У швидко розвиваючійся сфері LiDAR увага інвесторів зосереджена на двох іменах: Aeva Technologies (AEVA) та Luminar Technologies (LAZR). Обидва розробляють рішення для сенсорів нового покоління для автомобільного та промислового використання, обіцяючи забезпечити вищі рівні автономії транспортних засобів та підвищити безпеку. Їх спільною рисою є прагнення до впровадження LiDAR, але кожен обирає свій шлях з унікальними перевагами та викликами.
Останнім часом обидва акції стикалися з труднощами. Акції AEVA впали приблизно на 23% за останній місяць, тоді як LAZR постраждала більше, втративши 41% і навіть впавши до 52-тижневого мінімуму. Незважаючи на ці невдачі, кожна компанія все ще викликає інтерес у інвесторів завдяки своїм технологічним обіцянкам та автомобільним партнерствам. Це робить це порівняння актуальним для інвесторів, які цікавляться, яка акція пропонує кращі перспективи.
Джерело зображення Zacks Investment Research: Zacks Investment Research
Давайте глибоко зануримось і уважно порівняємо основи двох акцій, щоб визначити, яка з них зараз має кращу позицію.
Аргументи на користь акцій AEVA
Найбільша сила AEVA полягає в її унікальній технологічній перевазі. Її запатентований FMCW LiDAR не лише вимірює відстань, але й швидкість, що забезпечує вищу точність та кращу сприйнятливість порівняно з традиційними рішеннями LiDAR. Ця технологічна перевага допомогла Aeva отримати сертифікації, які відкривають доступ до європейських постачальників оригінального обладнання, що забезпечує їй вигідну позицію для майбутніх масштабних впроваджень.
Комерційний успіх нарешті починає проявлятися. AEVA повідомила про рекордні доходи в 5,5 мільйона доларів у другому кварталі 2025 року, що є суттєвим покращенням і перевищує очікування. Зараз портфель замовлень компанії перевищує 400 мільйонів доларів, при цьому очікується, що основні програми почнуть розвиватися приблизно у 2026 році. Ці цифри дають інвесторам уявлення про потенційний ріст, хоча базовий дохід у найближчій перспективі залишається невеликим.
Ще одним плюсом є зростаюча мережа партнерств AEVA. Компанія уклала угоди з Daimler Trucks, Bendix, LG Innotek та Mercedes-Benz, причому Daimler сам по собі представляє угоду вартістю близько 1 мільярда доларів. LG Innotek навіть зобов'язалася надати до 50 мільйонів доларів у вигляді капітальної підтримки, що свідчить про сильну зовнішню довіру. Диверсифікація AEVA в промислові застосування, такі як логістика та розумна інфраструктура, також зменшує її залежність від впровадження в легкових автомобілях.
Але є виклики. Незважаючи на вищі доходи, збитки залишаються великими, з чистим збитком за Q2 у розмірі 24,5 мільйона доларів. Спалювання готівки є терміновою проблемою: компанія вийшла з Q2 лише з 50 мільйонами доларів готівки, що обмежує її можливості без нового фінансування. Хоча фонд акцій у розмірі 125 мільйонів доларів забезпечує певну подушку, подальке розведення виглядає неминучим. Крім того, більшість значних доходів у автомобільній галузі не з'явиться до 2026 року або пізніше, що робить ризики виконання високими. AEVA продемонструвала стійкість, різко відновившись з мінімумів 2024 року, але шлях до прибутковості залишається невизначеним.
Історія триває## Справа щодо акцій LAZR
На відміну від цього, Luminar зарекомендував себе як технологічний лідер з кредитом OEM. Його технологія LiDAR вже була прийнята в Volvo EX90 та ES90, що робить його першим високопродуктивним LiDAR, інтегрованим за замовчуванням у глобальний виробничий автомобіль. Партнерство з Nissan та Mercedes-Benz ще більше підкреслює його сильні позиції в автомобільній галузі, що є критично важливим у міру того, як виробники автомобілів переходять до вищих рівнів автономії.
