Тижневий огляд криптовалютного ринку від Gate Ventures (25 серпня 2025 року)

Стисло та по суті

• Джером Пауелл вказав на ймовірні зміни у монетарній політиці ФРС; ринок очікує зниження ставки на 25 базисних пунктів у вересні.
• Цього тижня у США оприлюднять макродані: ВВП, базовий PCE, замовлення на товари тривалого використання, продажі нових будинків, індекс довіри споживачів, особисті доходи та витрати.
• ETH перевершив BTC, досягнувши нового історичного максимуму після натяків Пауелла на зниження ставки й суттєвого приросту ETF, в той час як BTC продовжує втрачати ліквідність.
• Ринок без BTC та ETH зріс; DeFi-токени, зокрема Aave, забезпечили вагоме зростання.
• OKB зріс більш ніж на 70 % завдяки активності мем-трейдерів на X layer; TON просів на 4 %.
• WLFI та Plasma показали сильну динаміку до TGE; пресейл Plasma було розпродано менш ніж за 30 хвилин.
• Aave вперше розгорнув свій кредитний протокол поза екосистемою EVM — на Aptos.
• Chainlink отримав сертифікації ISO 27001 та SOC 2 для Oracle Service; TVS перевищив $90 млрд.
• USDe розширює забезпечення: BNB додано до списку прийнятних активів.
• Найбільше інвестування припало на сектор Data.

Макроаналіз

Джером Пауелл анонсував ймовірний розворот на монетарне пом’якшення, ринок закладає зниження ставки на 25 базисних пунктів у вересні.

На симпозіумі в Джексон-Хоул 2025 року голова ФРС Джером Пауелл виступив у складних економічних умовах, продемонструвавши готовність до переходу до монетарного стимулювання. Незважаючи на відсутність чіткої декларації про зменшення ставки, ринок трактує його заяву як вагомий сигнал для зниження ставки у вересні. Базова інфляція PCE піднялася до 2,9 % на фоні зростання цін на товари. Пауелл визнав роль тарифів у впливі на споживчі ціни та наголосив, що стратегічним питанням ФРС є ризик затяжної інфляції.

Враховуючи ризики, Федрезерв змінив політику: Пауелл оголосив повернення до класичної, гнучкої інфляційної цілі, підкресливши, що навмисна помірна «перевищення» інфляції не працює — особливо за умов шокових стрибків цін. Це не просто технічне коригування інструментів, а новий підхід до комунікації ФРС.

Серед ключових макроданих цього тижня: ВВП США, базовий PCE, замовлення на товари тривалого використання, реалізація нових будинків, довіра споживачів, рівень доходів та витрат. Публікується оновлення ВВП за 2 квартал 2025 року після стартового показника 3,0 %. Додатково — дані PCE за липень; CPI показав помірне зростання — 2,7 %. Динаміка обраного ФРС індикатора інфляції стане вирішальною для очікувань ринку щодо подальших рішень по ставці. Важливі також показники замовлень тривалого використання, продажів нових будинків та індивідуальних доходів й витрат.

DXY

Індекс долара впав у п’ятницю після заяви Пауелла про пом’якшення політики ФРС; інвестори очікують змін у макроекономічному курсі.

Дохідність 10-річних облігацій США

На фоні притоку капіталу в ризикові активи дохідність 10-річних держоблігацій США різко знизилася до близько 4,27 %.

Золото

Вартість золота стрімко зросла у п’ятницю після оптимістичних заяв Пауелла, коли інвестори врахували можливість раннього зниження ставки та зростання ліквідності на ринку.

Огляд крипторинку

1. Ключові активи

Ціна BTC

Ціна ETH

Співвідношення ETH/BTC

Співвідношення SOL/ETH

Ethereum встановив новий максимум відразу після заяв Пауелла про переорієнтацію ФРС на ринок праці, що відкриває ймовірність зниження ставки у вересні.

Попри оптимістичний настрій ринку через очікування нової ліквідності, BTC втрачав імпульс і короткочасно впав нижче $115 000. Spot Bitcoin ETF мали п’ять днів поспіль відтоків — загалом $1,17 млрд. Для Spot ETH ETF — $241 млн відтоку, однак із 21 серпня розпочався приріст на фоні прориву ціни ETH, який ще прискорився 22 серпня.

ETH демонструє стійкий купівельний попит як на первинному, так і на вторинному ETF-ринках. Bitcoin може слугувати провідним індикатором динаміки американських акцій. Співвідношення ETH/BTC все ще має потенціал для росту.

2. Сукупна ринкова капіталізація

Загальна капіталізація крипторинку

Капіталізація без BTC і ETH

Крипторинок загалом просів на 0,96 % за тиждень, у той час як ринок поза BTC та ETH навпаки зріс на 0,55 %. Зростання ETH підтримало DeFi- та LST-токени (Aave), що частково компенсує втрати BTC. На відміну від биткоїн-ралі, зростання ETH стимулює поширене зростання альткоїнів. Є ймовірність, що ліквідність BTC буде перенаправлено в ETH та його альткоїни.

