Що таке Automated Market Maker у крип ready?

Що таке маркет-мейкінг?

Маркет-мейкінг — це ключова практика у традиційних фінансах, коли компанії або фізичні особи виступають посередниками в купівлі-продажу активів. Вони забезпечують ліквідність і підтримують інтерес з боку як покупців, так і продавців, пропонуючи ціни купівлі (bid) і продажу (ask). Прибуток маркет-мейкерів формується зі спреду між цими цінами та комісій за надання ліквідності.

Що таке Automated Market Maker (AMM)?

Automated Market Maker (AMM) — це децентралізований варіант традиційного маркет-мейкінгу, що використовує смарт-контракти для організації обміну токенів і передачі вартості. На відміну від централізованих бірж, AMM не застосовують книгу ордерів, а використовують математичні формули для визначення цін активів, виходячи з попиту та пропозиції. В DeFi популярні AMM, такі як окремі децентралізовані біржі, що забезпечують ширший доступ, нижчу вартість і підвищену ефективність.

Як працюють AMM?

AMM працюють завдяки пулам ліквідності парних активів і визначеним математичним алгоритмам ціноутворення. Коли відбувається угода, кошти надходять до відповідного пулу, а алгоритм розраховує ціну активу відповідно до співвідношення токенів у пулі. Така система забезпечує необхідний рівень ліквідності й автоматично коригує ціни для підтримки балансу.

Що таке пул ліквідності?

Пули ліквідності — це фінансові інструменти на базі смарт-контрактів, які надають ліквідність для криптоторгівлі. Вони дозволяють трейдерам вносити цифрові активи в смарт-контракт, який обслуговує ордери в обмін на частку торгової комісії. Такий механізм усуває потребу в класичному зіставленні покупців та продавців і сприяє стабільності цін активів.

Механізм надання ліквідності

У AMM механізм надання ліквідності ґрунтується на двох принципах: ліквідність-тейкери сплачують комісії провайдерам, а bonding curve автоматично розподіляє комісії між тейкерами та провайдерами, коли ліквідність виводиться з пулу.

Роль смарт-контрактів

Смарт-контракти забезпечують роботу AMM, автоматично виконуючи операції купівлі та продажу в пулах ліквідності. Ці самовиконувані контракти не підлягають зовнішньому впливу після виконання умов, що гарантує довіру та ефективність транзакцій.

Механізми визначення ціни

AMM використовують різні механізми визначення цін, серед яких: без попередньої інформації, із встановленою ціною “1”, а також із використанням зовнішніх оракулів.

Розрахунок цінового алгоритму

Платформи AMM, як правило, застосовують формулу x * y = k для мінімізації прослизання в пулах ліквідності. Цей алгоритм підтримує постійну сумарну ліквідність, регулюючи співвідношення активів у пулі, що дозволяє стабілізувати ціни та зменшити прослизання.

Приклади AMM-протоколів

Відомі AMM-протоколи включають різні платформи на базі Ethereum, а також інші децентралізовані біржі, які працюють у різних блокчейн-мережах.

Особливості AMM

Головні особливості AMM: децентралізованість, використання смарт-контрактів, некостодіальна модель, посилена безпека та стійкість до маніпуляцій цінами.

Переваги та недоліки AMM

AMM забезпечують можливості для пасивного доходу, автоматизовану торгівлю, зниження ризиків маніпуляції ціною та підвищену безпеку. Водночас вони можуть бути складними для новачків, обмежені переважно DeFi-ринком і мають динамічні комісії, що залежать від навантаження мережі.

AMM проти моделі книги ордерів

AMM різняться від традиційних моделей з книгою ордерів усуненням посередників, стимулюванням провайдерів ліквідності й децентралізованим підходом.

Роль AMM у DeFi

AMM відіграють ключову роль у DeFi, забезпечуючи легкий доступ до ліквідності, стабільність цінового середовища й самостійне зберігання активів із низькими бар’єрами для входу.

Висновок

Automated Market Makers докорінно змінили торгівлю криптовалютами, запропонувавши децентралізовану, ефективну та доступну альтернативу традиційним біржам. Із подальшим розвитком DeFi роль AMM в торгівлі цифровими активами й наданні ліквідності лише зростатиме.

FAQ

Що таке модель AMM?

AMM (Automated Market Maker) — це децентралізована торгова модель, що використовує пули ліквідності та алгоритми для автоматичної торгівлі криптоактивами без класичних книг ордерів чи посередників.

Що означає AMM?

AMM — це Automated Market Maker, ключова концепція децентралізованих фінансів (DeFi), яка забезпечує автоматичний трейдинг цифрових активів на основі смарт-контрактів і пулів ліквідності.

Як працює AMM?

AMM використовує смарт-контракти для створення пулів ліквідності, що дозволяє користувачам напряму обмінювати токени без книги ордерів. Система автоматично коригує ціни відповідно до попиту і пропозиції, гарантуючи постійну ліквідність.

Для чого використовується AMM?

AMM (Automated Market Maker) застосовується для забезпечення ліквідності на децентралізованих біржах, даючи змогу користувачам торгувати криптовалютами без класичних книг ордерів чи посередників.