США створюють стратегічний резерв Біткойн: закріплення статусу цифрового золота, глобальний фінансовий порядок переживає зміни

6 березня 2025 року Трамп підписав указ «Про створення стратегічного резерву Біткойн та резерву цифрових активів США», а наступного дня відбулася криптоподія в Білому домі. Це стало ще однією важливою віхою для криптоіндустрії.

Стратегічні резерви Біткойн США: нова фінансова гра

З точки зору уряду США, створення стратегічного резерву Біткойнів має на меті зміцнити його домінуючу позицію в глобальній фінансовій системі. Виконавчий наказ чітко зазначає, що хоча уряд США володіє значними обсягами Біткойнів, досі не було розроблено відповідної політики для реалізації стратегічної цінності цих активів у глобальній фінансовій системі. Як і в разі належного управління іншими ресурсами, США повинні в повній мірі скористатися потенціалом цифрових активів для сприяння національному процвітанню.

В історії США неодноразово створювали стратегічні резерви, зокрема:

1. Стратегічні золоті резерви: у 19 столітті було запроваджено золотий стандарт, у 1933 році президент Рузвельт заборонив приватне володіння золотом, у 1934 році був прийнятий "Закон про золоті резерви", у 1944 році ухвалено Бреттон-Вудську систему, до 1971 року, коли президент Ніксон оголосив про відключення долара від золота.

2. Стратегічні нафтові резерви: у 1974 році США уклали угоду про нафтові долари з Саудівською Аравією та іншими країнами, а в 1975 році було створено стратегічні нафтові резерви. У червні 2024 року угода США-Саудівська Аравія про нафтові долари закінчується, але не була продовжена.

Крім того, є стратегічні резерви урану, рідкоземельних металів, срібла, продовольства та інших. Минуло менше року з моменту завершення системи нафтового долара, як США створили стратегічний резерв Біткойна, що свідчить про те, що консенсус щодо "цифрового золота" вже досить міцний.

Стратегічні міркування стратегічних резервів Біткойн у США

1. Укріплення фінансової гегемонії долара

Протягом тривалого часу долар США домінував у глобальній фінансовій системі. Однак, з урахуванням зміни глобальної економічної структури та зростання нових економік, гегемонія долара стикається з викликами. Біткойн, як децентралізована цифрова монета, має унікальні переваги глобального обігу, не підлягаючи контролю традиційних фінансових установ та урядів.

Якщо США зможуть зміцнити зв'язок між доларом і криптовалютами та першими створити стратегічні резерви Біткойна, це допоможе зайняти провідні позиції в криптосфері, включити крипторинок у систему розрахунків у доларах, що, у свою чергу, зміцнить міжнародну фінансову торгівлю долара в новій фінансовій епосі.

Трамп на конференції з криптовалют у Білому домі заявив, що створення резерву Біткойна є створенням "віртуального Форт-Нокс". Він також зазначив, що Конгрес просуває законопроекти щодо регулювання стабільних монет долара та ринку цифрових активів, щоб забезпечити довгострокову стабільність статусу долара.

З точки зору стратегічного дизайну, це, напевно, вперше відкрито оголошено про таку стратегію. Але насправді американські компанії вже заклали важливі напрямки в криптосфері, включаючи випуск активів, сек'юритизацію, торгівлю та зберігання. Наразі найтерміновіша потреба – це чіткий регуляторний законопроект, щоб захистити криптоіндустрію від неясного регулювання.

2. Інструмент боротьби з інфляцією

Теоретично, створення стратегічних резервів Біткойнів може певною мірою хеджувати інфляцію.

Загальний обсяг державного боргу федерального уряду США перевищив 36 трильйонів доларів, що є історичним максимумом. Частка боргу у ВВП постійно зростає, що відображає швидкість зростання боргу, яка перевищує швидкість зростання економіки. У 2024 році витрати федерального уряду США на сплату відсотків сягнуть приблизно 882 мільярдів доларів, що створює величезне фінансове навантаження.

Біткойн як "цифрове золото" може стати потенційним інструментом для боротьби з інфляцією та вирішенням проблеми державного боргу. Оскільки загальна кількість Біткойн є постійною, його вважають ідеальним активом для захисту від інфляції.

Окрім зміцнення доларової гегемонії та протидії інфляції, у уряду США є й інші причини для створення стратегічних резервів Біткойна: вимоги фінансових інновацій, глобальна фінансова конкуренція, виконання обіцянок Трампа під час виборів, а також зростаючий вплив крипто-ліобі на урядові рішення.

Глибокий вплив на крипторинок

Адміністративні накази не відповідають очікуванням ринку

Основні положення виконавчого наказу включають:

1. Створення офісу для управління "стратегічними запасами Біткойн", кошти беруться з конфіскованих Біткойн, продаж заборонено.

2. Створити офіс для управління "Американським цифровим активом", відповідальним за управління всіма цифровими активами, окрім Біткойна.

3. Розробити стратегію для отримання більшої кількості урядових Біткойн, але не збільшувати бюджет і тягар для платників податків.

Цей план не відповідає очікуванням ринку, в основному через те, що раніше відхилений проект "Bitcoin Act" щодо придбання 1 мільйона Біткойнів викликав вищі очікування.

Закони, пов'язані з криптовалютою, які просуваються на федеративному рівні

На даний момент на федеральному рівні просуваються три основні законопроекти, пов'язані з криптовалютами:

1. H.R.148: Закон про збереження монет 2025 року
2. S394: Закон GENIUS 2025
3. HRes111: Резолюція, яка підтримує технології блокчейн та цифрові активи

Трамп сподівається підписати законопроєкт про інновації у доларових стейблкоїнах (GENIUS Act) до перерви в серпні.

Стратегічний законопроєкт щодо резервів Біткойна урядів штатів

Окрім федерального рівня, деякі уряди штатів також активно просувають законодавчий процес стратегічних резервів Біткойн, такі як Арізона, Техас, Нью-Гемпшир, Оклахома тощо. Зміст законопроектів різниться в кожному штаті, наприклад, Оклахома пропонує інвестувати 10% державних коштів у Біткойн або великі цифрові активи, а штат Кентуккі пропонує інвестувати до 10% залишкових коштів у великі криптовалюти та затверджені стейблкоїни.

В цілому, стратегія Трампа щодо адміністративного наказу про резерви Біткойна в довгостроковій перспективі є позитивною. Політичне середовище може залишатися дружнім у найближчі кілька років. Хоча на федеральному рівні немає планів масового нарощування, але якщо пропозиції окремих штатів будуть схвалені, це може призвести до суттєвих інвестицій. Що стосується попиту та пропозиції на ринку, Біткойн, конфіскований урядом, буде зберігатися в резерві і не підлягає продажу, що зменшує тиск на ринок; одночасно це рішення може залучити більше інвесторів та установ, які звернуть увагу на Біткойн, і навіть спровокувати інші країни наслідувати приклад створення стратегічних резервів.

Як зазначив Майкл Сейлор, момент, коли США створять стратегічні резерви Біткойна, буде увічнений в історії, це переломний момент у фінансовій та геополітичній ситуації 21-го століття.