Подібно до стейблкоїнів і платежів, RWA (токенізація реальних активів) є важливим вектором зростання в крипто-сфері, який має потенціал для перенесення трильйонів традиційних фінансових активів на блокчейн.
Останні розробки в установах:
@BlackRock запустила BUIDL (токенізований фонд державних облігацій)
@FTI_Global представила FOBXX (онлайн фонд грошового ринку)
@PayPal розширює стабільну монету PYUSD на мережу @solana
@stripe придбав @Stablecoin компанію за 1,1 мільярда доларів для зміцнення інфраструктури стабільних монет
Порівняльний аналіз
@OndoFinance(@nathanlallman)
a) основна ціннісна пропозиція
Маючи загальну заблоковану вартість (TVL) 9,9 мільярда доларів, надає інституційні токенізовані державні облігаційні продукти через вісім блокчейнів.
Має понад 10 500 власників USDY і використовує стратегію, орієнтовану на регулювання, щоб законно поєднати традиційні фінанси та децентралізовані фінанси.
глибокі інституційні зв'язки
Багатоланкова стратегія та планування запуску першого рівня ланцюга для зміцнення своєї позиції лідера на ринку токенізованих державних облігацій США.
$ONDO ринкова капіталізація становить 2,6 мільярда доларів, повністю розведена оцінка становить 8,2 мільярда доларів. Окрім управління, корисність обмежена, сподіваюсь побачити більше вартості, що повертається до токенів.
b) виклик
Географічні обмеження (USDY не доступний для інвесторів з США)
Вхідний бар'єр для OUSG високий (лише для кваліфікованих покупців і кваліфікованих інвесторів)
Обмежена різноманітність активів та їх доступність, лише для державних облігацій США.
конкуренція з боку традиційних фінансових установ, які запускають власні рішення
c) ефективні ринкові стратегії
Співпрацюючи з провідними фінансовими установами, застосовуйте стратегію зверху вниз, спочатку зосередившись на інституційних користувачах, а потім розширюючи на роздрібний ринок.
@OpenEden_X(@jeremyng777)
a) основні цінні пропозиції
Надає токенізовані державні облігації інвестиційного рівня, підтримувані офіційним кредитним рейтингом від Moody's.
Його стратегія, що має пріоритет у регулюванні, зосереджена на кваліфікованих інвесторах.
Сфокусувавшись на облігаціях США, доходи власників безпосередньо відображають результати базового портфеля державних облігацій США.
$USDO є прибутковою стабільною монетою, яка повністю забезпечена державними облігаціями США.
В даний час проводиться кампанія з просування державних облігацій як частина маркетингової стратегії.
b) Виклик
У порівнянні з конкурентами, екосистема та ринковий вплив менші.
Менш різноманітні ланцюги (головним чином зосереджені на Ethereum)
Розвиток спільноти недостатньо зрілий
c) ефективна ринкова стратегія
По-перше, створити репутацію регулятора (отримати інвестиційний рейтинг Moody's).
@plumenetwork (@chriseyin)
a) ключова ціннісна пропозиція
Спеціально для RWAFi (фінансування реальних активів) створено спеціалізовану першу ланцюг (категорія визначення)
Повна екосистемна модель: RWA AA гаманець + Arc (переведення будь-якого активу в блокчейн) + pUSD стабільна монета + nexus oracle (швидкісна магістраль даних)
Стратегія, орієнтована на спільноту, з сильним акцентом на комбінацію та програмованість.
$PLUME ринкова капіталізація становить 320 мільйонів доларів, повністю розбавлена оцінка становить 1,6 мільярда доларів. Використовується для управління, газових зборів, стейкінгу та ліквідності екосистеми.
b) виклик
Нові технологічні стеки та екосистема RWAFi ще не пройшли перевірку.
Порівняно з Ondo, рівень визнання серед установ є нижчим.
