Web3 Investment Research Weekly| şifreleme piyasası önce düşüş sonra pump bir eğilim gösterdi Hafta içinde ABD Spot Bitcoin ETF net fon çıkışı olmaya devam etti ve L2, Solana ve cross-chain bölge nispeten düşüş performans göstererek liderliği ele geçirdi Ribaund

Haftanın Kısa Gerçekleri

Bu hafta, şifreleme piyasası bir bütün olarak önce düşme ve ardından yükselme eğilimi gösterdi. Bu haftanın ilk yarısında, genel piyasa geçen haftaki düşüş eğilimini sürdürdü ve hafta sonunun kapanış seansına doğru Ribaund bir eğilim göstermeye başladı, özellikle L2, cross-chain, modüler ve diğer anti-düşüş bölge toparlanmada başı çekti.

şifreleme piyasasının genel piyasa değeri yükseliş geçen haftanın aynı dönemine göre biraz daha düşük düşüş, düşüş 2,38 trilyon dolardan yaklaşık 2,21 trilyon dolara, Bitcoin piyasa değeri payı bu hafta %53,4'ten %52,6'ya düşürüldü ve korku ve açgözlülük endeksi 60 düşüş'dan 47 civarına geriledi.

Spesifik bölge Dalgalanma açısından, piyasa bu hafta zayıf düşüş coin düşüş BTC bir stres testi yaşadı ve değer . Orijinal en güçlü meme bölge korunmadı, ancak piyasa ikinci yarıda istikrar kazanırken, bazı yüksek piyasa değeri ana akım MEME Ribaund da büyüktü. Buna ek olarak, son 7 gün içinde fiyat performansında net artışlar kaydeden bölgeler cross-chain, Katman 0, NFTFi vb.'dir, ancak bu bölgelerin daha da güçlü bir şekilde toparlanıp toparlanamayacağı henüz belli değil.

Spesifik piyasa ticaret verileri açısından, Bitcoin'nin temeli çeyrekte %1,36'dan %1,1'e düşüş, fonlama oranı pozitiften negatife döndü ve long tasfiye - should be "likidasyon" 30 Nisan ve 1 Mayıs'ta yaklaşık üç hafta içinde yeni bir zirveye ulaşırken, Ethereum on-chain Gas düşük bir noktada kalmaya devam etti ve şu anda geçici olarak 5 Gwei'de işlem görüyor.

short yılında, bir süreliğine Bitcoin ETF ve Yarılanma yutturmaca ile piyasa duyarlılığı soğumaya başladı, ancak aynı zamanda bazı yatırımcıların long bir süre için piyasa short konusunda iyimser olmaları için daha düşük bir çip pozisyonu sağladı ve türetme İşlem Hacmi haftanın ikinci yarısında biraz pump başladı ve Airdrop trendinin dönüşümünün birikmesi için hala biraz zamana ihtiyacı var.

Genel olarak, bu hafta, Kripto Varlıklar piyasasının genel piyasası düşüş'den istikrarlı bir Ribaund döndü ve ABD dolarının yüksek faiz oranı politikasının baskısı altında, şifreleme piyasasının piyasayı canlandırmak için acilen yeni bir anlatı yutturmaca mantığına ihtiyacı var. Mevcut boğa piyasası hala raydan çıkmış olsa da, kısa vadeli dalgalı bir momentum modelini koruyabilir ve genel piyasanın pump zaman alabilir.

Şifreleme pazarı

🔥 şifreleme piyasası bir bütün olarak bu hafta düşüş eğiliminde ve hafta sonuna doğru hafif bir toparlanma yaşandı.

🔥 SoSoValue ve Lookonchain verilerine göre, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki 9 Spot Bitcoin ETF (gri tonlama dahil) bu hafta 2 Mayıs'ta toplam 478 milyon dolarlık net çıkış, 1 Mayıs'ta toplam 564 milyon dolarlık net çıkış, 30 Nisan'da toplam 162 milyon dolarlık net çıkış ve 29 Nisan'da toplam 51,5 milyon dolarlık net çıkış dahil olmak üzere net çıkışlar yaşamaya devam etti.

🔥 Bu hafta, medyan Ethereum gas üç yılın en düşük seviyesine ulaştı, gas ücretleri 27 Nisan ve 2 Mayıs'ta gwei 6,43 civarına kadar düştü ve Ethereum'ın dolaşımdaki arzı son yedi gün içinde 10.000'den fazla arttı.