3. Динаміка топ-30 криптоактивів

Джерело: Coingecko, Gate Ventures, станом на 25 серпня 2025 року

Aave — лідер зростання, ціна $335 станом на 25 серпня. Підтримку надало зростання ETH; під час циклу 2021-го Aave досягав $650 при прориві ETH. Подальше зростання ETH може підсилити позитивну динаміку DeFi-токенів.

TON — найслабший за тиждень: мінус 4 %. З початку серпня ціна консолідується у діапазоні $3,14–$3,675.

OKB після попереднього приросту виріс ще на понад 70 %. Поточний FDV — близько $3,9 млрд, у тридцять разів нижчий за BNB. Активність мем-екосистеми на X layer висока: дев’ять запусків на launchpad за тиждень, тож OKB має простір для подальшого росту.

4. Нові токени

Найбільш очікувані TGE — WLFI та Plasma. WLFI (дефі-платформа, пов’язана з Трампом) торгується за $0,23 — у 4,6 раза більше від ціни публічного розміщення. Plasma (перша стейблкоїн-чейн із TGE в цьому циклі) торгується за $0,54 на pre-TGE, за підтримки Bitfinex, Bybit, Framework Ventures. Plasma — один із найбільш очікуваних блокчейнів у цьому циклі, з фокусом на стейблкоїни й платежі. Пресейл Plasma у липні 2025 року розпродано менш ніж за 30 хвилин при FDV $500 млн, зараз FDV — $5,3 млрд.

Ключові події ринку крипто

1. Aave розгортає протокол на Aptos — перший вихід за межі EVM

Aave — найбільший кредитний DeFi-провайдер із понад $50 млрд чистих депозитів та майже $37 млрд TVL — вперше розгортає протокол на не-EVM блокчейні, Aptos. Це підкреслює мультичейн-стратегію Aave для розширення глобального доступу до кредитних ринків. На старті підтримуються USDC, USDT, APT, sUSDe; Aptos Foundation надає стимули для користувачів. Chainlink Price Feeds інтегровано для забезпечення точних цін; запуск відбувся після повного перепису Aave V3 на Move. Оголошено баунті $500 000 у GHO — для посилення безпеки.

Aave та Aptos бачать потенціал у ліквідному стейкінгу: лише 8,1 % APT у LST vs 76 % напряму застейканих. Запуск Aave стимулює ліквідність Aptos, який прагне активізувати користувачів після просідання транзакцій за рік. Обидві команди прогнозують прискорений ріст TVL, розширення типів забезпечення та закладають модель для майбутніх non-EVM запусків під управлінням Aave DAO.

2. Chainlink отримав ISO 27001 та SOC 2 для Oracle Service, TVS понад $90 млрд

Chainlink — перша платформа блокчейн-ораклів, яка отримала сертифікації ISO 27001 та SOC 2 Type 1 (аудит Deloitte & Touche LLP). Сертифіковано Price Feeds, SmartData, CCIP. Chainlink забезпечує понад $90 млрд активів, займає 68 % ринку ораклів, підтримує топові DeFi-протоколи (Aave, GMX, Ether.fi, Pendle, Compound) і фінансові інститути (Swift, UBS, SBI Digital Markets).

Сертифікації підтверджують корпоративну безпеку й бізнес-стандарти Chainlink, зміцнюючи позиції у сфері токенізованих активів. Сертифіковано CCIP для крос-чейн передачі даних, Price Feeds для реального часу, Proof of Reserve для перевірки застави, NAVLink для токен-фондів. Chainlink стає критичною інфраструктурою нового етапу ончейн-фінансів, куди переміщаються трильйони реальних активів.

3. USDe розширює забезпечення: BNB додано до нового фреймворку

Ethena схвалила Binance’s BNB як перший новий актив для забезпечення USDe (perp-hedge collateral) — старт нового «Eligible Asset Framework». Фреймворк визначає кількісні й управлінські критерії для додавання активів, розширюючи базу забезпечення USDe поза BTC та ETH. Комітет з ризиків підтвердив: XRP і HYPE відповідають первинним критеріям, потенційно можуть бути долученими після подальшої оцінки. USDe — синтетичний долар Ethena — підтримує стабільність через долар-номіновані активи та хеджовані perpetual futures, обіг $11,75 млрд (третій стейблкоїн ринку).

Фреймворк дозволяє використовувати частину хеджу на додаткові ліквідні активи, що проходять перевірку кредитування, позичок та структури ринку, не знижуючи основні стандарти ризику. Управлінські дописи деталізують процедуру оцінки — мета: розширити джерела забезпечення, не жертвуючи контролем ризиків.

