Ставка постачання стейблкоїнів: ключовий показник для вимірювання довіри ринку та Ліквідності

На ринку криптоактивів стейблкоїни є не лише активами контрагентів, але й ключовим інструментом для вимірювання активності ринку та ліквідності. Співвідношення постачання стейблкоїнів (Stablecoin Supply Ratio, SSR) як основний показник у блокчейні поступово стає важливим орієнтиром для інвесторів, які спостерігають за ринковими настроями та потенційними трендами.

!

##Що таке постачання стейблкоїнів З розвитком індустрії криптоактивів, стейблкоїн поступово стає однією з ключових активів у всій екосистемі криптоактивів. Незалежно від того, використовується він як засіб обміну, забезпечене активом або інструмент для міжланцюгових платежів, обсяг обігу та частота використання стейблкоїнів постійно зростають.

Серед багатьох показників, що вимірюють стан здоров'я крипторинку, співвідношення постачання стейблкоїнів (Stablecoin Supply Ratio, скорочено SSR) стає дедалі більшою увагою інвесторів та аналітиків.

Постачання стейблкоїнів не є складним поняттям. Простими словами, це відношення капіталізації біткоїна до загального обсягу постачання стейблкоїнів. Його формула:

SSR = ринкова капіталізація біткоїна / загальна пропозиція стейблкоїнів

Це співвідношення може відображати зміни в купівельній спроможності на ринку та впевненості інвесторів. Коли SSR низький, це означає, що на ринку є велика кількість стейблкоїнів, що чекають на вхід, що свідчить про те, що інвестори більш схильні тримати фіатні замінники активів і ще не повністю інвестували в криптоактиви; а коли SSR зростає, це означає, що інвестори обмінюють стейблкоїни на криптоактиви, вивільняючи більшу ризикову схильність.

##Чому SSR є показником, на який варто звернути увагу?

1. Визначте, чи має ринок потенціал для зростання Коли SSR перебуває на історично низькому рівні, це зазвичай означає, що на ринку накопичено чимало "сухого пороху" (тобто стейблкоїнів), інвестори чекають на відповідний момент для входу. Це явище часто спостерігається в кінці ведмежого ринку або на етапі консолидації; як тільки з'являються позитивні новини, швидкість входу капіталу може прискоритися, що, в свою чергу, підвищить ціну біткоїна та інших основних монет.

2. Моніторинг змін ринкового настрою стейблкоїн як актив, прив'язаний до фіатних валют, зміна його обсягу постачання відображає оцінки інвесторів щодо майбутнього ринку. Коли більше коштів вибирають перехід у стейблкоїни, а не в криптоактиви, це може свідчити про те, що учасники ринку намагаються уникнути ризику; а коли стейблкоїни починають швидко перетікати на біржі чи DeFi платформи, це свідчить про підвищення ризикового апетиту на ринку.

3. Має керівне значення для інституційних інвесторів Великі інвестори та фонди зазвичай звертають увагу на макроекономічні показники ліквідності. Показник постачання стейблкоїнів, як частина даних у блокчейні, відносно важко маніпулювати, що може надати установам більш нейтральну оцінку ринкової температури, допомагаючи їм у розподілі активів та контролі ризиків.

##Зміна тенденцій постачання стейблкоїнів Згідно з даними платформи у блокчейні, під час кожного раунду переходу між бичачим і ведмежим ринками, SSR демонструє помітні зміни. Наприклад, під час бичачого ринку з 2020 по 2021 рік, швидкість зростання стейблкоїнів значно перевищувала підвищення ціни біткоїна, SSR тривалий час залишався на низькому рівні, що вказувало на те, що на ринку залишалося «боєприпасів» для зростання. Проте з початком 2022 року, швидкість зростання стейблкоїнів сповільнилася, а SSR відповідно підвищився, ставши важливим сигналом про вхід ринку в період корекції.

Крім того, деякі ключові події також можуть впливати на SSR, такі як крах Terra UST, скандали з регулюванням великих бірж тощо, що призводить до масового продажу інвесторами криптоактивів і переходу до стейблкоїнів, в результаті чого знижується SSR. Спостерігаючи за змінами SSR до і після цих подій, інвестори можуть краще визначити точки перегину ринкових тенденцій.

##Як інвестори можуть використовувати SSR? Хоча SSR не може бути єдиним критерієм для купівлі чи продажу, він може служити допоміжним інструментом для оцінки у поєднанні з іншими даними у блокчейні (такими як кількість активних адрес, обсяги надходжень на біржі, пропорція довгострокових позицій), підвищуючи загальну точність стратегії.

Для трейдерів на короткому терміні, коли SSR швидко знижується, це може бути сигналом до того, що ринок незабаром зросте; тоді як для середньо- та довгострокових інвесторів можна порівняти SSR з історичним середнім значенням, щоб визначити, чи перебуває він у відносно недооціненій зоні.

##Висновок Показник постачання стейблкоїнів, як макроіндикатор у блокчейні, може відображати стан функціонування криптоактивів з точки зору структури капіталу та психології ринку. Він здатний фіксувати зміни в ризикових уподобаннях інвесторів, а також допомагати в ідентифікації потенційних точок переходу між биком і ведмедем. Для інвесторів, які прагнуть зберегти чіткість суджень на миттєво змінюваному ринку, SSR є показником, який варто довгостроково відстежувати.

Автор: Blog Team *Цей матеріал не є пропозицією, запрошенням чи порадою. Завжди слід шукати незалежну професійну пораду перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень. *Зверніть увагу, що Gate може обмежити або заборонити всі або частину послуг з обмежених регіонів. Будь ласка, ознайомтеся з угодою користувача для отримання додаткової інформації, посилання: