Gate Ventures Щотижневий Крипто Резюме (22 вересня 2025)

TL;DR

• Федеральна резервна система оголосила про зниження ставки на 25 бп, як і очікувалося, знизивши цільовий діапазон федеральних фондів до 4%-4.25%.
• Цього тижня вхідні дані включають фінальне значення ВВП США за 2025Q2, основний PCE, оптові запаси та дані про продажі житла.
• BTC/ETH: BTC ETF отримали $886M вливань з стабільними цінами, в той час як ETH ETF залучили $556M, але ETH впав приблизно на 3.4%, знижуючи ETH/BTC до 0.0378.
• Топ-30 продуктивності: Ринок переважно червоний; лише BNB (+11.2%), AVAX (+6.9%) та WLFI закрились зростанням. Сила BNB зросла завдяки поверненню CZ та ажіотажу навколо Aster; AVAX виріс на спекуляціях щодо ETF.
• Нові токени: Aster зріс майже в 20 разів після запуску, зумовлений підтримкою CZ та його функцією "Сховані замовлення".
• Google представляє AP2 для забезпечення безпечних платежів агентам ШІ з підтримкою стейблкоїнів.
• Фонд Ethereum запускає відділ ‘dAI’, щоб позиціонувати Ethereum як шар розрахунків для ШІ з ERC-8004.
• Helius Medical отримала понад 500 млн доларів для створення трежері-інструменту Solana, підтримуваного Pantera, Summer Capital.

Макроогляд

Федеральна резервна система оголосила про зниження ставки на 25 б.п., як і очікувалося, знизивши цільовий діапазон федеральної процентної ставки до 4%-4,25%.

Федеральна резервна система минулого тижня оприлюднила свою політичну заяву, оголосивши про зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів, як і очікувалося, знизивши цільовий діапазон федеральних фондів до 4%–4,25%. Перед засіданням ринок був розділений щодо того, чи знизить ФРС на 25 або 50 б.п. Ця різниця виникла через дії ФРС у вересні 2024 року, коли вона здійснила зниження на 50 базисних пунктів, що виявилося більшим, ніж очікувалося, на своєму політичному засіданні.

Однак траєкторія інфляції минулого року зробила Федрезерв більш оптимістичним. Основний індекс споживчих цін (CPI) безперервно знижувався протягом більше року без жодного відскоку, впавши з 3,9% на початку року до 3,2%. Загальний індекс CPI впав ще швидше, знизившись з 3,1% до 2,5%. У цьому році основний індекс CPI повільно зріс з 2,8% у квітні до 3,1%, тоді як загальний індекс CPI зріс з 2,3% до 2,9%. Це свідчить про відносно стійку інфляцію, і прогноз менш обнадійливий. Додатково до цього, тарифи президента Трампа на кілька країн значно підвищили ефективну ставку тарифів. Питання, пов'язані з тарифами, підірвали впевненість у поверненні інфляції до цільових рівнів і обмежили можливості Федрезерву для подальшого зниження ставок.

Цього тижня надходять дані, які включають фінальне читання ВВП США за 2025Q2, основний PCE, оптові запаси та дані про продажі житла. Публікація улюбленої міри інфляції основного PCE Федрезерву відбувається на тлі змішаних сигналів щодо нещодавніх цінових тенденцій. Хоча інфляція споживчих цін зросла з 2.7% до 2.9% у серпні, оптові ціни показали несподіване зниження на 0.1% протягом місяця. М'яка інфляція, ймовірно, буде потрібна, щоб відкрити двері для подальших зниження ставок у наступні місяці. (1, 2)

TradingEconomics: Інфляція в США та основна інфляція

DXY

Долар США залишається здебільшого підтримуваним після м'якого зниження ставки ФРС та яструбиних заяв Пауела на пресконференції. Хоча індекс долара впав нижче рівня 97 доларів того дня, він швидко знову виріс у наступні 2 дні. (3)

Доходність 10-річних облігацій США

Доходність 10-річних облігацій США швидко відновилася від попереднього тижневого нижчого рівня і зросла до приблизно 4,1%, оскільки м'яке зниження ставки ФРС було підкріплено яструбиним виступом Пауелла щодо поточної "складної ситуації". (4)

Золото

Ціни на золото досягли рекордного рівня минулого тижня, підживлені очікуваннями ринку щодо зниження ставки ФРС, яке пізніше було підтверджено на 25 базисних пунктів. Deutsche Bank прогнозує, що ціна на золото може досягти $4,000 за унцію в 2026 році. (5)

Огляд Крипто Ринків

1. Головні активи

Ціна BTC

Ціна ETH

ETH/BTC Ратіо

Біткойн ETF у США отримали $886M чистих вливів за минулий тиждень, при цьому ціни на BTC залишалися в основному незмінними в порівнянні з попереднім тижнем. Ethereum ETF також залучили $556M вливів, хоча ціни на ETH знизилися приблизно на 3,4%, що вказує на скромну корекцію, незважаючи на ротацію капіталу в фонди. (6)

Зважаючи на слабкішу продуктивність ETH проти BTC, співвідношення ETH/BTC знизилося до 0.0378.

