У світі криптовалютного ринку, що сповнений невизначеності, підтримка, яку надають технічний аналіз та токеноміка, є обмеженою. Справжня конкурентна перевага походить з мислення: тобто психологічних моделей, які можуть впливати на рішення в умовах складного ринку. **Іншими словами, успішні інвестиції в криптовалюти не залежать лише від фундаментального аналізу чи ринкових трендів, а полягають у здатності думати з точки зору ймовірності, глибоко розуміти другорядні ефекти ринку, шукати асиметричні інвестиційні можливості, де прибуток значно перевищує ризик, створювати стратегії, які здатні витримати бурі й набути більшої стійкості, чітко оцінювати альтернативні витрати кожної інвестиції, виявляти та слідувати новим ринковим наративам, ефективно управляти своєю увагою, щоб уникати шуму, зберігати довгострокову інвестиційну перспективу, уникати пов'язування особистої ідентичності з інвестиційними результатами та зосереджуватися на оптимізації інвестиційного процесу, а не на окремих торгових результатах. **
Один. Ймовірнісне мислення: замість визначеності використовувати коефіцієнти
Більшість криптоінвесторів потрапляють у бінарне мислення: "цей проект точно виросте в 10 разів" або "ринок точно впаде". Такий абсолютний спосіб мислення призводить до надмірної впевненості, помилкового розподілу позицій, а також до емоційного краху у разі невдачі в прогнозах. Ефективні криптоінвестори діють інакше: вони надають ймовірності різним можливим результатам і приймають рішення на основі цього. Замість того, щоб казати "ETH цього року обов'язково виросте до 10 тисяч доларів", краще сказати "ETH має 30% ймовірності вирости до 10 тисяч доларів, 50% ймовірності коливатиметься в межах від 3000 до 5000 доларів, і 20% ймовірності впаде нижче 2000 доларів".
Ймовірнісне мислення дозволяє людині:
Розумно розподіляйте позиції відповідно до ризику;
Підготовка планів реагування на різні можливі ситуації;
Прийняття раціональних рішень у невизначеності;
Зберігайте емоційний спокій під час екстремальних коливань ринку.
Коли інвестори використовують ймовірнісне мислення, вони ніколи не помиляються повністю, а просто коригують ймовірнісні розподіли зі з появою нової інформації.
Два. Ефект другого порядку: усвідомлення за межами поверхні
Звичайні інвестори зазвичай реагують на новини інтуїтивно, тоді як ефективні криптоінвестори запитують: «Що буде далі?» Наприклад, коли Китай заборонив криптомайнінг, багато людей почали панічно продавати. Але ті, хто мислить з точки зору другорядних ефектів, усвідомлюють, що це призведе до децентралізації майнінгу, що може зміцнити здатність біткоїна довгостроково протистояти ризикам, і тому вони підготували відповідні стратегії.
Другий порядок ефектів може навчити автоматично мислити на два або три кроки, допомагаючи:
Заздалегідь прогнозувати ринкові тенденції;
Визначення прихованих ризиків, що стоять за, здавалося б, позитивними новинами;
Знайти приховані можливості в, здавалося б, негативних новинах;
Завчасно готуватися до реакції громадськості.
Найбільш вигідні інсайти часто містяться в цих вторинних або третинних ефектах, багато інвесторів повністю ігнорують це.
Три, асиметричний ризик-винагорода: єдина гра, в яку варто грати
Традиційна мудрість вказує на те, щоб шукати "хороші інвестиції", але ефективні криптоінвестори шукають асиметричні інвестиційні можливості, в яких потенційний прибуток значно перевищує ризик збитків. Асиметричний ризик-вигода означає, що портфель повинен бути здатний витримувати численні незначні збитки, але в той же час здобувати випадкові великі прибутки, до яких входять:
Регулюйте розмір позиції, навіть якщо все повністю провалиться, це не завдасть значної шкоди вашому інвестиційному портфелю;
Шукати можливості, які можуть призвести до втрати в 1 раз, але можуть принести прибуток у 10, 50 або навіть 100 разів;
Обмінюючи нижчий рівень успіху на більший прибуток;
Уникайте ситуацій, коли помірний прибуток супроводжується катастрофічним ризиком зниження.
