Роздрібні інвестори все ще поспішають «купувати просадку», але ветерани ринку попереджають, що ця стратегія може потерпіти невдачу, якщо ціни акцій продовжать падіння замість того, щоб відновитися.
Протягом більшості останніх 15 років купувати просадку працювало. Короткі рецесії, включаючи зниження 2020 року та ведмежий ринок 2022 року, супроводжувалися швидкими, сильними відскоками. Будь-хто, хто почав інвестувати в ту еру, може вважати, що розпродажі є лише тимчасовими.
“Якщо коли-небудь відбудеться розпродаж, це просто можливість купити, чому б вам коли-небудь зупинити це?” — сказав Скотт Шеридан виданню MarketWatch. Він додав: “Ці люди ніколи не бачили падіння до останніх кількох тижнів.”
Останній шок стався після оголошення Білого дому про масштабні тарифи 2 квітня. З 2 по 7 квітня індекс S&P 500 впав на 11 %, індекс Доу Джонса знизився більш ніж на 10 %, а композитний індекс Nasdaq втратив 12 %.
З іншого боку, Індекс волатильності Cboe досяг піку приблизно 52 8 квітня, а 9 квітня S&P 500 зафіксував найбільший одноденний приріст з 2008 року, стрибнувши на 9,5%, перш ніж знову впасти в наступних сесіях.
Малі трейдери були в процесі купівлі, незважаючи на занепокоєння Уолл-стріт щодо економічного впливу тарифів.
Дані JPMorgan показують, що між 3 квітня та 16 квітня надійшло 21 мільярд доларів у акції, що значно перевищує нормальні рівні. 3 квітня сам по собі приніс 4,7 мільярда доларів, найбільша одноденна сума, зафіксована банком. JPMorgan зазначає, що бажання купувати просадку зросло з 2022 року.
“Роздрібні інвестори продовжують купувати просадку з моменту пандемії,” сказав Адам Тюрнквіст, головний технічний стратег LPL Financial. “Але ця угода спрацювала чудово. Вона не порушувалася до тепер, коли, можливо, вони купили перші 3% до 5% вниз, а тепер вони в збитку.”
Боб Севідж, керівник макростратегії ринків у BNY, застеріг, що стратегія може зазнати невдачі. "Надмірні падіння мають точку повороту, пов'язану з волатильністю та станом економіки," він написав, додавши, що решта квітня залежить від того, як відреагує Федеральний комітет з відкритих ринків. "Історія торгівлі 2008 року свідчить, що вам потрібна більша політика, щоб перетворити діп на вигоду."
Турнквіст зазначив, що якщо інвестори купують перше падіння, а ринок продовжує падати або повільно відновлюється, вони сидять на збитках протягом невідомого періоду. Ніхто не може спрогнозувати, коли відбудеться наступний відскок.
Шеридан навів приклад з резинкою. Потягни її, і вона повертається назад, потягни знову, і вона знову повертається назад. Це було закономірністю протягом років. У 2024 році індекс S&P 500 встановив 57 рекордів закриття, приблизно один кожні 4,4 торгові дні. Але резинки можуть порватись.
Шерідан, який торгував під час крахів 1987, 2000 та 2008 років, переживає, що наступне тривале падіння шокуватиме новачків. "Люди, які почали інвестувати лише протягом останніх 15 років, ще не пережили нічого подібного," - сказав він.
Покупці важких діпів ризикують зазнати більших втрат
Торговельна платформа Public повідомила про зростання кількості клієнтів, які переводять гроші з високоприбуткових грошових рахунків, щоб купувати акції. Сем Нофзінгер, генеральний директор Public з криптовалют та брокерських послуг, сказав: "Люди сиділи на горах готівки протягом минулого року і нарешті бачать [можливість інвестувати],".
Глибша рецесія не лише знизить ціни; вона може загрожувати робочим місцям та доходам, скорочуючи гроші, які сприяють купівлі просадки. "Вам справді потрібна ситуація на кшталт кризи доткомів або глобальної фінансової кризи, щоб це розгорнулося", - сказав Тюрнквіст. "І хто знає. Це не в нашій стратегії на цей рік чи наступний."
Коли наступне різке падіння настане, великі покупці просадки ризикують зазнати більших втрат і, як побоюється Шерідан, можуть зовсім покинути ринок.
Проте він залишається оптимістом щодо довгострокових перспектив. "Добра новина полягає в тому, що ринки стійкі. Ринки повернуться з часом. У мене немає жодних сумнівів, що через 5, 10, 15 або 20 років ми будемо значно вище на ринках," сказав він. "Питання в тому, як це виглядатиме, перш ніж ми туди дійдемо? І скільки людей ми втратимо?"
Cryptopolitan Academy: Втомилися від коливань ринку? Дізнайтеся, як DeFi може допомогти вам створити стабільний пасивний дохід. Зареєструйтеся зараз
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Роздрібні інвестори продовжують купувати діп, але що буде, коли ринок не відновиться?
