Золото 3357 доларів США магічне закляття спрацьовує: історичні дані розкривають закон шифрування, згідно з яким Біткойн протягом 5 місяців обов'язково встановить новий рекорд.
Інвестори повинні підписатися на взаємодоповнюваність золота та Біткойна, щоб впоратися з економічними нестабільностями.
Автор: Лоренс
У квітні 2025 року ціна Біткойна коливалася в межах від 83 000 до 85 200 доларів, не змогла подолати ключовий рівень опору в 86 000 доларів. Ці коливання цін тісно пов'язані з тонкими змінами макроекономічних даних.
!
Дані про кількість заявок на допомогу по безробіттю в США.
17 квітня Міністерство праці США оприлюднило дані про початкові заявки на допомогу по безробіттю, які становили 215 тисяч, що нижче за прогнозовані 225 тисяч, що свідчить про збереження стійкості на ринку праці. Ці дані вважаються важливим сигналом стабільності економіки США, але також знижують очікування ринку щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, що стримує короткостроковий спекулятивний настрій на ризикові активи.
Голова Федеральної резервної системи Джером Пауел у своєму виступі 16 квітня підкреслив, що нещодавно впроваджена в США політика "парних мит" перевищує очікування і може спричинити подвійний тиск на зростання інфляції та уповільнення економічного зростання.
Водночас Трамп на прес-конференції сказав: «Я вважаю, що він (Пауелл) жахливий, але я не можу скаржитися», і зазначив, що економіка під час його першого терміну була дуже сильною. Трамп продовжив скаржитися на Пауелла, стверджуючи, що вважає цього голову ФРС «гравцем у політиці», і висловив думку, що Пауелл — «людина, якою я ніколи не особливо любив».
Потім Трамп заявив: Я вважаю, що Пауелл рано чи пізно знизить процентні ставки, єдине, в чому Пауелл справді добре, це зниження ставок.
Хоча Федеральна резервна система чітко заявила, що не буде втручатися в ринок або здійснювати зниження процентних ставок, Європейський центральний банк уже вперше знизив ставку з 2,50% до 2,25%, що є новим мінімумом з кінця 2022 року, намагаючись пом’якшити вплив митної політики на економіку. Ця глобальна диференціація монетарної політики ще більше загострила невизначеність на ринку, спонукаючи інвесторів переоцінити захисні властивості таких активів, як Біткойн.
!
З технічної точки зору, біткоіни знаходиться в критичній «точці перегину». Анонімний трейдер Titan of Crypto зазначив, що ціна BTC продовжує скорочуватися в рамках трикутної моделі, при цьому індикатор RSI знаходиться вище 50 і намагається пробити рівень опору, що свідчить про те, що наближається спрямований пробій. Аналітик потоку ордерів Magus вважає, що якщо біткоїну не вдасться найближчим часом подолати позначку в $85 000, довгостроковий графік може стати ведмежим. Боротьба за цей ціновий діапазон стосується не лише короткострокових тенденцій, але й може визначити, чи зможе біткойн продовжити бичачий ринковий патерн з 2024 року.
Історична асоціація: затримка ефекту Біткойна після нового рекорду золота
!
17 квітня ціна на золото злетіла до історичного максимуму 3 357 доларів за унцію, що викликало широкий інтерес до подальшого руху Біткойна на ринку.
!
Біткойн та золота: порівняння історичних тенденцій.
Історичні дані показують, що між золотом і Біткойном існує значна затримка кореляції: після того, як золото досягає нового максимуму, Біткойн зазвичай слідує за ним і перевершує попередній максимум протягом 100-150 днів.
Наприклад, після збільшення золота на 30% у 2017 році, Біткойн у грудні того ж року досяг історичного піку в 19,120 доларів США; після того, як золото подолало 2,075 доларів США у 2020 році, Біткойн у листопаді 2021 року зріс до 69,000 доларів США.
