2025 yılı Kripto Piyasası Görünümü Yüksek Işıklar Özeti

Ben sürekli olarak en zeki Web3 takımlarının yayınladığı araştırma raporlarını takip ediyorum. Makaleleri düşünmeye sevk ediyor, farklı bakış açıları sunuyor ve benimsediğiniz görüşleri daha da sağlamlaştırmanıza yardımcı oluyor. Boş Araştırma makalesi, farklı insanların Web3 alanına yönelik görüşlerini daha iyi anlamanıza yardımcı olabilecek uzman görüşlerini içeriyor. Şimdi birlikte Delphi ekibinin "2025 Kripto Piyasa Görünümü" özetine bakalım. Boş

1. Bitcoin yaşasın

Boş Kısa bir süre önce, 100.000 dolarlık Bitcoin'in fiyatının sadece bir hayal olduğunu düşünen birçok kişi vardı. Boş Şimdi, bu duygu büyük bir değişime uğradı. Bitcoin'in piyasa değeri yaklaşık 2 trilyon dolar, gerçekten şaşırtıcı. Eğer Bitcoin bir halka açık şirket olsaydı, dünyanın altıncı en değerli şirketi olurdu. Boş Boş Bitcoin, büyük bir takipçi kitlesini cezbetmesine rağmen, hala önemli bir büyüme potansiyeli var. Boş

• Bitcoin'in piyasa değeri, yalnızca ABD'nin yedi büyük teknoloji devinin (Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Google, Meta, Tesla) toplam piyasa değerinin %11'ine denk geliyor.
• Bu, henüz Amerikan hisse senedi toplam piyasa değerinin %3'üne bile ulaşmıyor ve küresel hisse senedi toplam piyasa değerinin yaklaşık %1.5'ine denk geliyor.
• Toplam piyasa değeri sadece ABD'nin ödenmemiş kamu borcunun %5'ini oluşturuyor, küresel borç toplamının (kamu borcu + özel borç) %0.7'sinden az.
• Amerikan para piyasası fonunun büyüklüğü Bitcoin'in piyasa değerinin üç katıdır.
• Bitcoin'in piyasa değeri, dünya döviz rezerv varlıklarının yalnızca yaklaşık %15'ini oluşturuyor. Varsayalım ki, küresel merkez bankaları kendi altın rezervlerinin %5'ini Bitcoin'e yeniden dağıtsa, bu, IBIT'e giren toplam net akışın üç katı olan 150 milyar doların üzerinde bir alım gücü artışına yol açacaktır.
• Aile net varlığı tarihi en yüksek seviyeye ulaştı, 16 trilyon doların üzerine çıktı, salgın öncesi zirvenin üzerinde 40 trilyon doların üzerinde. Bu büyüme, sürekli artan ev fiyatları ve canlı borsa tarafından desteklenmektedir, şu anki Bitcoin piyasa değerinden 80 kat daha yüksektir. Boş Boş Bir dünyada, ABD Merkez Bankası ve diğer merkez bankaları nedeniyle ülkelerin para birimlerinin yıllık olarak %5-7 oranında değer kaybettiği bir ortamda, yatırımcıların gelecekteki satın alma gücü kaybını telafi etmek için hedeflerini yıllık %10-15 getiri oranına ayarlamaları gerekmektedir. Boş Bu yüzden anladın: Boş
• Her yıl %5 değer kaybı hızıyla hesaplandığında, para biriminin gerçek değeri 14 yıl sonra yarıya düşecektir.
• 7% değer kaybı hızıyla hesaplandığında, para biriminin gerçek değeri 10 yıl sonra yarıya düşecek. Boş Bu, Bitcoin ve diğer hızla büyüyen sektörlerin bu kadar çok takip edilmesi ve çekim gücü kazanmasının nedeni budur. Boş

2, Sahte Para Birimleri Hayal Kırıklığına Uğradı

Boş Bitcoin, although it has repeatedly set historical highs this year, 2024 is not a very successful year for most altcoins. Boş