🔥2 Mayıs'ta Londra'daki Merkeziyetsizlik Yapay Zeka Zirvesi, University College London'daki Gatsby Hesaplamalı Sinirbilim Merkezi'nde düzenlendi ve burada long endüstri uzmanları Merkeziyetsizlik odaklı yapay zekanın geleceğini, Merkeziyetsizlik bulut bilişim altyapısı Trias'ı, dağıtılmış yapay zeka bilgi işlem ağı Gensyn'i, yapay zeka gizlilik çözümü Flock.io ve daha fazlasını tartıştı.

🔥 cross-chain birlikte çalışma protokol LayerZero, Anlık Görüntü #1'in tamamlandığını ve daha fazla long bilginin yakında açıklanacağını duyurdu.

🔥 TheBlock'a göre, Temmuz 2019'dan bu yana ilk kez, Bitcoin piyasa değeri-İşlem Ücreti oranının yedi günlük MA bu hafta Ethereum'nin altındaydı.

🔥Bir sosyal medya gönderisinde Saylor, şirketin Nisan ayında 122 BTC daha satın aldığını belirtti.

🔥 Ethereum yeniden Stake platformu Eigenlayer, yeni Token EIGEN için önerilen White Paper 29 Nisan'da yayınladı ve Token Airdrop planlarını 30 Nisan'da açıkladı.

🔥 Ethereum Vakfı, 2 Mayıs'ta Cowswap aracılığıyla 100 ETH (290.000 dolar) sattı ve daha sonra Kraken'e 200 ETH daha aktardı.

🔥 Konuya aşina olan iki kişiye göre, risk sermayesi şirketi a16z, Optimism'in yerel OP Token yaklaşık 90 milyon dolar değerinde satın aldı ve yatırım iki yıllık bir Hakediş süresi boyunca gerçekleştirilecek.

🔥Tether, çeyrek boyunca toplam 75.353 BTC veya toplam Bitcoin arzının %0,38'i için 8.900 BTC ekledi.

🔥 Tether'in Q1 2024 raporuna göre, raporun tarihi (1 Mayıs) itibarıyla Tether Group'un stratejik yatırımları, yapay zeka ve veri, yenilenebilir enerji, P2P iletişimi ve BTC Mining gibi long alanı kapsayan 5 milyar doları aştı.

🔥 Hong Kong'daki ilk Spot Kripto Varlıklar ETF partisi ilk gün aktifti, ikinci gün 87 milyon HK$'ın üzerinde ciro ve 68,4 milyon HK$'ın üzerinde ciro elde etti.

🔥 ZA Bank, yakında perakende sanal varlık ticaretini başlatacağını söyledi.

🔥 Yatırım bankası TD Cowen, ABD SEC 2025'ten önce Spot Ethereum ETF onaylamasının pek olası olmadığını söyledi.

🔥 ABD'li milletvekilleri, SEC Bitcoin Spot ETF tabanlı Seçenekler onaylamaya çağırıyor.

🔥 Avustralya, 2024'ün sonuna kadar Spot Bitcoin ve Ethereum ETF onaylamayı bekliyor.

🔥 DTCC verilerine göre, varlık yöneticisi Franklin Templeton tarafından başlatılan Spot Ethereum ETF (FRANKLIN ETHEREUM TR ETHEREUM ETF) (sembolü EZET) DTCC (American Securities Depository Yerleşim Corporation) web sitesinde listeleniyor ve Create/Redeem sütunu Y olarak gösteriliyor.

🔥 Merkeziyetsizlik yapay zeka eğitim platformu Triathon, yakın zamanda TDO'nun ikinci aşamasını başlattı, TDO (Test Sürüşü Teklifi), Trias ekolojik projesi Triathon tarafından başlatılan Web3 endüstrisindeki ilk şifreleme varlık üretim platformudur.

🔥Aave Labs, "Aave 2030" sıcaklık kontrolü teklifini yayınladı ve Aave V4 ve daha fazlasını piyasaya sürmeyi planlıyor.

🔥Solana bir ekolojik DEX türetme platformu olan Drift, %12'si airdrop için kullanılacak toplam 1 milyar token ile bir airdrop sorgulama girişi başlattı.

🔥AI oyun platformu Ultiverse Gold Chip NFT, yaklaşık 100 milyon dolar değerinde 33.873 ETH sattı.

🔥Wormhole, ekosistem programının üç bileşenden oluştuğunu duyurdu: Wormhole hızlandırıcısı, cross-chain ekolojik fonu ve xGrant programı.