Успіх екосистеми першого рівня є критично важливим у середовищі блокчейн-простору з жорсткою конкуренцією.
c) ефективні ринкові стратегії
Стратегія, орієнтована на спільноту, передбачає створення великої екосистеми, що зосереджена на RWA, перед запуском основної мережі, з протоколом і dApp. Спочатку фокус на крипто-орієнтованих користувачах, а потім розширення до інституційних користувачів.
@ethena_labs (@gdog97_)
a) основна ціннісна пропозиція
Як провідний гравець у сфері змішаних послуг, ми володіємо приблизно 10 мільярдами доларів США загальної заблокованої вартості (TVL) та обсягом управління активами (AUM), з яких продукти Ethena складають 6,4 мільярда доларів США, а токенізовані активи Securitize – 4 мільярди доларів США.
$ENA ринкова капіталізація становить 1,5 мільярда доларів, повністю розведена оцінка становить 4,3 мільярда доларів. Використовується для управління, стейкінгу, безпеки валідаторів, екологічного зростання.
b) Виклик
Модель синтетичних доларів залежить від централізованих бірж (CEX) для торгівлі безстроковими ф'ючерсами (існує ризик контрагента)
Обмежена диференціація інфраструктури першого рівня Converge
Прибутковість залежить від позитивної процентної ставки на капітал
c) ефективні ринкові стратегії
Подвійна стратегія, яка задовольняє потреби великих китів DeFi на блокчейні та приваблює інституційних користувачів, розширюючи через високі доходи, інтегрує USDe в dApps та CEX, а також встановлює інституційну репутацію через стратегічне партнерство.
Можна побачити, що кожен протокол відкриває свій власний сегмент ринку, створюючи в той же час інфраструктуру, яка може кардинально змінити глобальний капітальний ринок.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Повний порівняння 4 великих популярних RWA протоколів: Ondo, OpenEden, Plume та Ethena
Автор: Аш
Компіляція: Deep Tide TechFlow
Подібно до стейблкоїнів і платежів, RWA (токенізація реальних активів) є важливим вектором зростання в крипто-сфері, який має потенціал для перенесення трильйонів традиційних фінансових активів на блокчейн.
Останні розробки в установах:
@BlackRock запустила BUIDL (токенізований фонд державних облігацій)
@FTI_Global представила FOBXX (онлайн фонд грошового ринку)
@PayPal розширює стабільну монету PYUSD на мережу @solana
@stripe придбав @Stablecoin компанію за 1,1 мільярда доларів для зміцнення інфраструктури стабільних монет
Порівняльний аналіз
@OndoFinance(@nathanlallman)
a) основна ціннісна пропозиція
Маючи загальну заблоковану вартість (TVL) 9,9 мільярда доларів, надає інституційні токенізовані державні облігаційні продукти через вісім блокчейнів.
Має понад 10 500 власників USDY і використовує стратегію, орієнтовану на регулювання, щоб законно поєднати традиційні фінанси та децентралізовані фінанси.
глибокі інституційні зв'язки
Багатоланкова стратегія та планування запуску першого рівня ланцюга для зміцнення своєї позиції лідера на ринку токенізованих державних облігацій США.
$ONDO ринкова капіталізація становить 2,6 мільярда доларів, повністю розведена оцінка становить 8,2 мільярда доларів. Окрім управління, корисність обмежена, сподіваюсь побачити більше вартості, що повертається до токенів.
b) виклик
Географічні обмеження (USDY не доступний для інвесторів з США)
Вхідний бар'єр для OUSG високий (лише для кваліфікованих покупців і кваліфікованих інвесторів)
Обмежена різноманітність активів та їх доступність, лише для державних облігацій США.
конкуренція з боку традиційних фінансових установ, які запускають власні рішення
c) ефективні ринкові стратегії
Співпрацюючи з провідними фінансовими установами, застосовуйте стратегію зверху вниз, спочатку зосередившись на інституційних користувачах, а потім розширюючи на роздрібний ринок.
