Справжнє випробування стейблкоїнів часто проявляється в моменти, коли вони втрачають свою прив'язку.

Останнім часом інноваційні проєкти, які привернули велику увагу на крипторинку, будують стейблкоїн USR за принципом дельта-нейтралітету, надаючи користувачам канали інвестування в криптовалюту з низьким рівнем ризику. Завдяки унікальній конструкції пулу ліквідності проєкт ефективно поглинає ризик централізованих/децентралізованих обмінів і ризик коливань відсоткової ставки фінансування, гарантуючи, що стейблкоїн USR може залишатися стабільним і закріпленим в екстремальних ринкових умовах.

Модель доходу цього проєкту в основному спирається на фінансові відсотки від безстрокових ф'ючерсних контрактів. З історичних даних видно, що ці відсотки переважно мають позитивне значення, що забезпечує проєкту відносно стабільне джерело доходу. Його заставний пул отримує доходи шляхом стейкінгу ефіру та впровадження хеджингових стратегій, створюючи стабільний дохід для тримачів stUSR щодня.

Основний механізм роботи зосереджений навколо дельта-нейтральної стратегії, шляхом точного управління заставними активами (в основному ETH та BTC) та відповідними короткими ф'ючерсними позиціями, ефективно усуваючи системні ризики, пов'язані з коливаннями цін на криптовалюту.

Процес участі користувачів відносно простий: після внесення депозиту ETH або BTC вони можуть отримати стейблкоїн USR у співвідношенні 1:1. Система автоматично відкриває відповідну коротку ф'ючерсну позицію для нейтралізації цінового ризику вихідного активу. Прибуток в основному надходить з двох джерел: одне - це дохід, отриманий від стейкінгу оригінальних активів через сторонні платформи (такі як Lido або Binance тощо), а інше - це дохід, отриманий від ставки фінансування ф'ючерсу.

У розподілі прибутку 70% доходу буде розподілено між стейблкоїнами USR та стейблкоїн-пулом, а 30% як "ризиковий преміум" буде розподілено між тримачами стейблкоїн-пулу. Варто зазначити, що наразі проект не встановив пропорцію, за якою кошти направлятимуться до казначейства.

Цей проєкт залучив понад 50 тисяч користувачів, загальна заблокована вартість становить 360,8 мільйонів доларів, а сукупний дохід для користувачів перевищив 10 мільйонів доларів.

По суті, ця модель стейблкоїн, що поєднує стратегію дельта-нейтральності, може представляти новий напрямок у криптофінансових продуктах, пропонуючи користувачам вибір, який поєднує стабільність і прибутковість. Однак будь-яка фінансова інновація супроводжується специфічними ризиками, і інвестори повинні обережно оцінювати їх.