• ETH tarihi zirveye ulaşmadı.
• SOL tekrar tarihi bir yükseklik kırdı, ancak sadece önceki en yüksek noktadan birkaç dolar daha yüksek, piyasa değeri ve ağ aktivitesinin artışıyla karşılaştırıldığında, biraz önemsizdir.
• ARB, başlangıçta güçlü bir performans sergiledi, ancak yılın sonuna doğru kötü performans göstermeye başladı. Boş Boş Bu tür örnekler çok sayıda. Yatırım portföyünüzün %90'ının sahte paraların verilerine bakmanız yeterlidir. Boş Nedeni nedir? Boş İlk neden, Bitcoin'in hakimiyet durumu. ETF akışı ve Trump'ın desteğiyle Bitcoin olağanüstü bir yıl geçirdi ve bu da fiyatının bu yıl% 130'dan fazla artmasına ve üç yıldır en yüksek seviyesine yükselmesine neden oldu. Boş Boş İkinci neden pazarın dağınık olmasıdır. Boş Bu yıl piyasa çeşitliliği, kripto piyasasının yeni bir fenomenidir. Önceki piyasa döngülerinde eğilim, senkronize ticaretti. BTC% 1 yükseldiğinde, ETH genellikle% 2 yükselirken, altcoinler% 3 yükselirdi ve öngörülebilir bir desen vardı. Ancak bu döngü farklı. Boş Birkaç kripto para biriminin çok iyi performans gösterdiğini, ancak geniş kırmızı alanların da olduğu bir durum var. Boş Bitcoin'in sürekli yükselen dalgası herkesi memnun etmedi ve birçok kişi beklenen klasik 'Altseason Yolu' gerçekleşmedi. Boş Son olarak, Meme coin (ve son zamanlarda AI Agents) da aynı derecede önemli bir neden. Boş Kripto para birimleri, sürekli olarak bir 'saf Ponzi şeması' ve 'dünyayı değiştirebilecek bir teknoloji' arasında salınmaktadır. 2024 yılında, ilk seçenek hakim oldu. Boş Boş MemeCoin süper döngü kripto para birimi sadece büyük bir Ponzi şeması kavramı. İnsanlar temel öneminin gerçekten önemli olup olmadığını sorgulamaya başlıyor, kripto para biriminin sadece bir 'Mars kumarhanesi' olup olmadığı - bu endişeler makul. Boş Bu konuda daha fazla konuşmak istiyorum. Boş Memecoin'ler yılın en iyi performans gösterenleri olarak etiketlendiğinde, sadece en büyük Meme paraları dikkate alınır - önemli bir piyasa değeri yaratmış ve bir topluluk oluşturmuş olanlar. İnsanlar genellikle şu gerçeği göz ardı eder: çıkarılan Meme paralarının %95'i değerini koruyamaz, ama insanlar 'inandıklarını' söyler. Boş Boş Bu inançla, birçok kişi önceki kripto paralara yatırım yapmaktan vazgeçip Meme coin satın almaya başladı - bazıları başarılı oldu, ancak çoğu başarısız oldu. Bu nedenle, sermaye akışı büyük ölçüde kurumsal sermayeye (Bitcoin) ve yüksek riskli Meme coin'e odaklandı, bu da çoğu kripto parayı kenara itti. Boş Delphi, 2025 yılında "dünyayı değiştiren" teknolojiye doğru bir dönüşüm yaşanacağını düşünmektedir. Boş Ben kişisel olarak çok iyimser değilim. 2024 yılında, birçok önemli takip etMeme para birimi KOL'u ortaya çıktı. Örneğin ben bir Telegram klasörü oluşturuyorum, içinde gerçekten değerli birkaç kanal var, "ape calls" merkezli olmayan bir kanal bulmak çok zor. Bu bir dikkat oyunu, yaygın olarak tartışılan anlatılar ciddi şekilde piyasa trendlerini etkiliyor. Boş

