Пос guía з доходів стейблкоїнів: який з 8 типів найкращий?

Нещодавно крипторинок демонструє посередні результати, консервативний стабільний прибуток знову став попитом на ринку. Поєднуючи недавні інвестиційні спостереження та дослідження в галузі стейблкоїнів, ця стаття розгляне класичну тему прибутковості стейблкоїнів.

Наразі основні категорії стейблкоїнів на крипторинку включають:

• USDT: має широкий спектр застосування, найвища частка на ринку
• Відповідність 1:1 прив'язки до фіатних стейблкоїнів: представлений USDC
• Надмірно заставлені стейблкоїни: такі як DAI, LUSD тощо
• Синтетичний актив стейблкоїн: як USDe
• RWA стейблкоїн на базі американських облігацій: такі як USD0, USDY
• Алгоритмічний стейблкоїн: Terra UST після краху фактично був спростований ринком
• Не доларові стейблкоїни: наразі вплив обмежений

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)

Поточні основні моделі доходу стейблкоїнів такі:

Один. Позика стейблкоїн

Позика є найтрадиційнішою фінансовою моделлю отримання доходу, а доходи походять від відсотків, сплачених позичальником. Основні включають:

• централізовані платформи для активного інвестування
• Децентралізовані кредитні протоколи, такі як Aave, Sky Protocol тощо

Доходи від кредитування можуть досягати понад 20% під час бичачого ринку, а під час ведмежого ринку зазвичай становлять 2%-4%. Крім того, є інновації, такі як кредитування з фіксованою відсотковою ставкою, багаторівневі відсоткові ставки, кредитування з використанням важелів тощо.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)

Два, прибуток від ліквідності майнінгу

З Curve, дохід надходить від комісій за交易 та нагород за токени. Curve, як еталон DEX для стейблкоїнів, має дуже високу безпеку, але низький дохід (0-2%). Інші DEX стикаються з проблемами низького доходу або занепокоєнням щодо безпеки.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)

Три. Прибуток від арбітражу на нейтральному ринку

Основні включають:

• Арбітраж на основі ставки фінансування: наприклад, USDe Ethena
• Арбітраж спотів та ф'ючерсів
• арбітраж між біржами тощо

Ринкові нейтральні стратегії мають високий рівень професіоналізму, в основному орієнтовані на професійних інвесторів. Ethena впроваджує арбітраж процентних ставок на блокчейні, знижуючи бар'єри входження для звичайних користувачів.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)

Чотири, Проект RWA доходності облігацій США

Проекти RWA, основані на американських облігаціях, такі як USDY від Ondo, USD0 від Usual тощо, забезпечують стабільний дохід на рівні близько 4%. Продукти RWA на основі американських облігацій поєднують високу безпеку і відносно високий дохід, але стикаються з викликами в області регуляторної відповідності.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)

П'ять, структуровані продукти опціонів

Більшість використовує стратегію продажу пут-опціонів ( Sell Put ) для отримання прибутку від премій за опціони. Це підходить для коливань у межах, але слід звернути увагу на ризик падіння. Нещодавно платформи, такі як OKX, запровадили стратегію Shark Fin, яка використовує комбінацію опціонів для забезпечення захисту капіталу.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)

Шість, токенізація доходів

Представляючи Pendle, активи доходу розділяються на основний капітал (PT) та дохід (YT). Користувачі можуть блокувати фіксований дохід, спекулювати на майбутньому доході або хеджувати ризики. Доходи з пулу стаблкоїнів Pendle є значними, але термін короткий, що вимагає частих операцій.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)

Сім. Продукти з доходу від кошика стейблкоїнів

Як пул Market-Neutral USD, запущений Ether.Fi, об'єднує кілька стратегій доходу, таких як кредитування, ліквідне видобування, арбітраж процентних ставок тощо, поєднуючи високий дохід і розподіл ризиків.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)

Вісім. Прибуток від стейблкоїн-стейкингу

Якщо мережа AO приймає стейблкоїн DAI для отримання винагороди у вигляді монет AO, це є альтернативною моделлю доходу з стейблкоїнів. Ризик полягає в невизначеності розвитку проекту та ціни монет.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)

Раціональне розподілення активів стейблкоїн та стратегій доходу може забезпечити фінансову безпеку та впевненіше впоратися з невизначеністю криптовалютного ринку.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp)

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)