стейблкоїн, RWA та DeFi: трійка каталізаторів, що сприяють переоцінці вартості ETH

Нещодавно акції криптовалют показали хороші результати, що спонукало інвесторів задуматися над кількома ключовими питаннями: де буде ринковий приріст після ухвалення закону про стейблкоїни? Чому деякі токени можуть злетіти в ціні завдяки хайпу навколо ETH? Які зв'язки між можливостями RWA та Ethereum? Чому, незважаючи на короткострокову волатильність цін, залишається оптимізм щодо ETH? У цій статті ми систематично проаналізуємо ці питання з довгострокової перспективи.

Зростання Ethereum не є результатом дій окремих установ, а є спільним вибором основних установ під час трансформаційних змін, критична точка зміни тенденції наближається.

Один. Інтерпретація даних

Загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів досягла історичного максимуму в 258,3 мільярда доларів США, законопроект про стейблкоїни в США має шанси бути ухваленим до серпня. Правила щодо стейблкоїнів у Гонконзі набирають чинності 1 серпня. Міністр фінансів США прогнозує, що якщо законопроект буде ухвалений, ринкова капіталізація стейблкоїнів зросте до понад 2 трильйонів доларів у наступні роки. Токенізація активів (RWA) ринкова капіталізація зросла з 5,2 мільярда доларів минулого року до 24,3 мільярда доларів, зростання на 460%.

Наразі загальна капіталізація традиційних фінансів перевищує 400 трильйонів, ринок криптовалют становить 3,3 трильйона, стейблкоїни - 0,25 трильйона, RWA - 0,024 трильйона. Очікується, що з 2030 по 2034 рік 10%-30% світових активів можуть бути токенізовані, масштаби 40-120 трильйонів, ринкова вартість RWA може зрости більш ніж у 1000 разів.

Головні установи активно займаються бізнесом з RWA:

Фонд BUIDL від BlackRock: фонд, прив'язаний до токенізованого долара на базі блокчейн, AUM 28,6 мільярдів доларів, 95% розгорнуто на ETH.

Securitize: співпраця з кількома установами для випуску токенізованих продуктів, загальна капіталізація 3,7 мільярда доларів, 80% розгорнуто на Ethereum.

Фонд BENJI від Franklin Templeton: токенізований фонд, AUM 743 млн доларів, 10% розміщено на ETH.

Два, переосмислення RWA

RWA означає цифрове відображення реальних активів у токени на блокчейні. Його переваги включають:

1. Програмованість: автоматизація управління активами на основі смарт-контрактів

2. Революція розрахунків: реалізація миттєвих розрахунків, зниження ризику

3. Революція ліквідності: підвищення ліквідності низьколіквідних активів

4. Глобальна доступність: подолання географічних бар'єрів

Основні сфери токенізації:

1. Приватне кредитування: обсяг 14,3 мільярда доларів США, частка 58,8%

2. Державні облігації: обсяг 74 мільярди доларів США, частка 30%

3. Акції: біржа активно просуває

4. Товар: на основі золота

5. Приватний капітал: активне дослідження в процесі

Три, стейблкоїн-RWA-Децентралізовані фінанси

стейблкоїн є основою традиційних фінансів, які інтегруються в блокчейн. Швидкий розвиток RWA зумовлений дослідженнями відповідності для установ. В майбутньому, після переведення значної кількості активів на блокчейн, Децентралізовані фінанси відіграватимуть роль у досягненні ефективності, автоматизації та відповідності.

RWA та Децентралізовані фінанси інтеграційні кейси:

1. Securitize підключає Децентралізовані фінанси через sTokens

2. Ethena's USDtb злиття BUIDL отримує стабільний дохідний мінімум

Чотири, ETH є основним вибором для установ

Наразі ринкова капіталізація RWA на ETH становить 7,5 мільярда доларів, що складає 58,41%. Причини вибору ETH установами:

1. Найвища безпека

2. Доросла екосистема Децентралізовані фінанси та ліквідність

3. Високий рівень децентралізації та глобальне охоплення

Etherealize вважає, що ETH є новим типом активу: цифрова нафта, яка забезпечує енергію новій фінансовій системі. ETH має безліч функцій, його важко просто оцінити, але стратегічна цінність величезна.

ETH перепризначення процес відбувається:

1. Різке зростання попиту з боку установ

2. Прискорення попиту на рідний крипто прибуток

3. Стратегічне накопичення ETH

4. ETH став резервним активом інституційних коштів

Отже, ETH є оптимальним рішенням для токенізації активів на сьогодні і має потенціал стати знову актуальним у майбутньому.