**3. Sonra ne olacak?

Boş （1）Stablecoin büyümesi ve kredi genişlemesi Boş Piyasanın karşılaştığı ana bir engel, token arzının talepten fazla olmasıdır. Piyasa, özel yatırım ve halka arz edilen yeni varlıkların büyük bir miktarıyla karşı karşıyadır. Örneğin, sadece 2024 yılında Solana'nın pump.fun platformunda 4 milyondan fazla token çıkarıldı. Aynı zamanda, önceki döngüden bu yana kripto para toplam değeri sadece 3 kat arttı, oysa 2017'de 18 kat, 2020'de ise 10 kat artmıştı. Boş Eksik unsurlar - stabil coin büyümesi ve kredi genişlemesi - yeniden ortaya çıkmaya başladı. Daha düşük faiz oranları ve daha dostane düzenlemelerin spekülasyonu teşvik etmesi bekleniyor, bu dengesizlikleri çözecektir. Stabil coin'lerin yeniden çekiciliğini kazanmasıyla birlikte, ticaret ve teminat temel rolleri piyasanın toparlanması için son derece önemli olacaktır. Boş Boş (2) Kurumsal Sermaye Girişi Boş Geçen yıla kadar, düzenleyici belirsizlik nedeniyle kurumsal sermaye kripto para birimlerine katılıma oldukça tereddütlüydü. Ancak ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun isteksizce de olsa spot Bitcoin ETF'ini onaylamasıyla durum değişmeye başladı ve gelecekteki kurumsal yatırımlar için yol açıldı. Boş Bu kurumsal yatırımcılar kendi tanıdıkları yatırım fırsatlarını arayacaklar. Bazı yatırımcılar Meme coinlere dahil olabilirken, ETH/SOL, DeFi veya altyapı gibi alanlardaki varlıklara daha çok ilgi duyabilirler. Boş Delphi, önümüzdeki bir yıl boyunca önceki dönemlere benzer şekilde 'tam bir yükseliş' fenomeni bekliyor. Bu sefer, temel ilkeler veya ana hedeflere dayalı projeler takip et edilecek. Bunlar, OG DeFi gibi varlıkları içerebilir, bu varlıklar iyi bir geçmiş performansa sahiptir ve gerçek dünya testinden geçmiştir. Ayrıca, L1 işlemlerini gözlemlediğimiz gibi altyapı varlıkları da olabilir. Diğerleri, RWAs (gerçek dünya varlıkları) veya yapay zeka veya DePIN gibi yeni alanları içerebilir. Boş Her kripto paranın eskisi gibi üç haneli artış yaşamayacağı, ancak Meme coin'in varlığını sürdüreceği bir gerçek. Bu, yeni bir başlangıcı ve geniş çaplı bir kripto yükselişini işaret edebilir. Boş Not: Genellikle çoğu kurumsal tüccar opsiyon hedge'ine ciddi şekilde bağımlıdır. Bu nedenle, 'her şey yükseldi' durumunda, yatırımcı ilgisini en çok çekecek varlıklar muhtemelen opsiyonlara sahip olan varlıklar olacaktır, bunlar genellikle Deribit veya Aevo'da işlem görür. Boş (3) Solana'nın lider pozisyonu Boş Solana, blok zinciri ekosisteminin direncini gösterdi. FTX çöküşü sırasında %96 düşüş yaşadıktan sonra, Solana 2024'te muazzam bir toparlanma yaşadı. Boş Boş Ana vurgular şunları içerir: Boş

• Geliştirici Momentum: Solana'nın hackathon ve airdrop'ları (örneğin Jito airdrop) geliştiricilerin ve kullanıcıların katılım isteğini yeniden ateşledi, yenilik ve benimseme için olumlu bir döngü yarattı.
• Piyasa Hakimiyeti: Meme paralarından yapay zeka uygulamalarına kadar, Solana 2024 trendini belirledi. Dikkate değer bir şekilde, gerçek ekonomik değeri (REV) - işlem ücretleri ve MEV'in ölçütü - Ethereum'un %200'den fazlasını aşıyor.
• Gelecek Görünüm: Solana'nın, ölçeklendirme ve kullanıcı deneyimi açısından Ethereum'un lider konumunu zorlaması bekleniyor. Sorunsuz kullanıcı deneyimi ve merkezi ekosistemi, dağıtılmış L2 çözümlere kıyasla daha belirgin avantajlar sunuyor. Boş

4. Son düşünceler

Boş Birçok insan için, mevcut piyasa durumu 2017-2018 yıllarını hatırlatabilir, o zamanlar Bitcoin'in yeni yıldan önce 20.000 dolarlık zirveye ulaştığı ve 2018'in gelmesinden kısa bir süre sonra düşüşe geçtiği zamanlar. Ancak benim görüşüme göre, 2018 kripto piyasasını 2025 piyasasıyla karşılaştırmak anlamsızdır. Bu tamamen farklı iki ortam. Boş Önemli olan, geniş kapsamlı şifreleme piyasasının CT ve X'in zaman çerçevesinin çok ötesinde olduğunu fark etmektir. Bu platformların dışındaki insanların piyasaya bakışı çok farklı. Boş 2025 yılında, kripto para piyasasının temelde iki ana dikey alana ayrılacağını öngörüyorum: Boş

• Web3 yerlisi: Kripto piyasasında kök salmış tüccarları ifade eder. Bitcoin'in benzersiz özelliklerine derinlemesine anlayışa sahiptirler ve Meme coinleri, yapay zeka ajanları ve önceden satış gibi yüksek riskli işlemlere katılmaya isteklidirler - bu unsurlar vahşi batıyı hatırlatır.
• Normal Yatırımcılar: Kurumsal yatırımcılar ve bireysel yatırımcılar genellikle farklı risk yönetimi yöntemleri kullanırlar ve genellikle kripto para birimlerini bir hisse senedi piyasası alternatifi olarak görerek daha temel yatırım ve ticaret stratejilerine bağlı kalırlar. Boş Hangi dikey alan kenara itilecek? Bu, alt pazarlarda rekabetçi bir konumda olmayı veya en azından zincirde liderliği sürdürememeyi garanti edemeyen erken aşama DeFi, RWA ve DePIN protokollerini içerir. Bu sadece benim düşüncem.