1. Глобальна торгова війна викликала заворушення на ринку криптовалют
Уряд Трампа оголосив про запровадження нового раунду мит на глобальних торгових партнерів, що викликало різкі коливання на ринку. Біткоїн у короткостроковій перспективі впав на 14%, одного разу впавши нижче позначки 78,000 доларів. Ефір також відповів падінням, зниження перевищило 12%, капіталізація криптовалют за 24 години скоротилася більш ніж на 100 мільярдів доларів.
Аналітики вказують, що невизначеність торгової війни посилила ризиковане ставлення інвесторів, і капітали втікають в традиційні активи безпеки, такі як долар. В той же час, криптовалюти як новий клас активів зазнають продажу. Проте, довгострокові перспективи основних криптовалют, таких як біткоїн, все ще виглядають оптимістично, якщо торгові суперечки можуть бути залагоджені, ринок криптовалют може знову відновити зростання.
Крім того, торгова війна може спонукати більше капіталу шукати захисні функції неконтрольованих валют, таких як криптовалюти. Як тільки світова економіка потрапить у рецесію, центральним банкам можливо доведеться знову запустити кількісне пом'якшення, що призведе до зростання інфляційних очікувань і подальшого підвищення попиту на криптовалюти.
2. Технологічні гіганти американського ринку акцій зазнали колективного падіння, акції Tesla впали на 10% до відкриття торгів.
Під впливом тіні торгової війни в п'ятницю перед відкриттям ринку американські технологічні акції зазнали значного падіння. Акції таких технологічних гігантів, як Apple, Tesla та Meta, знизилися. Зокрема, акції Tesla впали більше ніж на 10%, а Intel і Meta знизилися на 4,8% та 6,1% відповідно.
Аналітики зазначають, що невизначеність торгової війни посилила занепокоєння щодо економічних перспектив США та глобальної економіки. Акції технологічних компаній, як ризикові активи, першими піддалися розпродажу. Компанії, що виробляють електромобілі, такі як Tesla, безпосередньо підпадають під вплив мит, стикаючись із зростанням витрат і зменшенням прибутків.
Водночас інфляція в США продовжує зростати, і Федеральна резервна система, можливо, пришвидшить темпи підвищення процентних ставок, що ще більше тисне на результати ризикових активів. Інвестори в цілому очікують, що акції технологічних компаній залишатимуться в стані високої волатильності протягом найближчого часу. Однак, якщо торгові суперечки будуть зняті, акції технологічних компаній можуть знову почати зростати.
3. Ethereum зазнає розпродажу великими гравцями, 67,570 ETH були примусово ліквідовані
В процесі різкого падіння ціни на ефір, багато інвесторів були змушені закрити свої позиції. Дані показують, що протягом 24 годин було ліквідовано 67 570 ефірів, що становить близько 1,05 мільйона доларів.
Аналітики вказують, що цей раунд розпродажу в основному викликаний ринковими коливаннями, спричиненими торговою війною. Ефіріум, як друга за величиною криптовалюта, природно не міг уникнути серйозних втрат. Проте екосистема Ефіріуму все ще розвивається сильно, численні верхні застосування з'являються на ринку, а довгострокові перспективи виглядають обнадійливо.
Водночас великі гравці були змушені закривати свої позиції, що також створило певний тиск на продаж. У короткостроковій перспективі ефір може продовжити тенденцію до зниження. Однак, як тільки ринкова паніка вщухне, ефір має шанс відновити зростання. У цей час інвестори можуть скористатися можливістю купити на дні.
4. Dogecoin впав на 20%, але "лінія бичачого ринку" приносить надію HODLерам
У цій хвилі розпродажу криптовалют, Dogecoin також не зміг уникнути цього, за 24 години він впав на 20%, впавши нижче позначки 0,08 долара. Проте аналітики зазначають, що довгострокова "бичача лінія" Dogecoin все ще підтримує, даючи надію HODLерам.
Відомо, що "лінія бичачого ринку" - це лінія спадного тренду після досягнення піку ціни Dogecoin у травні 2021 року. Поки Dogecoin не впаде нижче цієї трендової лінії, все ще є можливість для відскоку в майбутньому. Хоча ціна Dogecoin наразі значно знизилася, вона все ще знаходиться вище "лінії бичачого ринку".
Аналітики вважають, що Dogecoin як культурний символ і символ спільноти отримує свою вартість переважно завдяки почуттю ідентичності спільноти. Поки спільнота залишається активною, Dogecoin має шанси відновити зростання в наступному раунді бичачого ринку. Проте в короткостроковій перспективі Dogecoin може продовжувати перебувати під тиском, інвесторам слід зберігати терпіння.
5. Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу розширює спектр ETF на віртуальні активи, сприяючи різноманітному розвитку
Гонконгська комісія з цінних паперів і ф'ючерсів оголосила про розширення кола допустимих віртуальних активів, прокладаючи шлях для різноманітного розвитку лінії продуктів ETF для віртуальних активів. Раніше віртуальні активи ETF у Гонконзі в основному зосереджувалися на біткойні та ефірі.
Аналітики вважають, що цей крок ще більше підвищить статус Гонконгу як міжнародного центру віртуальних активів. З поступленням більшої кількості віртуальних активів до списку кваліфікованих, інвестори отримають більше різноманітних варіантів інвестування, що сприятиме диверсифікації ризиків.
Водночас, Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу також дозволить заставу віртуальних активів, надаючи інвесторам більше можливостей для отримання доходу. Однак, щоб контролювати ризики, Комісія встановить ліміт на частку активів, які підлягають заставі.
В цілому, ряд нових політик Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу ще більше вдосконалить систему регулювання віртуальних активів, заклавши основу для розвитку Гонконгу як провідного центру віртуальних активів.
Два. Галузеві дані
1. BTC
Остання ціна угоди біткоїна 83042.4000 доларів, денне зниження -0.60%.
2. ETH
Остання ціна угоди Ethereum становить 1797.9200 доларів, за день зниження -0.80%.
3. XRP
Остання ціна XRP 2.0936 доларів, за день зниження -2.00%.
4. ПІ
Остання ціна成交 PI 0.6572 долара, денне зростання +8.40%.
5. GT
Остання ціна GT 22.4490 доларів США, добовий спад -0.20%.
Три. Галузеві новини
1. Ринок криптовалют зазнав "чорного понеділка" з великими втратами, біткоїн та інші основні монети значно впали.
Біткойн за останні 24 години впав більше ніж на 10%, опустившись нижче позначки 78,000 доларів. Основні криптовалюти, такі як Ефір, Solana та XRP, також зазнали значних втрат, впавши більше ніж на 14%. Цей обвал, головним чином, викликаний новинами про те, що уряд Трампа оголосив про нові мита для торгових партнерів. Ринок стурбований можливістю спалаху торгової війни, що може призвести до глобальної економічної рецесії, що ще більше посилює паніку серед інвесторів.
Аналітики зазначають, що різкі коливання на ринку криптовалют відображають його високий ризиковий характер. Під впливом макроекономічних невизначеностей інвестори схиляються до виходу з ризикових активів, прагнучи знайти безпечніші варіанти. Тим часом, позиції криптовалют на суму до 800 мільйонів доларів були примусово закриті, що ще більше посилило тиск на ринок.
Попри це, деякі аналітики зберігають оптимізм щодо довгострокових перспектив біткойна. Вони вважають, що біткойн як новий клас активів має шанс відновити зростання після короткострокових коливань. Але водночас існують думки, що якщо торгова напруга продовжить загострюватися, ринок криптовалют може зіткнутися з більшими ризиками падіння.
