AMM v4

Що таке AMMV4?

AMMV4 — це нове покоління протоколів автоматизованого маркетмейкера (AMM), що використовують пули ліквідності для здійснення торгів замість традиційних книг ордерів. На основі попередніх версій AMMV4 запроваджує модульну архітектуру, яка дозволяє налаштовувати і комбінувати комісії, правила ціноутворення та додаткові функції.

AMMV4 можна розглядати як «касу самообслуговування» на біржі. Користувачі вносять два активи у спільний пул, а трейдери обмінюють ці активи відповідно до співвідношення в пулі. Порівняно з попередніми AMM, AMMV4 дає змогу налаштовувати структуру комісій, підтримує підключення модулів і дозволяє концентрувати ліквідність у певних цінових діапазонах для підвищення ефективності капіталу.

Як працює AMMV4?

Основний механізм AMMV4 — це пул ліквідності. Пул ліквідності є спільним фондом із двома або більше активами, де ціна визначається відносною часткою кожного активу в пулі.

Як змінюється ціна? Коли хтось обмінює актив А на актив B, кількість А у пулі зростає, а B — зменшується. Ціна автоматично перераховується за заздалегідь визначеною кривою — це правило закладене у смартконтракт, який працює як постійний калькулятор.

Концентрація ліквідності означає, що кошти не розподіляються рівномірно по всіх цінах, а спрямовуються у певні цінові діапазони. Це схоже на перенаправлення води з усієї річки у найбільш використовувані ділянки для збільшення «глибини», що робить торги біля популярних цін плавнішими та зменшує slippage (ковзання — різниця між очікуваною і реальною ціною виконання, що зазвичай залежить від розміру угоди та глибини пулу).

Модульність AMMV4 (часто називають «plug-ins» або гачками) працює як додавання функціональних блоків до біржової каси: динамічні комісії, лімітні ордери, умови стоп-лосс/тейк-профіт, інструменти проти фронтранингу та інше можна додавати або комбінувати без зміни базової архітектури протоколу.

Чим AMMV4 відрізняється від AMMV3?

AMMV4 ще більше підвищує масштабованість і ефективність капіталу. Порівняно з AMMV3, він спрощує інтеграцію концентрованої ліквідності та багаторівневих комісій, а модульна архітектура дозволяє легко додавати нові функції.

По-перше, AMMV4 реалізує єдину архітектуру пулу з модулями plug-and-play, що мінімізує потребу створювати окремі пули під кожну нову функцію. По-друге, комісії можуть динамічно змінюватися залежно від ринкових умов або стану пулу, а не бути фіксованими. По-третє, модулі безпеки та стратегії можна інтегрувати на рівні контракту — наприклад, обмежувати вплив великих угод на пул або впроваджувати правила ціноутворення з урахуванням часу.

Для користувачів це означає точніші ціни, прозоріші комісії та правила, а також ширший вибір стратегій. Однак потрібно знати, які модулі активні у кожному пулі.

Типові сценарії використання AMMV4

AMMV4 застосовується для децентралізованого обміну, надання ліквідності та стратегічної торгівлі. Трейдери обмінюють активи безпосередньо в пулах, а провайдери ліквідності отримують комісійні, обираючи бажані цінові діапазони й структури комісій.

На Gate користувачі зазвичай працюють двома способами: (1) використовують Swap для миттєвого обміну з прозорими курсами та комісіями; (2) вносять кошти у конкретні пули через розділи «liquidity mining» або «market making», щоб отримувати частку комісій і потенційні винагороди.

Модульність AMMV4 також дозволяє впроваджувати лімітні ордери та динамічні комісії. Деякі пули виконують угоди лише за певними цінами або автоматично підвищують комісії під час високої волатильності для компенсації ризику.

Як користуватися AMMV4? Керівництво для початківців

Підсумок: Нові користувачі взаємодіють із AMMV4 переважно через обмін активів або надання ліквідності — обидва процеси прості.

Крок 1: Підготуйте активи та інструменти. Створіть обліковий запис на Gate або використовуйте підтримуваний некостодіальний гаманець. Переконайтеся, що у вас є стейблкоїни чи цільові токени, і залиште невеликий залишок для покриття комісій.

Крок 2: Виберіть пул AMMV4. Перегляньте ставки комісій і деталі пулу на сторінці торгової пари. Перевірте, чи активовано функції концентрації ліквідності або спеціальні модулі (лімітні ордери, динамічні комісії).

Крок 3: Виконайте обмін. Введіть бажану суму для обміну та перевірте очікувану ціну виконання і повідомлення про ковзання. Якщо ковзання велике, зменште розмір угоди або оберіть глибший пул.

Крок 4: Надайте ліквідність. Виберіть ціновий діапазон (наприклад, сконцентруйте кошти між 1,00–1,10), введіть суми обох активів, і система покаже вашу частку пулу та прогнозовані джерела доходу.

Крок 5: Моніторинг і коригування. Відстежуйте дохід від комісій і використання діапазону через портфель або дашборд маркетмейкінгу. За потреби коригуйте діапазон цін або виводьте кошти для управління ризиками.

Як розраховуються комісії та доходи в AMMV4?

Комісія за обмін зазвичай розраховується як «сума угоди × ставка комісії». Наприклад, при ставці 0,05% обмін 1 000 USDT обійдеться приблизно у 0,5 USDT комісії. Деякі пули використовують динамічні моделі комісій, які можуть підвищувати ставки під час волатильності для захисту пулу.

