Відновлення галузі волоконно-оптичних кабелів на порозі: дві сприятливі інформації - ШІ та офшорна вітроенергетика

Сфера оптоволоконних кабелів починає відчувати світло відновлення з дна. У 2023 році ця галузь пережила період стагнації, в основному через уповільнення попиту з боку закордонних телекомунікацій та затримку в реалізації національних проектів офшорної вітрової енергетики, що призвело до значного стиснення оцінок галузі. Проте на початку 2024 року ситуація почала позитивно змінюватися. Будівництво офшорних вітрових електростанцій в країні поступово відновлює активність, попит на кабелі за кордоном зростає, а штучний інтелект сприяє зростанню попиту на високоякісні оптоволокна, що, ймовірно, дозволить оптоволоконним кабелям позбутися властивості циклічних товарів. Ці фактори разом сприяють виходу галузі з низької точки та входу на шлях відновлення.

Будівництво морських вітрових електростанцій в країні демонструє маргінальне покращення, експорт підводних кабелів також поступово просувається. Наприкінці квітня 2024 року в Гуандуні, проект морської вітрової електростанції потужністю 1000 МВт у Янцзяні розпочне тендер на закупівлю вітрових турбін, що свідчить про прискорення відновлення галузі морської вітрової енергетики. Як ключовий етап у будівництві морських вітрових електростанцій, індустрія підводних кабелів має гарну конкурентну ситуацію та високі бар'єри для входження, що дозволяє їй отримати вигоду від будівництва морських вітрових електростанцій у Китаї. Водночас, вітчизняні кабельні компанії завдяки технологічним перевагам активно розширюють закордонні ринки. Останніми роками кілька вітчизняних провідних компаній успішно подолали закордонні ринки та отримали кілька важливих проектів. Подвійні можливості на внутрішньому та міжнародному ринках можуть сприяти виходу морської вітрової енергетики з періоду затишшя.

Під впливом попиту на штучний інтелект спеціалізовані оптичні волокна стають важливими компонентами, що створює хороші можливості для заміни імпорту. Раніше світовий ринок оптичних волокон в основному складався з стандартних оптичних волокон, що використовуються в телекомунікаціях і традиційних дата-центрах, і розвиток галузі тісно пов'язаний з циклами будівництва глобальних телекомунікаційних мереж. З ростом попиту на штучний інтелект, високоякісні спеціалізовані оптичні волокна отримують нові можливості для розвитку. AI спеціалізовані оптичні волокна в основному включають волокна з підтримкою поляризації, леговані волокна та порожнисті волокна, які відіграють важливу роль в різних застосуваннях. Наразі багато глобальних центрів обчислювальної потужності AI використовують висококласні оптичні волокна закордонних брендів. На фоні швидкого розширення попиту на AI, китайські компанії-лідери з виробництва оптичних волокон і кабелів, які мають глибокий технологічний досвід, можуть відкрити нові можливості в ланцюгах постачання.

Спеціальні оптичні волокна належать до типів пристроїв з малими обсягами виробництва та високою вартістю, на відміну від звичайних оптичних волокон, які мають високий рівень стандартизації та легко піддаються масовому виробництву. Виробники спеціальних оптичних волокон повинні оволодіти повним набором технологій, від сировини, проектування процесів до виробництва, бар'єри для входу в галузь досить високі. Компанії-лідери галузі, які пройшли повний промисловий цикл, ймовірно, отримають значні вигоди від підвищення попиту на морську вітрову енергетику, а також від технологічних інновацій, зумовлених AI та супутниковим зв'язком, насолоджуючись подвійними перевагами. Рекомендується зосередити увагу на провідних компаніях у відповідних сферах як в країні, так і за кордоном, а також на нових компаніях, що спеціалізуються на застосуванні спеціальних оптичних волокон.

Слід звернути увагу на те, що розвиток штучного інтелекту не відповідає очікуванням, темпи будівництва офшорних вітрових електростанцій сповільнюються, а швидка зміна технологій може становити ризик для розвитку галузі. Інвестори при прийнятті рішень повинні ретельно враховувати ці фактори.