В цілому, ринок криптовалют переживає серйозні випробування. Інвестори повинні бути обережними, уважно стежити за змінами в макроекономічній ситуації та здійснювати управління ризиками. Лише за умови повного розуміння ризиків можна скористатися можливостями ринку.
2. Ефір зіткнувся з різким падінням, ціна знизилася до 1600 доларів
Ефір зазнав падіння більш ніж на 14% за останні 24 години, ціна на деякий час впала нижче 1600 доларів, що стало новим мінімумом з 2018 року. Це падіння в основному було спричинене загостренням глобальної торгової напруги, а занепокоєння інвесторів щодо економічних перспектив посилило розпродаж ризикових активів.
Аналітики зазначають, що Ethereum, як друга за величиною монета на ринку криптовалют, як правило, має високу кореляцію з біткойном. Через різке падіння біткоїна Ethereum також навряд чи матиме імунітет. При цьому торгова активність у мережі Ethereum та уповільнення розвитку DeFi-екосистеми також певною мірою вплинули на її цінові показники.
Проте, є також аналітики, які оптимістично оцінюють довгострокову перспективу Ethereum. Вони вважають, що Ethereum, як лідер платформи смарт-контрактів, відіграє важливу роль у розвитку технології блокчейн. З появою нових застосувань, вартість Ethereum має шанси на подальше зростання.
Загалом короткостроковий тренд Ethereum може залежати від змін у макросередовищі. Якщо торговельна напруженість зменшиться, очікується, що настрої інвесторів покращаться, що може надати можливість для відновлення Ethereum. Але якщо ситуація продовжить погіршуватися, Ethereum не пощадять. Інвесторам потрібно набратися терпіння і уважно стежити за динамікою ринку.
3. Ціна Solana різко впала, зверніть увагу на важливий рівень підтримки в 100 доларів
Як новий проект публічного блокчейну, Solana також не змогла уникнути цього за останні 24 години, ціна різко впала більш ніж на 14%, в один момент опустившись нижче позначки 100 доларів. Це падіння в основному стало наслідком загальної слабкості ринку криптовалют, інвестори стали менш схильними до ризикових активів.
Аналітики вказують на те, що Solana, як високо централізований проект публічного блокчейну, має ціновий рух, який часто тісно пов'язаний з очікуваннями інвесторів щодо всього ринку криптовалют. На фоні низького ринкового настрою Solana важко залишитися осторонь.
Проте, деякі аналітики оптимістично налаштовані щодо довгострокових перспектив Solana. Вони вважають, що Solana має певні переваги на технічному рівні, такі як висока пропускна спроможність і низькі комісії, і має шанси виділитися в майбутній конкуренції. Якщо Solana зможе продовжувати розвиток екосистеми, залучаючи більше розробників і додатків, її цінність має шанси на зростання.
Загалом, короткострокові показники Solana можуть залежати від загальної продуктивності ринку криптовалют. Якщо настрої на ринку покращаться, Solana готова до відскоку. Але якщо ринок залишиться млявим, Solana не буде застрахована від низхідного тиску. Інвесторам потрібно звернути пильну увагу на показники важливого рівня підтримки в $100.
4. Коливання цін на альткоїни, інвестори в паніці
На "чорний понеділок" на ринку криптовалют, окрім основних монет, також значно впали в ціні альткоїни. Зокрема, падіння таких відомих альткоїнів, як Cardano та Dogecoin, перевищило 15%. Ця ситуація відображає крайній страх інвесторів.
Аналітики зазначають, що альткоїни, як активи з високим ризиком, зазвичай першими страждають під час ринкових коливань. Коли інвестори починають більше турбуватися про економічні перспективи, вони схильні продавати високоризикові активи, шукаючи притулок.
Водночас активність торгівлі альткоїнами та спекулятивний попит також знижуються. Дані показують, що за останні 24 години загальний обсяг торгівлі альткоїнами впав більше ніж на 20%, що відображає зниження ентузіазму інвесторів у цій сфері.
Однак деякі аналітики вважають, що падіння альткоїнів може надати хорошу можливість покупки для довгострокових інвесторів. Вони вважають, що поки макросередовище врешті-решт покращиться, очікується, що альткоїни відновлять свій висхідний імпульс. Але в той же час ми повинні бути уважними до ризиків і інвестувати розсудливо.
В цілому, динаміка альткойнів може залежати від змін настроїв інвесторів. Якщо панічні настрої збережуться, альткойни можуть зазнати подальшого тиску вниз. Але якщо ринкові настрої покращаться, альткойни також можуть отримати можливість для відновлення.
Чотири. Новини проекту
1. Mind Network випустив AgenticWorld, ведучи We в епоху Agentic
Mind Network є проектом We, який зосереджений на повній гомоморфній криптографії (FHE) і має на меті створення надійної безпечної екосистеми для агентного штучного інтелекту (Agentic AI). Нещодавно Mind Network запустив продукт AgenticWorld для Agentic AI на BNB Chain, вже близько 40 000 людей завершили реєстрацію та отримали Агент.
AgenticWorld є надійною екосистемою, яку Mind Network надає для агентів, забезпечуючи конфіденційність та безпеку агентів за допомогою технології FHE. Користувачі можуть взаємодіяти та співпрацювати з агентами в AgenticWorld, а агенти виконуватимуть різні завдання відповідно до потреб користувачів. Mind Network прагне сприяти переходу до епохи агентів, щоб AI-агенти могли безпечно та надійно надавати послуги користувачам.
Інновація Mind Network полягає в поєднанні FHE та We, що забезпечує безпечне і надійне середовище для роботи AI-агентів. Технологія FHE дозволяє виконувати обчислення на зашифрованих даних без їх розшифрування, що забезпечує конфіденційність і безпеку даних агентів. Це закладає основу для застосування AI-агентів у фінансовій, медичній та інших сферах.
Експерти з галузі оптимістично оцінюють перспективи Mind Network. Аналітики вважають, що Mind Network пропонує інноваційні рішення для безпечних застосувань AI-агентів, які можуть сприяти розвитку екосистеми We. Проте, деякі висловлюють занепокоєння щодо продуктивності та масштабованості технології FHE, сподіваючись, що Mind Network зможе продовжувати оптимізацію в майбутньому.
2. Sui екосистема зустрічає Seal децентралізовану службу управління секретами
Sui — це новий публічний блокчейн, розроблений компанією Mysten Labs, який використовує мову програмування Move і зосереджується на забезпеченні високої продуктивності та масштабованості блокчейн-інфраструктури. Нещодавно на Sui Testnet була запущена децентралізована служба управління секретами Seal, що забезпечує підвищену безпеку для екосистеми Sui.
Seal реалізував контроль доступу на блокчейні та шифрування з порогом через смарт-контракти Move, підтримуючи шифрування вмісту, ігрову логіку, повідомлення We та інші різноманітні сценарії застосування. Це може забезпечити кращий захист даних користувачів у застосунках We, уникаючи залежності від централізованого управління ключами. До особливостей Seal належить усунення єдиної точки відмови, надання гнучких стратегій контролю доступу тощо.
Приєднання Seal має на меті подальше зміцнення безпеки та надійності екосистеми Sui. Екосистема Sui завжди акцентувала увагу на захисті приватності та безпеці даних, а прихід Seal надасть більше надійних рішень для управління секретами для додатків We. Це є критично важливим для залучення більшої кількості розробників та користувачів до екосистеми Sui.
