Відродження екосистеми Solana: аналіз ключових показників та факторів впливу

Вступ

Екосистема Solana зазнала серйозного спаду наприкінці 2022 року. Однак протягом минулого року розробники невпинно працювали над розробкою інноваційних протоколів на платформі. В результаті, ціна $SOL відновилася з мінімуму 9.6 доларів у грудні 2022 року до нинішніх 71 долара, а загальна заблокована вартість (TVL) також відновилася з 210 мільйонів доларів до 812 мільйонів доларів.

Цей звіт проаналізує ключові фактори відновлення Solana.

Особливості Solana

Solana використовує механізм історичного доказу (Proof of History), який відрізняється від поширених блокчейнів з доказом роботи та доказом частки. Це дозволяє вузлам досягати консенсусу щодо порядку подій без необхідності спілкуватися з іншими вузлами, що забезпечує унікальну пропускну здатність та своєчасність мережі.

Крім того, мережа Solana стягує з розробників проєктів плату за стан та плату за голосування валідаторів. Це зменшує залежність цін на токени від частоти торгівлі, одночасно підвищуючи вартість розгортання смарт-контрактів, що може зменшити поширеність шахрайських смарт-контрактів у мережі.

Загалом, Solana має високий обсяг торгів, низькі торгові збори та швидкий час підтвердження блоків.

У сфері децентралізації Solana досягла суттєвих успіхів. Наразі в усьому світі налічується близько 3000 вузлів, розподілених по 392 дата-центрах у 31 країні. З точки зору коефіцієнта Сатоші, Solana отримала 21 бал, що вище за Bitcoin, Ethereum, Binance Smart Chain, Polygon та Cosmos.

Стан спільноти розробників

Згідно з звітом розробників Electric Capital, станом на березень 2023 року в екосистемі Solana все ще налічується близько 2 540 активних розробників, що лише трохи нижче піку в 2 648 розробників у грудні 2022 року. Більшість розробників вибрали залишитися в екосистемі Solana в умовах паніки. З поступовим зменшенням кількості користувачів додатків, пов'язаних з Alameda Research, з'явилися нові високоякісні проекти, такі як Jito, MarginFi та Backpack. Хоча з березня кількість розробників зменшилася, звіт показує, що це в основному стосується часткових розробників, тоді як кількість повноцінних розробників залишається відносно стабільною, що свідчить про те, що основна розробницька діяльність в екосистемі Solana продовжується.

Аналіз фінансових активів

Порівнявши дані торгівлі $SOL CoinGecko за минулий рік та дані TVL екосистеми Solana від DeFiLlama, можна побачити, що швидкість виводу активів повільніша, ніж зниження ціни токенів. Особливо варто зазначити, що під час кількох схвалень продажу своїх заставлених активів $SOL FTX та Alameda Research, ціна токенів все ще демонструвала стабільне зростання. Це свідчить про те, що екосистема Solana подолала негативний вплив банкрутства FTX, а ринок демонструє позитивне ставлення до її майбутнього розвитку.

Наразі два провідні протоколи в екосистемі Solana за TVL - це протоколи ліквідного стейкінгу: Marinade та Jito. Вони обидва пропонують послуги ліквідного стейкінгу, але методи оптимізації прибутків різні.

Marinade Finance надає автоматизоване управління стейкінговими активами клієнтів, переміщуючи їх від низькоефективних валідаторів до високоефективних валідаторів. Jito Network є першим стейкінговим продуктом на Solana, який містить винагороди MEV. Обидва мають кілька сотень мільйонів ТВL.

Ці ліквідні стейкінгові протоколи відіграли важливу роль у відновленні Solana. Коли ціна Bitcoin перевищила 30 000 доларів США, ринок продовжував розігріватися. Люди не хочуть просто тримати активи в очікуванні зростання цін, тоді як ці протоколи пропонують привабливі способи отримання доходу з APY близько 7%-9%, що ще більше сприяло поступовому зростанню токенів $SOL.

