Огляд та аналіз тенденцій ринку криптоактивів

Цього вікенду у мене буде більше часу для роздумів, і я хотів би поділитися деякими думками про ринок.

Очікується, що загальний напрямок ринку криптоактивів стане зрозумілим лише після вересня. Беручи до уваги макроекономічні перешкоди, обмеження ліквідності влітку та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку може почати проявлятися лише після повернення учасників з відпусток у серпні. Нещодавня активність на ринку показує, що більшість альткоїнів зросли в основному завдяки коротким стисненням. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, переслідують імпульс, але не мають підтримки з боку довгострокових тримачів. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли, потім зазнали різкої корекції.

Ефір несподівано відновився, а AI та монети, які раніше зазнали невдачі, стали лідерами цього відновлення. У порівнянні з цим, токени з реальним використанням, сильними фундаментальними показниками або механізмом викупу продемонстрували стійкість, не тільки зазнавши менших втрат, але й швидше відновившись. З цього можна зробити кілька висновків:

1. Реальний та стійкий попит на біткоїн

Традиційний капітал поступово входить через регульовані канали, такі як ETF. Тепер капітал, що підтримує BTC, відрізняється від попередніх часів, що знижує ймовірність масового очищення, якщо тільки не буде впливу макроекономічних подій.

2. Диференціація монет-клонів загострюється

Кошти врешті-решт повернуться до монет, але не охоплять все. Тільки токени з чітким призначенням та реальним застосуванням можуть залучити кошти. Саме тому ефір може випередити інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростання використання DeFi, дефляційна структура та попит на ставку разом створюють потужний ефект маховика.

3. Деякі токени стикаються з структурними ризиками

Розблокування монет буде продовжувати чинити тиск на ціну. У разі недостатньої ліквідності постійний тиск на продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує простір для зростання. Це робить перспективи токенів з завищеною вартістю, що котируються на деяких централізованих біржах, невтішними. Особливо це стосується токенів певних екосистем, які через структуру винагород валідаторів стикаються з постійним тиском на продаж.

4. Переваги та зміни Криптоактиву

Монета має структурні переваги: відсутність розблокування венчурним капіталом, справедливий випуск, повністю заснований на увазі. Це чистий механізм спекуляції, який відіграв роль на ранніх стадіях.

Але цей етап, здається, добігає кінця. Деякі події генерації токенів та запуск популярних монет можуть вказувати на пік уваги до монет. Після цього інтерес до монет починає зменшуватися. Навіть під час відновлення в квітні, деякі публічні блокчейни показали результати гірші за ETH.

Деякі мем-монети можуть все ще демонструвати непогану продуктивність, особливо ті, що просуваються впливовими особами на соціальних платформах поза криптосвітом. Це все ще може приносити ефект багатства. Але епоха, коли можна було покладатися лише на милі образи монет як альфа, вже минула. Лише монети з потужною історією та ринковим визнанням мають справжню спекулятивну цінність.

5. Нові можливості

Втома від токенів, що підтримуються венчурним капіталом, створила можливості для чесного запуску проектів Web2/3, які можуть стати наступною хвилею зростання багатства. Щоб скористатися цими можливостями, потрібно активно діяти в мережі. Коли інформаційна асиметрія присутня, великі можливості часто з'являються.

Майбутні тенденції ринку

Якщо монета не є основною можливістю, то яка наступна гаряча тема?

Я вважаю, що це поєднання ШІ та криптоактивів.

• Подібно до літа DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, засновані на практичності, тихо розвиваються під час ведмежого ринку.
• Зі зниженням популярності мем-монет увага природно переміщується на нові наративи. ШІ завдяки своїй чіткій практичності, ймовірно, стане наступним фокусом.
• Багато проектів AI x Crypto використовують справедливий запуск, що відповідає нещодавнім уподобанням на ринку.

Ось чому я останнім часом зосередився на вивченні та попередньому плануванні цієї сфери. Хоча зараз не потрібно поспішати з покупками, я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера матиме найбільші асиметричні можливості.