Криптоактиви: один новий світ, що розвивається

Криптоактиви можна порівняти з новою планетою, яка колонізується.

Багато критиків вважають це безлюдним і безцінним місцем, навіть вважаючи його просто брудним казино. Однак оптимісти бачать потенціал цієї неосвоєної території: місця, де можна побудувати більш вдосконалену фінансову систему та інтернет-платформи.

Нові поселенці різноманітні: є дослідники, яких приваблюють передові технології, а також деякі спекулянти з неналежною поведінкою. Інноватори та дослідники приваблюються новими можливостями, а також звичайні люди, особливо ті, хто був маргіналізований в існуючій системі, також приєднуються до них.

Управління все ще знаходиться на невизначеній стадії, деякі регіони забороняють своїм громадянам відвідувати цей новий світ, тоді як інші регіони намагаються знайти своє місце в цьому новому світі.

Історія цього нового світу позначена циклами спекуляцій та маніпуляцій, що змушує багатьох сумніватися в його майбутньому. Сьогоднішня спекулятивна лихоманка навколо криптоактивів є лише самозапущеним процесом. Як золота лихоманка 1849 року перетворила Сан-Франциско з тихого села на головний порт (врешті-решт ставши центром технологічних інновацій), так і сьогоднішня криптоактивна лихоманка приваблює поселенців і сприяє будівництву інфраструктури, перетворюючи його з пустельного місця на процвітаючу криптоцивілізацію.

Новий світ криптоактивів вже народився. Біткоїн є першими поселенцями, а деякі біржі дозволяють вам легко пересуватися цим світом. Ефір став найбільшим містом, де деякі децентралізовані біржі є найкращими транспортними засобами...

Чому ми повинні обрати крипто?

Оселитися в новому світі безумовно вимагає величезних зусиль. Але чи варто це насправді?

У місцях, де існуюча система зазнала збою, нам найбільше потрібна нова система власності. Біткоїн, Ефір і стейбли вже застосовуються по всьому світу, особливо в Аргентині, Туреччині та Україні, де їх більш широко приймають звичайні люди.

Хоча багато людей все ще чекають на «вбивцю» у сфері шифрування, насправді він вже надійшов. Просто для тих, хто живе в першому світі, ця трансформація може бути не такою легкою для помітки. Якщо ви запитаєте аргентинця про шифрування, він без вагань скаже вам про його призначення. Сьогодні криптоактиви є не лише корисним інструментом, але й стали спекулятивним висококласним ринком. Вони швидко розвиваються і стають типовим прикладом руйнівних інновацій Крістенсена, стаючи дедалі кориснішими для більшої кількості людей.

Монета є лише першим "вбивцею додатків", але не останнім. Криптоактиви спричинять виникнення більш прозорих, програмованих та відкритих криптофінансових послуг. Це рішення для тих, хто не може користуватися банківськими послугами через високі витрати або не довіряє дедалі централізованішій банківській системі, пропонуючи більш дешевий, зручний та інклюзивний варіант. Ми спостерігаємо швидке зростання платежів стабільних монет, а кредити можуть бути отримані через просте кодування, а не складні банківські або брокерські процедури. Системні ризики навіть можуть бути знижені за допомогою глобального відстеження застав.

Заглядаючи в майбутнє, з розширенням інфраструктури шифрування ми можемо передбачити, що нові споживчі застосунки стануть можливими. Творці матимуть більше прав у своїх творах, а користувачі зможуть краще контролювати свою ідентичність.

З більш宏观ної точки зору, цей новий світ надає нам можливість переробити існуючу систему, оновивши її до більш просунутої та гнучкої системи. Шифрування може зробити це не лише для монет, фінансів та цифрових активів, але й для всього, що Інтернет зробив для інформації та медіа.

Більш важливо, що шифрування надає спосіб запобігти зростаючій централізації світу. У світі, де "велике" стає основним, ми повільно втрачаємо увагу до індивідуальних та різноманітних сил. Сприяючи співпраці малих і різноманітних сил, шифрування стало важливою силою проти централізованої влади, стало рушійною силою свободи, захищаючи нас від контролю великих компаній та великих урядів.

Спекуляція та криптоактиви

Хоча криптоактиви мають свої переваги, чи дійсно їх спекулятивна природа є необхідною? Насправді, спекуляція не лише є необхідною, а й може бути надзвичайно продуктивною.