Аналітики вважають, що Seal представляє важливий прогрес у безпечній інфраструктурі We. Управляючи ключами та правами доступу децентралізованим способом, можна ефективно знизити ризик єдиної точки та підвищити стійкість усієї екосистеми до ризиків. Однак продуктивність і доступність Seal ще потребують перевірки на практиці, в майбутньому потрібно більше підтримки з боку застосунків.
3. EPHYRA отримала 5 мільярдів доларів фінансування, щоб прискорити розробку мульти-модальних AI агентських технологій.
EPHYRA є інноваційним проєктом, що спеціалізується на ігрових компаньйонах на основі ШІ, який нещодавно оголосив про отримання стратегічного фінансування в розмірі 500 мільйонів доларів. Інвестором виступив спільний фонд відомих ігрових спільнот Японії та Кореї Play & Connect Capital(PCC).
Основна технологія EPHYRA - це розподілена система прийняття рішень та адаптивна навчальна система, що здатна подолати обмеження традиційних AI-агентів у сценах. Ця технологія не лише підтримує ігрові сцени, але також може бути перенесена в такі сфери, як фінансовий аналіз, інтелектуальний сервіс клієнтів, промислова автоматизація тощо, що має широкі перспективи застосування.
Це фінансування буде використано для поглиблення розробки AI взаємодії, розширення ринку Азіатсько-Тихоокеанського регіону та зміцнення екосистеми співпраці з ігровими IP. PCC вважає, що технологія EPHYRA має потенціал сприяти цифровій трансформації підприємств, відіграючи важливу роль у нових сферах, таких як метавсесвіт.
Інновація EPHYRA полягає в поєднанні мультимодального ШІ з розподіленою архітектурою, що долає обмеження традиційних ШІ-агентів. Мультимодальний ШІ може одночасно обробляти візуальні, голосові, текстові та інші модальні дані, що надає ШІ-агентам більшої взаємодії та здібностей до прийняття рішень.
Галузеві аналітики з обережним оптимізмом дивляться на перспективи EPHYRA. З одного боку, очікується, що мультимодальні агенти штучного інтелекту принесуть новий користувацький досвід. З іншого боку, такі проблеми, як висока вартість навчання та непрозорий процес прийняття рішень, все ще потребують вирішення. EPHYRA повинна зосередитися на практичності та зрозумілості своєї продукції, одночасно впроваджуючи інновації в технології.
4. RootData опублікував перший рейтинг популярних проектів We
Ми, компанія даних RootData, нещодавно запустили перший "We Рейтинг популярних проєктів". Цей рейтинг базується на 4,3 мільйонах реальних даних користувачів, зважено розрахованих на основі таких багатовимірних факторів, як частота пошуку, кількість кліків по проєктах, голосування користувачів та популярність у соціальних мережах, що в реальному часі відображає популярність проєктів.
Рейтинги покликані допомогти користувачам вловити реальні динаміки ринку та підвищити точність інвестиційних рішень. RootData зазначає, що традиційні рейтинги криптовалют часто мають затримку і не можуть своєчасно відображати зміни на ринку. Натомість рейтинги, засновані на даних поведінки користувачів, можуть краще вловлювати потенційні гарячі проекти.
Після запуску першого етапу таблиці лідерів очолив список проєкт FHE Mind Network. Нещодавно Mind Network запустила свій продукт AgenticWorld на BNB Chain, що викликало багато галасу на ринку. Інші проєкти з найвищим рейтингом включають Seal екосистеми Sui, EPHYRA, тощо.
Аналітики вважають, що рейтинг RootData надає інвесторам новий канал для виявлення проєктів. Порівняно з одиничними даними блокчейну або показниками соціальних медіа, інтеграція багатовимірних даних може точніше відобразити реальну популярність проєкту. Але також є аналітики, які застерігають, що дані про поведінку користувачів можуть мати певну затримку та ризик маніпуляцій, інвестори все ще повинні поєднувати цю інформацію з іншими джерелами.
Загалом, таблиця лідерів RootData привносить інноваційний інструмент даних в екосистему We, який допомагає виявляти потенційні проекти та відстежувати динаміку ринку. Очікується, що в майбутньому, у міру приєднання більшої кількості користувачів і накопичення даних, рейтинг стане важливим еталонним показником у галузі.
Пʼять. Економічна динаміка
1. Торгова політика США викликала глобальну торгову напругу.
Економічний фон: Темпи глобального економічного відновлення сповільнюються, інфляція в основних економіках залишається на високому рівні. Валовий внутрішній продукт (ВВП) США в першому кварталі зріс на 1,1% в річному обчисленні, що нижче очікувань. Інфляція тримається на високому рівні близько 6%, ринок праці залишається стабільним. Економічне зростання в єврозоні є слабким, ВВП за перший квартал зріс лише на 0,1% в річному обчисленні. В першому кварталі ВВП Китаю зріс на 4,5% в річному обчисленні, виробничий сектор стикається зі слабкістю.
Важлива подія: Президент США Дональд Трамп 2 квітня підписав указ, оголосивши про введення 10% "мінімального базового мита" для всіх торгових партнерів та про підвищення мит для деяких країн. Цей крок має на меті покарати країни, які встановлюють високі митні бар'єри на американські товари. Ця політика вважається значним поворотним моментом у глобальній торговій структурі.
Реакція ринку: тарифи Трампа спровокували бурхливі потрясіння на світових фінансових ринках. Американські акції різко впали, і індекс Dow одного разу відтворив «чорний понеділок» 1987 року. Азіатські та європейські фондові ринки різко впали у відповідь, а інвестори запанікували. Ціни на сировину та енергоносії різко впали. Найбільші економіки світу висловили готовність вжити контрзаходів. Ринок стурбований тим, що ескалація торгової війни сильно вдарить по світовій економіці.
Експертна думка: аналітики Goldman Sachs стверджують, що тарифна політика посилить інфляційний тиск, і Федеральна резервна система може бути змушена прискорити підвищення процентних ставок. Morgan Stanley попереджає, що торговельна війна може викликати глобальну економічну рецесію. Колишній голова Федеральної резервної системи Бен Бернанке вважає, що дії Трампа зашкодять лідерству США в глобальній економіці.
2. Очікування підвищення процентних ставок Федрезерву зростають, глобальна монетарна політика диференціюється
Економічне підґрунтя: Ринок праці в США продовжує покращуватися, зростання ВВП сповільнилося, але все ще в межах розумного діапазону в першому кварталі. Інфляція висока: у березні базовий PCE зріс на 5,2% у річному обчисленні, що є 40-річним максимумом. Економічне відновлення в єврозоні було млявим: у першому кварталі ВВП зріс на 0,1% у річному обчисленні, а інфляція зросла до 7,5%. Економіка Китаю перебуває під тиском зниження: у першому кварталі ВВП зріс на 4,5% у річному обчисленні.
Важливі події: Протокол засідання Федеральної резервної системи в березні подає яструбиний сигнал, більшість чиновників вважають, що необхідно продовжувати різке підвищення відсоткових ставок для стримування інфляції. У березні в США кількість робочих місць поза сільським господарством зросла на 436 тисяч, що значно перевищує очікування. Президент Європейського центрального банку Крістін Лагард підтвердила, що продовжить підвищувати процентні ставки до тих пір, поки рівень інфляції не знизиться помітно.
Реакція ринку: крива прибутковості казначейських облігацій США продовжує зростати. Індекс долара США зріс майже на 5% із середини березня. Американські акції стабілізувалися після нестабільного досвіду. Європейські фондові ринки опинилися під тиском: євро знецінився майже на 3% по відношенню до долара. Цього місяця юань знецінився більш ніж на 2% по відношенню до долара. Валюти країн з ринками, що розвиваються, перебувають під тиском.