Особливо в криптовалютній сфері розподіл прибутків підпорядковується степеневому закону, один змінюючий життя переможець може перевершити десятки років "безпечних" традиційних інвестицій.
Чотири, антикрихкість: вигода з хаосу
Більшість інвесторів прагнуть до стійкості, тобто здатності виживати в умовах коливань. Але ефективні криптоінвестори створюють антикрихкі стратегії, які роблять їх сильнішими в хаосі ринку, до яких належить антикрихкість:
Зберігайте достатній запас готівки на випадок обвалу ринку;
Прискорення регулярних інвестицій (DCA) у спадному тренді;
Зосередьтеся на протоколах, які можуть залучати користувачів/збільшувати доходи під час ринкового тиску;
Використання волатильності як частини стратегії (наприклад, стратегія опціонів).
У той час як інші просто намагаються пережити шторм, антикрихкі інвестори тихо користуються можливістю зміцнити свої позиції.
5. Усвідомлення альтернативних витрат: прихований податок неправильних рішень
Кожне інвестиційне рішення має свою тіньову вартість, а саме: "що ще більш вигідного можна було б зробити з цими коштами". Ефективні криптоінвестори ретельно обчислюють альтернативні витрати, щоб підвищити ефективність свого портфеля. Усвідомлення альтернативних витрат означає:
Регулярно оцінюйте позиції, щоб побачити, чи є кращі можливості;
Коли капітал може використовуватися більш ефективно, не бійтеся зупинити збитки;
Розуміння того, що утримання активів з поганими показниками не є "нейтральним", а є витратою капіталу;
Встановіть чіткі стандарти стоп-лоссу, щоб своєчасно закривати позиції, які не досягли цільових показників.
Справжня вартість посередніх інвестицій полягає не лише в тому, що прибуток нижчий за очікуваний, але й у тому, що інвестор пропускає можливості, які могли б створити видатні прибутки.
Шість, наративна грамотність: інтерпретація ринку до написання історії
Ринок, залучаючи фінансові потоки, спочатку коливається на основі наративу, а не фундаментальних показників. Здатність рано виявляти, оцінювати та розміщуватися відповідно до майбутніх ринкових наративів може бути найбільшою конкурентною перевагою на ринку криптовалют. Наративна грамотність означає:
Розрізняти короткострокову спекуляцію та стійкі історії;
Розуміння того, які наративи можуть дійсно сприяти безперервному руху коштів;
Визначити, чи наратив вже наблизився до насичення або виснаження;
Завчасно підготуйтеся до зміни наративу, а не переслідуйте вже сформовані тренди.
Це не просто слідування за спекуляцією, а глибоке розуміння, чому певні погляди можуть приваблювати колективну уяву ринку та що це означає для руху капіталу.
7. Когнітивна спрямованість: захистіть свою увагу
У цьому потоці інформації, що триває 24/7 у світі криптовалют, найсистематичнішим ресурсом для інвесторів є не капітал, а увага. Ефективні криптоінвестори намагаються максимально зосередитися на проєктах, оскільки вони знають, що більшість "новин" насправді є шумом, який заважає зосередженому аналізу, а саме:
Створити інформаційний фільтр, щоб виключити низькосигнальні входи;
Встановити чіткі стандарти, що визначають, що заслуговує на увагу;
Створення систем, які допоможуть інвесторам ідентифікувати реальні сигнали від шуму;
Встановіть спеціальний глибокий робочий час для досліджень та аналізу.
Найвищі доходи походять з глибокого мислення про кілька речей, а не з поверхневого уваги до всього.
Восьме. Орієнтація на очікування: зосередьтеся на процесі, а не на результаті
Більшість інвесторів завжди занадто зосереджені на окремих результатах угод, в той час як ефективні криптоінвестори зосереджують увагу на позитивному очікуванні своєї системи ухвалення рішень у кількох ітераціях. Перехід від результатно-орієнтованого підходу до процесно-орієнтованого означає:
Не слід впадати у відчай через неминучі збитки;
Оцінювати рішення на основі доступної інформації в той момент, а не ретроспективно;
Постійно вдосконалюйте процес прийняття рішень, а не зациклюйтесь на окремих угодах;
Розумійте, що навіть якщо ви приймаєте хороші рішення, у короткостроковій перспективі це може призвести до неідеальних результатів.