Дохід провайдера ліквідності формується переважно з частки торгових комісій, що розподіляється відповідно до вашої частки пулу — це можна уявити як «квитанцію», яка підтверджує ваше право на частину доходу згідно з внеском.

Якщо ви обираєте концентровану ліквідність, потенційний дохід і ефективність капіталу зростають, але також підвищується ризик простою коштів, якщо ціна виходить за обраний діапазон. Вибір популярних діапазонів або диверсифікація по кількох діапазонах — стандартні стратегії для підвищення використання.

Які ризики AMMV4? Як їх мінімізувати?

Найпоширеніший ризик — тимчасова втрата («opportunity cost» — втрата потенційного прибутку через рух ціни активу). Якщо ціна одного активу суттєво змінюється, ваша частка в пулі перебалансується і може приносити менше, ніж просто утримання активу.

Існує також ризик смартконтракту: оскільки смартконтракти — це самовиконуваний код, будь-які помилки чи експлойти можуть призвести до втрати коштів. Вибір пулів з аудитом і модулями контролю ризиків допомагає знизити ці ризики.

Frontrunning і MEV (Maximal Extractable Value) створюють додаткові виклики — коли учасники з інформаційною перевагою змінюють порядок транзакцій на свою користь. Включення модулів захисту від фронтранингу, встановлення розумних лімітів ковзання і розбиття угод під час волатильності — перевірені стратегії зниження ризиків.

Окрім того, відв’язка стейблкоїнів і перевантаження мережі можуть вплинути на обміни і розрахунки. Тримайте резервні кошти і здійснюйте операції у менш завантажені періоди для зниження невизначеності.

Які тренди розвитку AMMV4?

З кінця 2024 року і впродовж 2025 року індустрія стандартизує модульні інтерфейси для AMMV4 — це спрощує повторне використання і комбінацію таких функцій, як лімітні ордери, динамічні комісії та захист від фронтранингу. Частка концентрованої ліквідності зростає, що підвищує глибину ринку при тому ж обсязі капіталу.

Підтримка міжмережевої функціональності та рішень другого рівня також стає стандартом для зниження витрат і підвищення швидкості. Дотримання вимог і аудит — тепер галузеві норми; провідні продукти приділяють пріоритет ризик-тестуванню нових модулів і прозорим розкриттям інформації, щоб користувачі розуміли правила кожного пулу.

Основні висновки та підсумок щодо AMMV4

AMMV4 відкриває нову епоху модульності та концентрації в автоматизованому маркетмейкінгу. Він зберігає простоту торгівлі через пули ліквідності, підвищуючи ефективність і гнучкість завдяки підключеним модулям і опціям концентрованої ліквідності. Для трейдерів AMMV4 забезпечує виконання ближче до цільової ціни з передбачуваними комісіями; для провайдерів ліквідності — вищу ефективність капіталу з налаштовуваними стратегіями. Водночас більша кількість модулів вимагає уважного ознайомлення з документацією пулу для розуміння налаштувань діапазонів і джерел ризику. На Gate доцільно починати з малих обмінів чи вузьких діапазонів, поступово переходячи до багатодіапазонних схем або активації стратегічних модулів, щоб збалансувати навчання і керування ризиками.

FAQ

Я чув, що AMM V4 пропонує нижчі комісії, ніж попередні версії — скільки реально можна зекономити?

AMM V4 оптимізує маршрутизацію угод і механізми пакетного розрахунку, зазвичай знижуючи витрати на газ на 20–40%. Фактична економія залежить від глибини ліквідності торгової пари й навантаження мережі. Для дрібних угод на Gate V4 дає найбільш помітну перевагу у вартості; оптимальні тарифи досягаються у непікові години.

Чим відрізняється дохід провайдерів ліквідності AMM V4 від V3?

V4 впроваджує динамічний механізм комісій — дохід провайдера ліквідності більше не фіксований, а змінюється в реальному часі залежно від ковзання і волатильності ринку. Це означає, що під час високої ліквідності дохід нижчий, але безпечніший; у волатильних умовах потенційний дохід зростає разом із ризиком тимчасових втрат. Початківцям варто починати зі стабільних торгових пар, щоб поступово розібратися з моделлю доходу V4.

Чи є вимоги для використання AMM V4 на Gate?

Користувачі Gate можуть отримати доступ до AMM V4 без додаткової верифікації — достатньо базового налаштування акаунта. Однак при наданні ліквідності потрібно переконатися, що баланс гаманця покриває стартовий капітал і комісії за газ; рекомендовано залишати буфер у 10–20%. Початківцям варто починати з невеликих сум для ознайомлення з процесом.

Якщо я втрачу кошти через помилку у використанні AMM V4, чи можна їх повернути?

Тимчасова втрата в AMM V4 — це ринковий ризик, який не можна напряму компенсувати, але можна зменшити його вплив, обираючи низьковолатильні пари, скорочуючи періоди утримання або застосовуючи хеджування. Регулярно контролюйте позиції; якщо втрати стають системними, оперативно коригуйте розподіл ліквідності й використовуйте інструменти керування ризиками Gate для встановлення порогів сповіщень.

Чи підходить AMM V4 для довгострокового надання ліквідності?

AMM V4 зазвичай більше підходить для середньо- та короткострокових стратегій, а не для пасивного довгострокового утримання. За тривалий період тимчасова втрата може суттєво накопичуватись під час різких рухів ринку. Для довгострокової участі обирайте пари стейблкоїнів або низьковолатильні активи й регулярно ребалансуйте позиції. На Gate можна увімкнути функцію автокомпаундування для підвищення довгострокового доходу.