Експертна думка: Goldman Sachs прогнозує, що Федеральна резервна система підніме ставку на 50 базисних пунктів у травні, підвищивши ставку 7 разів протягом року. Citi вважає, що Федеральна резервна система завершить цикл підвищення ставок у вересні, а наступного року може розпочати зниження ставок. Аналітики UBS заявляють, що глобальна диференціація монетарної політики посилить фінансову нестабільність.
3. Економічні дані Китаю змішані, політика стикається з викликами
Економічне підґрунтя: ВВП Китаю зріс на 4,5% у річному обчисленні в першому кварталі, що відповідає очікуванням, але значно сповільнилося порівняно з роком раніше. Промислове виробництво в березні зросло на 3,9% у річному обчисленні, що нижче, ніж очікувалося. Загальний обсяг роздрібних продажів споживчих товарів у березні зріс на 3,5% у річному обчисленні, що трохи вище, ніж очікувалося. У березні експорт зріс на 14,8% у річному обчисленні, тоді як імпорт зріс на 7,1% у річному обчисленні.
Важливі події: Народний банк Китаю зберіг облікову ставку незмінною, але знизив норматив обов'язкових резервів на 0,25 процентного пункту, вивільнивши близько 520 млрд юанів довгострокових коштів. На виконавчому засіданні Державної ради було розгорнуто пакет заходів для стабілізації економіки, включаючи розширення кредитування реального сектору економіки та збільшення підтримки інфраструктури.
Ринкова реакція: Ринок акцій A злегка відскочив, а девальвація юаня відносно долара США зменшилася. Ставки на ринку облігацій знизилися. Економічні дані викликають змішані почуття, що викликає сумніви щодо ефективності політики. Іноземні інвестори зберігають обережний оптимізм щодо китайського ринку.
Експертна думка: компанія Zhongjin вважає, що тиск на економіку зростає, а політика стикається з "безвихіддю". Goldman Sachs прогнозує, що зростання ВВП Китаю цього року становитиме 4,3%, що нижче офіційної мети. Citigroup очікує, що Китай далі послабить монетарну політику. Аналітики UBS зазначають, що відновлення економіки Китаю все ще потребує часу.
4. Посилення енергетичної кризи в Європі, похмурі економічні перспективи
Економічне підґрунтя: ВВП єврозони в першому кварталі зріс на 0,1% у річному вимірі, а відновлення економіки є слабким. У березні інфляція зросла до рекордних 7,5%. Рівень безробіття продовжив знижуватися до 6,8%. Індекс ділової активності у виробничому секторі знизився до 46,5, а індекс ділової активності у сфері послуг – до 55,6, що свідчить про дивергенцію економічної активності.
Важливі події: Росія призупинила постачання газу до Польщі та Болгарії, що загострює енергетичну кризу в Європі. ЄС оголосив про шостий раунд санкцій проти Росії, заборонивши імпорт російської нафти. Конфлікт в Україні триває, геополітичні ризики зростають.
Реакція ринку: європейські фондові ринки різко впали, курс євро до долара США впав нижче позначки 1.05. Доходність 10-річних облігацій Німеччини перевищила 1%. Ціни на природний газ і електрику в Європі стрімко зросли. Європейський центральний банк стикається з дилемою стримування інфляції та підтримки економіки.
Експертна думка: Deutsche Bank прогнозує, що економіка єврозони впаде в легку рецесію. Goldman Sachs знизив прогноз зростання ВВП єврозони на цей рік до 2,5%. Citibank очікує, що Європейський центральний банк підвищить процентну ставку на 25 базисних пунктів у липні. Аналітики UBS вважають, що енергетична криза в Європі триватиме принаймні рік.
Шість. Регулювання & політика
1. Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу опублікувала рекомендації щодо застави, розширюючи обсяг послуг у сфері віртуальних активів.
Передумови політики: Як фінансовий регулятор, Комісія з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу сприяє стандартизованому розвитку індустрії віртуальних активів. У зв'язку з постійними інноваціями технології блокчейн і розширенням сценаріїв застосування, SFC вважає, що необхідно розширити сферу регульованих послуг віртуальних активів для задоволення ринкового попиту і підтримки здорового розвитку екосистеми.
Зміст політики: 7 квітня 2025 року Комісія з цінних паперів Гонконгу опублікувала циркуляр, що дозволяє ліцензованим платформам для торгівлі віртуальними активами та визнаним фондам віртуальних активів надавати послуги стейкінгу. Послуги стейкінгу дозволяють інвесторам блокувати свої віртуальні активи для підтримки роботи блокчейн-мережі та отримувати відповідну винагороду. Для контролю ризиків Комісія запровадить додаткові заходи безпеки, включаючи вимогу, щоб ліцензовані платформи зберігали заблоковані віртуальні активи, а також встановлювати обмеження на пропорцію спотових ETF віртуальних активів, що можуть бути заморожені, для управління ризиками ліквідності.
Реакція ринку: Учасники галузі загалом вітають цю політику. Розширення сфери регульованих послуг сприятиме залученню більшої кількості інституційних інвесторів до ринку віртуальних активів, сприяючи розвитку галузі. Водночас впровадження послуг стейкінгу також надасть інвесторам нові канали доходу. Проте деякі експерти висловлюють занепокоєння щодо певних ризиків, пов'язаних із послугами стейкінгу, закликаючи інвесторів діяти обережно.
Думка експерта: Голова Гонконгської асоціації фінансових технологій Чень Шоусінь зазначив: "Послуги стейкінгу мають важливе значення для підвищення безпеки та ступеня децентралізації блокчейн-мереж. Нова політика Комісії з цінних паперів надасть інвесторам можливість брати участь у стейкінгу в регульованому середовищі, що сприятиме здоровому розвитку екосистеми віртуальних активів."
2. Комісія з цінних паперів розширила коло кваліфікованих віртуальних активів, проклавши шлях до диверсифікації продуктів ETF.
Передумови політики: Оскільки все більше і більше віртуальних активів мають право на роздрібну торгівлю на ліцензованих платформах, SFC вирішила розширити сферу прийнятних цілей віртуальних активів. Цей крок спрямований на забезпечення більш диверсифікованого вибору продуктів ETF на віртуальні активи для задоволення різних потреб інвесторів.
Політика: Спочатку ETF на спотові віртуальні активи зосереджувалися на біткоїні та ефірі. Згідно з новою політикою Комісії з цінних паперів, більше віртуальних активів буде включено до кваліфікованого переліку, що прокладає шлях для випуску єдиного ETF продукту, який відстежує корзину віртуальних активів. Однак конкретний список кваліфікованих віртуальних активів ще не був опублікований.
Ринкова реакція: Ринок вважає, що розширення кола кваліфікованих віртуальних активів надасть інвесторам більше варіантів для інвестицій, що сприятиме залученню додаткових коштів на ринок віртуальних активів. Водночас різноманітні ETF-продукти також допоможуть зменшити інвестиційні ризики. Проте деякі експерти висловлюють занепокоєння, що нові віртуальні активи можуть мати високу волатильність і ризики регулювання.
Думка експерта: Генеральний директор Hong Kong Science and Technology Parks Corporation Вонг Йонг-Кван заявив: "Ринок віртуальних активів швидко розвивається, і попит інвесторів на різноманітні продукти зростає. Нові політики Комісії з цінних паперів та ф'ючерсів відповідають сучасним вимогам і сприятимуть перетворенню Гонконгу на азіатський центр віртуальних активів, надаючи більше можливостей для інвестицій місцевим та іноземним інвесторам."
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
4.7 AI日报 Глобальна торговельна війна викликала коливання на ринку криптоактивів, Біткойн впав нижче 78,000 доларів
!
