Квантові арбітражні стратегії: шлях до стабільного доходу на ринку криптоактивів

У бурному світі Криптоактивів, стратегії кількісного Арбітражу поступово стали улюбленим вибором інвесторів завдяки своїй стабільності та здатності контролювати ризики. Нещодавно на онлайн-семінарі запросили двох досвідчених експертів з кількісної торгівлі, щоб обговорити основну логіку цієї стратегії та її ринковий потенціал.

Представлення гостей

• Аллен: має досвід у традиційних фінансах, увійшов у ринок Криптоактиви у 2018 році, зосереджуючись на впровадженні традиційних кількісних моделей у криптоторгівлю. Має понад шість років досвіду в кількісній торгівлі цифровими активами, успішно очолював команду під час кількох ринкових криз.

• Леон: має великий досвід роботи в хедж-фондах та управлінні ризиками, з 2018 року зосереджений на кількісних арбітражних стратегіях на ринку криптоактивів.

Народження та фон стратегій кількісного арбітражу

Двоє експертів зазначили, що висока волатильність ринку криптоактивів, велика частка роздрібних інвесторів і загальна незрілість створюють широкий простір для кількісних стратегій. Унікальні механізми ринку, такі як безстрокові контракти та ставка фінансування, також відкривають нові можливості для арбітражу.

Логіка роботи та джерела доходу квантового арбітражу

Ядро кількісного арбітражу полягає в отриманні прибутку за рахунок різниці цін між спотами та безтерміновими контрактами. Купуючи спот та одночасно коротко продаючи безтермінові контракти, арбітражники можуть отримувати дохід від фінансових витрат, які сплачують власники безтермінових контрактів. Перевага цієї стратегії полягає в досягненні нейтральності ринку через хеджування, що робить її незалежною від коливань цін.

• Ставка фінансування: розраховується кожні 8 годин, у бичачому ринку річний дохід може досягати 20%-30%, у ведмежому ринку все ще можна утримувати 8%-10%.
• Нейтральний до ризику: Хеджування на спотовому та контрактному ринках забезпечує стабільність доходу та уникнення ринкових коливань.

Методи забезпечення довгострокової стабільності

1. Використовуйте єдиний рахунок маржі, об'єднуйте управління коштами, зменшуйте ризики операцій між рахунками.
2. Використання глибокої ліквідності блакитних фішок (як BTC, ETH) для забезпечення базового захисту.
3. Реалізація динамічного механізму ротації, щоденний моніторинг фінансових ставок основних криптоактивів, оптимізація конфігурації портфеля.

Стратегії управління ризиками на ринку

• При раптовому розширенні спреду: своєчасно скорочуйте або перерозподіляйте позиції на основі даних про просідання.
• Вартість капіталу стала від'ємною: встановіть суворий механізм стоп-лоссу, якщо від'ємне значення триває 5 днів, то відкоригуйте стратегію.

Кількісний арбітраж vs Пряме утримання монет

Кількісний арбітраж забезпечує низький ризик та стабільний дохід, що підходить для інвесторів, які не люблять ризик. Експерти радять поєднувати утримання монет з кількісним арбітражем для досягнення підвищення доходу та розподілу ризику.

Ринкові цикли та прибутковість арбітражних стратегій

Очікується, що етап високих прибутків бичачого ринку може тривати до наступних 6 місяців. Навіть у разі входження в ведмежий ринок, кількісне арбітраж може підтримувати низькі відкотки та стабільний прибуток завдяки детальному управлінню та багатовалютному розподілу.

Фактичний процес роботи

Як приклад взяти 1 мільйон доларів, його можна використовувати для покупки спот-активів на 2 мільйони доларів, одночасно продаючи коротко еквівалентний безстроковий контракт. Кредитне плече контролюється в межах двох разів, що забезпечує, що прибуток в основному походить з плати за капітал, а не з коливань ринку. Уніфікований маржинальний рахунок сучасних бірж значно спрощує операційні процеси, підвищує ефективність та знижує ризики.

Управління ризиками

Основні ризики включають коливання цінових різниць та короткострокову негативну процентну ставку. Заходи реагування включають:

1. Встановіть суворі правила стоп-лоссу
2. Різноманітна конфігурація монет для розподілу ризику
3. Відновлення просідання за рахунок механізму регресії цінових різниць та відновлення ставки фінансування

Реакція на екстремальні ринкові умови

1. Диверсифікація позицій: частка одного монети не перевищує 5%
2. Динамічне коригування портфеля: зменшення позиції при розширенні цінового розриву, зворотне збільшення позиції при визначенні межі цінового розриву.
3. Технічне забезпечення: реагування на екстремальні події за допомогою системи тривоги та швидкого реагування

Порівняння поведінки ведмедів і биків

• Бичачий ринок: річна прибутковість 20%-30%
• Биковий ринок: річна прибутковість 8%-10%, ризик дуже низький

Навіть у ведмежому ринку, оптимізуючи конфігурацію монет, можна все ще контролювати загальне зниження на низькому рівні.

Порівняння з традиційними фінансовими інструментами

Кількісні стратегії арбітражу можна вважати вдосконаленим інструментом управління грошима, який, у порівнянні з традиційними облігаціями або грошовими фондами, забезпечує вищий дохід і дуже низький ризик. Особливо підходить для інвесторів, які переходять з низькодохідних інструментів управління грошима.

Висновок

Квантові арбітражні стратегії демонструють унікальні переваги на ринку криптоактивів, надаючи інвесторам варіант з низьким ризиком та стабільним доходом. Завдяки точному управлінню ризиками та передовій технічній підтримці ця стратегія може підтримувати відносно стабільну продуктивність у різних ринкових умовах, стаючи невід'ємною частиною розподілу активів.