Недавні рухи ціни Біткойна створили різкий поведінковий розподіл серед його різних груп інвесторів, і це може бути знаком того, що ринок на межі поворотного моменту.
14 квітня дані в мережі показали контрастні сигнали від наших різних типів покупців, в той час як наш більш широкий аналіз ринкових потоків продовжував вказувати на здоровий апетит до BTC з боку регульованих фінансових інструментів, таких як спотові ETF.
Поведінка інвесторів, що відхиляється від норми, в минулому була пов'язана з місцевими максимумами—тимчасовими піками цін, які передують корекції або фазі консолідації. Поточні дані привертають увагу аналітиків та трейдерів, деякі інтерпретують картину як таку, що ринок, після кількох тижнів бичачого руху цін, може бути на межі паузи.
Казка про дві групи покупців
Інформація від 14 квітня представила інтригуючі зміни в психології ринку. Нові покупці біткойнів — ті, хто виходить на ринок зі свіжими грошима — схоже, зросли до історичного максимуму. 30-денний індекс відносної сили (RSI) піднявся до 97,9. Показник настільки високий, що викликав тривогу в деяких колах про те, що ціна біткойна знаходиться під загрозою неминучої корекції. Але що може стояти за купівлею біткойнів і чому саме зараз?
Цей різкий зріст попиту вказує на те, що інтерес до Біткойна залишається на високому рівні. Він особливо сильний серед інвесторів, які, здається, чекали на чіткий прорив або підтвердження тренду, перш ніж вкласти більше грошей у крипторинки. Сплески нового інтересу з боку нових інвесторів, як правило, відбуваються в останні стадії висхідного руху, коли ціни вже високі, і коли більшість нових інвесторів, здається, діють під впливом емоцій, а не на основі обґрунтованої стратегії.
Цей новий попит зріс. Але його джерело набагато менш натхненне, ніж традиційна мудрість про це могла б змусити нас повірити.
Зараз у мене немає прямої лінії щодо того, звідки береться цей новий попит. Але, озирнувшись навколо, я бачу двох ймовірних кандидатів. По-перше, це заможніші роздрібні інвестори, частково через велику легкість, яку пропонує поточний ринок для торгівлі з одного активу в інший, а частково через зростаючу появу того, що Департамент праці називає «свободою» (, тобто свободою торгувати своїми 401(k) під час ринкової hours).
Другим потенційним джерелом цього нового попиту є хедж-фонди. Принаймні в минулому хедж-фонди вважалися такими інституційними гравцями, які надають ринку впевненість. Але на відміну від минулого, коли хедж-фонди ставали надто довгими, окремі акції торгувалися дуже погано внаслідок.
Висновок: Цей сплеск попиту виглядає значно менш переконливим, ніж звичайна думка про це могла б нас змусити повірити.
Явна різниця в настроях між схвильованими новими учасниками та обережними, іноді навіть неохоче, досвідченими інвесторами зазвичай є тривожним сигналом у ринкових циклах. Коли нові покупці з невеликим досвідом роботи на ринках (і поведінкові фінансові упередження, які, наприклад, роблять когось надмірно самовпевненим), є рушійною силою ралі, цей малюнок верхнього сигналу стає все ближчим. Поведінковий дислок, який виникає, коли ринок в основному залежить від нових покупців, а не від чогось іншого, передував кільком місцевим вершинам у минулих бичачих забігах.
Вихід китів, поки ETF поглинають
Коригуюча наративна була підкріплена поведінкою великих власників Біткойна — часто званих китами. З 9 квітня ці великі гравці викидають свій Біткойн на ринок, на суму понад 29,000 BTC. Ця не настільки таємна операція була майже продажем Біткойна за долари США, і о, яку гарну картину вона малює для не вперше продавців Біткойна, номінованого у доларах США.
Зазвичай, під час ринкових мінімумів, кити схильні купувати. Коли ціни починають зростати, і участь роздрібних інвесторів зростає, це зазвичай той момент, коли кити починають виходити. Рішення продати на підйом, прийняте китами, зазвичай—я впевнений, що є деякі винятки—є ознакою того, що поточний ріст може втрачати силу.
Однак не всі сигнали є ведмежими. 15 квітня загальний чистий приплив (ETFs) біржових фондів, які володіють біткоїном, склав 76,4 мільйона доларів. Ця цифра означає, що попит на біткойн з боку інституційних і регульованих джерел залишається досить стабільним, навіть незважаючи на те, що великі гравці на ринку, схоже, зменшують свою присутність. Приплив ETF також забезпечує гарне прикриття для ціни біткойна, діючи як буфер проти потенційно більш серйозного розпродажу.