2. Загальна капіталізація ринку

Крипто Загальна Капіталізація Ринку

Крипто Загальна Капіталізація Ринку Без BTC та ETH

Крипто Загальна Ринкова Капіталізація Без Урахування Топ 10 Домінування

Загальна капіталізація крипто-ринку залишалася в основному стабільною, в той час як капіталізація без урахування топ-10 токенів знизилася на 1,64%, оскільки слабкість ETH тиснула на ширший ринок альткоїнів, потягнувши сегмент помірно вниз.

3. Найкраща продуктивність 30 Крипто активів

Джерело: Coinmarketcap та Gate Ventures, станом на 22 вересня 2025 року

Ринок минулого тижня мав тенденцію до зниження, при цьому більшість з 30 найкращих токенів показали падіння. Лише BNB, AVAX та WLFI змогли закрити день в зеленій зоні.

BNB очолив зростання з 11,2% стрибком, підживленим поверненням CZ до Binance та BNB Chain, що було підкреслено його оновленою біографією у Twitter, разом з його просуванням нового DEX на основі BSC, Aster, який сам зріс майже в 20 разів до ATH. Моментум поширився на ширшу екосистему BNB. (7)

Тим часом, AVAX зріс на 6,9%, підтримуваний постійними спекуляціями щодо потенційного ETF Avalanche, що продовжує підживлювати ринковий оптимізм. (8)

4. Запуск нового токена

Aster, новий запущений перманентний DEX на BNB Chain, активно підтримуваний CZ, швидко став фокусом в екосистемі BNB. Однією з його ключових інновацій є Hidden Orders, флагманська функція на Aster Pro, яка дозволяє повністю інтегроване приховане виконання. Це дозволяє трейдерам розміщувати лімітні ордери, не розкриваючи обсягу, ціни або навіть своєї присутності в публічній книзі ордерів.

Після свого дебюту та постійної реклами CZ в Twitter токен Aster зріс майже в 20 разів до нового історичного максимуму. Цей ріст також підняв настрій у екосистемі BNB, з преміумами, що переходять на пов'язані токени та навіть поширюються на інші перп DEX проекти, такі як AVNT.

Основні Крипто Основні моменти

1. Google представляє AP2 для забезпечення безпечних платежів для агентів ШІ з підтримкою стейблкоїнів
Google запустила Протокол Платежів Агентів (AP2), розширення її структури Агент-до-Агента (A2A), що додає універсальний платіжний шар, щоб AI-агенти могли аутентифікувати намір, перевіряти повноваження та здійснювати транзакції через традиційні канали та блокчейни. Підтримуваний більш ніж 60 учасниками (наприклад, American Express, Mastercard, PayPal, Coinbase, MetaMask), AP2 інтегрований з Універсальним Регістром Хмари Google, щоб з'єднати платежі Web2 та програмовані активи Web3. Підтримуючи як фіатні валюти, так і стейблкоїни, він намагається подолати фрагментацію, надаючи торговцям, банкам та розробникам один масштабований протокол. Якщо буде прийнято, AP2 може дозволити перевірені, аудиторські, програмовані транзакції та каталізувати комерцію, керовану агентами. (9), (10)

2. Фонд Ethereum запускає відділ ‘dAI’, щоб позиціонувати Ethereum як шар розрахунків для ШІ з ERC-8004

Фонд Ethereum запустив спеціалізовану команду досліджень dAI, яку очолює Давіде Крапіс, щоб позиціонувати Ethereum як шар розрахунків/координації для агентів ШІ. У короткостроковій перспективі команда представить ERC-8004 на Devconnect у листопаді, стандарт для ідентичності та транзакцій агентів ШІ, який дозволяє додаткам перевіряти походження, правила та дозволи, зменшуючи фрагментацію між гаманцями, агентами та децентралізованими додатками, одночасно забезпечуючи мінімізовані ризики у платежах та координації. З середнім показником понад 12 мільйонів щоденних викликів смарт-контрактів, мережа вже позиціонується як масштабована інфраструктура для економіки, керованої машинами. Фонд уявляє Ethereum як шар довіри для децентралізованого ШІ, протидіючи ризикам, які ставлять централізовані платформи ШІ.

