Останні роки: фінансові труднощі та нові можливості для інвестицій у стейблкоїни

Протягом останніх двох років пошук відповідних фінансових продуктів став дедалі складнішим. Банківські відсотки постійно знижуються, доходи від державних облігацій і грошових фондів навіть важко перевищують інфляцію, а доходи від страхових фінансових продуктів також поступово знижуються. Для інвесторів, які прагнуть збільшити свої активи, загальний рівень прибутковості близько 1% у традиційних фінансових додатках не може викликати інтерес до інвестицій.

У цей епоху безпрецедентного розмаїття фінансових продуктів, спосіб управління активами "надійного заробітку" стає все більш рідкісним. На фоні цього, новий спосіб управління активами - на основі стейблкоїнів, поступово входить у поле зору більшої кількості людей.

Привабливість стейблкоїн-інвестицій

стейблкоїн як форма цифрового активу, що прив'язаний до fiat-валюти, хоча і не має такої ж волатильності цін, як біткойн, але більше виконує функцію "цифрових готівки". Інвестиції в стейблкоїн дозволяють користувачам позичати, ставити або інвестувати свої неробочі стейблкоїни на блокчейні або централізованих платформах, отримуючи відповідний річний дохід.

Ця фінансова модель, хоча і звучить ново, але її основна логіка схожа на традиційні банківські послуги. Відмінність полягає в тому, що "процентна різниця" у світі блокчейну є більш прозорою, а розподіл прибутку більш справедливим. Наразі поширені продукти інвестування в стейблкоїни в основному включають позики, стейкинг та фіксований дохід.

Згідно з даними за перше півріччя цього року, річні процентні ставки USDT/USDC у провідних децентралізованих фінансових кредитних протоколах переважно коливаються в межах від 2,5% до 4%. Деякі децентралізовані платформи через ліквідність та механізми винагород пропонують загальний річний дохід, який може перевищувати 8%, але це зазвичай супроводжується вищою волатильністю та вимогами до блокування. На відміну від цього, продукти з фіксованим доходом, хоча й не мають найвищої прибутковості, загалом демонструють стабільний ріст, максимальний дохід може становити близько 5%. Оскільки дохід стабільний і поріг входження досить низький, такі продукти стали вибором багатьох користувачів для управління своїми фінансами в мережі.

Більш важливо, що гнучкість цих продуктів і досвід користувачів швидко оптимізуються. Користувачам потрібно лише тримати стейблкоїн, вибрати платформу та тип продукту, щоб в один клік подати заявку. Деякі платформи також підтримують функції, що дозволяють зберігати та знімати кошти в будь-який час, а також нарахування відсотків щодня. Такий спосіб операцій поєднує зручність балансового рахунку та високий дохід державних облігацій США, водночас маючи стабільність термінових депозитів, але без штрафів за дострокове викуплення. Ця характеристика "стабільності з гнучкістю" є саме тією фінансовою ситуацією, яку багато інвесторів прагнуть досягти.

Переваги інвестування в стейблкоїни

В порівнянні з традиційними фінансовими ринками, які пропонують продукти з фіксованим доходом, стейблкоїн інвестиції демонструють багато переваг:

1. Вища прибутковість: зазвичай може запропонувати річну прибутковість від 3% до 5%, що значно перевищує більшість традиційних ощадних продуктів.

2. Гнучкий механізм викупу: більшість продуктів підтримують вклади з можливістю зняття, щоденний нарахування відсотків, без необхідності блокування або встановлення фіксованого терміну доходу, реалізуючи концепцію "активи не повинні бездіяти".

3. Висока прозорість: більшість платформ публічно розкривають джерела доходів, ризики та напрямки коштів, деякі навіть перевіряють безпеку коштів за допомогою даних в реальному часі на блокчейні.

4. Розумний розподіл доходів: платформа більше не "забирає різницю в ставках", а справжні доходи від кредитування чи посередництва розподіляються між інвесторами пропорційно, що відображає концепцію "повернення вартості користувачам" в блокчейн-фінансовій системі.

Джерела доходу від інвестування в стейблкоїни

收益主要来自 трьох напрямків:

1. Процент за кредитування на блокчейні: платформа позичає стейблкоїн, заблокований користувачами, іншим користувачам, отримуючи прибуток.

2. Нагороди за стейкінг або доходи від вузлів: особливо поширені в продуктах типу Staking.

3. Розподіл прибутків від опціонів або стратегії розподілу доходів: прибуток, отриманий від участі в торгівлі певними фінансовими деривативами.

Для користувачів, якщо структура продуктів платформи є відкритою та прозорою, а управління активами безпечним, ці продукти можуть вважатися "аналогами фіксованих доходів" на блокчейні.

Розвиток трендів інвестування в стейблкоїни

Наразі активні адреси стейблкоїнів на блокчейні продовжують зростати, хоча немає чіткої статистики щодо кількості користувачів, які беруть участь у фінансуванні стейблкоїнів. Проте за обсягом активності на блокчейні та обсягами надходжень коштів видно, що їхній масштаб швидко розширюється. Особливо в Південно-Східній Азії, Латинській Америці, на Близькому Сході та в інших регіонах, де національна валюта нестабільна, а фінансова система недостатньо розвинена, стейблкоїн став важливим інструментом для населення, щоб уникнути знецінення національної валюти та отримати прибуток від активів у доларах.

Слід зазначити, що інституційні кошти також продовжують надходити в цю сферу. Страхові компанії, сімейні офіси, фонди тощо вже включили стейблкоїн у свої інструменти управління ліквідністю, як частину пулу доларових активів. Ця тенденція спонукає платформи постійно вдосконалюватися у сфері управління ризиками, прозорості та відповідності, надаючи фізичним користувачам більш зрілі продукти та сервісний досвід.

Ризики та поради щодо інвестування в стейблкоїни

Хоча стейблкоїн фінансові продукти демонструють багато переваг, як нова галузь, виявлення ризиків залишається надзвичайно важливим. Деякі стейблкоїни можуть піддаватися ризику відв'язування через проблеми з механізмами ліквідації, управлінням активами, що забезпечують прив'язку. Аудит смарт-контрактів, заходи безпеки та інші фактори також можуть впливати на безпеку коштів.

Для звичайних користувачів рекомендується обирати провідні платформи або продукти, що підлягають регулюванню, надаючи перевагу стейблкоїнам з чіткою структурою доходів та підтримкою гнучкого викупу. Щодо продуктів з річною доходністю понад 10% слід дотримуватись обережності, уникати сліпого прагнення до високого доходу. Сталий, прозорий та відповідний вимогам повинен бути основним принципом для довгострокової участі.

Висновок

У поточному середовищі низьких процентних ставок стейблкоїн-інвестиції пропонують інвесторам більше надійних варіантів для інвестування. Хоча це може не принести величезного прибутку, але може стати одним із найстабільніших джерел доходу в портфелі активів. Це більше схоже на "цифрові грошові активи" в інвестиційному портфелі, прибутковість яких вища за строкові депозити, а волатильність нижча за акції, що підходить для пошуку певного доходу в умовах невизначеності на ринку.

З огляду на поступове вдосконалення регуляторних рамок стейблкоїнів у різних регіонах світу, інвестори матимуть більше безпечних, відповідних та прозорих у плані доходу продуктів на вибір. У цю епоху невизначеності стейблкоїн інвестиції можуть додати певного доходу до вашого інвестиційного портфеля.