Приріст у біткойн-інвестиційні фонди (ETF) відрізняється від прямих накопичень у крипто-гаманцях, що натякає на підвищення ціни біткойна. Через інфляційні тиски в криптопросторі, менеджери активів резервних валют, традиційні фінансові гравці, такі як пенсійні фонди, та хедж-фонди, які переслідують стратегію довгострокових інвестицій, тепер є акціонерами біткойна.
Що далі для Біткойна?
Біткойн посилає змішані сигнали, які створюють дуже складну і досить неясну картину. З одного боку, надходження від ETF найближчим часом, а також захоплення роздрібних інвесторів, підштовхують до зростання. З іншого боку, очевидне відступлення покупців з переконаннями, разом із реалізацією прибутків китами, підказує деяким з нас, що обережність може бути виправданою.
Ключове питання полягає в тому, чи зможе інституційний попит через ETF витримати ралі без накопичення впевненості, яке часто передує новим історичним максимумам, і в умовах, коли значна фіксація прибутку основними власниками, здається, є порядком денним. Надмірний продаж цими великими власниками може, звичайно, призвести до короткострокової корекції або консолідації на ринку біткойнів.
Було б розумно для інвесторів уважно стежити за майбутніми потоками в біржові фонди, рухами великих гаманців та змінами в профілях покупців. Якщо ці покупці з високою впевненістю повернуться на ринок, а великі продавці, загально відомі як "кити", перестануть продавати, ринок, ймовірно, продовжить свій висхідний тренд.
До тих пір ці спостережувані розбіжності в поведінці є гарним нагадуванням про те, що навіть на бичачому ринку не всі покупки є однаковими.
Розкриття: Це не торговельна або інвестиційна порада. Завжди проводьте власне дослідження перед покупкою будь-якої криптовалюти або інвестуванням у будь-які послуги.
Слідкуйте за нами в Twitter @themerklehash, щоб бути в курсі останніх новин про Крипту, NFT, ШІ, Кібербезпеку та Метавсесвіт!
Пост "Біткойн бачить різку поведінкову дивергенцію, оскільки китові виходять, а ETF поглинають попит" вперше з'явився на The Merkle News.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Біткойн демонструє різку поведінкову дивергенцію, оскільки Кити виходять, а ETF поглинають попит
Недавні рухи ціни Біткойна створили різкий поведінковий розподіл серед його різних груп інвесторів, і це може бути знаком того, що ринок на межі поворотного моменту.
14 квітня дані в мережі показали контрастні сигнали від наших різних типів покупців, в той час як наш більш широкий аналіз ринкових потоків продовжував вказувати на здоровий апетит до BTC з боку регульованих фінансових інструментів, таких як спотові ETF.
Поведінка інвесторів, що відхиляється від норми, в минулому була пов'язана з місцевими максимумами—тимчасовими піками цін, які передують корекції або фазі консолідації. Поточні дані привертають увагу аналітиків та трейдерів, деякі інтерпретують картину як таку, що ринок, після кількох тижнів бичачого руху цін, може бути на межі паузи.
Казка про дві групи покупців
Інформація від 14 квітня представила інтригуючі зміни в психології ринку. Нові покупці біткойнів — ті, хто виходить на ринок зі свіжими грошима — схоже, зросли до історичного максимуму. 30-денний індекс відносної сили (RSI) піднявся до 97,9. Показник настільки високий, що викликав тривогу в деяких колах про те, що ціна біткойна знаходиться під загрозою неминучої корекції. Але що може стояти за купівлею біткойнів і чому саме зараз?
Цей різкий зріст попиту вказує на те, що інтерес до Біткойна залишається на високому рівні. Він особливо сильний серед інвесторів, які, здається, чекали на чіткий прорив або підтвердження тренду, перш ніж вкласти більше грошей у крипторинки. Сплески нового інтересу з боку нових інвесторів, як правило, відбуваються в останні стадії висхідного руху, коли ціни вже високі, і коли більшість нових інвесторів, здається, діють під впливом емоцій, а не на основі обґрунтованої стратегії.
Цей новий попит зріс. Але його джерело набагато менш натхненне, ніж традиційна мудрість про це могла б змусити нас повірити.
Зараз у мене немає прямої лінії щодо того, звідки береться цей новий попит. Але, озирнувшись навколо, я бачу двох ймовірних кандидатів. По-перше, це заможніші роздрібні інвестори, частково через велику легкість, яку пропонує поточний ринок для торгівлі з одного активу в інший, а частково через зростаючу появу того, що Департамент праці називає «свободою» (, тобто свободою торгувати своїми 401(k) під час ринкової hours).