Один. Заголовок
1. Глобальна торгова війна викликала заворушення на ринку криптовалют
Уряд Трампа оголосив про запровадження нового раунду мит на глобальних торгових партнерів, що викликало різкі коливання на ринку. Біткоїн у короткостроковій перспективі впав на 14%, одного разу впавши нижче позначки 78,000 доларів. Ефір також відповів падінням, зниження перевищило 12%, капіталізація криптовалют за 24 години скоротилася більш ніж на 100 мільярдів доларів.
Аналітики вказують, що невизначеність торгової війни посилила ризиковане ставлення інвесторів, і капітали втікають в традиційні активи безпеки, такі як долар. В той же час, криптовалюти як новий клас активів зазнають продажу. Проте, довгострокові перспективи основних криптовалют, таких як біткоїн, все ще виглядають оптимістично, якщо торгові суперечки можуть бути залагоджені, ринок криптовалют може знову відновити зростання.
Крім того, торгова війна може спонукати більше капіталу шукати захисні функції неконтрольованих валют, таких як криптовалюти. Як тільки світова економіка потрапить у рецесію, центральним банкам можливо доведеться знову запустити кількісне пом'якшення, що призведе до зростання інфляційних очікувань і подальшого підвищення попиту на криптовалюти.
2. Технологічні гіганти американського ринку акцій зазнали колективного падіння, акції Tesla впали на 10% до відкриття торгів.
Під впливом тіні торгової війни в п'ятницю перед відкриттям ринку американські технологічні акції зазнали значного падіння. Акції таких технологічних гігантів, як Apple, Tesla та Meta, знизилися. Зокрема, акції Tesla впали більше ніж на 10%, а Intel і Meta знизилися на 4,8% та 6,1% відповідно.
Аналітики зазначають, що невизначеність торгової війни посилила занепокоєння щодо економічних перспектив США та глобальної економіки. Акції технологічних компаній, як ризикові активи, першими піддалися розпродажу. Компанії, що виробляють електромобілі, такі як Tesla, безпосередньо підпадають під вплив мит, стикаючись із зростанням витрат і зменшенням прибутків.
Водночас інфляція в США продовжує зростати, і Федеральна резервна система, можливо, пришвидшить темпи підвищення процентних ставок, що ще більше тисне на результати ризикових активів. Інвестори в цілому очікують, що акції технологічних компаній залишатимуться в стані високої волатильності протягом найближчого часу. Однак, якщо торгові суперечки будуть зняті, акції технологічних компаній можуть знову почати зростати.
3. Ethereum зазнає розпродажу великими гравцями, 67,570 ETH були примусово ліквідовані
В процесі різкого падіння ціни на ефір, багато інвесторів були змушені закрити свої позиції. Дані показують, що протягом 24 годин було ліквідовано 67 570 ефірів, що становить близько 1,05 мільйона доларів.
Аналітики вказують, що цей раунд розпродажу в основному викликаний ринковими коливаннями, спричиненими торговою війною. Ефіріум, як друга за величиною криптовалюта, природно не міг уникнути серйозних втрат. Проте екосистема Ефіріуму все ще розвивається сильно, численні верхні застосування з'являються на ринку, а довгострокові перспективи виглядають обнадійливо.
Водночас великі гравці були змушені закривати свої позиції, що також створило певний тиск на продаж. У короткостроковій перспективі ефір може продовжити тенденцію до зниження. Однак, як тільки ринкова паніка вщухне, ефір має шанс відновити зростання. У цей час інвестори можуть скористатися можливістю купити на дні.
4. Dogecoin впав на 20%, але "лінія бичачого ринку" приносить надію HODLерам
У цій хвилі розпродажу криптовалют, Dogecoin також не зміг уникнути цього, за 24 години він впав на 20%, впавши нижче позначки 0,08 долара. Проте аналітики зазначають, що довгострокова "бичача лінія" Dogecoin все ще підтримує, даючи надію HODLерам.
Відомо, що "лінія бичачого ринку" - це лінія спадного тренду після досягнення піку ціни Dogecoin у травні 2021 року. Поки Dogecoin не впаде нижче цієї трендової лінії, все ще є можливість для відскоку в майбутньому. Хоча ціна Dogecoin наразі значно знизилася, вона все ще знаходиться вище "лінії бичачого ринку".
Аналітики вважають, що Dogecoin як культурний символ і символ спільноти отримує свою вартість переважно завдяки почуттю ідентичності спільноти. Поки спільнота залишається активною, Dogecoin має шанси відновити зростання в наступному раунді бичачого ринку. Проте в короткостроковій перспективі Dogecoin може продовжувати перебувати під тиском, інвесторам слід зберігати терпіння.
5. Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу розширює спектр ETF на віртуальні активи, сприяючи різноманітному розвитку
Гонконгська комісія з цінних паперів і ф'ючерсів оголосила про розширення кола допустимих віртуальних активів, прокладаючи шлях для різноманітного розвитку лінії продуктів ETF для віртуальних активів. Раніше віртуальні активи ETF у Гонконзі в основному зосереджувалися на біткойні та ефірі.
Аналітики вважають, що цей крок ще більше підвищить статус Гонконгу як міжнародного центру віртуальних активів. З поступленням більшої кількості віртуальних активів до списку кваліфікованих, інвестори отримають більше різноманітних варіантів інвестування, що сприятиме диверсифікації ризиків.
Водночас, Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу також дозволить заставу віртуальних активів, надаючи інвесторам більше можливостей для отримання доходу. Однак, щоб контролювати ризики, Комісія встановить ліміт на частку активів, які підлягають заставі.
В цілому, ряд нових політик Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу ще більше вдосконалить систему регулювання віртуальних активів, заклавши основу для розвитку Гонконгу як провідного центру віртуальних активів.
Два. Галузеві дані
1. BTC
Остання ціна угоди біткоїна 83042.4000 доларів, денне зниження -0.60%.
2. ETH
Остання ціна угоди Ethereum становить 1797.9200 доларів, за день зниження -0.80%.
3. XRP
Остання ціна XRP 2.0936 доларів, за день зниження -2.00%.
4. ПІ
Остання ціна成交 PI 0.6572 долара, денне зростання +8.40%.
5. GT
Остання ціна GT 22.4490 доларів США, добовий спад -0.20%.
Три. Галузеві новини
1. Ринок криптовалют зазнав "чорного понеділка" з великими втратами, біткоїн та інші основні монети значно впали.
Біткойн за останні 24 години впав більше ніж на 10%, опустившись нижче позначки 78,000 доларів. Основні криптовалюти, такі як Ефір, Solana та XRP, також зазнали значних втрат, впавши більше ніж на 14%. Цей обвал, головним чином, викликаний новинами про те, що уряд Трампа оголосив про нові мита для торгових партнерів. Ринок стурбований можливістю спалаху торгової війни, що може призвести до глобальної економічної рецесії, що ще більше посилює паніку серед інвесторів.
Аналітики зазначають, що різкі коливання на ринку криптовалют відображають його високий ризиковий характер. Під впливом макроекономічних невизначеностей інвестори схиляються до виходу з ризикових активів, прагнучи знайти безпечніші варіанти. Тим часом, позиції криптовалют на суму до 800 мільйонів доларів були примусово закриті, що ще більше посилило тиск на ринок.
Попри це, деякі аналітики зберігають оптимізм щодо довгострокових перспектив біткойна. Вони вважають, що біткойн як новий клас активів має шанс відновити зростання після короткострокових коливань. Але водночас існують думки, що якщо торгова напруга продовжить загострюватися, ринок криптовалют може зіткнутися з більшими ризиками падіння.