Ця взаємозв'язок походить від взаємодоповнюючої ролі обох активів у періоди економічної невизначеності. Золото, як традиційний захисний актив, зазвичай першим відображає очікування інфляції та сигнали про грошове розширення; тоді як Біткойн, завдяки своїй жорсткій пропозиції та децентралізованій природі, стає пізнім гравцем під наративом «цифрового золота».
!
Біткойн та кореляція цін на золото.
Керівник зростання Theya Джо Консорті зазначив, що затримка Біткойна у відношенні до золота пов'язана з його зрілістю на ринку — інституційним інвесторам потрібно більше часу для завершення переходу з традиційних активів на криптоактиви.
Наразі сплеск цін на золото резонує з невизначеністю щодо політики ФРС.
Майк Новограц, генеральний директор Galaxy Digital, назвав цю фазу «моментом Мінського» для економіки США, переломним моментом між нестійким боргом і падінням довіри ринку. Він вважає, що одночасне зміцнення біткоіни і золота відображає занепокоєння інвесторів з приводу ослаблення долара і $35 трлн державного боргу, в той час як тарифи посилили потрясіння в світовому економічному порядку.
Модель циклів та довгострокове прогнозування: «степеневий графік» Біткойна та ціль у 400 тисяч доларів
Незважаючи на короткострокові коливання, аналітики все ще оптимістично оцінюють довгострокові перспективи Біткойна. Анонімний аналітик apsk32 на основі моделі «кривої потужності» прогнозує, що Біткойн увійде в параболічну фазу зростання в другій половині 2025 року, а цільова ціна може сягати 400000 доларів.
Ця модель стандартизує ринкову капіталізацію Біткойна в порівнянні з ринковою капіталізацією золота та вимірює вартість Біткойна в унціях золота, виявляючи його потенційну логіку оцінки як «цифрового золота».
!
Графік ціни та хешрейту Біткойна.
Історичні цикли також підтримують цей прогноз. Ефект зменшення винагороди за блок Біткойн (раз на чотири роки) зазвичай викликає бичачий ринок протягом 12-18 місяців після цього, а подія зменшення винагороди у квітні 2024 року може проявити свою силу в третьому-четвертому кварталі 2025 року.
!
Водночас інституційні інвестори продовжують збільшувати свої вкладення в Біткойн через такі регульовані інструменти, як ETF. Станом на лютий 2025 року чиста вартість активів BTC ETF досягла 93,6 мільярда доларів, що ще більше зміцнило його статус як основного активу.
Однак ринку також слід остерігатися ризику «перекредитування очікувань». Поточний бичачий ринок в основному продиктований накопиченням монет з боку інституцій та коштів ETF, участь роздрібних інвесторів залишається на низькому рівні, баланс BTC на біржах знизився до найнижчого рівня з 2018 року, ризик ліквідності посилився. Якщо Біткойн не зможе розширити більше сценаріїв використання (наприклад, платіж, смарт-контракти), його оцінка може зіткнутися з тиском на корекцію.
Політичні змінні: мита, криза ліквідності та реконструкція ринку
У квітні 2025 року мита на китайські товари в США зросли до 104%, Японія, Канада та інші країни також зіткнулися з високими тарифами. Ця політика не лише підвищила глобальні інфляційні очікування, але й змінила структуру капіталових потоків. За даними Bloomberg, мита призвели до зростання цін в США приблизно на 2,5%, середні витрати домогосподарств збільшилися на майже 4000 доларів на рік. Щоб впоратися з економічним тиском, ФРС може бути змушена знову запустити кількісне пом'якшення, а надмірна емісія грошей ще більше посилить антиінфляційний наратив Біткойна.
Митна політика також підкреслює декомцентралізовані переваги Біткойна. На фоні традиційних перешкод в міжкордонних платежах, стабільні монети (такі як USDT) завдяки своїм низьким витратам та миттєвим розрахункам стали інструментом, що допомагає новим ринкам обходити капітальні обмеження. Наприклад, премія на стабільні монети в Аргентині, Туреччині та інших країнах довгий час утримувалася на рівні 5%-8%, що відображає термінову потребу в умовах кредитної кризи фіатних валют.