3. Helius Medical забезпечує понад 500 мільйонів доларів для створення автомобіля скарбниці Solana, підтримуваного Pantera, Summer Capital

Helius Medical Technologies (Nasdaq: HSDT) оголосила про перепідписаний PIPE на суму понад 500 мільйонів доларів, очолюваний Pantera Capital і Summer Capital, з підтримкою таких компаній, як Animoca Brands, FalconX, HashKey Capital та Arrington Capital. Угода додає до 750 мільйонів доларів у закріплених варрантах, підвищуючи потенційні доходи понад 1,25 мільярда доларів. Кошти фінансують цифровий активний трежері, орієнтований на Solana: SOL як основний резерв, накопичений протягом 12–24 місяців, з ~7% стейкінгу та консервативним DeFi/кредитуванням. Helius приєднується до зростаючої групи DAT (наприклад, програма Solana Forward Industries на 1,65 мільярда доларів), а Helius і Pantera підкреслюють Solana як "продуктивну" модель трежері для інститутів. (13), (14)

Ключові угоди венчурного капіталу

1. Bio Protocol залучив $6.9M Seed для створення Onchain Scientific Agents

Bio Protocol залучив 6,9 млн доларів у початковому раунді, який очолив фонд Maelstrom (сімейний офіс Артура Хейза), з участю Mechanism Capital, Animoca Brands, Mirana Ventures, Foresight Ventures, Big Brain Holdings та інших. Bio перетворює дослідження на децентралізовані AI "BioAgents", які генерують гіпотези, координують роботу та залучають фінансування через продаж токенів — знижуючи витрати та прискорюючи відкриття. Його перший агент, Aubrai, створив понад 1000 гіпотез, залучив 250 тис. доларів за кілька тижнів і досяг піку приблизно в 40 млн доларів FDV після 150-кратного зростання. Найближчі віхи охоплюють VITA-FAST, Percepta/CLAW та Curetopia/CURES. З 2024 року Bio стверджує, що направив понад 50 млн доларів у лабораторії. Залучення коштів відбулося після Bio V2, оновленої платформи DeSci, що націлена на "науковий суперінтелект" на блокчейні.

2. Titan залучив $7M Seed, очолюваний Galaxy Ventures, запускає Solana meta-DEX агрегатор для публіки

Titan залучив 7 мільйонів доларів у раунді початкового фінансування, що його очолювали Galaxy Ventures, з участю Frictionless Capital, Mirana Ventures, Ergonia, Auros, Susquehanna та ангелів, поряд із публічним запуском свого мета-DEX агрегатора на Solana. На відміну від стандартних агрегаторів, Titan знаходиться вище кількох маршрутизаторів, включаючи Jupiter, OKX, DFlow та свій власний Argos — для порівняння котирувань та маршрутизації найкращого виконання. Команда повідомляє, що Argos перевершує котирування в ~70–75% випадків, що відображає маршрутизацію з урахуванням структури ринку та швидкі оновлення. Titan також запустив Titan Prime API, мета-агрегатор для програмного доступу. Вийшовши з приватного бета-тестування після обробки понад 1,5 мільярда доларів у спотовому обсязі, Titan позиціонує себе як Gateway до інтернет-капітальних ринків. (17),(18),(19)

3. Stablecore залучає 20 мільйонів доларів для впровадження стейблкоїнів та токенізованих депозитів у комунальні банки
Stablecore залучив 20 млн доларів, очолюваний Norwest, за участю Coinbase Ventures, Curql, BankTech Ventures, Bank of Utah, EJF Ventures та інших; колективно їхні мережі LP охоплюють понад 290 банків/кредитних спілок. Платформа об'єднує зберігання, управління ключами, підключення до блокчейну, відповідність, оркестрацію та ведення ончейнових реєстрів в одну стек, що дозволяє миттєві трансакції між країнами та управління казначейством, зберігання/обмін цифрових активів та кредитування під заставу активів, зберігаючи вибір кастодіанів, бірж та емітентів. Після прийняття закону GENIUS (липень 2025) та оновлених вказівок OCC/FDIC/Fed/SEC, Stablecore використає фінансування для прискорення впровадження свого цифрового активу ядра. Платформа дозволяє комунальним та регіональним банкам та кредитним спілкам пропонувати стейблкоїни, токенізовані депозити та інші продукти цифрових активів без заміни їхніх існуючих основних систем. (20), (21)

Метрики ринку венчурів

Кількість угод, закритих на попередньому тижні, становила 19, з яких Infra має 9 угод, що становить 47% від загальної кількості угод. Тим часом, Social мала 1 (5%), Data мала 5 (26%), а DeFi мала 4 (21%) угоди.

Щотижневий підсумок угод венчурного капіталу, Джерело: Крипторанк та Gate Ventures, станом на 22 вересня 2025 року

Загальна сума розкритого фінансування, залученого на попередньому тижні, становила 741 млн доларів, 26% угод (5/19) за минулий тиждень не розкрили суму залучених коштів. Найбільше фінансування було в секторі Даних із 506 млн доларів. Найбільш фінансовані угоди: Helius Medical Technologies 500 млн доларів, Soluna 100 млн доларів.

