Morpho веде нову модель кредитування в Децентралізовані фінанси, перевершуючи традиційні протоколи

Децентралізовані фінанси радикально змінюють ландшафт фінансових послуг, кидаючи виклик традиційним банкам і структурам кредитування через інновації. У екосистемі Ethereum Morpho виділяється своїм унікальним протоколом кредитування, нещодавно перевершивши Compound за загальною вартістю кредитування, що демонструє ефективність його моделі та означає значні зміни в управлінні цифровими активами в сфері Децентралізованих фінансів. Morpho спочатку став відомим завдяки своїй моделі кредитування «пірінг», а з запуском Morpho Blue ще більше оптимізував традиційну кредитну систему на основі пулів, пропонуючи більш ефективні та гнучкі фінансові рішення.

Поточна індустрія Децентралізовані фінанси в основному керується кількома основними платформами, які через динамічну модель кредитування сприяють торгівлі на десятки мільярдів доларів. Користувачі вносять цифрові активи до публічного фонду, з якого інші можуть позичати, створюючи динамічну екосистему. Однак традиційна модель фонду також має недоліки, особливо в ефективності капіталу, коли значні внески активів залишаються незадіяними, що призводить до неефективності системи.

Morpho безпосередньо вирішує ці проблеми через модель позик P2P (. Безпосереднє співвідношення кредиторів і позичальників дозволяє Morpho не лише оптимізувати використання капіталу, а й підвищити відсоткові ставки для обох сторін. Його система накладається на існуючі протоколи, забезпечуючи користувачам переваги вже створених пулів капіталу та потенційні додаткові переваги безпосереднього співвідношення. Якщо безпосереднє співвідношення виявляється неможливим, користувачі все ще можуть отримати ліквідність з базового пулу капіталу, зберігаючи переваги моделі пулу капіталу, одночасно інноваційно розширюючи її функціонал.

Загальна вартість позик Morpho досягла 9,03 мільярда доларів США, перевищивши 8,65 мільярда доларів США Compound, що стало важливою віхою. Це не лише перемога в кількісному плані, але й підтверджує здатність цього протоколу покращувати досвід позик, відображаючи зростання потреби в більш прямих фінансових взаємодіях в екосистемі.

Спочатку цей ріст був підштовхнутий Morpho Optimizers, який має на меті вирішити проблеми неефективності існуючих платформ шляхом створення кредитних ліній між рівними. Однак новий продукт Morpho Blue швидко наздогнав, і всього за три місяці зайняв 40% від загальної заблокованої вартості Morpho )TVL(. Morpho Blue використовує модель пулу капіталу, схожу на традиційні платформи, але є більш ефективною, зокрема, має вищий коефіцієнт кредитування та використання незалежних кредитних пулів.

Виникнення Morpho має глибокий вплив. З розвитком P2P кредитування ринок фінансів DeFi може змінитися на більш конкурентоспроможний і ефективний. Однак ця еволюція також приносить нові виклики, такі як управління складністю взаємодії «точка до точки» та забезпечення заходів безпеки. Morpho Blue має на меті вирішити вразливості та неефективність поточної моделі колективного кредитування; це простий, незмінний примітив, який розділяє основний кредитний протокол з управлінням ризиками та рівнем користувацького досвіду, створюючи відкритий ринок для управління ризиками та продуктами.

![3 хвилини для розуміння P2P кредитного протоколу Morpho])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de3199c06457fffa9074478c2a28f785.webp(

Співзасновники Morpho Labs Пол Франбо і Мерлін Егаліте просувають розвиток платформи. Пол має досвід у сфері блокчейну та розподілених систем у Паризькому політехнічному інституті, Мерлін є досвідченим розробником програмного забезпечення, вони прагнуть перетворити Morpho на безпечний, відкритий та гнучкий протокол кредитування.

Успіх Morpho яскраво демонструє динамічні характеристики Децентралізованих фінансів та їх постійний потенціал для інновацій. Через виклик усталеним фінансовим моделям і впровадження більш ефективних рішень, Morpho активно розвивається, прокладаючи шлях для нової ери Децентралізованих фінансів. Поглядаючи в майбутнє, безсумнівно, постійний розвиток таких платформ Децентралізованих фінансів, як Morpho, глибоко вплине на формування майбутнього фінансового ландшафту.