Долар падає, і це змушує кожен центральний банк на Землі зробити вибір, який вони ненавидять. Або знецінити свої власні валюти, щоб підтримувати експорт, або дозволити своїй валюті зміцнитися і спостерігати, як їх економіки задихаються від зниження попиту.
Ось така ситуація на даний момент. Ситуація розвивалася протягом тижнів і погіршується. Уряд США під час другого терміну Трампа діє хаотично, і ніхто не довіряє тому, що буде далі.
Інвестори почали скидати долар і державні облігації США, і цифри показують, наскільки все погіршилося. Індекс долара впав більше ніж на 9% цього року. Останнє опитування глобальних керуючих фондами від Bank of America показує, що 61% менеджерів очікують, що долар втратить ще більше вартості протягом наступних 12 місяців.
Це найгірше ставлення, яке ці менеджери мали щодо долара за майже два десятиліття.
Безпечні валюти зростають, оскільки долар втрачає позиції
Обвал долара призвів до зростання інших валют, особливо так званих безпечних. Японська єна зросла більш ніж на 10% щодо долара цього року, в той час як швейцарський франк і євро зросли більше ніж на 11%, згідно з даними LSEG на момент публікації.
Ці сплески звучать приємно, так, але насправді це проблема. Сильна валюта робить експорт дорожчим, а для країн, які покладаються на продаж товарів за кордоном, це проблема, яка їм зараз не потрібна.
Мексиканське песо зросло на 5,5%, канадський долар зріс більш ніж на 4%, польський злотий піднявся більш ніж на 9%, а російський рубль стрибнув на величезні 22% щодо долара цього року, свідчать дані LSEG.
Але не всі валюти зростають. Деякі різко падають. В'єтнамський донг та індонезійська рупія впали до найнижчих рівнів за всю історію по відношенню до долара цього місяця. Турецька ліра також досягла нового історичного мінімуму на минулому тижні. Навіть юань Китаю, який впав до нового мінімуму два тижні тому, лише ледве відібрався.
Адам Баттон, який працює головним аналітиком валют на ForexLive, сказав, що слабкість долара є тим, чого центральні банки чекали. "Більшість центральних банків були б раді бачити зниження долара США на 10%-20%", - сказав він.
Баттон зазначив, що зміцнення долара було болем у дупі протягом багатьох років, особливо для країн, які або прив'язані до долара, або мають великі борги, номіновані в доларах. Коли долар слабкий, це знижує їх витрати на погашення. Це також допомагає вбити імпортовану інфляцію, оскільки сильніша місцева валюта означає дешевший імпорт. Це дає центральним банкам простір для зниження ставок і спроб відновити економіку.
Центральні банки коливаються, оскільки зростають ризики інфляції та виведення капіталу
Але це лише позитивна сторона. Баттон сказав, що інша сторона монети — це проблема з експортом. Сильна місцева валюта робить товари країни дорожчими на глобальних ринках. Це особливо погано в Азії, яка займається більшістю світового виробництва.
Ось чому країни, такі як Індонезія, навряд чи найближчим часом знизять ставки. Їхня валюта вже надто нестабільна. Але такі місця, як Індія або Південна Корея, можуть ще мати певний простір для зниження. Проблема в тому, що як тільки ставки знизяться, інвестори можуть перемістити свої гроші в активи США у пошуках кращих доходів, що викликає відплив капіталу.
Швейцарія знаходиться в особливій лізі. Баттон зазначив, що 75% швейцарського ВВП походить з експорту, а сильний франк був нічним кошмаром протягом останніх 15 років. Під час глобальної паніки інвестори завжди біжать до франку, підвищуючи його ще більше. Якщо це триватиме, сказав Баттон, Швейцарія може не мати вибору, окрім як девальвувати.
Деякі країни використовують вікно зниження інфляції. Європейський центральний банк знизив ставки на 25 базисних пунктів на своєму квітневому засіданні. Вони сказали, що інфляція знижується до цільового показника в 2%, тому у них є простір.
Cryptopolitan Academy: Втомилися від коливань ринку? Дізнайтеся, як DeFi може допомогти вам створити стабільний пасивний дохід. Зареєструйтесь зараз
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Падіння Долара тисне на глобальні центральні банки: девальвувати свої валюти чи залишитися сильними?
