ринкова капіталізація криптовалют

Що таке ринкова капіталізація криптовалют?

Ринкова капіталізація криптовалют, або крипторинкова капіталізація, — це загальна вартість усіх криптоактивів, що перебувають в обігу.

Зазвичай ринкову капіталізацію певної криптовалюти визначають множенням її поточної ціни на кількість токенів в обігу. Загальна ринкова капіталізація — це сума ринкових капіталізацій усіх окремих криптовалют. Тут «обсяг в обігу» означає кількість токенів, які зараз доступні для торгівлі — не заблокованих, не знищених і не недоступних іншим чином. Цей показник виступає фінансовим реєстром і дає зріз відносних масштабів як окремого проєкту, так і всього крипторинку.

Наприклад, якщо токен коштує $10, а його обсяг в обігу становить 100 мільйонів, його ринкова капіталізація дорівнює $1 мільярду. Загальна ринкова капіталізація — це сукупна вартість усіх криптовалют разом.

Чому важливо розуміти ринкову капіталізацію криптовалют?

Ринкова капіталізація дозволяє швидко оцінити масштаб і рівень ризику цифрових активів, що допомагає приймати обґрунтовані торгові й інвестиційні рішення.

На біржах криптовалюти з великою ринковою капіталізацією зазвичай залучають більше капіталу, мають вищу ліквідність і демонструють меншу волатильність цін. Монети з малою капіталізацією характеризуються тонкою ліквідністю та більш різкими ціновими коливаннями. Для розподілу портфеля ринкова капіталізація є орієнтиром для балансування «захисних» і «агресивних» позицій; наприклад, Bitcoin та Ethereum вважають криптовалютами з великою капіталізацією та базовими активами портфеля.

З галузевої точки зору, загальна ринкова капіталізація працює як термометр. Зростання цього показника свідчить про приплив капіталу або загальне підвищення цін, а зниження — про зменшення апетиту до ризику чи відтік коштів. Цей індикатор також допомагає відстежувати ротацію секторів: якщо загальна ринкова капіталізація «AI-сектору» чи «Layer 2 сектору» різко зростає, це означає, що капітал звертає увагу на ці напрями.

Як працює ринкова капіталізація криптовалют?

Розрахунок ринкової капіталізації простий: Ринкова капіталізація = Ціна × Обсяг в обігу.

Будь-яка зміна ціни миттєво впливає на ринкову капіталізацію; зміни обсягу в обігу також змінюють цей показник. Наприклад, коли токени розблоковуються і надходять в обіг, ринкова капіталізація зростає за сталої ціни. Викуп і знищення токенів зменшують обсяг в обігу й, відповідно, ринкову капіталізацію.

Варто розрізняти два поняття:

• Обсяг в обігу: кількість токенів, доступних для торгівлі на ринку. На цей показник впливають графіки розблокування і знищення токенів.
• Повністю розведена оцінка (FDV): це розрахунок як ціна, помножена на загальний обсяг токенів — за умови повного випуску. Багато нових токенів мають малий обсяг в обігу, але високий FDV, тобто їхня поточна ринкова капіталізація може бути помірною, а майбутні великі розблокування можуть тиснути на ціну вниз.

Крім того, ринкову капіталізацію слід аналізувати разом із «торговим обсягом» і «глибиною книги ордерів». Торговий обсяг показує, скільки вартості чи кількості змінює власника за певний період, відображаючи активність активу; глибина — це обсяг ліквідності на різних цінових рівнях у книзі ордерів, що свідчить про здатність ринку поглинути великі угоди без значного впливу на ціну. Ці два показники допомагають оцінити достовірність ринкової капіталізації.

Як проявляється ринкова капіталізація у світі криптовалют?

Ринкова капіталізація відображається у рейтингах торгівлі, потоках капіталу, стратегіях контролю ризиків і тактичних рішеннях.

У спотовому терміналі Gate монети з найвищою ринковою капіталізацією зазвичай мають більше торгових пар і стабільніший ціновий діапазон, що робить їх придатними для свінг-трейдингу або довгострокового зберігання. Монети з меншою капіталізацією більш схильні до значної короткострокової волатильності, тому для них доцільно використовувати менші позиції та стратегії стоп-лосс.

У торгівлі деривативами ринкова капіталізація тісно пов’язана з ліквідністю. Активи з малою капіталізацією та неглибокою книгою ордерів більш чутливі до великих ордерів, що викликають значне прослизання, тому управління маржею є критичним. Багато трейдерів віддають перевагу монетам з великою ринковою капіталізацією для торгівлі за трендом, а монети з малою капіталізацією використовують лише для короткострокових можливостей.