Зосередившись на очікуваній вартості в кількох рішеннях, а не на результатах однієї угоди, можна створити стійкий підхід, що накопичується з часом.
Справжній Альфа полягає в особистому способі мислення
Зі зрілістю крипторинку найбільшою конкурентною перевагою інвесторів стане їхній спосіб мислення. Наведені моделі мислення - це не просто абстрактні концепції, вони є практичними інструментами для мислення, які можуть допомогти інвесторам відрізнити себе від тих, хто блукає в FOMO і паніці.
Добра новина в тому, що, незважаючи на непередбачуваність ринку, мислення можна контролювати. Свідомо розвиваючи ці зміни у мисленні, інвестори можуть зберігати ясність і впевненість навіть у найбурхливіші часи на ринку, чого бракує більшості учасників. Не оновлюйте торгову стратегію та спосіб мислення лише для того, щоб впоратися з поточним ринковим циклом.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Справжній альфа - це не те, що ти безперервно шукаєш, а те, що ти добре знаєш цю пастку.
*Оригінальна назва: *Зміни в розумі серед хаосу
Оригінальний автор: Навчальна пігулка (@thelearningpill)
Переклад: Asher（**@Asher_ 0210 ）
У світі криптовалютного ринку, що сповнений невизначеності, підтримка, яку надають технічний аналіз та токеноміка, є обмеженою. Справжня конкурентна перевага походить з мислення: тобто психологічних моделей, які можуть впливати на рішення в умовах складного ринку. **Іншими словами, успішні інвестиції в криптовалюти не залежать лише від фундаментального аналізу чи ринкових трендів, а полягають у здатності думати з точки зору ймовірності, глибоко розуміти другорядні ефекти ринку, шукати асиметричні інвестиційні можливості, де прибуток значно перевищує ризик, створювати стратегії, які здатні витримати бурі й набути більшої стійкості, чітко оцінювати альтернативні витрати кожної інвестиції, виявляти та слідувати новим ринковим наративам, ефективно управляти своєю увагою, щоб уникати шуму, зберігати довгострокову інвестиційну перспективу, уникати пов'язування особистої ідентичності з інвестиційними результатами та зосереджуватися на оптимізації інвестиційного процесу, а не на окремих торгових результатах. **
Один. Ймовірнісне мислення: замість визначеності використовувати коефіцієнти
Більшість криптоінвесторів потрапляють у бінарне мислення: "цей проект точно виросте в 10 разів" або "ринок точно впаде". Такий абсолютний спосіб мислення призводить до надмірної впевненості, помилкового розподілу позицій, а також до емоційного краху у разі невдачі в прогнозах. Ефективні криптоінвестори діють інакше: вони надають ймовірності різним можливим результатам і приймають рішення на основі цього. Замість того, щоб казати "ETH цього року обов'язково виросте до 10 тисяч доларів", краще сказати "ETH має 30% ймовірності вирости до 10 тисяч доларів, 50% ймовірності коливатиметься в межах від 3000 до 5000 доларів, і 20% ймовірності впаде нижче 2000 доларів".
Ймовірнісне мислення дозволяє людині:
Коли інвестори використовують ймовірнісне мислення, вони ніколи не помиляються повністю, а просто коригують ймовірнісні розподіли зі з появою нової інформації.
Два. Ефект другого порядку: усвідомлення за межами поверхні
Звичайні інвестори зазвичай реагують на новини інтуїтивно, тоді як ефективні криптоінвестори запитують: «Що буде далі?» Наприклад, коли Китай заборонив криптомайнінг, багато людей почали панічно продавати. Але ті, хто мислить з точки зору другорядних ефектів, усвідомлюють, що це призведе до децентралізації майнінгу, що може зміцнити здатність біткоїна довгостроково протистояти ризикам, і тому вони підготували відповідні стратегії.
