Децентралізація кредитування: розвиток Aave та перспективи на майбутнє

У першому кварталі 2024 року ринок DeFi продемонстрував значне зростання, загальна заблокована вартість у секторі кредитування досягла 296 мільярдів доларів США, що складає 36% від загальної заблокованої вартості DeFi. Як важливий учасник ринку кредитування DeFi, Aave показав особливі результати. У першому кварталі загальний обсяг позик Aave досяг 61 мільярда доларів США, що на 79% більше в порівнянні з попереднім періодом, доходи від кредитування зросли на 40% до 34,9 мільйона доларів США, продовжуючи зберігати лідируючі позиції в галузі.

Aave виник у травні 2017 року, коли Стани Кулечов заснував проект ETHLend. Наприкінці 2018 року ETHLend провів стратегічну трансформацію, перейшовши з P2P моделі на P2C модель, впровадивши ліквідні фонди, і змінив назву на Aave. У 2020 році Aave офіційно запустився. У листопаді 2023 року Aave Companies змінила назву на Avara та поступово запустила нові бізнеси, включаючи стабільну монету GHO, протокол соціальної мережі Lens та платформу для кредитування для установ Aave Arc.

Наразі версія Aave V3 стабільно працює, сервіс розширено до 12 різних блокчейнів. У травні 2024 року Aave Labs оголосила про пропозицію щодо оновлення до версії V4. Станом на середину травня 2024 року Aave займає третє місце за TVL у сфері DeFi, досягнувши 10,694 мільярда доларів.

Основний бізнес Aave полягає в реалізації кредитування криптоактивів через динамічну модель процентних ставок і ліквідні пулли за контрактом (P2C). Версія Aave V3 впроваджує такі інноваційні функції, як ефективний режим, ізольований режим та портал, що подальше підвищує ефективність використання капіталу. Версія V4 планує запровадити нову архітектуру, впровадити єдиний шар ліквідності, нечітке управління процентними ставками, рідну інтеграцію GHO та інші дизайни.

Окрім кредитування, Aave також випустила стейблкойн GHO, протокол соціальної мережі Lens та платформу кредитування для установ Aave Arc. GHO як стейблкойн Aave наразі має відносно малу ринкову капіталізацію, але Aave вживає низку заходів для зміцнення його стабільності та розширення сфер застосування. Протокол Lens як децентралізований основний протокол соціальної мережі вже привернув кілька застосувань, що будуються на його основі. Aave Arc пропонує інституційним інвесторам приватне рішення для ліквідності, що відповідає вимогам регулювання.

У конкурентному середовищі Aave зберігає провідну позицію в сфері DeFi-кредитування, TVL та обсяги торгів займають передові місця. У сфері миттєвих кредитів Aave нарівні з Balancer та Uniswap займає три провідні місця. У сфері кросчейн-кредитування, хоча такі конкуренти, як Radiant Capital, вже мають позиції, Aave завдяки своїй величезній перевазі TVL все ще має потенціал.

З оглядом на майбутнє, основними викликами, з якими стикається Aave, є: повільна швидкість розгортання міжмережевих кредитних послуг, що може вплинути на конкурентоспроможність; необхідність зберігати унікальну ціннісну пропозицію в умовах нових кредитних рішень; інтеграція GHO з кредитними функціями Aave все ще потребує покращення. Щоб зміцнити свою ринкову позицію, Aave може розглянути можливість посилення основного кредитного бізнесу, просування розвитку GHO та глибокої інтеграції з Aave, створення мережі Aave з дизайном версії V4, а також розширення екосистеми поза кредитуванням.

В цілому, як лідер у сфері DeFi-кредитування, Aave займає провідні позиції за кількома показниками, такими як використання активів, частка ринку та обсяги торгів. Але, зважаючи на швидкий розвиток конкурентів, таких як Radiant і Compound, Aave все ще потрібно продовжувати інновації, щоб зберегти свої ринкові переваги.