Напередодні офіційного виходу токена XPL на ринок, на платформі децентралізації похідних Hyperliquid відбулася різка ринкова аномалія — ціна безстрокових ф'ючерсів XPL зросла в 2,5 рази, що викликало ліквідацію на суму понад 17 мільйонів доларів. Інцидент шокував ринок і спонукав Hyperliquid швидко впровадити дві нові заходи протоколу, щоб знизити ймовірність повторення подібних ризиків.
Огляд подій: кит захопив ордери, ведмеді зазнали «стискання»
Згідно з даними CoinGlass, причиною події стала одна або кілька китів, які охопили все замовлення Hyperliquid XPL/USD Безстрокових ф'ючерсів, змусивши платформу за лічені хвилини перейти від стандартного режиму ліквідації до механізму автоматичного зниження важелів (ADL).
Розмір ліквідації: більше 17 мільйонів доларів позицій було знищено
Основні потерпілі: трейдери на коротких позиціях
Прибуткова сторона: чотири адреси отримали прибуток понад 46 мільйонів доларів
Ціна різко змінилась: XPL/USD на Hyperliquid досягла 1.80 долара, тоді як аналогічний контракт на Binance лише досяг 0.55 долара.
платформа відповідає: система працює нормально, ризики є характеристикою ринку
Hyperliquid у офіційному Telegram роз'яснив, що система та логіка ліквідації працюють згідно з дизайном, технічних збоїв немає:
Процес ліквідації: спочатку виконується через книгу ордерів, якщо уникнути безнадійних боргів не вдається, то запускається ADL
Ризикове розмежування: Hyperps використовує ізольовану маржу, прибуток і збиток по позиціям XPL не впливають на інші активи
Характеристики ринку: великі коливання на ринку перед виходом на біржу, низька ліквідність, належить до середовища з високими ризиками.
Команда підкреслює, що Hyperliquid є безліцензійним протоколом, який не втручається в ринкові ціни і не несе відповідальності за відшкодування, а також нагадує користувачам, що перед торгівлею вони повинні повністю зрозуміти механізми та ризики.
Нові заходи захисту: Подвійний підхід для посилення контролю ризиків
У відповідь на цю подію та відгуки користувачів, Hyperliquid оголосив про впровадження двох нових заходів під час наступного оновлення мережі:
1. Мітка ціни верхня межа
Обмежити ціну маркера Hyperp в 10 разів вище за 8-годинну EMA (експоненціальну ковзну середню)
Мета: надати чіткі ризикові межі для надмірно забезпечених шортів, зменшити вплив ліквідації в умовах екстремального ринку
2. Введення зовнішніх ринкових даних
Формула маркування ціни буде враховувати дані зовнішнього ринку безстрокових ф'ючерсів того ж активу (наприклад, ринок XPL на Binance)
Мета: підвищити стійкість цінових сигналів на ринках з низькою ліквідністю, зменшити ризик маніпуляцій.
Hyperliquid доповнення, ці зміни не вплинуть на вже відбулися ліквідації або ADL, а нададуть більш безпечне торгове середовище для майбутніх волатильних періодів.
Заключення
Клірингова буря перед виходом XPL підкреслила високий ризик і високу волатильність ринку децентралізованих похідних. Хоча Hyperliquid дотримувався позиції "правила понад усе" під час подій, він все ж швидко впровадив нові заходи безпеки, що свідчить про його прагматичний підхід до підтримки справедливості на ринку та довіри користувачів. Для трейдерів це також важливе нагадування: у ринку перед виходом з низькою ліквідністю та високим кредитним плечем управління ризиками та контроль позицій є більш важливими, ніж будь-коли.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Перед виходом XPL сталося очищення на 17 мільйонів доларів! Hyperliquid впроваджує дві нові запобіжні міри для реагування.
Напередодні офіційного виходу токена XPL на ринок, на платформі децентралізації похідних Hyperliquid відбулася різка ринкова аномалія — ціна безстрокових ф'ючерсів XPL зросла в 2,5 рази, що викликало ліквідацію на суму понад 17 мільйонів доларів. Інцидент шокував ринок і спонукав Hyperliquid швидко впровадити дві нові заходи протоколу, щоб знизити ймовірність повторення подібних ризиків.
Огляд подій: кит захопив ордери, ведмеді зазнали «стискання»
Згідно з даними CoinGlass, причиною події стала одна або кілька китів, які охопили все замовлення Hyperliquid XPL/USD Безстрокових ф'ючерсів, змусивши платформу за лічені хвилини перейти від стандартного режиму ліквідації до механізму автоматичного зниження важелів (ADL).
Розмір ліквідації: більше 17 мільйонів доларів позицій було знищено
Основні потерпілі: трейдери на коротких позиціях
Прибуткова сторона: чотири адреси отримали прибуток понад 46 мільйонів доларів
Ціна різко змінилась: XPL/USD на Hyperliquid досягла 1.80 долара, тоді як аналогічний контракт на Binance лише досяг 0.55 долара.
платформа відповідає: система працює нормально, ризики є характеристикою ринку
Hyperliquid у офіційному Telegram роз'яснив, що система та логіка ліквідації працюють згідно з дизайном, технічних збоїв немає:
Процес ліквідації: спочатку виконується через книгу ордерів, якщо уникнути безнадійних боргів не вдається, то запускається ADL
Ризикове розмежування: Hyperps використовує ізольовану маржу, прибуток і збиток по позиціям XPL не впливають на інші активи
Характеристики ринку: великі коливання на ринку перед виходом на біржу, низька ліквідність, належить до середовища з високими ризиками.
Команда підкреслює, що Hyperliquid є безліцензійним протоколом, який не втручається в ринкові ціни і не несе відповідальності за відшкодування, а також нагадує користувачам, що перед торгівлею вони повинні повністю зрозуміти механізми та ризики.
Нові заходи захисту: Подвійний підхід для посилення контролю ризиків
У відповідь на цю подію та відгуки користувачів, Hyperliquid оголосив про впровадження двох нових заходів під час наступного оновлення мережі:
1. Мітка ціни верхня межа
Обмежити ціну маркера Hyperp в 10 разів вище за 8-годинну EMA (експоненціальну ковзну середню)
Мета: надати чіткі ризикові межі для надмірно забезпечених шортів, зменшити вплив ліквідації в умовах екстремального ринку
2. Введення зовнішніх ринкових даних
Формула маркування ціни буде враховувати дані зовнішнього ринку безстрокових ф'ючерсів того ж активу (наприклад, ринок XPL на Binance)
Мета: підвищити стійкість цінових сигналів на ринках з низькою ліквідністю, зменшити ризик маніпуляцій.
Hyperliquid доповнення, ці зміни не вплинуть на вже відбулися ліквідації або ADL, а нададуть більш безпечне торгове середовище для майбутніх волатильних періодів.
Заключення
Клірингова буря перед виходом XPL підкреслила високий ризик і високу волатильність ринку децентралізованих похідних. Хоча Hyperliquid дотримувався позиції "правила понад усе" під час подій, він все ж швидко впровадив нові заходи безпеки, що свідчить про його прагматичний підхід до підтримки справедливості на ринку та довіри користувачів. Для трейдерів це також важливе нагадування: у ринку перед виходом з низькою ліквідністю та високим кредитним плечем управління ризиками та контроль позицій є більш важливими, ніж будь-коли.