В цілому, ринок криптовалют переживає серйозні випробування. Інвестори повинні бути обережними, уважно стежити за змінами в макроекономічній ситуації та здійснювати управління ризиками. Лише за умови повного розуміння ризиків можна скористатися можливостями ринку.
2. Ефір зіткнувся з різким падінням, ціна знизилася до 1600 доларів
Ефір зазнав падіння більш ніж на 14% за останні 24 години, ціна на деякий час впала нижче 1600 доларів, що стало новим мінімумом з 2018 року. Це падіння в основному було спричинене загостренням глобальної торгової напруги, а занепокоєння інвесторів щодо економічних перспектив посилило розпродаж ризикових активів.
Аналітики зазначають, що Ethereum, як друга за величиною монета на ринку криптовалют, як правило, має високу кореляцію з біткойном. Через різке падіння біткоїна Ethereum також навряд чи матиме імунітет. При цьому торгова активність у мережі Ethereum та уповільнення розвитку DeFi-екосистеми також певною мірою вплинули на її цінові показники.
Проте, є також аналітики, які оптимістично оцінюють довгострокову перспективу Ethereum. Вони вважають, що Ethereum, як лідер платформи смарт-контрактів, відіграє важливу роль у розвитку технології блокчейн. З появою нових застосувань, вартість Ethereum має шанси на подальше зростання.
Загалом короткостроковий тренд Ethereum може залежати від змін у макросередовищі. Якщо торговельна напруженість зменшиться, очікується, що настрої інвесторів покращаться, що може надати можливість для відновлення Ethereum. Але якщо ситуація продовжить погіршуватися, Ethereum не пощадять. Інвесторам потрібно набратися терпіння і уважно стежити за динамікою ринку.
3. Ціна Solana різко впала, зверніть увагу на важливий рівень підтримки в 100 доларів
Як новий проект публічного блокчейну, Solana також не змогла уникнути цього за останні 24 години, ціна різко впала більш ніж на 14%, в один момент опустившись нижче позначки 100 доларів. Це падіння в основному стало наслідком загальної слабкості ринку криптовалют, інвестори стали менш схильними до ризикових активів.
Аналітики вказують на те, що Solana, як високо централізований проект публічного блокчейну, має ціновий рух, який часто тісно пов'язаний з очікуваннями інвесторів щодо всього ринку криптовалют. На фоні низького ринкового настрою Solana важко залишитися осторонь.
Проте, деякі аналітики оптимістично налаштовані щодо довгострокових перспектив Solana. Вони вважають, що Solana має певні переваги на технічному рівні, такі як висока пропускна спроможність і низькі комісії, і має шанси виділитися в майбутній конкуренції. Якщо Solana зможе продовжувати розвиток екосистеми, залучаючи більше розробників і додатків, її цінність має шанси на зростання.
Загалом, короткострокові показники Solana можуть залежати від загальної продуктивності ринку криптовалют. Якщо настрої на ринку покращаться, Solana готова до відскоку. Але якщо ринок залишиться млявим, Solana не буде застрахована від низхідного тиску. Інвесторам потрібно звернути пильну увагу на показники важливого рівня підтримки в $100.
4. Коливання цін на альткоїни, інвестори в паніці
На "чорний понеділок" на ринку криптовалют, окрім основних монет, також значно впали в ціні альткоїни. Зокрема, падіння таких відомих альткоїнів, як Cardano та Dogecoin, перевищило 15%. Ця ситуація відображає крайній страх інвесторів.
Аналітики зазначають, що альткоїни, як активи з високим ризиком, зазвичай першими страждають під час ринкових коливань. Коли інвестори починають більше турбуватися про економічні перспективи, вони схильні продавати високоризикові активи, шукаючи притулок.
Водночас активність торгівлі альткоїнами та спекулятивний попит також знижуються. Дані показують, що за останні 24 години загальний обсяг торгівлі альткоїнами впав більше ніж на 20%, що відображає зниження ентузіазму інвесторів у цій сфері.
Однак деякі аналітики вважають, що падіння альткоїнів може надати хорошу можливість покупки для довгострокових інвесторів. Вони вважають, що поки макросередовище врешті-решт покращиться, очікується, що альткоїни відновлять свій висхідний імпульс. Але в той же час ми повинні бути уважними до ризиків і інвестувати розсудливо.
В цілому, динаміка альткойнів може залежати від змін настроїв інвесторів. Якщо панічні настрої збережуться, альткойни можуть зазнати подальшого тиску вниз. Але якщо ринкові настрої покращаться, альткойни також можуть отримати можливість для відновлення.
Чотири. Новини проекту
1. Mind Network випустив AgenticWorld, ведучи We в епоху Agentic
Mind Network є проектом We, який зосереджений на повній гомоморфній криптографії (FHE) і має на меті створення надійної безпечної екосистеми для агентного штучного інтелекту (Agentic AI). Нещодавно Mind Network запустив продукт AgenticWorld для Agentic AI на BNB Chain, вже близько 40 000 людей завершили реєстрацію та отримали Агент.
AgenticWorld є надійною екосистемою, яку Mind Network надає для агентів, забезпечуючи конфіденційність та безпеку агентів за допомогою технології FHE. Користувачі можуть взаємодіяти та співпрацювати з агентами в AgenticWorld, а агенти виконуватимуть різні завдання відповідно до потреб користувачів. Mind Network прагне сприяти переходу до епохи агентів, щоб AI-агенти могли безпечно та надійно надавати послуги користувачам.
Інновація Mind Network полягає в поєднанні FHE та We, що забезпечує безпечне і надійне середовище для роботи AI-агентів. Технологія FHE дозволяє виконувати обчислення на зашифрованих даних без їх розшифрування, що забезпечує конфіденційність і безпеку даних агентів. Це закладає основу для застосування AI-агентів у фінансовій, медичній та інших сферах.
Експерти з галузі оптимістично оцінюють перспективи Mind Network. Аналітики вважають, що Mind Network пропонує інноваційні рішення для безпечних застосувань AI-агентів, які можуть сприяти розвитку екосистеми We. Проте, деякі висловлюють занепокоєння щодо продуктивності та масштабованості технології FHE, сподіваючись, що Mind Network зможе продовжувати оптимізацію в майбутньому.
2. Sui екосистема зустрічає Seal децентралізовану службу управління секретами
Sui — це новий публічний блокчейн, розроблений компанією Mysten Labs, який використовує мову програмування Move і зосереджується на забезпеченні високої продуктивності та масштабованості блокчейн-інфраструктури. Нещодавно на Sui Testnet була запущена децентралізована служба управління секретами Seal, що забезпечує підвищену безпеку для екосистеми Sui.
Seal реалізував контроль доступу на блокчейні та шифрування з порогом через смарт-контракти Move, підтримуючи шифрування вмісту, ігрову логіку, повідомлення We та інші різноманітні сценарії застосування. Це може забезпечити кращий захист даних користувачів у застосунках We, уникаючи залежності від централізованого управління ключами. До особливостей Seal належить усунення єдиної точки відмови, надання гнучких стратегій контролю доступу тощо.
Приєднання Seal має на меті подальше зміцнення безпеки та надійності екосистеми Sui. Екосистема Sui завжди акцентувала увагу на захисті приватності та безпеці даних, а прихід Seal надасть більше надійних рішень для управління секретами для додатків We. Це є критично важливим для залучення більшої кількості розробників та користувачів до екосистеми Sui.