Ключові венчурні інвестиції

1. o1.exchange отримала $4,2 млн для запуску першого повноцінного торгового терміналу на Base

o1.exchange залучила $4,2 млн (лідери раунду — Coinbase Ventures, AllianceDAO) для створення першого повно функціонального торгового терміналу на Base — один із найбільш капіталізованих інфраструктурних проєктів екосистеми. Платформа позиціонується як корпоративний термінал із DEX-аналітикою в реальному часі, TradingView, трекінгом гаманців, розширеними типами ордерів (ліміт, TWAP, sniping), виконанням ≤1 блок для мінімізації ковзання. Передбачено мультигаманець із крос-чейн бриджами, інтеграцію з ключовими Base-проєктами (Zora, BaseApp), а також Uniswap V4 для покращення ліквідності й ордер-флоу.

Запущена програма стимулювання: кешбек 45 % на комісії, 41 % від рефералів. Такі винагороди малоймовірні для CEX/DEX, що має залучити як рітейл, так і профі. Ініціатива актуальна на фоні зростання Base завдяки мем-токенам і NFT, але поки без зрілої інфраструктури. o1.exchange прагне повторити стратегію топових бірж і стати основною точкою торгівлі на Base.

2. VanEck і Fabric Ventures інвестували $6 млн у Loop Crypto для розвитку платіжної інфраструктури на стейблкоїнах

Loop Crypto залучила $6 млн (лідери — VanEck та Fabric Ventures), посилюючи розвиток платіжної інфраструктури на основі стейблкоїнів. Раунд доповнює підтримку a16z Crypto та Archetype. Інституційні інвестори розділяють перспективи: VanEck — роль стейблкоїнів у трансформації банків, Fabric Ventures — масштабовані блокчейн-рішення для платежів.

Loop Crypto концентрується на міжнародних стейблкоїн-платежах, знижуючи залежність від традиційних посередників і прискорюючи розрахунки та зменшуючи витрати. Стейблкоїни — центр інституційних стратегій та DeFi; позиціонування Loop Crypto демонструє перехід фініндустрії до цифрових, відкритих платіжних платформ. Компанія готова скористатися імпульсом стейблкоїнів, адже бізнес і регулятори тестують інтеграцію блокчейн-рішень у глобальну фінансову систему.

3. DigiFT залучив $11 млн під керівництвом SBI Holdings для розвитку токенізованої RWA-інфраструктури

DigiFT (сінгапурська платформа токенізованих реальних активів) залучив $11 млн (лідер — SBI Holdings), загальний обсяг фінансування — $25 млн. Серед інвесторів: Mirana Ventures, Offchain Labs, Yunqi Partners, Polygon Labs. Раунд підкреслює зростання довіри інституцій до RWA-платформ, адже компанії шукають комплаєнтні моделі токенізації — це сприяє розширенню токенізованих продуктів (акції, облігації, альтернатива, криптовалюти) й розвитку смартконтрактної інфраструктури для сумісності й ефективності капіталу.

DigiFT працює за ліцензіями MAS Сінгапура й SFC Гонконгу, пропонує ліцензовані моделі інституційної токенізації. Партнери DigiFT — топові керуючі активами (Invesco, UBS AM, CMB International, Wellington Management), сервіс повного циклу токенізації й дистрибуції.

Метрики венчурного ринку

За минулий тиждень закрито 16 угод, Infra — 9 (44 %), Data — 6 (38 %), DeFi — 3 (19 %).

Огляд венчурних угод за тиждень, Cryptorank, Gate Ventures, станом на 25 серпня 2025 року

Відкритий обсяг фінансування за тиждень — $148 млн; для 19 % угод (3 з 16) сума не розголошена. Найбільше інвестування — сектор Data ($109 млн). ТОП-фінансування: IVIX — $60 млн, DigiFT — $11 млн.

Огляд венчурних угод за тиждень, Cryptorank, Gate Ventures, станом на 25 серпня 2025 року

Тижнева сума фінансування впала до $148 млн за 4-й тиждень серпня 2025 року, мінус 42 % проти попереднього тижня. Зниження — 3 % рік до року за аналогічний період.

Про Gate Ventures

Gate Ventures — венчурний напрям Gate, інвестує у децентралізовану інфраструктуру, middleware та додатки, що трансформують глобальний ландшафт у добу Web 3.0. Співпрацюючи з лідерами галузі, Gate Ventures підтримує команди й стартапи з ідеями та компетенціями для переосмислення соціальних і фінансових взаємодій.

Сайт: https://ventures.gate.com/
Twitter: https://x.com/gate_ventures
Medium: @gate_ventures"">https://medium.com/@gate_ventures
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/gateventures-vc/

Даний матеріал не є пропозицією, закликом чи рекомендацією. Перед інвестуванням рекомендуємо звернутися до незалежного професіонала. Gate Ventures може обмежити або заборонити користування сервісами для користувачів певних юрисдикцій. Деталі — у відповідній користувацькій угоді.