Як нова структура FDIC дозволяє банкам США випускати стейблкоїни

Процес подачі заявки на стейблкоїн FDIC, що змінює правила гри, тепер активний.

Федеральна корпорація страхування депозитів (FDIC) кардинально змінює ландшафт банківської індустрії США, запроваджуючи свою комплексну структуру випуску стейблкоїнів. Ця подія знаменує собою важливий момент на перетині традиційних фінансів і цифрових активів, встановлюючи перший формальний регуляторний шлях для депозитних установ США для участі у випуску стейблкоїнів. FDIC Stablecoin Bank Framework 2025 вводить структурований процес подання заявок, що усуває невизначеність, яка раніше оточувала випуск стейблкоїнів регульованими фінансовими установами. Тепер банки працюють у межах чітко визначених регуляторних параметрів, викладених у 12 C.F.R. §303.252, під назвою "Дозволені емітенти платіжних стейблкоїнів". Ця регуляторна ясність дозволяє установам переходити від теоретичного інтересу до технології блокчейн до конкретного оперативного планування. Структура спрямована спеціально на платіжні стейблкоїни—цифрові токени, які підтримуються резервами у доларах США—які слугують мостом між традиційною банківською системою та децентралізованою фінансовою інфраструктурою. Депозитні установи, які зацікавлені у випуску стейблкоїнів, повинні створити спеціалізовані дочірні компанії, відомі як Емітенти платіжних стейблкоїнів, для обробки створення та управління токенами. Ця структурна вимога забезпечує розділення між традиційною банківською діяльністю та операціями зі стейблкоїнами, надаючи регуляторний контроль та ізоляцію ризиків. Процес подання заявок відображає роки регуляторних обговорень, представляючи ретельно збалансований підхід до інновацій, який захищає вкладників, водночас сприяючи технологічному прогресу. Установи, що прагнуть отримати схвалення, повинні продемонструвати глибоке розуміння інфраструктури блокчейн, угод з управління резервами та стратегій пом'якшення ризиків, які виходять за межі традиційного банківського бізнесу.

Умови, які банки повинні виконати щодо капіталу, ліквідності та резервних вимог.

Вимоги до пропозиції стейблкоїна FDIC встановлюють суворі стандарти капіталу та ліквідності, які відрізняють випуск стейблкоїнів від традиційної банківської діяльності. Ці вимоги представляють собою комплексну структуру управління ризиками, призначену для забезпечення того, щоб стейблкоїни, забезпечені доларом, залишалися повністю забезпеченими та діяли з прозорою підтримкою резервів. Банки, які прагнуть випускати стейблкоїни, повинні підтримувати капітальні резерви, які перевищують мінімальні пороги для традиційної депозитної діяльності, відображаючи унікальні характеристики ризику, пов'язані з системами платежів на основі блокчейн. Зобов'язання з управління резервами вимагають, щоб установи, що підтримують стейблкоїни, тримали активи в доларах у співвідношенні один до одного з непогашеними токенами, забезпечуючи завжди повну забезпеченість. Прийнятні резервні активи включають грошові залишки, що зберігаються в Федеральних резервних банках, короткострокові державні цінні папери та інші фінансові інструменти з високою ліквідністю та низьким ризиком, які спеціально схвалені регуляторами. Ця структура резервів запобігає частковим забезпеченим угодам, які характеризували проблемні схеми стейблкоїнів у попередні роки, і встановлює, що банківська структура стейблкоїнів FDIC на 2025 рік є значно більш консервативною, ніж децентралізовані альтернативи. Банки також повинні підтримувати достатні буфери ліквідності для обробки запитів на викуп без порушення операцій, що означає, що установи не можуть інвестувати резерви в нелікувідні інвестиції, незалежно від потенційних доходів. Структура вимагає квартальної звітності для демонстрації відповідності всім метрикам капіталу та ліквідності, а регулятори зберігають право коригувати вимоги на основі нових факторів ризику або ринкових умов. Емітенти дочірніх компаній платіжних стейблкоїнів працюють під посиленими умовами нагляду, включаючи регулярні аудити резервних активів та незалежну перевірку даних про постачання токенів. Ці положення встановлюють слід аудиту та механізм звітності, який вселяє впевненість серед інституційних інвесторів, роздрібних користувачів та регуляторів у цілісності стейблкоїнів, забезпечених доларом, випущених затвердженими банками.