Аналітики вважають, що Seal представляє важливий прогрес у безпечній інфраструктурі We. Управляючи ключами та правами доступу децентралізованим способом, можна ефективно знизити ризик єдиної точки та підвищити стійкість усієї екосистеми до ризиків. Однак продуктивність і доступність Seal ще потребують перевірки на практиці, в майбутньому потрібно більше підтримки з боку застосунків.
3. EPHYRA отримала 5 мільярдів доларів фінансування, щоб прискорити розробку мульти-модальних AI агентських технологій.
EPHYRA є інноваційним проєктом, що спеціалізується на ігрових компаньйонах на основі ШІ, який нещодавно оголосив про отримання стратегічного фінансування в розмірі 500 мільйонів доларів. Інвестором виступив спільний фонд відомих ігрових спільнот Японії та Кореї Play & Connect Capital(PCC).
Основна технологія EPHYRA - це розподілена система прийняття рішень та адаптивна навчальна система, що здатна подолати обмеження традиційних AI-агентів у сценах. Ця технологія не лише підтримує ігрові сцени, але також може бути перенесена в такі сфери, як фінансовий аналіз, інтелектуальний сервіс клієнтів, промислова автоматизація тощо, що має широкі перспективи застосування.
Це фінансування буде використано для поглиблення розробки AI взаємодії, розширення ринку Азіатсько-Тихоокеанського регіону та зміцнення екосистеми співпраці з ігровими IP. PCC вважає, що технологія EPHYRA має потенціал сприяти цифровій трансформації підприємств, відіграючи важливу роль у нових сферах, таких як метавсесвіт.
Інновація EPHYRA полягає в поєднанні мультимодального ШІ з розподіленою архітектурою, що долає обмеження традиційних ШІ-агентів. Мультимодальний ШІ може одночасно обробляти візуальні, голосові, текстові та інші модальні дані, що надає ШІ-агентам більшої взаємодії та здібностей до прийняття рішень.
Галузеві аналітики з обережним оптимізмом дивляться на перспективи EPHYRA. З одного боку, очікується, що мультимодальні агенти штучного інтелекту принесуть новий користувацький досвід. З іншого боку, такі проблеми, як висока вартість навчання та непрозорий процес прийняття рішень, все ще потребують вирішення. EPHYRA повинна зосередитися на практичності та зрозумілості своєї продукції, одночасно впроваджуючи інновації в технології.
4. RootData опублікував перший рейтинг популярних проектів We
Ми, компанія даних RootData, нещодавно запустили перший "We Рейтинг популярних проєктів". Цей рейтинг базується на 4,3 мільйонах реальних даних користувачів, зважено розрахованих на основі таких багатовимірних факторів, як частота пошуку, кількість кліків по проєктах, голосування користувачів та популярність у соціальних мережах, що в реальному часі відображає популярність проєктів.
Рейтинги покликані допомогти користувачам вловити реальні динаміки ринку та підвищити точність інвестиційних рішень. RootData зазначає, що традиційні рейтинги криптовалют часто мають затримку і не можуть своєчасно відображати зміни на ринку. Натомість рейтинги, засновані на даних поведінки користувачів, можуть краще вловлювати потенційні гарячі проекти.
Після запуску першого етапу таблиці лідерів очолив список проєкт FHE Mind Network. Нещодавно Mind Network запустила свій продукт AgenticWorld на BNB Chain, що викликало багато галасу на ринку. Інші проєкти з найвищим рейтингом включають Seal екосистеми Sui, EPHYRA, тощо.
Аналітики вважають, що рейтинг RootData надає інвесторам новий канал для виявлення проєктів. Порівняно з одиничними даними блокчейну або показниками соціальних медіа, інтеграція багатовимірних даних може точніше відобразити реальну популярність проєкту. Але також є аналітики, які застерігають, що дані про поведінку користувачів можуть мати певну затримку та ризик маніпуляцій, інвестори все ще повинні поєднувати цю інформацію з іншими джерелами.
Загалом, таблиця лідерів RootData привносить інноваційний інструмент даних в екосистему We, який допомагає виявляти потенційні проекти та відстежувати динаміку ринку. Очікується, що в майбутньому, у міру приєднання більшої кількості користувачів і накопичення даних, рейтинг стане важливим еталонним показником у галузі.
Пʼять. Економічна динаміка
1. Торгова політика США викликала глобальну торгову напругу.
Економічний фон: Темпи глобального економічного відновлення сповільнюються, інфляція в основних економіках залишається на високому рівні. Валовий внутрішній продукт (ВВП) США в першому кварталі зріс на 1,1% в річному обчисленні, що нижче очікувань. Інфляція тримається на високому рівні близько 6%, ринок праці залишається стабільним. Економічне зростання в єврозоні є слабким, ВВП за перший квартал зріс лише на 0,1% в річному обчисленні. В першому кварталі ВВП Китаю зріс на 4,5% в річному обчисленні, виробничий сектор стикається зі слабкістю.
Важлива подія: Президент США Дональд Трамп 2 квітня підписав указ, оголосивши про введення 10% "мінімального базового мита" для всіх торгових партнерів та про підвищення мит для деяких країн. Цей крок має на меті покарати країни, які встановлюють високі митні бар'єри на американські товари. Ця політика вважається значним поворотним моментом у глобальній торговій структурі.
Реакція ринку: тарифи Трампа спровокували бурхливі потрясіння на світових фінансових ринках. Американські акції різко впали, і індекс Dow одного разу відтворив «чорний понеділок» 1987 року. Азіатські та європейські фондові ринки різко впали у відповідь, а інвестори запанікували. Ціни на сировину та енергоносії різко впали. Найбільші економіки світу висловили готовність вжити контрзаходів. Ринок стурбований тим, що ескалація торгової війни сильно вдарить по світовій економіці.
Експертна думка: аналітики Goldman Sachs стверджують, що тарифна політика посилить інфляційний тиск, і Федеральна резервна система може бути змушена прискорити підвищення процентних ставок. Morgan Stanley попереджає, що торговельна війна може викликати глобальну економічну рецесію. Колишній голова Федеральної резервної системи Бен Бернанке вважає, що дії Трампа зашкодять лідерству США в глобальній економіці.
2. Очікування підвищення процентних ставок Федрезерву зростають, глобальна монетарна політика диференціюється
Економічне підґрунтя: Ринок праці в США продовжує покращуватися, зростання ВВП сповільнилося, але все ще в межах розумного діапазону в першому кварталі. Інфляція висока: у березні базовий PCE зріс на 5,2% у річному обчисленні, що є 40-річним максимумом. Економічне відновлення в єврозоні було млявим: у першому кварталі ВВП зріс на 0,1% у річному обчисленні, а інфляція зросла до 7,5%. Економіка Китаю перебуває під тиском зниження: у першому кварталі ВВП зріс на 4,5% у річному обчисленні.
Важливі події: Протокол засідання Федеральної резервної системи в березні подає яструбиний сигнал, більшість чиновників вважають, що необхідно продовжувати різке підвищення відсоткових ставок для стримування інфляції. У березні в США кількість робочих місць поза сільським господарством зросла на 436 тисяч, що значно перевищує очікування. Президент Європейського центрального банку Крістін Лагард підтвердила, що продовжить підвищувати процентні ставки до тих пір, поки рівень інфляції не знизиться помітно.
Реакція ринку: крива прибутковості казначейських облігацій США продовжує зростати. Індекс долара США зріс майже на 5% із середини березня. Американські акції стабілізувалися після нестабільного досвіду. Європейські фондові ринки опинилися під тиском: євро знецінився майже на 3% по відношенню до долара. Цього місяця юань знецінився більш ніж на 2% по відношенню до долара. Валюти країн з ринками, що розвиваються, перебувають під тиском.
