SEC затвердила ETF Grayscale, дала зелене світло для торгівлі SOL, XRP, ADA

Компанія з управління активами Grayscale щойно отримала схвалення від Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) для перетворення фонду Digital Large-Cap Fund на фонд, що торгується на біржі (ETF).

Цей фонд включає п'ять найбільших за капіталізацією криптовалют. Поточна структура портфеля така:

• Біткойн (BTC): 80,2%
• Ethereum (ETH): 11,3%
• Solana (SOL): 2,7%
• XRP: 4,8%
• Cardano (ADA): 0,81%

У минулому інвестори часто використовували можливості бізнесу з арбітражу (arbitrage) між ціною торгівлі та чистою вартістю активів (NAV) криптовалютних трастів Grayscale — особливо через вплив періоду блокування (lock-up period) та заборону обміну активів у формі "in-kind" (обмін за рахунок основного активу). Однак, коли Grayscale поступово перетворює ці трасти на ETF, можливості арбітражу все більше звужуються.

Grayscale повідомила в оголошенні, надісланому до SEC:

“Цільова інвестиція фонду полягає в тому, щоб ціна акцій відображала вартість цифрових активів, що утримуються, відповідно до пропорції та індексної ціни кожного типу в портфелі, після вирахування витрат і фінансових зобов'язань фонду.”

Будучи одним із піонерів у наданні продуктів інвестування в криптовалюту через традиційні фінансові інструменти, перехід Grayscale до моделі ETF ознаменував кінець ери та важливий поворотний момент для індустрії цифрових валют.

У червні 2022 року Grayscale подала позов до суду після того, як SEC відмовилася в задоволенні заявки на перетворення їхнього фонду Bitcoin Trust в ETF. У серпні 2023 року федеральний суд ухвалив, що SEC діяла "произвольно та безглуздо", і задовольнив вимогу Grayscale.

Наразі Grayscale Bitcoin Trust був зареєстрований як ETF з управлінською комісією до 1,5% — найвищою серед усіх ETF Bitcoin на ринку, а також є фондом з найвищими доходами в сфері інвестицій у Bitcoin.

Більше того, цей крок відкриває двері для інших криптовалютних пайових фондів, які можуть бути конвертовані в ETF.

Bitwise подала форму 19b-4 в листопаді для лістингу фонду Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW) вартістю 1,3 мільярда доларів США як торгівельного продукту на біржі. Hashdex також запропонувала SEC розширити обсяг фонду Nasdaq Crypto Index US ETF, щоб включити ще сім альткоїнів, крок, який вони заявили, призведе до повної трансформації поточного різноманітного трастового фонду в модель ETF.

Franklin Templeton також подав заявку у лютому на запуск власного ETF на індекс криптовалют, що дозволяє конвертувати існуючі активи в корзині в торгівлю на біржі після отримання дозволу.

Тхак Сань