Аналіз застосувань та активності в мережі

Денний обсяг торгів Solana завжди значно перевищує інші блокчейни. Основні ланцюгові угоди походять з різних протоколів, таких як Jupiter, Orca, Raydium тощо. На відміну від Polygon або Base, ланцюгова активність Solana демонструє більш різноманітну екосистему.

Мережа Solana має переваги в швидкості та витратах. Протягом останнього місяця загальний обсяг транзакцій Solana становив близько 825 мільйонів, що в 24 рази більше, ніж у Ethereum. Незважаючи на величезний обсяг транзакцій, загальні витрати на Gas становили лише 62,735 $SOL(, приблизно 4.3 мільйона доларів), середня вартість однієї транзакції приблизно 0.005 долара. Для порівняння, середня вартість транзакції в Ethereum становить 7.89 долара, що в 1578 разів більше, ніж у Solana.

Розвиток ринку та технологічні досягнення

У серпні 2023 року електронний гігант Shopify інтегрував Solana Pay як новий платіжний варіант. У вересні кредитний гігант Visa також розширив свої рішення для розрахунків на Solana.

У технічному і застосунковому плані мережа Solana також досягла приємного прогресу за останній рік:

• Стиснення стану: значне зниження вартості випуску NFT, зменшивши вартість випуску 1 мільйона NFT з 25 300 доларів до 113 доларів.
• Neon: EVM-сумісне рішення Solana запущено в основній мережі в липні.
• Firedancer: новий клієнт третьої сторони для верифікаторів, розроблений Jump Trading, має на меті підвищення ефективності мережі та здатності до обробки транзакцій.

Ліквідація FTX/Alameda Research

У вересні 2023 року суд США підписав наказ, що дозволяє FTX продавати свої криптоактиви. План ліквідації має щотижневе обмеження в 50 мільйонів доларів, яке може бути назавжди збільшене до 200 мільйонів доларів на тиждень. Процес ліквідації буде контролюватися криптокомпанією Galaxy Digital.

Згідно з доповіддю Фонду Solana, Фонд Solana та Solana Labs загалом продали Alameda Research та FTX Trading 58 мільйонів $SOL. Приблизно 10% вже розблоковано, 7,5 мільйона буде розблоковано у березні 2024 року, 61,85 тисячі буде розблоковано у травні 2024 року, решта буде лінійно розблоковуватися щомісяця до 2028 року.

Звіт про банкрутство FTX показує, що FTX все ще має $SOL вартістю 1,162 мільярда доларів і приблизно 55,76 мільйона монет (. Ми не знаємо, як Galaxy Digital буде проводити ліквідацію, але якщо не чекати на розблокування токенів і ліквідувати ці $SOL, вплив, напевно, буде обмеженим, оскільки ці токени фактично не перебувають у обігу на ринку.

![Навігація по Ренесансу Solana: Ключові метрики та драйвери])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8dab31ff43363e833a86ef2a52a7c6f7.webp(

Висновок

Видиме відновлення Solana можна пояснити взаємодією кількох факторів. По-перше, її унікальна технічна архітектура забезпечує високу пропускну спроможність транзакцій та низькі комісії. По-друге, стійкість та зростання спільноти розробників підкреслюють здоров'я екосистеми Solana. Капітальна активність, включаючи постійний інтерес інвесторів, також відіграла важливу роль. Крім того, технологічні досягнення, такі як Jito-Solana Client, стиснення стану, Neon і Firedancer, значно підвищили ефективність та масштабованість Solana. З поступовим згасанням наслідків банкрутства FTX та Alameda ці фактори не тільки демонструють здатність Solana до інновацій та адаптації в динамічній блокчейн-середовищі, а й підкреслюють зростаючу довіру та інтерес розробників і інвесторів до неї, роблячи Solana провідним конкурентом у сфері блокчейн.