Експертна думка: Goldman Sachs прогнозує, що Федеральна резервна система підніме ставку на 50 базисних пунктів у травні, підвищивши ставку 7 разів протягом року. Citi вважає, що Федеральна резервна система завершить цикл підвищення ставок у вересні, а наступного року може розпочати зниження ставок. Аналітики UBS заявляють, що глобальна диференціація монетарної політики посилить фінансову нестабільність.
3. Економічні дані Китаю змішані, політика стикається з викликами
Економічне підґрунтя: ВВП Китаю зріс на 4,5% у річному обчисленні в першому кварталі, що відповідає очікуванням, але значно сповільнилося порівняно з роком раніше. Промислове виробництво в березні зросло на 3,9% у річному обчисленні, що нижче, ніж очікувалося. Загальний обсяг роздрібних продажів споживчих товарів у березні зріс на 3,5% у річному обчисленні, що трохи вище, ніж очікувалося. У березні експорт зріс на 14,8% у річному обчисленні, тоді як імпорт зріс на 7,1% у річному обчисленні.
Важливі події: Народний банк Китаю зберіг облікову ставку незмінною, але знизив норматив обов'язкових резервів на 0,25 процентного пункту, вивільнивши близько 520 млрд юанів довгострокових коштів. На виконавчому засіданні Державної ради було розгорнуто пакет заходів для стабілізації економіки, включаючи розширення кредитування реального сектору економіки та збільшення підтримки інфраструктури.
Ринкова реакція: Ринок акцій A злегка відскочив, а девальвація юаня відносно долара США зменшилася. Ставки на ринку облігацій знизилися. Економічні дані викликають змішані почуття, що викликає сумніви щодо ефективності політики. Іноземні інвестори зберігають обережний оптимізм щодо китайського ринку.
Експертна думка: компанія Zhongjin вважає, що тиск на економіку зростає, а політика стикається з "безвихіддю". Goldman Sachs прогнозує, що зростання ВВП Китаю цього року становитиме 4,3%, що нижче офіційної мети. Citigroup очікує, що Китай далі послабить монетарну політику. Аналітики UBS зазначають, що відновлення економіки Китаю все ще потребує часу.
4. Посилення енергетичної кризи в Європі, похмурі економічні перспективи
Економічне підґрунтя: ВВП єврозони в першому кварталі зріс на 0,1% у річному вимірі, а відновлення економіки є слабким. У березні інфляція зросла до рекордних 7,5%. Рівень безробіття продовжив знижуватися до 6,8%. Індекс ділової активності у виробничому секторі знизився до 46,5, а індекс ділової активності у сфері послуг – до 55,6, що свідчить про дивергенцію економічної активності.
Важливі події: Росія призупинила постачання газу до Польщі та Болгарії, що загострює енергетичну кризу в Європі. ЄС оголосив про шостий раунд санкцій проти Росії, заборонивши імпорт російської нафти. Конфлікт в Україні триває, геополітичні ризики зростають.
Реакція ринку: європейські фондові ринки різко впали, курс євро до долара США впав нижче позначки 1.05. Доходність 10-річних облігацій Німеччини перевищила 1%. Ціни на природний газ і електрику в Європі стрімко зросли. Європейський центральний банк стикається з дилемою стримування інфляції та підтримки економіки.
Експертна думка: Deutsche Bank прогнозує, що економіка єврозони впаде в легку рецесію. Goldman Sachs знизив прогноз зростання ВВП єврозони на цей рік до 2,5%. Citibank очікує, що Європейський центральний банк підвищить процентну ставку на 25 базисних пунктів у липні. Аналітики UBS вважають, що енергетична криза в Європі триватиме принаймні рік.
Шість. Регулювання & політика
1. Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу опублікувала рекомендації щодо застави, розширюючи обсяг послуг у сфері віртуальних активів.
Передумови політики: Як фінансовий регулятор, Комісія з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу сприяє стандартизованому розвитку індустрії віртуальних активів. У зв'язку з постійними інноваціями технології блокчейн і розширенням сценаріїв застосування, SFC вважає, що необхідно розширити сферу регульованих послуг віртуальних активів для задоволення ринкового попиту і підтримки здорового розвитку екосистеми.
Зміст політики: 7 квітня 2025 року Комісія з цінних паперів Гонконгу опублікувала циркуляр, що дозволяє ліцензованим платформам для торгівлі віртуальними активами та визнаним фондам віртуальних активів надавати послуги стейкінгу. Послуги стейкінгу дозволяють інвесторам блокувати свої віртуальні активи для підтримки роботи блокчейн-мережі та отримувати відповідну винагороду. Для контролю ризиків Комісія запровадить додаткові заходи безпеки, включаючи вимогу, щоб ліцензовані платформи зберігали заблоковані віртуальні активи, а також встановлювати обмеження на пропорцію спотових ETF віртуальних активів, що можуть бути заморожені, для управління ризиками ліквідності.
Реакція ринку: Учасники галузі загалом вітають цю політику. Розширення сфери регульованих послуг сприятиме залученню більшої кількості інституційних інвесторів до ринку віртуальних активів, сприяючи розвитку галузі. Водночас впровадження послуг стейкінгу також надасть інвесторам нові канали доходу. Проте деякі експерти висловлюють занепокоєння щодо певних ризиків, пов'язаних із послугами стейкінгу, закликаючи інвесторів діяти обережно.
Думка експерта: Голова Гонконгської асоціації фінансових технологій Чень Шоусінь зазначив: "Послуги стейкінгу мають важливе значення для підвищення безпеки та ступеня децентралізації блокчейн-мереж. Нова політика Комісії з цінних паперів надасть інвесторам можливість брати участь у стейкінгу в регульованому середовищі, що сприятиме здоровому розвитку екосистеми віртуальних активів."
2. Комісія з цінних паперів розширила коло кваліфікованих віртуальних активів, проклавши шлях до диверсифікації продуктів ETF.
Передумови політики: Оскільки все більше і більше віртуальних активів мають право на роздрібну торгівлю на ліцензованих платформах, SFC вирішила розширити сферу прийнятних цілей віртуальних активів. Цей крок спрямований на забезпечення більш диверсифікованого вибору продуктів ETF на віртуальні активи для задоволення різних потреб інвесторів.
Політика: Спочатку ETF на спотові віртуальні активи зосереджувалися на біткоїні та ефірі. Згідно з новою політикою Комісії з цінних паперів, більше віртуальних активів буде включено до кваліфікованого переліку, що прокладає шлях для випуску єдиного ETF продукту, який відстежує корзину віртуальних активів. Однак конкретний список кваліфікованих віртуальних активів ще не був опублікований.
Ринкова реакція: Ринок вважає, що розширення кола кваліфікованих віртуальних активів надасть інвесторам більше варіантів для інвестицій, що сприятиме залученню додаткових коштів на ринок віртуальних активів. Водночас різноманітні ETF-продукти також допоможуть зменшити інвестиційні ризики. Проте деякі експерти висловлюють занепокоєння, що нові віртуальні активи можуть мати високу волатильність і ризики регулювання.
Думка експерта: Генеральний директор Hong Kong Science and Technology Parks Corporation Вонг Йонг-Кван заявив: "Ринок віртуальних активів швидко розвивається, і попит інвесторів на різноманітні продукти зростає. Нові політики Комісії з цінних паперів та ф'ючерсів відповідають сучасним вимогам і сприятимуть перетворенню Гонконгу на азіатський центр віртуальних активів, надаючи більше можливостей для інвестицій місцевим та іноземним інвесторам."