Роздрібні інвестори все ще поспішають «купувати просадку», але ветерани ринку попереджають, що ця стратегія може потерпіти невдачу, якщо ціни акцій продовжать падіння замість того, щоб відновитися.
Протягом більшості останніх 15 років купувати просадку працювало. Короткі рецесії, включаючи зниження 2020 року та ведмежий ринок 2022 року, супроводжувалися швидкими, сильними відскоками. Будь-хто, хто почав інвестувати в ту еру, може вважати, що розпродажі є лише тимчасовими.
“Якщо коли-небудь відбудеться розпродаж, це просто можливість купити, чому б вам коли-небудь зупинити це?” — сказав Скотт Шеридан виданню MarketWatch. Він додав: “Ці люди ніколи не бачили падіння до останніх кількох тижнів.”
Останній шок стався після оголошення Білого дому про масштабні тарифи 2 квітня. З 2 по 7 квітня індекс S&P 500 впав на 11 %, індекс Доу Джонса знизився більш ніж на 10 %, а композитний індекс Nasdaq втратив 12 %.
З іншого боку, Індекс волатильності Cboe досяг піку приблизно 52 8 квітня, а 9 квітня S&P 500 зафіксував найбільший одноденний приріст з 2008 року, стрибнувши на 9,5%, перш ніж знову впасти в наступних сесіях.
Малі трейдери були в процесі купівлі, незважаючи на занепокоєння Уолл-стріт щодо економічного впливу тарифів.
Дані JPMorgan показують, що між 3 квітня та 16 квітня надійшло 21 мільярд доларів у акції, що значно перевищує нормальні рівні. 3 квітня сам по собі приніс 4,7 мільярда доларів, найбільша одноденна сума, зафіксована банком. JPMorgan зазначає, що бажання купувати просадку зросло з 2022 року.
Роздрібні потоки збільшилися після оголошення тарифів Трампа 2 квітня. Джерело: BNY
“Роздрібні інвестори продовжують купувати просадку з моменту пандемії,” сказав Адам Тюрнквіст, головний технічний стратег LPL Financial. “Але ця угода спрацювала чудово. Вона не порушувалася до тепер, коли, можливо, вони купили перші 3% до 5% вниз, а тепер вони в збитку.”
Боб Севідж, керівник макростратегії ринків у BNY, застеріг, що стратегія може зазнати невдачі. "Надмірні падіння мають точку повороту, пов'язану з волатильністю та станом економіки," він написав, додавши, що решта квітня залежить від того, як відреагує Федеральний комітет з відкритих ринків. "Історія торгівлі 2008 року свідчить, що вам потрібна більша політика, щоб перетворити діп на вигоду."
Турнквіст зазначив, що якщо інвестори купують перше падіння, а ринок продовжує падати або повільно відновлюється, вони сидять на збитках протягом невідомого періоду. Ніхто не може спрогнозувати, коли відбудеться наступний відскок.
Шеридан навів приклад з резинкою. Потягни її, і вона повертається назад, потягни знову, і вона знову повертається назад. Це було закономірністю протягом років. У 2024 році індекс S&P 500 встановив 57 рекордів закриття, приблизно один кожні 4,4 торгові дні. Але резинки можуть порватись.
Шерідан, який торгував під час крахів 1987, 2000 та 2008 років, переживає, що наступне тривале падіння шокуватиме новачків. "Люди, які почали інвестувати лише протягом останніх 15 років, ще не пережили нічого подібного," - сказав він.
Покупці важких діпів ризикують зазнати більших втрат
Торговельна платформа Public повідомила про зростання кількості клієнтів, які переводять гроші з високоприбуткових грошових рахунків, щоб купувати акції. Сем Нофзінгер, генеральний директор Public з криптовалют та брокерських послуг, сказав: "Люди сиділи на горах готівки протягом минулого року і нарешті бачать [можливість інвестувати],".
Глибша рецесія не лише знизить ціни; вона може загрожувати робочим місцям та доходам, скорочуючи гроші, які сприяють купівлі просадки. "Вам справді потрібна ситуація на кшталт кризи доткомів або глобальної фінансової кризи, щоб це розгорнулося", - сказав Тюрнквіст. "І хто знає. Це не в нашій стратегії на цей рік чи наступний."
Коли наступне різке падіння настане, великі покупці просадки ризикують зазнати більших втрат і, як побоюється Шерідан, можуть зовсім покинути ринок.
Проте він залишається оптимістом щодо довгострокових перспектив. "Добра новина полягає в тому, що ринки стійкі. Ринки повернуться з часом. У мене немає жодних сумнівів, що через 5, 10, 15 або 20 років ми будемо значно вище на ринках," сказав він. "Питання в тому, як це виглядатиме, перш ніж ми туди дійдемо? І скільки людей ми втратимо?"
Cryptopolitan Academy: Втомилися від коливань ринку? Дізнайтеся, як DeFi може допомогти вам створити стабільний пасивний дохід. Зареєструйтеся зараз