Однак не можна ігнорувати короткострокові ринкові потрясіння, спричинені тарифами. 9 квітня ціна біткоїна впала до $80 000, знизившись на 7% за день, а ринок деривативів ліквідував понад $1 млрд за один день. Така волатильність свідчить про те, що біткойн ще не повністю відійшов від ярлика «високоризиковий актив», і на його ціну, як і раніше, сильно впливають макронастрої та ліквідація з кредитним плечем.
Висновок: логіка розподілу активів в умовах нової економічної парадигми
Поточна основна суперечність ринку полягає в невідповідності між очікуваннями щодо політики та внутрішніми ресурсами. Довгострокова цінність Біткойн залежить від подвійного випробування регуляторної рамки та технологічних обмежень.
Інвестори повинні усвідомлювати, що 2025-2026 роки можуть стати «останнім запоєм» для біткойна.
У цій зміні обставин взаємодоповнюваність золота та Біткойна стає все більш помітною. Золото завдяки своїй історичній згоді та перевагам ліквідності залишається остаточним вибором для захисту під час криз; тоді як Біткойн через «недоцільність» підтвердив свої властивості «цифрового золота 2.0», ставши основним активом для диверсифікованих інвестиційних портфелів.
Для звичайних інвесторів поєднання фізичного золота з основними криптовалютами та підписка на «випадкові можливості» на ринку облігацій може бути найкращою стратегією для захисту від нестабільності.
Історія не буде простою повторюватися, але завжди ритмує. Незалежно від того, чи це точка повороту Біткойна на 85 000 доларів, чи новий максимум золота на 3 357 доларів, ці цифри є відображенням перетворення глобального економічного порядку. Лише зберігаючи раціональність та далекоглядність, можна у невизначеності вловити нові можливості.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Золото 3357 доларів США магічне закляття спрацьовує: історичні дані розкривають закон шифрування, згідно з яким Біткойн протягом 5 місяців обов'язково встановить новий рекорд.
Автор: Лоренс
У квітні 2025 року ціна Біткойна коливалася в межах від 83 000 до 85 200 доларів, не змогла подолати ключовий рівень опору в 86 000 доларів. Ці коливання цін тісно пов'язані з тонкими змінами макроекономічних даних.
!
Дані про кількість заявок на допомогу по безробіттю в США.
17 квітня Міністерство праці США оприлюднило дані про початкові заявки на допомогу по безробіттю, які становили 215 тисяч, що нижче за прогнозовані 225 тисяч, що свідчить про збереження стійкості на ринку праці. Ці дані вважаються важливим сигналом стабільності економіки США, але також знижують очікування ринку щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, що стримує короткостроковий спекулятивний настрій на ризикові активи.
Голова Федеральної резервної системи Джером Пауел у своєму виступі 16 квітня підкреслив, що нещодавно впроваджена в США політика "парних мит" перевищує очікування і може спричинити подвійний тиск на зростання інфляції та уповільнення економічного зростання.
Водночас Трамп на прес-конференції сказав: «Я вважаю, що він (Пауелл) жахливий, але я не можу скаржитися», і зазначив, що економіка під час його першого терміну була дуже сильною. Трамп продовжив скаржитися на Пауелла, стверджуючи, що вважає цього голову ФРС «гравцем у політиці», і висловив думку, що Пауелл — «людина, якою я ніколи не особливо любив».
Потім Трамп заявив: Я вважаю, що Пауелл рано чи пізно знизить процентні ставки, єдине, в чому Пауелл справді добре, це зниження ставок.