Другим потенційним джерелом цього нового попиту є хедж-фонди. Принаймні в минулому хедж-фонди вважалися такими інституційними гравцями, які надають ринку впевненість. Але на відміну від минулого, коли хедж-фонди ставали надто довгими, окремі акції торгувалися дуже погано внаслідок.
Висновок: Цей сплеск попиту виглядає значно менш переконливим, ніж звичайна думка про це могла б нас змусити повірити.
Явна різниця в настроях між схвильованими новими учасниками та обережними, іноді навіть неохоче, досвідченими інвесторами зазвичай є тривожним сигналом у ринкових циклах. Коли нові покупці з невеликим досвідом роботи на ринках (і поведінкові фінансові упередження, які, наприклад, роблять когось надмірно самовпевненим), є рушійною силою ралі, цей малюнок верхнього сигналу стає все ближчим. Поведінковий дислок, який виникає, коли ринок в основному залежить від нових покупців, а не від чогось іншого, передував кільком місцевим вершинам у минулих бичачих забігах.
Вихід китів, поки ETF поглинають
Коригуюча наративна була підкріплена поведінкою великих власників Біткойна — часто званих китами. З 9 квітня ці великі гравці викидають свій Біткойн на ринок, на суму понад 29,000 BTC. Ця не настільки таємна операція була майже продажем Біткойна за долари США, і о, яку гарну картину вона малює для не вперше продавців Біткойна, номінованого у доларах США.
Зазвичай, під час ринкових мінімумів, кити схильні купувати. Коли ціни починають зростати, і участь роздрібних інвесторів зростає, це зазвичай той момент, коли кити починають виходити. Рішення продати на підйом, прийняте китами, зазвичай—я впевнений, що є деякі винятки—є ознакою того, що поточний ріст може втрачати силу.
Однак не всі сигнали є ведмежими. 15 квітня загальний чистий приплив (ETFs) біржових фондів, які володіють біткоїном, склав 76,4 мільйона доларів. Ця цифра означає, що попит на біткойн з боку інституційних і регульованих джерел залишається досить стабільним, навіть незважаючи на те, що великі гравці на ринку, схоже, зменшують свою присутність. Приплив ETF також забезпечує гарне прикриття для ціни біткойна, діючи як буфер проти потенційно більш серйозного розпродажу.
Приріст у біткойн-інвестиційні фонди (ETF) відрізняється від прямих накопичень у крипто-гаманцях, що натякає на підвищення ціни біткойна. Через інфляційні тиски в криптопросторі, менеджери активів резервних валют, традиційні фінансові гравці, такі як пенсійні фонди, та хедж-фонди, які переслідують стратегію довгострокових інвестицій, тепер є акціонерами біткойна.
Що далі для Біткойна?
Біткойн посилає змішані сигнали, які створюють дуже складну і досить неясну картину. З одного боку, надходження від ETF найближчим часом, а також захоплення роздрібних інвесторів, підштовхують до зростання. З іншого боку, очевидне відступлення покупців з переконаннями, разом із реалізацією прибутків китами, підказує деяким з нас, що обережність може бути виправданою.
Ключове питання полягає в тому, чи зможе інституційний попит через ETF витримати ралі без накопичення впевненості, яке часто передує новим історичним максимумам, і в умовах, коли значна фіксація прибутку основними власниками, здається, є порядком денним. Надмірний продаж цими великими власниками може, звичайно, призвести до короткострокової корекції або консолідації на ринку біткойнів.
Було б розумно для інвесторів уважно стежити за майбутніми потоками в біржові фонди, рухами великих гаманців та змінами в профілях покупців. Якщо ці покупці з високою впевненістю повернуться на ринок, а великі продавці, загально відомі як "кити", перестануть продавати, ринок, ймовірно, продовжить свій висхідний тренд.
До тих пір ці спостережувані розбіжності в поведінці є гарним нагадуванням про те, що навіть на бичачому ринку не всі покупки є однаковими.
Розкриття: Це не торговельна або інвестиційна порада. Завжди проводьте власне дослідження перед покупкою будь-якої криптовалюти або інвестуванням у будь-які послуги.
Слідкуйте за нами в Twitter @themerklehash, щоб бути в курсі останніх новин про Крипту, NFT, ШІ, Кібербезпеку та Метавсесвіт!
Пост "Біткойн бачить різку поведінкову дивергенцію, оскільки китові виходять, а ETF поглинають попит" вперше з'явився на The Merkle News.