@OpenEden_X(@jeremyng777)
a) основні цінні пропозиції
Надає токенізовані державні облігації інвестиційного рівня, підтримувані офіційним кредитним рейтингом від Moody's.
Його стратегія, що має пріоритет у регулюванні, зосереджена на кваліфікованих інвесторах.
Сфокусувавшись на облігаціях США, доходи власників безпосередньо відображають результати базового портфеля державних облігацій США.
$USDO є прибутковою стабільною монетою, яка повністю забезпечена державними облігаціями США.
В даний час проводиться кампанія з просування державних облігацій як частина маркетингової стратегії.
b) Виклик
У порівнянні з конкурентами, екосистема та ринковий вплив менші.
Менш різноманітні ланцюги (головним чином зосереджені на Ethereum)
Розвиток спільноти недостатньо зрілий
c) ефективна ринкова стратегія
По-перше, створити репутацію регулятора (отримати інвестиційний рейтинг Moody's).
@plumenetwork (@chriseyin)
a) ключова ціннісна пропозиція
Спеціально для RWAFi (фінансування реальних активів) створено спеціалізовану першу ланцюг (категорія визначення)
Повна екосистемна модель: RWA AA гаманець + Arc (переведення будь-якого активу в блокчейн) + pUSD стабільна монета + nexus oracle (швидкісна магістраль даних)
Стратегія, орієнтована на спільноту, з сильним акцентом на комбінацію та програмованість.
$PLUME ринкова капіталізація становить 320 мільйонів доларів, повністю розбавлена оцінка становить 1,6 мільярда доларів. Використовується для управління, газових зборів, стейкінгу та ліквідності екосистеми.
b) виклик
Нові технологічні стеки та екосистема RWAFi ще не пройшли перевірку.
Порівняно з Ondo, рівень визнання серед установ є нижчим.
Успіх екосистеми першого рівня є критично важливим у середовищі блокчейн-простору з жорсткою конкуренцією.
c) ефективні ринкові стратегії
Стратегія, орієнтована на спільноту, передбачає створення великої екосистеми, що зосереджена на RWA, перед запуском основної мережі, з протоколом і dApp. Спочатку фокус на крипто-орієнтованих користувачах, а потім розширення до інституційних користувачів.
@ethena_labs (@gdog97_)
a) основна ціннісна пропозиція
Як провідний гравець у сфері змішаних послуг, ми володіємо приблизно 10 мільярдами доларів США загальної заблокованої вартості (TVL) та обсягом управління активами (AUM), з яких продукти Ethena складають 6,4 мільярда доларів США, а токенізовані активи Securitize – 4 мільярди доларів США.
Багатий асортимент продуктів: стабільна монета USDe + децентралізована біржа (DEX) з безстроковими контрактами Ethereal + опціони Derive + створення первинного ланцюга Converge
$ENA ринкова капіталізація становить 1,5 мільярда доларів, повністю розведена оцінка становить 4,3 мільярда доларів. Використовується для управління, стейкінгу, безпеки валідаторів, екологічного зростання.
b) Виклик
Модель синтетичних доларів залежить від централізованих бірж (CEX) для торгівлі безстроковими ф'ючерсами (існує ризик контрагента)
Обмежена диференціація інфраструктури першого рівня Converge
Прибутковість залежить від позитивної процентної ставки на капітал
c) ефективні ринкові стратегії
Подвійна стратегія, яка задовольняє потреби великих китів DeFi на блокчейні та приваблює інституційних користувачів, розширюючи через високі доходи, інтегрує USDe в dApps та CEX, а також встановлює інституційну репутацію через стратегічне партнерство.
Можна побачити, що кожен протокол відкриває свій власний сегмент ринку, створюючи в той же час інфраструктуру, яка може кардинально змінити глобальний капітальний ринок.
Джерело зображення: @ahboyash, складено TechFlow