Закон про геніїв: Як Конгрес дозволяє банкам США входити на ринок стейблкоїнів

Закон GENIUS, офіційно названий «Стандартним законом про забезпечення базової недискримінації», є законодавчою основою для того, щоб банки США могли випускати цифрові валюти через структуру FDIC. Конгрес прийняв цей закон на знак визнання того, що відсутність чіткого регуляторного шляху створила конкурентний недолік для фінансових установ США в порівнянні з іноземними банківськими системами, які прийняли технологію стейблкоїнів. Положення про стабільні монети GENIUS Act надає законодавчі повноваження встановлювати правила для федеральних банківських установ, що регулюють випуск платіжних стейблкоїнів депозитарними установами, докорінно змінюючи підхід до регулювання із заборони на структурне розширення. До прийняття цього законодавства банки працювали в сірій зоні регулювання, де випуск стейблкоїнів був технічно можливим, але не заохочувався через неоднозначний правовий статус та потенційні регуляторні дії. Закон прямо уповноважує FDIC розробляти процеси схвалення та регуляторні механізми для діяльності зі стабільними монетами, переходячи від неформального керівництва до офіційної регуляторної нормотворчості. Ця законодавча база надає FDIC конкретні повноваження схвалювати заявки на стабільні монети, встановлювати операційні стандарти та встановлювати умови для випуску стейблкоїнів на основі пруденційних міркувань і принципів захисту споживачів. Намір Конгресу прийняти Закон GENIUS відображає визнання значних переваг, пропонованих регульованими банками стейблкоїнів перед нерегульованими альтернативами, включаючи прямий нагляд, захист страхування депозитів для резервних фондів та інтеграцію з існуючою банківською інфраструктурою. Закон випливає з двопартійного консенсусу щодо необхідності для фінансових установ США мати чіткий дозвіл на конкуренцію на ринку цифрових активів без регуляторних обмежень. Банки, які прагнуть отримати регуляторне схвалення стейблкоїнів за законом GENIUS, працюють відповідно до законодавчих рамок, які вимагають координації з боку Федеральної резервної системи з питань політики, що впливають на банківську систему, зберігаючи при цьому повноваження FDIC щодо схвалення окремих установ. Закон спеціально враховує, що дочірні емітенти платіжних стейблкоїнів працюватимуть як спеціалізовані організації, зосереджені на діяльності зі стабільними монетами, щоб запобігти перехресному забрудненню між операціями з платіжними токенами та традиційною депозитною діяльністю. Ця законодавча структура створює нормативний поділ, захищаючи вкладників і сприяючи інноваціям у платіжній системі.

Механізм автоматичного затвердження на 120 днів перетворює регуляторний графік.

Найбільш трансформаційний елемент структури FDIC включає 120-денний механізм автоматичного затвердження, що є фундаментальним зрушенням у регуляторному процесі та встановленням конкретних часових рамок для бездіяльності регуляторних органів для ініціювання схвалення, а не невизначеного періоду розгляду. Згідно з цим механізмом, коли банк подає повну заявку, що демонструє відповідність усім зазначеним вимогам, FDIC має 120 календарних днів, щоб схвалити або відхилити запит. Якщо агентство не вживе жодних дій протягом цього періоду, заявка буде автоматично схвалена, тим самим усуваючи історично невизначену регуляторну дилему, з якою стикаються банки у своїх заявках. Це положення про автоматичне схвалення значно прискорює процес випуску банками стейблкоїнів зі схваленням FDIC, встановлюючи терміни, що підлягають виконанню, та усуваючи стратегічні затримки, які регулюючі органи можуть використовувати для відкладання рішень щодо нових видів діяльності. 120-денний стандарт відображає визнання Конгресом того, що фінансові інновації вимагають нормативних часових рамок, узгоджених з реаліями бізнесу, а не невизначеної адміністративної дискреції. Як наслідок, банки можуть планувати розміщення капіталу, розвиток інфраструктури та запуск продуктів стейблкоїнів, а також визначати, що регуляторні рішення будуть укладені у визначені терміни. Механізм автоматичного затвердження встановлює, що регуляторна бездіяльність не є запереченням, що принципово змінює традиційний принцип адміністративного права, де мовчання зазвичай означає відмову або продовження адміністративного розгляду. Це процедурне нововведення стимулює регулюючі органи завершувати перевірки по суті у визначені терміни, а не зволікати з рішеннями в очікуванні подальшого збору інформації. Протягом 120-денного періоду FDIC має повноваження запросити додаткову інформацію або роз'яснення щодо матеріалів заявки, і відповіді на такі запити можуть тимчасово призупинити відлік часу, що дає агентству широкі можливості надати додаткову документацію. Однак відомство не може нескінченно відкладати погодження через нескінченні інформаційні запити; Регулюючі органи повинні прийняти остаточне рішення протягом усього терміну. Механізм автоматичного схвалення має значний вплив на те, як банківські установи формують свою готовність до відповідності стабільним монетам, оскільки установи можуть розробляти графіки роботи на основі фіксованих дат висновків регуляторних органів. Ця впевненість знижує ризик виконання та робить розподіл капіталу для інфраструктури стейблкоїнів більш ефективним. Розробники блокчейну та фінтех-фахівці, які працюють з традиційними банками, прийняли це регулювання, оскільки воно створює передбачувану часову шкалу проєкту, що відповідає дорожнім картам розробки продуктів. Експерти з дотримання нормативних вимог визнають, що 120-денний стандарт перетворює рамки FDIC щодо дотримання стабільних монет з безстрокового регуляторного нагляду на процес, обмежений у часі, докорінно змінюючи те, як інституційні інвестори оцінюють життєздатність стейблкоїнів, випущених банками як інструменти розрахунків. Положення про автоматичне схвалення є визнанням того, що надмірні регуляторні затримки в порівнянні з більш спрощеним процесом затвердження в міжнародній банківській системі можуть спричинити конкурентоспроможні витрати для фінансових установ США. Конгрес і Федеральна корпорація зі страхування вкладів (FDIC) створили сильні стимули для того, щоб регулюючі органи ефективно завершували перевірку по суті шляхом автоматичного схвалення після 120 днів бездіяльності, замість того, щоб розглядати адміністративні затримки як фактичний інструмент політики. Цей механізм приносить користь інвесторам у криптовалюту, встановлюючи чіткі часові рамки доступності інституційних стейблкоїнів, створюючи передбачуваний графік прийняття інфраструктури, що приносить користь інституційним інвесторам.підприємець Web3Увімкніть програму партнерства з банківськими установами, які працюють відповідно до відомого регуляторного терміна.