Хоча Федеральна резервна система чітко заявила, що не буде втручатися в ринок або здійснювати зниження процентних ставок, Європейський центральний банк уже вперше знизив ставку з 2,50% до 2,25%, що є новим мінімумом з кінця 2022 року, намагаючись пом’якшити вплив митної політики на економіку. Ця глобальна диференціація монетарної політики ще більше загострила невизначеність на ринку, спонукаючи інвесторів переоцінити захисні властивості таких активів, як Біткойн.
!
З технічної точки зору, біткоіни знаходиться в критичній «точці перегину». Анонімний трейдер Titan of Crypto зазначив, що ціна BTC продовжує скорочуватися в рамках трикутної моделі, при цьому індикатор RSI знаходиться вище 50 і намагається пробити рівень опору, що свідчить про те, що наближається спрямований пробій. Аналітик потоку ордерів Magus вважає, що якщо біткоїну не вдасться найближчим часом подолати позначку в $85 000, довгостроковий графік може стати ведмежим. Боротьба за цей ціновий діапазон стосується не лише короткострокових тенденцій, але й може визначити, чи зможе біткойн продовжити бичачий ринковий патерн з 2024 року.
Історична асоціація: затримка ефекту Біткойна після нового рекорду золота
!
17 квітня ціна на золото злетіла до історичного максимуму 3 357 доларів за унцію, що викликало широкий інтерес до подальшого руху Біткойна на ринку.
!
Біткойн та золота: порівняння історичних тенденцій.
Історичні дані показують, що між золотом і Біткойном існує значна затримка кореляції: після того, як золото досягає нового максимуму, Біткойн зазвичай слідує за ним і перевершує попередній максимум протягом 100-150 днів.
Наприклад, після збільшення золота на 30% у 2017 році, Біткойн у грудні того ж року досяг історичного піку в 19,120 доларів США; після того, як золото подолало 2,075 доларів США у 2020 році, Біткойн у листопаді 2021 року зріс до 69,000 доларів США.
Ця взаємозв'язок походить від взаємодоповнюючої ролі обох активів у періоди економічної невизначеності. Золото, як традиційний захисний актив, зазвичай першим відображає очікування інфляції та сигнали про грошове розширення; тоді як Біткойн, завдяки своїй жорсткій пропозиції та децентралізованій природі, стає пізнім гравцем під наративом «цифрового золота».
!
Біткойн та кореляція цін на золото.
Керівник зростання Theya Джо Консорті зазначив, що затримка Біткойна у відношенні до золота пов'язана з його зрілістю на ринку — інституційним інвесторам потрібно більше часу для завершення переходу з традиційних активів на криптоактиви.
Наразі сплеск цін на золото резонує з невизначеністю щодо політики ФРС.
Майк Новограц, генеральний директор Galaxy Digital, назвав цю фазу «моментом Мінського» для економіки США, переломним моментом між нестійким боргом і падінням довіри ринку. Він вважає, що одночасне зміцнення біткоіни і золота відображає занепокоєння інвесторів з приводу ослаблення долара і $35 трлн державного боргу, в той час як тарифи посилили потрясіння в світовому економічному порядку.
Модель циклів та довгострокове прогнозування: «степеневий графік» Біткойна та ціль у 400 тисяч доларів
Незважаючи на короткострокові коливання, аналітики все ще оптимістично оцінюють довгострокові перспективи Біткойна. Анонімний аналітик apsk32 на основі моделі «кривої потужності» прогнозує, що Біткойн увійде в параболічну фазу зростання в другій половині 2025 року, а цільова ціна може сягати 400000 доларів.
Ця модель стандартизує ринкову капіталізацію Біткойна в порівнянні з ринковою капіталізацією золота та вимірює вартість Біткойна в унціях золота, виявляючи його потенційну логіку оцінки як «цифрового золота».
!
Графік ціни та хешрейту Біткойна.
