Чотири стратегії підвищення TVL для DeFi додатків

Підвищення загальної вартості заблокованих активів (TVL) є основною метою багатьох проектів децентралізованих фінансів(DeFi). У цій статті буде розглянуто чотири основні стратегії підвищення TVL, проаналізовано їх переваги та недоліки, а також порядок реалізації.

1. Очікування випуску токенів

Це найбільш прямий та ефективний спосіб з найвищим співвідношенням витрат та доходів. Команді проекту не потрібно витрачати великі кошти на початку, достатньо просто надати користувачам очікування отримання токенів у майбутньому, наприклад, через акції з балами, щоб залучити ліквідність.

Ринок криптовалют має дві основні категорії учасників: трейдери та ранні учасники. Перші отримують прибуток від торгівлі на вторинному ринку, тоді як останні отримують токен-апсети через ранню участь у проектах.

Для проектів, які ще не випустили токени, проведення аірдроп-кампаній є відмінним маркетинговим інструментом. Пропонуючи раннім користувачам винагороди у вигляді балів, можна залучити їх до участі та очікування можливості обміну на токени платформи в майбутньому, таким чином створюючи базу користувачів та спільноту без суттєвих витрат капіталу.

2. Міжпроектна співпраця

Цей спосіб в основному залежить від фону та каналів самого проєкту, по суті є обміном ресурсів. Наприклад, дозволяє користувачам використовувати токени інших проєктів як заставу або платіжний засіб на платформі, підвищуючи інтероперабельність активів та їх ліквідність.

Наприклад, співпраця між певним проектом L2 на базі біткоїна та певним протоколом стейкінгу біткоїна. Після випуску токенів проект L2 для збереження ліквідності в екосистемі співпрацює з протоколом стейкінгу, направляючи ліквідність до останнього. Протокол стейкінгу стає найбільшою платформою для стейкінгу біткоїна, але підтримує лише цей L2, в результаті чого досягається взаємна вигода.

3. Заохочення доходів

Типовою практикою є ліквідність майнінг, створення ліквідних пулів та заохочення користувачів до участі через комісії за угоди. Цей підхід може швидко підвищити TVL, але потрібно розробити раціональний механізм винагород, щоб уникнути надмірної інфляції та звернути увагу на управління ризиками.

4. Створення нових активів

Ліквідне стейкінг та повторне стейкінг можуть створювати нові активи, залучаючи додаткові фінансові ресурси. Наприклад, випуск сертифікатів на стейкінг ETH не тільки підвищує ліквідність уже стейкованих активів, але й створює нові інвестиційні можливості.

Але цей спосіб також має ризик накопичення. Як тільки виникає проблема з токеном на певному етапі, це може вплинути на всю екосистему пов'язаних активів.

Пріоритети стратегій

З точки зору проекту, пріоритети максимізації капіталової ефективності мають такий порядок для чотирьох стратегій:

1. Очікування випуску токенів: низькі витрати, висока прибутковість
2. Міжпроектна співпраця: вартість нижча, в основному це обмін ресурсами
3. Заохочення доходів: висока вартість, необхідно ділитися прибутком платформи
4. Створення нових активів: найвищі витрати, потрібно підтримувати ліквідність нових активів

Однак на практиці проектна команда повинна коригувати пріоритети стратегій залежно від власних ресурсів, ринкових умов та конкретних цілей. Ці стратегії не є взаємовиключними і можуть бути гнучко комбіновані в залежності від потреб різних етапів і ринкових відгуків.