Оригінальна назва: Зростання єни, зростаючі доходності облігацій можуть загрожувати біткоїну, оскільки Банк Японії обмірковує зміну політики
Оригінальний автор: Vismaya V
Оригінальне джерело:
Переклад: Дейзі, Mars Finance
Різке зростання єни та стрімке зростання доходності державних облігацій можуть загрожувати біткоїну, Японський центральний банк розглядає можливість зміни політики.
З посиленням єни Японський центральний банк може змінити політичний курс, а заходи жорсткої економії можуть вплинути на прибутковість криптовалют. Різкий ріст єни в поєднанні з досягненням прибутковості японських державних облігацій 30-річного максимуму подає тривожні сигнали для світового ринку, і біткоїн, ймовірно, не залишиться осторонь.
Цього тижня прибутковість 30-річних японських державних облігацій зросла до 2,345%, що є найвищим рівнем з 1994 року, в той час як курс єни до долара США піднявся до приблизно 153 єн за 1 долар.
Команда аналітиків Goldman Sachs на чолі з колишнім головним економістом Японського центрального банку Акіра Ота, вважає, що на тлі постійного зміцнення єни, Японський центральний банк, можливо, незабаром перейде до політики жорсткості.
Goldman Sachs зазначив у звіті в понеділок, що якщо ієна зросте до 130 ієн за долар, центральний банк може призупинити підвищення процентних ставок і знизити прогнози інфляції на 2026 рік; З іншого боку, якщо ієна знеціниться вище позначки 160, вона може бути змушена прийняти більш жорстку політику.
У будь-якому випадку, світові ринки пильно стежать, і криптовалюти можуть стати однією з перших сфер, що зазнають тиску.
"Суттєвий поворот" ризикових активів
Біткоїн, який процвітає в умовах надлишкової ліквідності, стикається з ризиком ротації капіталу, викликаним підвищенням доходності в Японії. Зростання фіксованої доходності та посилення політики зазвичай призводять до виходу інституційних коштів з спекулятивних активів, особливо таких, як біткоїн, які сильно залежать від ліквідності.
Агне Лінге, керівник відділу зростання децентралізованого банку WeFi, сказала Decrypt: «Зростання прибутковості 30-річних казначейських облігацій сигналізує про те, що макроекономічна тенденція в Японії змінюється, що стане серйозним поворотним моментом для ризикових активів. "
Окрім ротації капіталу, Лінг попереджає про глибші структурні наслідки: "Коли інвестори можуть позичати єну під нижчі відсоткові ставки, арбітражна торгівля процвітає... Оскільки прибутковість облігацій різко зростає, попит на позики єни для інвестування в інші активи буде обмежений."
Інші аналітики зазначають, що якщо Японія ще більше посилить політику, нещодавня стабільна тенденція біткоїна близько $85 600 може бути нестійкою. Араванан Пандіан, засновник і генеральний директор криптобіржі KoinBX, сказав Decrypt, що довгострокове пом'якшення Банку Японії було ключовим стовпом глобальної схильності до ризику, але це може змінитися.
«Якщо Банк Японії припинить або значно посилить (YCC) контролю кривої прибутковості, це може призвести до масової репатріації капіталу, особливо з криптоактивів». «Історичні дані показують, що сильніша ієна, як правило, сигналізує про підвищену несхильність до ризику, що зменшує спекулятивні позиції в портфелях», — сказав він. "
Контроль кривої прибутковості (YCC) - це інструмент політики, який використовується центральним банком для контролю довгострокових процентних ставок на цільових рівнях шляхом купівлі та продажу казначейських облігацій. Пандіан додав, що вплив повороту політики Японії виходить далеко за межі криптопростору і може «спровокувати широке переосмислення автономії центрального банку та стійкості глобального боргу».
Не всі ставляться скептично до цифрових активів.
На тлі уповільнення зростання індексу споживчих цін та індексу споживчих цін ФРС перебуває під дедалі більшим тиском щодо зниження процентних ставок, що може компенсувати яструбиний нахил Японії. Марчін Казьмерчак, співзасновник модульного оракула RedStone, наводить як приклад останній поворот політики Банку Японії в 2016 році: «Біткойн впав на 15% на той час, але сильно відновився протягом шести місяців. "
Тимчасові коливання?
У той час як Goldman Sachs попередив, що сильніша ієна може призвести до відтоку капіталу з цифрових активів, Казьмерчак вважає, що поточний крипторинок є більш стійким, ніж попередні цикли. «Обмеження пропозиції біткойна в 21 мільйон дає йому унікальну перевагу в змінах грошово-кредитної політики», — сказав він, припустивши, що поточне зниження може бути «тимчасовим коригуванням, а не структурним зрушенням».
Зосередившись на політичних подіях Японії, економічні сигнали США також вплинули на настрої ринку. Біткоїн зріс у понеділок, оскільки інвестори перетравили зростаючі інфляційні очікування та ризики рецесії. Опитування Федеральної резервної системи показало, що споживачі очікують інфляції на рівні 3,6% у наступному році, 44% очікують зростання рівня безробіття, а індекс тривожності є найвищим з квітня 2020 року.
Згідно з даними CoinGecko, біткоїн зараз коштує 85,210 доларів, за 24 години зріс на 0.6%, а за тиждень зріс на 8.2%. Децентралізована платформа прогнозування MYRIAD, якою управляє материнська компанія Decrypt DASTAN, показує, що 55% прогнозистів вважають, що біткоїн до середи утримає рівень у 85,000 доларів.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Goldman Sachs попереджає проти даних у блокчейні: як логіка рідкості 21 мільйона BTC вплине на "азійський чорний лебідь"?
