Інвестиційна стратегія Memecoins: Аналіз даних та ринкові інсайти

Чому обрати токени Meme?

Переваги ефекту Бета

Значна частина наших переваг щодо конкретних мем-токенів пов’язана з їхнім високим рівнем бета-тестування базових активів публічного ланцюга. Простіше кажучи, належний розподіл токенів MEME, таких як BONK(Solana токен екологічної культури, ) може забезпечити дохід з кредитним плечем на базові активи публічного ланцюга без використання фактичного кредитного плеча ( уникнення ризику ліквідації ).

Сигнал, на якому ми зосереджуємося, це коли 30-денна beta( рожева лінія ) більше, ніж 90-денна beta( червона лінія ), остання раз 1 квітня. Коли це відбувається, BONK має середню 30-денну та 60-денну прибутковість 124% та 413% відповідно ( із медіаною ) 45% та 57% відповідно.

Аналіз порівняння цін показує, що зміна ризикового ухилу ринку зазвичай відбувається дуже швидко, BONK може значно перевершити ринок у короткостроковій перспективі. Це підкреслює важливість купівлі в правильний момент.

Вибуховий ріст BONK зазвичай відбувається синхронно з тим, що SOL зростає більш ніж на 5% протягом тижня. У цьому випадку BONK показав такі результати:

• Середній тижневий прибуток: 26%( медіана 14%)
• 30-денна середня прибутковість: 141%( медіана 11%)
• 60-денна середня віддача: 512%( медіана 27%)

Варто зазначити, що в приблизно 1/3 випадків BONK насправді демонструє падіння — це вказує на те, що хороші результати SOL не гарантують, що BONK обов’язково буде мати відмінні результати. Проте ці випадки падіння в основному відбуваються до сплеску зростання BONK наприкінці 2023 року.

Аналіз взаємозв’язків

BONK зазвичай підтримує кореляцію з SOL. Однак у періоди, коли BONK показує особливі результати, такі як четвертий квартал 2023 року, перший квартал 2024 року, четвертий квартал 2024 року та квітень цього року, (, ця кореляція часто ослаблюється.

Основні моменти

BONK демонструє високу бета-характеристику по відношенню до SOL за 30, 60 та 90 днів. З точки зору абсолютного доходу, значення бета є вищим. Це означає, що коливання BONK зазвичай значно перевищують коливання SOL, що робить його активом з високим ризиком та високим доходом.

Ми розглядаємо BONK як левериджовану ставку на SOL, але без ризику ліквідації, пов’язаного з традиційною левериджованою торгівлею.

Хоча ми використовуємо BONK/SOL як приклад даних, ті ж принципи також застосовуються до інших “блакитних фішок” мем- токенів та їхнього зв’язку з базовими активами блокчейну, такими як PEPE/ETH.

Аналіз даних на ланцюгу

Окрім аналізу мем-токенів щодо їхньої продуктивності відносно базових блокчейнів, дані в блокчейні надають нам важливу кількісну аналітичну перспективу, яка допомагає зрозуміти якість бази власників та інтенсивність їхніх переконань.

Ось порівняльний аналіз кількох провідних “блакитних фішок” мем-токенів:

Зростання власників)90 днів(

Дані про зростання власників відображають нещодавню популярність токена та ефективність його поширення.

Аналіз розподілу володінь

Порівняння медіани та середньої кількості володіння допомагає нам зрозуміти структуру власників токенів. У деяких спільнотах мем-токенів управління є більш централізованим, а медіана володіння цими токенами є нижчою, в основному через велику кількість дрібних аірдропів, розподілених між численними гаманцями.

Аналіз обсягу володіння

• Пропорція власників, що мають активи на суму понад $1000: цей показник забезпечує якісний погляд на базу власників, а вища пропорція великих власників зазвичай свідчить про більший інтерес та віру.

• Пропорція власників з активами >$100k: це показує відносний інтерес та силу переконання великих власників щодо токена в порівнянні з загальною кількістю власників.

Аналіз поведінки великих китів

• Рівень збереження великих китів: Ми відстежуємо співвідношення гаманців, які раніше мали токени на суму більше 100 тис. доларів, що все ще утримують понад 50% від свого пікового обсягу ), виключаючи вплив цінових коливань (, що допомагає оцінити силу переконань великих власників.

• Аналіз ліквідності DEX для великих китів: аналіз припливу/випливу DEX для всіх гаманців, які коли-небудь утримували >$100k токенів, щоб зрозуміти, чи основні утримувачі нарощують свої позиції, чи виходять з проєкту.

