JPMD: токен депозиту від JPMorgan Chase - пріоритетне випробування для установ, що перевершує стейблкоїн

Морган Стенлі 18 червня оголосила про пілотний запуск депозитного токена під назвою JPMD, який буде розгорнуто на певному блокчейні. Банк планує в найближчому часі перевести певну кількість JPMD зі свого цифрового гаманця на певну велику криптобіржу.

Цей пілотний проект спочатку орієнтований лише на інституційних клієнтів JPMorgan, у майбутньому, після отримання регуляторного схвалення, користувацька база та підтримувані монети будуть поступово розширені.

Пілотна програма JPMD триває кілька місяців, в майбутньому може мати функцію нарахування відсотків

Випуск JPMD є результатом довгострокового планування Morgan Chase. Ще в 2023 році банк почав досліджувати можливість депозитних токенів у своєму блокчейн-відділі. За день до оголошення про пілотний проект стало відомо, що Morgan Chase подав заявку на торгову марку "JPMD", яка охоплює функції торгівлі криптоактивами, платежів, зберігання тощо.

Глобальний співголова підрозділу блокчейн JPMorgan Навін Малела заявив, що JPMD буде оцінюватися в доларах, випуск та перекази будуть здійснюватися на певному публічному блокчейні. У майбутньому інституційні клієнти певної біржі зможуть використовувати JPMD для торгівлі. Він додав, що пілотний проект, як очікується, триватиме кілька місяців і після отримання регуляторного схвалення поступово розшириться на інших користувачів і валюти.

Mallela вважає, що з точки зору інститутів, депозитні токени переважають стейблкоїни. Він зазначає, що депозитні токени, такі як JPMD, в майбутньому можуть мати функцію нарахування відсотків і можуть бути включені до депозитного страхування, тоді як нинішні основні стейблкоїни зазвичай не мають цих характеристик.

Пілотний проект JPMD знаменує собою те, що JPMorgan розширює застосування продуктів цифрових активів за межі своїх внутрішніх систем. Банк наразі керує мережею, яка дозволяє корпоративним клієнтам переміщати долари США, євро та фунти стерлінгів. Обсяг торгівлі в цій мережі минулого року зріс у десять разів, щоденно обробляючи понад 2 мільярди доларів США.

Mallela зазначив, що JPMorgan продовжить розширювати існуючу мережу, але початкова група користувачів JPMD може бути іншою, й очікується, що вона знайде популярність серед клієнтів, які шукають альтернативи стейблкоїнів з підтримкою комерційних банків.

Незважаючи на те, що JPMD працюватиме на публічному блокчейні, Маллела підкреслив, що це все ще є токеном з контрольованим доступом, призначеним лише для клієнтів Morgan Stanley.

Різниця між депозитними токенами та стейблкоїнами

Морган Стенлі в своєму білому документі виклав значення депозитного токена та його відмінності від стейблкоїнів. Установа зазначила, що розвиток комерційних застосувань технології блокчейн сприяв виникненню попиту на "грошові еквіваленти" на базі блокчейн, і депозитні токени та цифрові валюти центральних банків стали центром обговорення майбутніх форм цифрової валюти.

Депозитні токени – це передавальні токени, що випускаються ліцензованими депозитними установами на блокчейні, які представляють право власника на запит на депозит у емітента. Вони є частиною банківської системи і підлягають існуючому банківському регулюванню.

Депозитні токени можуть підтримувати різноманітні сценарії використання, їх функціонал відповідає сучасним грошам комерційних банків. Їх токенізована форма також може реалізувати нові функції, такі як програмованість, миттєві та атомарні розрахунки, що прискорює швидкість транзакцій та автоматично виконує складні платіжні операції.

Морган Стенлі вважає, що депозитні Токени будуть широко використовуватися в екосистемі цифрових активів, подібно до форм комерційних банківських грошей, які існують сьогодні. Вони отримають вигоду від зв'язків з традиційною банківською інфраструктурою та існуючими регуляторними гарантіями.

У двох словах, депозитний токен є передаваною цифровою валютою, яка представляє право на запит депозиту в комерційному банку, по суті є цифровою версією депозитів клієнтів. Це відрізняється від стейблкоїнів, які зазвичай підтримуються кошиком цінних паперів.

Просування регуляторної рамки стейблкоїнів

Сенат США нещодавно схвалив законопроєкт про регулювання стейблкоїнів GENIUS Act голосами 68 «за» та 30 «проти», який буде передано на розгляд Палати представників. Цей законопроєкт має на меті встановлення регуляторної основи для стейблкоїнів та цифрових активів, вимагаючи резерву в співвідношенні 1:1, захисту споживачів та механізму протидії відмиванню грошей.

В цілому, запуск JPMD від Morgan Chase відображає прискорене дослідження традиційними фінансовими установами майбутніх форм платежів на блокчейні. В даний час кілька транснаціональних фінансових та технологічних компаній також намагаються використовувати технологію блокчейн для реалізації більш ефективних і низькозатратних платіжних розрахункових послуг.

У процесі впровадження технології блокчейн у традиційну фінансову систему, токени депозитів, які випускаються комерційними банками, захищені регуляторною рамкою та з'єднані з існуючими системами рахунків, можуть стати стандартом "онлайн готівки" нового етапу.