Спекулятивні інвестиції є основою технологічної революції. Від зростання телекомунікацій та Інтернету до домінування залізниць, електрики та автомобілів, прориви нових технологій часто переплітаються зі спекуляцією та бульбашками активів. Як детально описує Карлота Перес, вони стають нерозривною частиною процесу переходу до масового прийняття. У сфері криптоактивів спекуляція сприяла зростанню уваги та усвідомлення, напрямків інвестицій, зосередженню таланту, розвитку інфраструктури, академічним дослідженням та прийняттю вже існуючих компаній.

Далі, між спекуляцією та криптоактивами існує глибша зв'язок: це "Hello World" прав на цифрові активи. Коли у людей є можливість створити рідкісні активи, вони схильні до торгівлі. Дайте групі дітей кілька карток покемона, а потім спостерігайте, що станеться. Справжня цінність нової системи прав власності полягає в можливості надійно записувати передачу власності, і це також причина, чому люди природно почнуть намагатися і тестувати її. Якщо ця нова система ще не отримала широкого визнання, вона може рухатися в різноманітне майбутнє, де цінові коливання та торговельна активність стануть більш спекулятивними.

Пам'ятаю, в ранніх етапах біткойна люди вважали, що одного дня він зможе досягти сьогоднішнього легального статусу та вартості, це здавалося абсолютно фантастичним. Я на власні очі бачив, як ранні учасники з радістю займалися майнінгом, вносили свій внесок і проводили експерименти, навіть купували піцу. Сьогодні, через більше ніж десять років, біткойн та інші криптоактиви, такі як ефір, поступово перетворюються з предмета спекуляцій на глобальні товарні одиниці.

Спекуляція також відіграла ключову роль у процесі перетворення криптоактивів на децентралізовану фінансову систему. Багато фінансових продуктів мають очевидну "практичну цінність" для однієї зі сторін угоди, але потребують спекуляції для задоволення потреб іншої сторони. Наприклад, деяким може знадобитися 30-річна іпотека для покупки будинку, але немає вродженої потреби у наданні цього 30-річного кредиту. Наша сучасна фінансова система виступає посередником між такими практичними потребами та більш абстрактними потребами фінансового доходу. У сфері криптоактивів формується подібна система, що включає спекулянтів, постачальників інфраструктури, маркет-мейкерів, пошукачів MEV, будівельників блокчейнів, DeFi-протоколи, емітентів стабільних монет, арбітражників децентралізованих бірж тощо. Побудувати такий багатосторонній ринок — не проста справа, це потребує часу для розвитку. Але з часом учасники стають більш зрілими, ліквідність зростає, а фінансові ринки на основі блокчейну також стають більш потужними.

Ця "казино" сторона спекуляції має свої темні сторони

Хоча деякі критики криптоактивів можуть бути позбавлені креативності, деякі з них мають свої підстави. Казино можуть слугувати корисним інструментом для старту, але вони також можуть призвести до небажаних наслідків та реакцій.

Інновації залежать від того, як капітал і робоча сила використовуються для цінних експериментів. Надмірна спекуляція, аеродропи та інші тролінг-дії можуть створити шум, який заважає ціновим сигналам, які могли б вказати на корисні інновації. Навіть найбільш доброзичливі підприємці можуть бути введені в оману неправильними ціновими даними або відволікатися на короткостроковий прибуток, що уповільнює реальний процес будівництва, необхідний для криптоактивів.

Короткострокова спекуляція по суті є нульовою грою, в якій досвідчені трейдери витягують цінність з новачків, що може завдати їм тривалої шкоди. Вільний ринок повинен приймати різних учасників, за умови що їхня поведінка є законною та етичною. Але якщо ми розглядаємо прийняття криптоактивів як частину гри соціальної координації, тоді вибір оптимального часового діапазону може стати дилемою ув'язненого. Через довгострокову спільну співпрацю ми можемо досягти більш задовільного результату.

