об'єктами.

Однак на цьому етапі, незалежно від того, чи потрібно розробити механізм інноваційної платформи, подібний до певної платформи, чи якісні ігри з елементами соціалізації, єдиній команді розробників, ймовірно, не вистачить достатніх ресурсів. Ми очікуємо, що середні та великі розробники з ресурсами почнуть активізуватися на цьому етапі. Але щодо надвисоковартісних ігор, які потребують кілька років на розробку перед виходом, ми наразі займаємо обережну позицію.

Причина в тому, що розвиток GameFi ще недостатньо чіткий, кожні півроку можуть відбуватися величезні зміни в ігровій механіці / механізмах / токеноміці / розширюваності, ігри з єдиною економічною системою, які запускаються через кілька років, мають великі ризики. Крім того, більшість проектів вже мають знецінені ціни на монети в момент запуску, тому інвестувати в подібні проекти, коли логіка стане більш чіткою, не пізно, адже на ринку не може завжди бути лише один успішний 3A GameFi шедевр.

Перевага таких проектів полягає в тому, що в них є найвідоміші інвестори галузі, тому швидкість сприйняття ринкових змін буде більшою, що дозволить запустити гру в найвідповідніший момент та налаштувати економічну модель відповідно до сучасних ринкових тенденцій. У той же час проекти в основному гарантують певну доставку і не зникнуть, зазвичай в найгіршому випадку обирають м'яке зникнення (, коли ціна монети падає, передаючи її фонду ).

Інші пункти уваги

Інструменти для ігор та гільдій

Розвиток GameFi вимагає часу для ітерацій. Якщо користувачі та капітал вірять у GameFi, то безпечніше інвестувати в інструменти для ігор та гільдій. Це можна розділити на фокусування на вирішенні проблем, що існують у всіх учасників, включаючи гравців, гільдії та проекти. Наприклад, платформа, що надає користувачам інструменти для демонстрації даних та розрахунку доходів від ігрових активів у гаманцях, платформа для оренди ігрових предметів та кредитування між гільдіями, платформа для надання рішень для децентралізованих автономних організацій для проектів тощо.

Ми очікуємо, що NFT та ігрові фінанси будуть глибше інтегровані, потрібні більше уваги до сценаріїв фінансового розширення, щоб надати поточним розрізненим ігровим активам та коштам більшу ліквідність. Наприклад, це можуть бути платформи для позики під заставу NFT, платформи для рішень крос-ланцюга NFT тощо.

Відкриття стандартів даних/фізичного двигуна для ігор

Платна гра та багатоігрові платформи можуть полегшити економічні труднощі окремих ігор, але найкращим рішенням є розгляд кожної гри лише як частини великої економічної системи, так званої економічної системи метавсесвіту.

Наприклад, користувач може отримувати кошти в грі A через творчість, дизайн або написання, а потім витрачати їх у грі B з високою якістю та ігровим процесом. Як і у реальному світі, якщо активи та цінність між іграми можуть циркулювати, це вирішить існуючу проблему короткої та односторонньої економічної ланки Play-to-Earn.

Отже, стандарти NFT та ігрових даних, а також відповідний фізичний движок дозволять іграм, що використовуються, мати однакову фізичну реакцію, що буде основним проєктом на наступному етапі, який зможе вбирати всю цінність GameFi. Коли ця інфраструктура буде побудована, лише тоді третій етап метавсесвіту стане можливим.

Третя стадія: спроба мета-всесвіту

Цей етап є спробою людства перейти до життя у віртуальній економіці, GameFi як найзрозуміліший додаток метавсесвіту стане інструментом для залучення користувачів. Чи можуть користувачі у віртуальному світі надавати продуктивність в обмін на фінансування, витрачати кошти чи здійснювати фінансові операції в різних, але взаємозв'язаних додатках, навіть взаємодіяти зі своїм реальним «я» – це наше теперішнє уявлення про фінальну концепцію GameFi.

Звичайно, метавсесвіт вже має надто багато візуалізацій і фантазій, в даний момент