Інші фактори розгляду

Ми зосереджуємося лише на мем-токенах, у яких є достатня ліквідність для торгівлі та які зазнали кількох корекцій на понад 50%.

Слід зазначити, що наші дані аналізують лише активність в мережі, не враховуючи токени, які знаходяться на централізованих біржах, такі як BONK, близько 20% яких на централізованих біржах ).

Для токенів, які торгуються на основних торгових платформах, обсяг незавершених контрактів також є важливим орієнтиром.

Спільнота та фактори віри

У цьому контексті інтуїтивний аналіз крипторинку стає ще більш важливим, включаючи моніторинг активності в соціальних мережах та емоційних тенденцій.

Ми фокусуємося на «потенційному інтересі аудиторії» до токена MEME. Наприклад, це має бути глобально прийнятна тема ( така, як ідея SPX6900 про «підрив фондового ринку» – ), яка звучить не дуже серйозно, але має потенціал привернути увагу та сформувати громадський рух.

Ми шукаємо такі якості:

• Зворушливий ефективний наратив та гасло спільноти
• Ознаки сильної віри та почуття приналежності членів спільноти
• Лідерство та здатність координувати громаду
• Ознаки культурної інтеграції (, такі як культурне проникнення мемів Pepe )

Варто зазначити, що деякі спільноти зараз просувають проекти через платформи коротких відео, щоб дістатися до більш молодої потенційної групи користувачів криптовалюти. Найуспішніші спільноти мем-токенів зазвичай є видатними маркетологами.

Оцінка справедливої вартості

Як визначити, чи куплено за “справедливою вартістю”?

Найчіткіший спосіб зрозуміти відношення між реальними показниками вартості ( усіх токенів в обігу та їхньою ринковою вартістю.

Коли співвідношення MVRV нижче 1, це вказує на те, що власники ), в середньому, ( знаходяться в стані нереалізованих збитків — це зазвичай вказує на те, що ми можемо бути близько до локального дна, якщо ринкове середовище бичаче залишиться.

Наприклад, взявши BONK, його реалізаційна ціна наразі складає приблизно $0.0002. На момент написання аналізу, торгова ціна цього токена становила $0.0000145 — це може свідчити про те, що в той час було непогане місце для входу.

Слід звернути увагу, що при розрахунку ціни не враховано постачання токенів, що належать торговим платформам. Згідно з даними блокчейн-браузерів, приблизно 20% постачання BONK перебуває на основних централізованих торгових платформах.

Аналіз імпульсу

У відсутності традиційних фундаментальних показників, ще одним способом оцінки “справедливої вартості” є спостереження за індикаторами моментуму.

Індекс відносної сили )RSI(

RSI допомагає нам зрозуміти, чи знаходиться недавня динаміка токена в стані перекупленості чи перепроданості:

• RSI, близький до або нижче 30, вказує на стан “перепроданості”
• RSI близький або перевищує 70 вказує на стан “перекупленості”

Середня ковзна

Іншим способом оцінки недавньої динаміки є аналіз положення ціни відносно ключових ковзних середніх. Ідеальний момент для покупки - це коли ціна пробиває ключову зону підтримки, за умови, що ми впевнені в часовому інтервалі 3-6 місяців.

Тренди пошуку

Аналіз тенденцій пошукових систем та інших соціальних емоційних показників також може допомогти визначити оптимальний час для покупки/продажу.

Макроекономічне середовище та цикл ліквідності

Необхідно підкреслити, що мем-токени знаходяться на найвіддаленому кінці спектра ризиків. Відомо, що біткойн залежить від умов ліквідності, а мем-токени до цього ще більш чутливі. Сприятливі умови ліквідності та економіки, в поєднанні з ризиковими настроями та поверненням “ринкових тваринних духів”, є ключовими умовами для розподілу мем-токенів.

Підсумок інвестиційної рамки

На основі наведеного вище аналізу можна створити інвестиційну рамку для мем-токенів, що містить такі елементи:

• Чому деякі мем-токени ) з високими бета-характеристиками ( підходять для дуже невеликої частини інвестиційного портфеля
• Як визначити мем-токени ) з потужними “основами” за допомогою онлайнових даних (
• Як оцінити “справедливу вартість” ) MVRV аналіз (
• Вибір моменту входу ) ринковий перелом/макроекономічне середовище/індикатори імпульсу (
• Визначення моменту виходу ) Індикатор імпульсу/RSI (

Звичайно, ця структура не є бездоганною. У світі інвестицій немає легких прибутків, надмірний дохід завжди супроводжується більшими ризиками.

Незважаючи на це, наявність систематизованої аналітичної структури повинна допомогти інвесторам краще орієнтуватися в цій дикий ринку мем-токенів.