Долар падає, і це змушує кожен центральний банк на Землі зробити вибір, який вони ненавидять. Або знецінити свої власні валюти, щоб підтримувати експорт, або дозволити своїй валюті зміцнитися і спостерігати, як їх економіки задихаються від зниження попиту.
Ось така ситуація на даний момент. Ситуація розвивалася протягом тижнів і погіршується. Уряд США під час другого терміну Трампа діє хаотично, і ніхто не довіряє тому, що буде далі.
Інвестори почали скидати долар і державні облігації США, і цифри показують, наскільки все погіршилося. Індекс долара впав більше ніж на 9% цього року. Останнє опитування глобальних керуючих фондами від Bank of America показує, що 61% менеджерів очікують, що долар втратить ще більше вартості протягом наступних 12 місяців.
Це найгірше ставлення, яке ці менеджери мали щодо долара за майже два десятиліття.
Безпечні валюти зростають, оскільки долар втрачає позиції
Обвал долара призвів до зростання інших валют, особливо так званих безпечних. Японська єна зросла більш ніж на 10% щодо долара цього року, в той час як швейцарський франк і євро зросли більше ніж на 11%, згідно з даними LSEG на момент публікації.
Ці сплески звучать приємно, так, але насправді це проблема. Сильна валюта робить експорт дорожчим, а для країн, які покладаються на продаж товарів за кордоном, це проблема, яка їм зараз не потрібна.
Мексиканське песо зросло на 5,5%, канадський долар зріс більш ніж на 4%, польський злотий піднявся більш ніж на 9%, а російський рубль стрибнув на величезні 22% щодо долара цього року, свідчать дані LSEG.
Але не всі валюти зростають. Деякі різко падають. В'єтнамський донг та індонезійська рупія впали до найнижчих рівнів за всю історію по відношенню до долара цього місяця. Турецька ліра також досягла нового історичного мінімуму на минулому тижні. Навіть юань Китаю, який впав до нового мінімуму два тижні тому, лише ледве відібрався.
Адам Баттон, який працює головним аналітиком валют на ForexLive, сказав, що слабкість долара є тим, чого центральні банки чекали. "Більшість центральних банків були б раді бачити зниження долара США на 10%-20%", - сказав він.
Баттон зазначив, що зміцнення долара було болем у дупі протягом багатьох років, особливо для країн, які або прив'язані до долара, або мають великі борги, номіновані в доларах. Коли долар слабкий, це знижує їх витрати на погашення. Це також допомагає вбити імпортовану інфляцію, оскільки сильніша місцева валюта означає дешевший імпорт. Це дає центральним банкам простір для зниження ставок і спроб відновити економіку.
Центральні банки коливаються, оскільки зростають ризики інфляції та виведення капіталу
Але це лише позитивна сторона. Баттон сказав, що інша сторона монети — це проблема з експортом. Сильна місцева валюта робить товари країни дорожчими на глобальних ринках. Це особливо погано в Азії, яка займається більшістю світового виробництва.
Ось чому країни, такі як Індонезія, навряд чи найближчим часом знизять ставки. Їхня валюта вже надто нестабільна. Але такі місця, як Індія або Південна Корея, можуть ще мати певний простір для зниження. Проблема в тому, що як тільки ставки знизяться, інвестори можуть перемістити свої гроші в активи США у пошуках кращих доходів, що викликає відплив капіталу.
Швейцарія знаходиться в особливій лізі. Баттон зазначив, що 75% швейцарського ВВП походить з експорту, а сильний франк був нічним кошмаром протягом останніх 15 років. Під час глобальної паніки інвестори завжди біжать до франку, підвищуючи його ще більше. Якщо це триватиме, сказав Баттон, Швейцарія може не мати вибору, окрім як девальвувати.
Деякі країни використовують вікно зниження інфляції. Європейський центральний банк знизив ставки на 25 базисних пунктів на своєму квітневому засіданні. Вони сказали, що інфляція знижується до цільового показника в 2%, тому у них є простір.
Cryptopolitan Academy: Втомилися від коливань ринку? Дізнайтеся, як DeFi може допомогти вам створити стабільний пасивний дохід. Зареєструйтесь зараз