Щотижневий огляд угод венчурного капіталу, Джерело: Крипторанк та Gate Ventures, станом на 22 вересня 2025 року

Загальний обсяг зборів за тиждень зріс до 741 млн доларів США за 3-й тиждень вересня 2025 року, що на +25% більше порівняно з попереднім тижнем. Збори за попередній тиждень зросли на +80% у річному обчисленні за цей самий період.

Про Gate Ventures

Gate Ventures, венчурна капітальна структура Gate, зосереджена на інвестиціях у децентралізовану інфраструктуру, проміжне програмне забезпечення та додатки, які перетворять світ в епоху Web 3.0. Співпрацюючи з лідерами галузі по всьому світу, Gate Ventures допомагає обіцяючим командам і стартапам, які мають ідеї та можливості, необхідні для переосмислення соціальних і фінансових взаємодій.

Вебсайт: https://www.gate.com/ventures

Вміст цього документа не є жодною пропозицією, запитом,або рекомендація. Вам завжди слід шукати незалежну професійну пораду перед ухваленням будь-яких інвестиційних рішень.Зверніть увагу, що Gate Ventures може обмежити або заборонити використання всіх або частини послуг з обмежених локацій. Для отримання більш детальної інформації, будь ласка, ознайомтеся з відповідною угодою користувача.

Посилання:

1. S&P Global Тижневий економічний огляд даних,https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-22-september-2025.html
2. Інфляційний рівень США та основний рівень інфляції, TradingEconomicshttps://tradingeconomics.com/united-states/inflation-cpi
3. TradingView на індексі DXY, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Торговий вигляд на доходність 10-річних облігацій США,https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. TradingView на Золото, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Притока BTC & ETH ETF: https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot
7. Твіт CZ про Aster: https://x.com/cz_binance/status/1969084937014780313
8. Avalanche ETF: https://cointelegraph.com/news/grayscale-files-spot-avalanche-etf-ticker-avax
9. Google оголосив про Протокол Платежів Агента (AP2): https://cloud.google.com/blog/products/ai-machine-learning/announcing-agents-to-payments-ap2-protocol
10. Google запускає Протокол Платежів Агента з підтримкою стабільних монет (AP2): https://www.theblock.co/post/370871/google-launches-ai-agent-to-agent paymeнts protocol with stablecoin support
11. Фонд Ethereum запускає команду "dAI" та ERC-8004: https://www.theblock.co/post/370660/ethereum-foundation-forms-dai-team-to-make-ethereum-a-base-layer-for-the-ai-economy
12. Фонд Ethereum запускає команду "dAI" та ERC-8004: https://www.coindesk.com/tech/2025/09/15/ethereum-foundation-launches-ai-team-to-support-agentic-payments
13. Helius представляє план казначейства Solana з фінансуванням у $500M:
    https://www.coindesk.com/markets/2025/09/15/pantera-backed-solana-treasury-firm-helius-raises-usd500m-stock-soars-over-200
14. Helius представляє план казначейства Solana з фінансуванням $500M:https://www.theblock.co/post/370651/helius-medical-technologies-soars-250-on-500m-solana-treasury-raise-led-by-pantera-summer-capital
15. Bio Protocol залучає $6.9M Seed для створення Onchain наукових агентів:
    https://www.theblock.co/post/370757/bio-protocol-funding-arthur-hayes-maelstrom-fund
16. Bio Protocol залучив $6.9M Seed для створення Onchain Scientific Agents:https://www.coinglass.com/fr/news/697459
17. Titan залучає $7M Seed, очолюваний Galaxy Ventures, запускає агрегатор Solana meta-DEX:
    https://x.com/Titan_Exchange/status/1968694972296692160
18. Titan залучає $7M Seed під керівництвом Galaxy Ventures, запускає агрегатор Solana meta-DEX:https://www.prnewswire.com/news-releases/titan-raises-7m-seed-from-galaxy-ventures-and-launches-publicly-on-solana-302560707.html
19. Titan залучив $7M Seed під керівництвом Galaxy Ventures, запускає агрегатор Solana meta-DEX:https://blockworks.co/news/titan-raise-meta-dex-aggregator
20. Stablecore залучає 20 млн доларів для впровадження стабільних монет і токенізованих депозитів у комунальні банки:https://stablecore.com/blog/stablecore-raises-20m-to-power-stablecoins-and-digital-assets-at-regional-and-community-banks
21. Stablecore залучає 20 млн доларів для впровадження стейблкоїнів та токенізованих депозитів у комунальні банки:https://www.businesswire.com/news/home/20250915212664/en/Stablecore-Raises-%2420M-to-Bring-Stablecoins-Tokenized-Deposits-and-Digital-Assets-into-Banks-and-Credit-Unions

Дякуємо за вашу увагу.