Врешті-решт, погані вчинки стають все більш звичними: шахраї, аферисти та хакери продовжують загрожувати. Уявіть світ, наповнений розбійниками, які "вітають" новачків через насильство та грабежі------це саме та область криптоактивів у Сан-Франциско. Як і на початку Інтернету або в епоху золотих лихоманок, ця передова відкрита сфера не лише сприяє інноваціям, але й спричиняє злочинність. Хоча добрі учасники все ще домінують------наприклад, ми мали щастя спостерігати за піднесенням групи провідних у світі експертів з безпеки-білих капелюхів------але ця сфера все ще потребує більшої саморегуляції та нормування.

Чому прогрес такий повільний?

Криптоактиви вже мають майже 15-річну історію. Чи не повинні вони вже бути поширеними і стати основним трендом?

Насправді, освоєння нової сфери потребує часу, більшість людей готові перейти в нову сферу лише тоді, коли інфраструктура є достатньою і коли вони більше не стикаються з соціальною ізоляцією. Прогрес технологій також має свої межі, він може бути швидким лише до певної міри. Соціальна поширеність нових ідей часто є сповненою труднощів, а не йде гладко. Через спекулятивний характер активів, вони переживають періодичні різкі коливання; в один момент люди вкрай оптимістично ставляться до перспективи криптоактивів, вважаючи їх майбутнім всього, а в наступну мить стверджують, що вони вже втратили життєздатність.

Створення соціального консенсусу навколо криптоактивів є навіть більш складним завданням, ніж створення мережевих ефектів, пов'язаних з комунікаційними протоколами або соціальними мережами. Люди можуть швидко усвідомити практичну цінність програмного забезпечення для миттєвого обміну повідомленнями або соціальних мереж, оскільки вони можуть спілкуватися через ці платформи з невеликою групою знайомих друзів. А щодо нової системи власності, йдеться про те, як безпечно здійснювати угоди з тими, кого ти не зовсім знаєш або не повністю довіряєш, що вимагає більш широкого визнання та легітимності. Нам ще далеко до мети, але надихає те, що сьогодні ти вже можеш здійснювати угоди з понад ста мільйонами людей за допомогою біткойнів, ефіріуму або стейблкойнів.

Перспективи за межами казино

Багато технологій, які ми сьогодні вважаємо самоочевидними, колись вважалися неможливими для реалізації, непотрібними, небезпечними або шахрайськими. Сьогодні компанія Apple стала найбільш цінною компанією у світі, але в 1980 році, коли вона вперше вийшла на біржу, штат Массачусетс заборонив продаж її акцій, посилаючись на надмірний ризик. Криптоактиви також є такими, з 2010 року щороку лунають заяви, що біткоїн мертвий.

Проте історія людства неодноразово доводила, що ми часто виступаємо проти реформ через дотримання статус-кво, особливо коли ці реформи є руйнівними. Криптоактиви торкаються глибоких концепцій грошей, цінності, управління та людської співпраці. Нам потрібно зберігати відкритий розум, досліджуючи можливості для створення кращих речей, а не просто відмовлятися від криптоактивів через сумніви.

Ми повинні подолати спекулятивну природу криптоактивів і визнати їх як механізм, що веде до однієї з найважливіших технологій нашого часу. Нам потрібно глибше дослідити новий світ ------ світ шифрування, роздумати про його сутнісне будівництво та справжнє використання, а не лише переслідувати спекулятивні гарячі точки.

Додаток

Якщо ми порівняємо шифрування технології з новим світом, що це буде означати?

Криптоактиви

Сфера криптоактивів представляє собою комплексну екосистему, яку ми всі повинні спільно будувати. У цьому новому світі між різними містами існує більше спільних ідей, ніж розбіжностей. На відміну від внутрішніх екстремістських конфліктів, важливіше переконати мешканців старої системи переїхати до нового світу або захистити цей новий світ від неналежного впливу зовнішніх регуляцій.

Як сказав Віталік, важливо подумати про те, як побудувати досконалу систему для шифрування. Новий світ не може завжди покладатися на існуючу інфраструктуру. Наразі ми залежимо від мережевих систем, які включають основні пошукові системи, соціальні медіа, платформи для зберігання коду та системи кредитних карток, а також незалежну китайську мережеву систему, що включає основні китайські соціальні медіа, платіжні системи та цифрові монети. І нам потрібно побудувати незалежну систему для шифрування, яка повинна працювати так само, як китайська система, але бути більш відкритою і забезпечувати автономні права.

Для нового світу мати унікальну культуру є корисним. Ми, можливо, не хочемо, щоб шифрування зникло в