У DeFi зміни ринкової капіталізації сектору часто свідчать про ротацію капіталу. Наприклад, зростання ринкової капіталізації стейблкоїнів зазвичай означає підвищення ліквідності у ланцюгу; якщо ринкова капіталізація токенів окремого сектору зростає, це означає, що фармінг і стимули залучають більше капіталу до цього напряму.

Як уникнути хибного трактування ринкової капіталізації криптовалют?

Системний підхід із перехресною перевіркою й управлінням ризиками забезпечує кращі результати.

Крок 1: Перевіряйте і обсяг в обігу, і графіки розблокування. Орієнтація лише на поточну ринкову капіталізацію може призвести до ігнорування майбутніх випусків токенів — завжди аналізуйте календарі випуску токенів і пропорції розподілу.

Крок 2: Порівнюйте торговий обсяг і глибину книги ордерів. Висока ринкова капіталізація за низького торгового обсягу чи малої глибини означає, що ціну легко зрушити. На Gate відстежуйте середньодобовий торговий обсяг і товщину книги ордерів для об’єктивнішої оцінки.

Крок 3: Аналізуйте FDV і діапазони оцінки. Якщо FDV значно перевищує поточну ринкову капіталізацію з концентрованими розблокуваннями найближчими місяцями, не збільшуйте позиції агресивно; якщо розблокування розподілені в часі, а фундаментальні показники покращуються, допустима помірна участь.

Крок 4: Перевіряйте дані на різних платформах. Порівнюйте інформацію Gate, сайтів проєктів та провідних агрегаторів даних, щоб враховувати різні підходи до розрахунків і уникати помилок через методологічні розбіжності.

Крок 5: Встановлюйте межі ризику. Використовуйте ліміти розміру позицій, стоп-лосс та диверсифікацію портфеля для контролю волатильності в різних сегментах ринкової капіталізації.

Актуальні тренди й дані щодо ринкової капіталізації криптовалют

Цього року загальна ринкова капіталізація криптовалют коливалася у відносно високому діапазоні із зростанням домінування основних активів.

Згідно з даними провідних постачальників інформації, у III–IV кварталах 2025 року загальна ринкова капіталізація криптовалют становила від $2,2 трлн до $2,9 трлн (методики різних платформ можуть давати незначні відмінності, але загальний рівень близький до піків попереднього циклу). У порівнянні з 2024 роком середні значення дещо зросли, а концентрація капіталу у провідних активах посилилася.

За останні шість місяців ринкова капіталізація стейблкоїнів стабільно зростала — це означає більшу наявність «dry powder» (ліквідних коштів для торгівлі) та покращення ліквідності. Водночас Bitcoin і Ethereum зберігають високу частку загальної ринкової капіталізації, що свідчить про перевагу великих активів для основних алокацій, тоді як ротація відбувається серед монет середньої й малої капіталізації.

За останній рік розблокування токенів і зміни обсягу в обігу дедалі більше впливали на динаміку ринкової капіталізації. У II–III кварталах 2025 року низка нових проєктів входить у фази пікових розблокувань — це призводить до більшої різниці у структурі ринку: проєкти зі стрімким зростанням обігу, але недостатнім попитом, зазнають тиску на ціну й капіталізацію; а сектори з міцною основою (наприклад, окремі AI- та Layer 2-проєкти) демонструють стабільне зростання ринкової капіталізації.

Для трейдерів на Gate:

• Відстежуйте, чи рухаються цього року загальна й секторна ринкова капіталізація синхронно, щоб визначити перспективні напрями для алокації.
• Перевіряйте, чи топ-10 монет за ринковою капіталізацією зберігають стабільний торговий обсяг і глибину як потенційні базові активи; для нових токенів звертайте особливу увагу на FDV і графіки розблокування.

Примітка: Усі наведені статистичні дані стосуються публічної інформації за III–IV квартали 2025 року; фактичні показники можуть різнитися залежно від методики платформи. Для кращої оцінки використовуйте діапазони й порівняльний аналіз.

Супутні терміни

• Ринкова капіталізація: добуток поточної ціни криптовалюти на її обсяг в обігу, який використовують для вимірювання економічного масштабу.
• Обсяг в обігу: кількість токенів, що зараз доступні для торгівлі на відкритому ринку; не включає заблоковані або неемітовані токени.
• Відкриття ціни: процес визначення справжньої вартості криптовалюти через ринкові угоди, що відображає співвідношення попиту й пропозиції та консенсус учасників.
• Рейтинг: впорядкування криптовалют за ринковою капіталізацією; вищий рейтинг означає більший ринковий масштаб.
• Волатильність: ступінь коливань вартості криптовалюти за певний період; вища волатильність означає різкіші зміни ціни.