На відміну від AEVA, LAZR також диверсифікується в комерційні та оборонні ринки, де прийняття відбувається швидше. Його LiDAR з довжиною хвилі 1550 нанометрів тестується для військових і дронових застосувань, сфери, які можуть принести раніше прибуткові можливості та міцнішу економіку одиниць, ніж пасажирські автомобілі. Ця диверсифікація надає значну страховку в очікуванні масового споживчого прийняття.
З фінансової сторони Luminar вживає заходів для підвищення ефективності. Компанія переносить виробництво з Мексики до Таїланду, щоб знизити витрати на одиницю продукції, а реорганізаційні заходи повинні заощадити близько 23 мільйонів доларів на рік, починаючи з 2026 року. Ліквідність залишається доступною, з більш ніж 500 мільйонами доларів, доступними через поєднання готівки, кредитів та акціонерних програм, що надає компанії можливість фінансувати ініціативи зростання.
Однак негативні моменти важко ігнорувати. Доходи за Q2 склали лише 15,6 мільйонів доларів, що на 5% менше в порівнянні з минулим роком і нижче очікувань, що змусило керівництво знизити прогноз доходів на 2025 рік до 67-74 мільйонів доларів з попередніх 82-90 мільйонів доларів. Відвантаження також були зменшені, а валові маржі залишаються негативними через погану економіку одиниць. Споживання готівки велике, і з близько 430 мільйонами доларів довгострокового боргу ризик розводнення високий, оскільки продовжуються збори капіталу. Хоча позиціонування Luminar серед OEM є сильнішим, ніж у AEVA, її постійні помилки в виконанні важко впливають на довіру інвесторів.
Порівняння оцінки
AEVA торгується за високим показником 30X прогнозованого співвідношення ціни до продажу (P/S), що значно вище за аналогів, що свідчить про те, що очікування вже перевищені. Luminar, навпаки, торгується лише за 1.6X прогнозованого P/S, що відображає як труднощі в реалізації, так і значну знижку в порівнянні з його довгостроковим потенціалом.
Дослідження інвестицій Zacks Джерело зображення: Дослідження інвестицій Zacks
Прогноз EPS
Для AEVA консенсус-прогноз Zacks вказує на поліпшення EPS на 19% у 2025 році та на 9% у 2026 році, хоча він залишається глибоко в червоній зоні.
Джерело зображення Zacks Investment Research: Zacks Investment Research
LAZR, з іншого боку, очікується, що забезпечить значно гостріше поліпшення EPS на 51% у 2025 році та на 30% у 2026 році.
Zacks Інвестиційні Дослідження Джерело зображення: Zacks Інвестиційні Дослідження
Висновок
Як AEVA, так і LAZR представляють високі ризики та високу винагороду в сфері LiDAR. Технології та партнерства AEVA вражають, але її крихка фінансова звітність та затримка в отриманні доходів залишають інвесторів під загрозою серйозної розмивки. Luminar стикається з власними викликами через зменшення прогнозів та витрату готівки. Проте її досягнення з OEM, диверсифікація та покращена структура витрат забезпечують чіткіший шлях до остаточної прибутковості.
Враховуючи поточну динаміку, LAZR має рейтинг Zacks #3 (Hold), appears better positioned than AEVA, which holds a Zacks Rank #4 (Продати).
Ви можете побачити повний список сьогоднішніх акцій Zacks з рейтингом #1 (Сильна покупка) тут.
Хочете отримати останні рекомендації від Zacks Investment Research? Сьогодні ви можете завантажити 7 найкращих акцій на найближчі 30 днів. Натисніть, щоб отримати цей безкоштовний звіт.
Luminar Technologies, Inc. (LAZR) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій
Aeva Technologies, Inc. (AEVA) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій
Ця стаття вперше була опублікована на Zacks Investment Research (zacks.com).
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
AEVA або LAZR: Яка акція LiDAR виглядає менш ризикованою у випадку зниження?