Історичні цикли також підтримують цей прогноз. Ефект зменшення винагороди за блок Біткойн (раз на чотири роки) зазвичай викликає бичачий ринок протягом 12-18 місяців після цього, а подія зменшення винагороди у квітні 2024 року може проявити свою силу в третьому-четвертому кварталі 2025 року.
!
Водночас інституційні інвестори продовжують збільшувати свої вкладення в Біткойн через такі регульовані інструменти, як ETF. Станом на лютий 2025 року чиста вартість активів BTC ETF досягла 93,6 мільярда доларів, що ще більше зміцнило його статус як основного активу.
Однак ринку також слід остерігатися ризику «перекредитування очікувань». Поточний бичачий ринок в основному продиктований накопиченням монет з боку інституцій та коштів ETF, участь роздрібних інвесторів залишається на низькому рівні, баланс BTC на біржах знизився до найнижчого рівня з 2018 року, ризик ліквідності посилився. Якщо Біткойн не зможе розширити більше сценаріїв використання (наприклад, платіж, смарт-контракти), його оцінка може зіткнутися з тиском на корекцію.
Політичні змінні: мита, криза ліквідності та реконструкція ринку
У квітні 2025 року мита на китайські товари в США зросли до 104%, Японія, Канада та інші країни також зіткнулися з високими тарифами. Ця політика не лише підвищила глобальні інфляційні очікування, але й змінила структуру капіталових потоків. За даними Bloomberg, мита призвели до зростання цін в США приблизно на 2,5%, середні витрати домогосподарств збільшилися на майже 4000 доларів на рік. Щоб впоратися з економічним тиском, ФРС може бути змушена знову запустити кількісне пом'якшення, а надмірна емісія грошей ще більше посилить антиінфляційний наратив Біткойна.
Митна політика також підкреслює декомцентралізовані переваги Біткойна. На фоні традиційних перешкод в міжкордонних платежах, стабільні монети (такі як USDT) завдяки своїм низьким витратам та миттєвим розрахункам стали інструментом, що допомагає новим ринкам обходити капітальні обмеження. Наприклад, премія на стабільні монети в Аргентині, Туреччині та інших країнах довгий час утримувалася на рівні 5%-8%, що відображає термінову потребу в умовах кредитної кризи фіатних валют.
Однак не можна ігнорувати короткострокові ринкові потрясіння, спричинені тарифами. 9 квітня ціна біткоїна впала до $80 000, знизившись на 7% за день, а ринок деривативів ліквідував понад $1 млрд за один день. Така волатильність свідчить про те, що біткойн ще не повністю відійшов від ярлика «високоризиковий актив», і на його ціну, як і раніше, сильно впливають макронастрої та ліквідація з кредитним плечем.
Висновок: логіка розподілу активів в умовах нової економічної парадигми
Поточна основна суперечність ринку полягає в невідповідності між очікуваннями щодо політики та внутрішніми ресурсами. Довгострокова цінність Біткойн залежить від подвійного випробування регуляторної рамки та технологічних обмежень.
Інвестори повинні усвідомлювати, що 2025-2026 роки можуть стати «останнім запоєм» для біткойна.
У цій зміні обставин взаємодоповнюваність золота та Біткойна стає все більш помітною. Золото завдяки своїй історичній згоді та перевагам ліквідності залишається остаточним вибором для захисту під час криз; тоді як Біткойн через «недоцільність» підтвердив свої властивості «цифрового золота 2.0», ставши основним активом для диверсифікованих інвестиційних портфелів.
Для звичайних інвесторів поєднання фізичного золота з основними криптовалютами та підписка на «випадкові можливості» на ринку облігацій може бути найкращою стратегією для захисту від нестабільності.
Історія не буде простою повторюватися, але завжди ритмує. Незалежно від того, чи це точка повороту Біткойна на 85 000 доларів, чи новий максимум золота на 3 357 доларів, ці цифри є відображенням перетворення глобального економічного порядку. Лише зберігаючи раціональність та далекоглядність, можна у невизначеності вловити нові можливості.