Токенізація акцій: спостереження за станом ринку, TSL став королем торгів, у вихідні Ліквідність різко впала

Автор: Heechang

Упорядник: Deep Tide TechFlow

xStocks надає послуги токенізованих акцій, що дозволяє інвесторам в реальному часі торгувати токенізованими версіями популярних американських акцій (таких як Tesla). Хоча це все ще на ранній стадії, вже виявлено деякі цікаві явища.

Спостереження 1: Торгівля зосереджена на Tesla (TSLA)

Як і в багатьох нових ринках, торгівельна активність швидко зосереджується на кількох акціях. Дані показують, що обсяги торгівлі сильно концентруються на найбільш відомих і волатильних акціях, і Tesla є найяскравішим прикладом.

Це зосередження не є неочікуваним: ліквідність, як правило, накопичується на активах, в які вже вклалися дрібні інвестори, тоді як ранні учасники зазвичай використовують знайомі акції з високим бета-значенням для тестування нової інфраструктури.

Спостереження 2: Зниження ліквідності у вихідні

Дані показують, що обсяг торгівлі акціями в мережі на вихідних знизився до 30% або менше від рівня в робочі дні. На відміну від криптоактивів, які можуть торгуватися безперервно протягом доби, токенізовані акції все ще успадкували поведінкову інерцію традиційного часу торгівлі. Коли ринкові орієнтири (такі як Nasdaq, Нью-Йоркська фондова біржа) закриті, трейдери, здається, менш схильні до торгівлі, що може бути викликано тривогою щодо арбітражу, цінових розривів та неможливості хеджувати позиції за межами мережі.

Спостереження 3: Ціна відповідає Nasdaq

Ще один ключовий сигнал походить від цінової поведінки на початку запуску. Спочатку торгова ціна токенів xStocks була помітно вищою за їхні акції на Nasdaq, що відображало ажіотаж на ринку та потенційні тертя ліквідності фіатних грошей. Проте з часом ці премії поступово зменшувалися.

Поточний торговий режим показує, що ціна токена знаходиться на верхньому рівні денного цінового діапазону Tesla і сильно корелює з референтною ціною Nasdaq.

Здається, арбітражники підтримують цю цінову дисципліну, але на піках упродовж торгівлі все ще існують невеликі відхилення, що може свідчити про наявність деяких неефективних факторів на ринку, які можуть створити можливості та ризики для активних трейдерів.

Нові можливості для корейських інвесторів?

Корейські інвестори наразі володіють акціями американських компаній на суму понад 100 мільярдів доларів, а обсяги торгівлі зросли в 17 разів з січня 2020 року. Існуюча інфраструктура для торгівлі акціями США серед корейських інвесторів має багато обмежень, таких як високі витрати, тривалі терміни розрахунків і повільні процеси обміну, що створює можливості для токенізації або блокчейн-версій акцій. Оскільки інфраструктура та платформи, що підтримують ринок акцій США на блокчейні, постійно вдосконалюються, нова група корейських трейдерів увійде на крипторинок, що безсумнівно є величезною можливістю.