Другий порядок ефектів може навчити автоматично мислити на два або три кроки, допомагаючи:
Найбільш вигідні інсайти часто містяться в цих вторинних або третинних ефектах, багато інвесторів повністю ігнорують це.
Три, асиметричний ризик-винагорода: єдина гра, в яку варто грати
Традиційна мудрість вказує на те, щоб шукати "хороші інвестиції", але ефективні криптоінвестори шукають асиметричні інвестиційні можливості, в яких потенційний прибуток значно перевищує ризик збитків. Асиметричний ризик-вигода означає, що портфель повинен бути здатний витримувати численні незначні збитки, але в той же час здобувати випадкові великі прибутки, до яких входять:
Особливо в криптовалютній сфері розподіл прибутків підпорядковується степеневому закону, один змінюючий життя переможець може перевершити десятки років "безпечних" традиційних інвестицій.
Чотири, антикрихкість: вигода з хаосу
Більшість інвесторів прагнуть до стійкості, тобто здатності виживати в умовах коливань. Але ефективні криптоінвестори створюють антикрихкі стратегії, які роблять їх сильнішими в хаосі ринку, до яких належить антикрихкість:
У той час як інші просто намагаються пережити шторм, антикрихкі інвестори тихо користуються можливістю зміцнити свої позиції.
5. Усвідомлення альтернативних витрат: прихований податок неправильних рішень
Кожне інвестиційне рішення має свою тіньову вартість, а саме: "що ще більш вигідного можна було б зробити з цими коштами". Ефективні криптоінвестори ретельно обчислюють альтернативні витрати, щоб підвищити ефективність свого портфеля. Усвідомлення альтернативних витрат означає:
Справжня вартість посередніх інвестицій полягає не лише в тому, що прибуток нижчий за очікуваний, але й у тому, що інвестор пропускає можливості, які могли б створити видатні прибутки.
Шість, наративна грамотність: інтерпретація ринку до написання історії
Ринок, залучаючи фінансові потоки, спочатку коливається на основі наративу, а не фундаментальних показників. Здатність рано виявляти, оцінювати та розміщуватися відповідно до майбутніх ринкових наративів може бути найбільшою конкурентною перевагою на ринку криптовалют. Наративна грамотність означає:
Це не просто слідування за спекуляцією, а глибоке розуміння, чому певні погляди можуть приваблювати колективну уяву ринку та що це означає для руху капіталу.
7. Когнітивна спрямованість: захистіть свою увагу
У цьому потоці інформації, що триває 24/7 у світі криптовалют, найсистематичнішим ресурсом для інвесторів є не капітал, а увага. Ефективні криптоінвестори намагаються максимально зосередитися на проєктах, оскільки вони знають, що більшість "новин" насправді є шумом, який заважає зосередженому аналізу, а саме:
Найвищі доходи походять з глибокого мислення про кілька речей, а не з поверхневого уваги до всього.
Восьме. Орієнтація на очікування: зосередьтеся на процесі, а не на результаті
Більшість інвесторів завжди занадто зосереджені на окремих результатах угод, в той час як ефективні криптоінвестори зосереджують увагу на позитивному очікуванні своєї системи ухвалення рішень у кількох ітераціях. Перехід від результатно-орієнтованого підходу до процесно-орієнтованого означає:
Зосередившись на очікуваній вартості в кількох рішеннях, а не на результатах однієї угоди, можна створити стійкий підхід, що накопичується з часом.
Справжній Альфа полягає в особистому способі мислення
Зі зрілістю крипторинку найбільшою конкурентною перевагою інвесторів стане їхній спосіб мислення. Наведені моделі мислення - це не просто абстрактні концепції, вони є практичними інструментами для мислення, які можуть допомогти інвесторам відрізнити себе від тих, хто блукає в FOMO і паніці.
Добра новина в тому, що, незважаючи на непередбачуваність ринку, мислення можна контролювати. Свідомо розвиваючи ці зміни у мисленні, інвестори можуть зберігати ясність і впевненість навіть у найбурхливіші часи на ринку, чого бракує більшості учасників. Не оновлюйте торгову стратегію та спосіб мислення лише для того, щоб впоратися з поточним ринковим циклом.