У швидко розвиваючійся сфері LiDAR увага інвесторів зосереджена на двох іменах: Aeva Technologies (AEVA) та Luminar Technologies (LAZR). Обидва розробляють рішення для сенсорів нового покоління для автомобільного та промислового використання, обіцяючи забезпечити вищі рівні автономії транспортних засобів та підвищити безпеку. Їх спільною рисою є прагнення до впровадження LiDAR, але кожен обирає свій шлях з унікальними перевагами та викликами.
Останнім часом обидва акції стикалися з труднощами. Акції AEVA впали приблизно на 23% за останній місяць, тоді як LAZR постраждала більше, втративши 41% і навіть впавши до 52-тижневого мінімуму. Незважаючи на ці невдачі, кожна компанія все ще викликає інтерес у інвесторів завдяки своїм технологічним обіцянкам та автомобільним партнерствам. Це робить це порівняння актуальним для інвесторів, які цікавляться, яка акція пропонує кращі перспективи.
Джерело зображення Zacks Investment Research: Zacks Investment Research
Давайте глибоко зануримось і уважно порівняємо основи двох акцій, щоб визначити, яка з них зараз має кращу позицію.
Аргументи на користь акцій AEVA
Найбільша сила AEVA полягає в її унікальній технологічній перевазі. Її запатентований FMCW LiDAR не лише вимірює відстань, але й швидкість, що забезпечує вищу точність та кращу сприйнятливість порівняно з традиційними рішеннями LiDAR. Ця технологічна перевага допомогла Aeva отримати сертифікації, які відкривають доступ до європейських постачальників оригінального обладнання, що забезпечує їй вигідну позицію для майбутніх масштабних впроваджень.
Комерційний успіх нарешті починає проявлятися. AEVA повідомила про рекордні доходи в 5,5 мільйона доларів у другому кварталі 2025 року, що є суттєвим покращенням і перевищує очікування. Зараз портфель замовлень компанії перевищує 400 мільйонів доларів, при цьому очікується, що основні програми почнуть розвиватися приблизно у 2026 році. Ці цифри дають інвесторам уявлення про потенційний ріст, хоча базовий дохід у найближчій перспективі залишається невеликим.
Ще одним плюсом є зростаюча мережа партнерств AEVA. Компанія уклала угоди з Daimler Trucks, Bendix, LG Innotek та Mercedes-Benz, причому Daimler сам по собі представляє угоду вартістю близько 1 мільярда доларів. LG Innotek навіть зобов'язалася надати до 50 мільйонів доларів у вигляді капітальної підтримки, що свідчить про сильну зовнішню довіру. Диверсифікація AEVA в промислові застосування, такі як логістика та розумна інфраструктура, також зменшує її залежність від впровадження в легкових автомобілях.
Але є виклики. Незважаючи на вищі доходи, збитки залишаються великими, з чистим збитком за Q2 у розмірі 24,5 мільйона доларів. Спалювання готівки є терміновою проблемою: компанія вийшла з Q2 лише з 50 мільйонами доларів готівки, що обмежує її можливості без нового фінансування. Хоча фонд акцій у розмірі 125 мільйонів доларів забезпечує певну подушку, подальке розведення виглядає неминучим. Крім того, більшість значних доходів у автомобільній галузі не з'явиться до 2026 року або пізніше, що робить ризики виконання високими. AEVA продемонструвала стійкість, різко відновившись з мінімумів 2024 року, але шлях до прибутковості залишається невизначеним.
Історія триває## Справа щодо акцій LAZR
На відміну від цього, Luminar зарекомендував себе як технологічний лідер з кредитом OEM. Його технологія LiDAR вже була прийнята в Volvo EX90 та ES90, що робить його першим високопродуктивним LiDAR, інтегрованим за замовчуванням у глобальний виробничий автомобіль. Партнерство з Nissan та Mercedes-Benz ще більше підкреслює його сильні позиції в автомобільній галузі, що є критично важливим у міру того, як виробники автомобілів переходять до вищих рівнів автономії.