Оригінальна назва: Зростання єни, зростаючі доходності облігацій можуть загрожувати біткоїну, оскільки Банк Японії обмірковує зміну політики
Оригінальний автор: Vismaya V
Оригінальне джерело:
Переклад: Дейзі, Mars Finance
Різке зростання єни та стрімке зростання доходності державних облігацій можуть загрожувати біткоїну, Японський центральний банк розглядає можливість зміни політики.
З посиленням єни Японський центральний банк може змінити політичний курс, а заходи жорсткої економії можуть вплинути на прибутковість криптовалют. Різкий ріст єни в поєднанні з досягненням прибутковості японських державних облігацій 30-річного максимуму подає тривожні сигнали для світового ринку, і біткоїн, ймовірно, не залишиться осторонь.
Цього тижня прибутковість 30-річних японських державних облігацій зросла до 2,345%, що є найвищим рівнем з 1994 року, в той час як курс єни до долара США піднявся до приблизно 153 єн за 1 долар.
Команда аналітиків Goldman Sachs на чолі з колишнім головним економістом Японського центрального банку Акіра Ота, вважає, що на тлі постійного зміцнення єни, Японський центральний банк, можливо, незабаром перейде до політики жорсткості.
Goldman Sachs зазначив у звіті в понеділок, що якщо ієна зросте до 130 ієн за долар, центральний банк може призупинити підвищення процентних ставок і знизити прогнози інфляції на 2026 рік; З іншого боку, якщо ієна знеціниться вище позначки 160, вона може бути змушена прийняти більш жорстку політику.
У будь-якому випадку, світові ринки пильно стежать, і криптовалюти можуть стати однією з перших сфер, що зазнають тиску.
"Суттєвий поворот" ризикових активів
Біткоїн, який процвітає в умовах надлишкової ліквідності, стикається з ризиком ротації капіталу, викликаним підвищенням доходності в Японії. Зростання фіксованої доходності та посилення політики зазвичай призводять до виходу інституційних коштів з спекулятивних активів, особливо таких, як біткоїн, які сильно залежать від ліквідності.
Агне Лінге, керівник відділу зростання децентралізованого банку WeFi, сказала Decrypt: «Зростання прибутковості 30-річних казначейських облігацій сигналізує про те, що макроекономічна тенденція в Японії змінюється, що стане серйозним поворотним моментом для ризикових активів. "
Окрім ротації капіталу, Лінг попереджає про глибші структурні наслідки: "Коли інвестори можуть позичати єну під нижчі відсоткові ставки, арбітражна торгівля процвітає... Оскільки прибутковість облігацій різко зростає, попит на позики єни для інвестування в інші активи буде обмежений."
Інші аналітики зазначають, що якщо Японія ще більше посилить політику, нещодавня стабільна тенденція біткоїна близько $85 600 може бути нестійкою. Араванан Пандіан, засновник і генеральний директор криптобіржі KoinBX, сказав Decrypt, що довгострокове пом'якшення Банку Японії було ключовим стовпом глобальної схильності до ризику, але це може змінитися.
«Якщо Банк Японії припинить або значно посилить (YCC) контролю кривої прибутковості, це може призвести до масової репатріації капіталу, особливо з криптоактивів». «Історичні дані показують, що сильніша ієна, як правило, сигналізує про підвищену несхильність до ризику, що зменшує спекулятивні позиції в портфелях», — сказав він. "
Контроль кривої прибутковості (YCC) - це інструмент політики, який використовується центральним банком для контролю довгострокових процентних ставок на цільових рівнях шляхом купівлі та продажу казначейських облігацій. Пандіан додав, що вплив повороту політики Японії виходить далеко за межі криптопростору і може «спровокувати широке переосмислення автономії центрального банку та стійкості глобального боргу».
Не всі ставляться скептично до цифрових активів.
На тлі уповільнення зростання індексу споживчих цін та індексу споживчих цін ФРС перебуває під дедалі більшим тиском щодо зниження процентних ставок, що може компенсувати яструбиний нахил Японії. Марчін Казьмерчак, співзасновник модульного оракула RedStone, наводить як приклад останній поворот політики Банку Японії в 2016 році: «Біткойн впав на 15% на той час, але сильно відновився протягом шести місяців. "
Тимчасові коливання?
У той час як Goldman Sachs попередив, що сильніша ієна може призвести до відтоку капіталу з цифрових активів, Казьмерчак вважає, що поточний крипторинок є більш стійким, ніж попередні цикли. «Обмеження пропозиції біткойна в 21 мільйон дає йому унікальну перевагу в змінах грошово-кредитної політики», — сказав він, припустивши, що поточне зниження може бути «тимчасовим коригуванням, а не структурним зрушенням».
Зосередившись на політичних подіях Японії, економічні сигнали США також вплинули на настрої ринку. Біткоїн зріс у понеділок, оскільки інвестори перетравили зростаючі інфляційні очікування та ризики рецесії. Опитування Федеральної резервної системи показало, що споживачі очікують інфляції на рівні 3,6% у наступному році, 44% очікують зростання рівня безробіття, а індекс тривожності є найвищим з квітня 2020 року.
Згідно з даними CoinGecko, біткоїн зараз коштує 85,210 доларів, за 24 години зріс на 0.6%, а за тиждень зріс на 8.2%. Децентралізована платформа прогнозування MYRIAD, якою управляє материнська компанія Decrypt DASTAN, показує, що 55% прогнозистів вважають, що біткоїн до середи утримає рівень у 85,000 доларів.