Як виконувати аналіз ончейн-даних: активність адрес, обсяги транзакцій, розподіл Whale і динаміка комісій

Метрики активних адрес та участі в блокчейн-мережі

Активні адреси — це кількість унікальних гаманців, які здійснюють транзакції протягом певного періоду. Цей показник є базовим для оцінки стану блокчейн-мережі та рівня залучення користувачів. Він фіксує дійсну активність, відстежуючи саме різні адреси, а не загальну кількість транзакцій, що забезпечує точнішу оцінку участі.

Значення активних адрес полягає у тому, що вони демонструють реальні тенденції впровадження мережі. Збільшення кількості таких адрес зазвичай вказує на активне використання екосистеми, відображаючи залучення користувачів у гаманцях, на біржах та у децентралізованих застосунках. Скорочення показника свідчить про падіння інтересу та потенційне зниження ефективності використання мережі.

Активні адреси не тотожні активним користувачам. Одна особа може керувати кількома адресами, а деякі проекти штучно створюють транзакції для завищення метрик. Це важливий момент під час аналізу темпів впровадження блокчейну. Згідно з дослідженнями on-chain-аналітики, активні адреси варто оцінювати разом із іншими показниками: Total Value Locked (TVL), комісійними за транзакції, Network Value-to-Transactions, а також індикаторами ліквідності — для комплексного розуміння стану блокчейну.

Ця метрика корисна для виявлення змін у структурі ринку та розширення мережевого ефекту. Дані щодо щоденних активних адрес показують реальну кількість користувачів, які взаємодіють із блокчейн-інфраструктурою, і дають більш чіткі сигнали використання мережі порівняно зі стрес-тестами. Vision (VSN) та подібні Web3-токени застосовують моніторинг активних адрес для оцінки залученості спільноти та розвитку екосистеми.

Аналіз обсягу транзакцій, потоків вартості та динаміки комісій у блокчейнах

У 2025 році міжланцюговий аналіз показує суттєві зміни у структурі транзакцій та політиці комісій. Bitcoin утримує 59,1% ринку, а Solana стала провідною платформою DEX з часткою 39,6% у першому кварталі 2025 року. Основні блокчейн-мережі мають різні параметри транзакцій:

Stablecoins стали драйвером зростання транзакцій між мережами. Відомий обсяг незаконних транзакцій знизився до $45 млрд у 2024 році, що становить лише 0,4% всієї активності. Це свідчить про зростання легітимності блокчейну та підвищення участі інституційних інвесторів.

Аналіз комісій демонструє перевагу Solana з $0,02 за транзакцію, що приблизно у 80 разів швидше за Ethereum. Однак рішення Layer-2 Ethereum значно скоротили цю різницю. Крос-ланцюговий протокол VSN забезпечує наднизькі комісії — 0,05%, впроваджуючи механізми розподілу для стейкерів через архітектуру на основі намірів.

Потоки вартості показують, що блокчейн дедалі ефективніше забезпечує міжнародні перекази, а DeFi-рішення стають ключовими. Комісії на рівні L1 суттєво зменшилися, і основне навантаження перейшло на Layer-2 мережі. Обсяг комісій на блокчейні у 2025 році становить близько $19,8 млрд, що свідчить про зрілість галузі та оптимальний розподіл капіталу між провідними мережами.

Відстеження розподілу "whale" та поведінки великих холдерів

Аналіз поведінки "whale" ґрунтується на складній on-chain аналітиці, що дозволяє розпізнавати дії великих холдерів і їхній вплив на ринок. Дані за третій квартал 2025 року свідчать про накопичення Bitcoin "whale" на рівні 2021 року: 100 найбільших адрес контролюють 28% загальної пропозиції. Така концентрація показує, як інституційні та великі приватні холдери формують позиції під час цінових корекцій, особливо в діапазоні $112 000–$115 000, де з червня було накопичено близько 7 000 BTC.

Платформи з AI, такі як Nansen, автоматично ідентифікують та класифікують "whale"-гаманці, пов’язуючи їх із біржами, фондами чи приватними власниками через маркування та аналіз транзакцій. Інструменти розпізнають "whale"-адреси за великим обсягом токенів чи аномальною транзакційною активністю. Проекти з меншою концентрацією "whale" мають цінову стабільність на 35% вищу, ніж мережі з великою концентрацією, що підтверджує важливість участі роздрібних гравців для стійкості ринку. Аналіз портфелів "whale" у довгостроковій перспективі дозволяє визначати перехід від накопичення до розподілу, що є цінним сигналом для зміни ринкових настроїв і не відображається на цінових графіках.

Інструменти on-chain-даних для пошуку ринкових можливостей та ризиків

Інструменти on-chain стали ключовими для криптотрейдерів та інвесторів, які працюють в умовах волатильності та шукають прибуткові можливості. Платформи Santiment, Dune Analytics і Messari надають доступ до мережевої активності у реальному часі, дозволяючи виявити тренди, які недоступні на класичних цінових графіках.

Такі інструменти відстежують основні метрики — активність гаманців, обсяг транзакцій, взаємодію зі смартконтрактами у різних блокчейн-мережах. CryptoQuant і Glassnode розширили охоплення до Base, Solana і zkSync, що дає змогу проводити комплексний міжланцюговий аналіз. Наприклад, моніторинг потоків на біржах може сигналізувати про майбутні зміни цін до їх появи. Якщо "whale"-адреси накопичують токени у періоди низької активності, це часто передує потужним ринковим ралі.

Ідентифікація ризиків через on-chain-дані не менш важлива. Екстремальні рівні фінансування, зони ліквідації та моделі розподілу холдерів допомагають трейдерам уникати входу на нестабільних цінових рівнях. Аналіз настроїв на Santiment у поєднанні з мережевими метриками дозволяє інвесторам перевірити, чи активність "whale" узгоджується з позитивними ринковими тенденціями, знижуючи ризик хибних сигналів.

Інтеграція сповіщень та прогностичних сигналів у реальному часі на цих платформах дає змогу трейдерам оптимізувати стратегії. Аналіз реальних транзакцій у блокчейні, а не лише цінових змін, забезпечує учасникам ринку об’єктивну інформацію для прийняття ефективних інвестиційних рішень.