На відміну від AEVA, LAZR також диверсифікується в комерційні та оборонні ринки, де прийняття відбувається швидше. Його LiDAR з довжиною хвилі 1550 нанометрів тестується для військових і дронових застосувань, сфери, які можуть принести раніше прибуткові можливості та міцнішу економіку одиниць, ніж пасажирські автомобілі. Ця диверсифікація надає значну страховку в очікуванні масового споживчого прийняття.
З фінансової сторони Luminar вживає заходів для підвищення ефективності. Компанія переносить виробництво з Мексики до Таїланду, щоб знизити витрати на одиницю продукції, а реорганізаційні заходи повинні заощадити близько 23 мільйонів доларів на рік, починаючи з 2026 року. Ліквідність залишається доступною, з більш ніж 500 мільйонами доларів, доступними через поєднання готівки, кредитів та акціонерних програм, що надає компанії можливість фінансувати ініціативи зростання.
Однак негативні моменти важко ігнорувати. Доходи за Q2 склали лише 15,6 мільйонів доларів, що на 5% менше в порівнянні з минулим роком і нижче очікувань, що змусило керівництво знизити прогноз доходів на 2025 рік до 67-74 мільйонів доларів з попередніх 82-90 мільйонів доларів. Відвантаження також були зменшені, а валові маржі залишаються негативними через погану економіку одиниць. Споживання готівки велике, і з близько 430 мільйонами доларів довгострокового боргу ризик розводнення високий, оскільки продовжуються збори капіталу. Хоча позиціонування Luminar серед OEM є сильнішим, ніж у AEVA, її постійні помилки в виконанні важко впливають на довіру інвесторів.
Порівняння оцінки
AEVA торгується за високим показником 30X прогнозованого співвідношення ціни до продажу (P/S), що значно вище за аналогів, що свідчить про те, що очікування вже перевищені. Luminar, навпаки, торгується лише за 1.6X прогнозованого P/S, що відображає як труднощі в реалізації, так і значну знижку в порівнянні з його довгостроковим потенціалом.
Дослідження інвестицій Zacks Джерело зображення: Дослідження інвестицій Zacks
Прогноз EPS
Для AEVA консенсус-прогноз Zacks вказує на поліпшення EPS на 19% у 2025 році та на 9% у 2026 році, хоча він залишається глибоко в червоній зоні.
Джерело зображення Zacks Investment Research: Zacks Investment Research
LAZR, з іншого боку, очікується, що забезпечить значно гостріше поліпшення EPS на 51% у 2025 році та на 30% у 2026 році.
Zacks Інвестиційні Дослідження Джерело зображення: Zacks Інвестиційні Дослідження
Висновок
Як AEVA, так і LAZR представляють високі ризики та високу винагороду в сфері LiDAR. Технології та партнерства AEVA вражають, але її крихка фінансова звітність та затримка в отриманні доходів залишають інвесторів під загрозою серйозної розмивки. Luminar стикається з власними викликами через зменшення прогнозів та витрату готівки. Проте її досягнення з OEM, диверсифікація та покращена структура витрат забезпечують чіткіший шлях до остаточної прибутковості.
Враховуючи поточну динаміку, LAZR має рейтинг Zacks #3 (Hold), appears better positioned than AEVA, which holds a Zacks Rank #4 (Продати).
Ви можете побачити повний список сьогоднішніх акцій Zacks з рейтингом #1 (Сильна покупка) тут.
Хочете отримати останні рекомендації від Zacks Investment Research? Сьогодні ви можете завантажити 7 найкращих акцій на найближчі 30 днів. Натисніть, щоб отримати цей безкоштовний звіт.
Luminar Technologies, Inc. (LAZR) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій
Aeva Technologies, Inc. (AEVA) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій
Ця стаття вперше була опублікована на Zacks Investment Research (zacks.com).
Дослідження інвестицій Zacks
Переглянути коментарі