Düzenleyici ve Makro Politika

🔥 Fed Başkanı Jerome Powell, enflasyonun hala çok yüksek olduğunu, daha fazla ilerlemenin belirsiz olduğunu, short vadeli enflasyon beklentilerinin yükseldiğini ve gerçekten de politikanın sıkılaştığına ve talep üzerinde baskı oluşturduğuna inandığını, kararların duruma göre alınacağına ve kararların gelecek verilere bağlı olacağını söyledi.

🔥 Fed, piyasa beklentilerine paralel olarak üst üste altıncı kez Benchmark Faiz Oranı %5,25-%5,50 aralığında sabit tuttu.

🔥 Fed'in FOMC açıklaması, Fed'in Haziran ayından itibaren bilanço küçültme hızını yavaşlatacağını, ABD Hazine tahvillerinin hızını ayda 60 milyar dolardan 25 milyar dolara düşüreceğini ve ipoteğe dayalı menkul kıymet varlıklarının hızını ayda 35 milyar dolarda sabit tutacağını gösterdi.

🔥 ABD Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi, SEC'nin (SEC) Ethereum (ETH) güvenliğine ilişkin iddialarının, ajansın başkanı Gary Gensler'in açıklamasıyla çeliştiğini belirten bir bildiri yayınladı. ABD Bankacılık Komisyonu yaptığı açıklamada, SEC dijital varlık pazarındaki aşırı düzenlemeden sorumlu tutmaya devam edeceğini ve ajansın Ethereum sınıflandırmasıyla ilgili soruların üretim ilk ABD Spot Ethereum ETF başvuru sürecinde kritik öneme sahip olduğunu söyledi.

🔥 Kanada başbakanı, hisse senetleri ve Kripto Varlıklar konusunda bir Sermaye Kazancı Vergisi önerdi.

🔥 Rusya, Madencileri ve Merkez Bankası projelerini muaf tutarak Kripto Varlıklar kısıtlamalar uygulayacak. 1 Eylül'den itibaren Rusya, Bitcoin gibi şifreleme varlıkların dolaşımına katı kısıtlamalar getirecek. Dijital finansal varlıkların üretim yalnızca kendi yetki alanı içinde izin verilir.

Şifreleme pazarında öne çıkanlar

⭐️ Geçen hafta, genel Kripto Varlıklar piyasası düşmeye devam etti ve BTC dördüncü Yarılanma tamamlandıktan sonra, rune servet yaratma etkisi beklenenden daha az, makro likidite hala sıkı ve genel piyasa duyarlılığı döndü ve aşağı yönlü bir ayarlamayı tetikledi. Ancak şu anda, bu düşüş turu geçmiş altcoin pasif büyük çöplük - should be "büyük düşüş" bölümünde long'cu görünmüyor, bazı veriler Bitcoin'in mevcut fiyatının ana akım madencilik teçhizatı açılış fiyatından çok sınırlı olduğunu gösteriyor, Madenciler satış yapmak konusunda isteksiz, ancak yine de piyasanın toparlanmasını teşvik etmek için yeni bir anlatıya ihtiyaç duyuyorlar.

⭐️ Bu hafta, piyasa bir bütün olarak geriledi, ancak daha önce düşüş daha büyük Katman 2 bölge olan bazı bölge coin göreceli DİRENÇ düşüş türleri hala var, ancak bu düşüş eğiliminde bunun yerine nispeten düşüş bir eğilimi sürdürdü ve güçlü Ribaund liderliği ele geçirdi, bu hafta -%4,99'luk bir getiri kaydetti ve bunun Optimism (OP) ve Starknet (STRK) sırasıyla %19,9 ve %7,2'lik bir hafta pump. Ek olarak, cross-chain, NFT ve diğer bölgeler de düşmeye karşı nispeten dirençlidir, Solucan Deliği (W) bu hafta %12,1 pompalandı ve alt sezon demleniyor gibi görünüyor.

(Kaynak: CoinGecko)

Bitcoin&Eter coin bir haftalık performans

Bitcoin (BTC)

(Kaynak: TradingView)

BTC'in fiyatı bu hafta önce düşüyor ve ardından yükseliyor ve haftalık bazda art arda beş negatif oldu, bu da ETF ve Yarılanma yutturmaca askıya alındıktan sonra piyasanın kâr çiplerinin temizlenmeye başladığını vurguladı. Aynı zamanda, BTC aşağı yönlü düşüş doğal olarak şifreleme piyasasının genel olarak aşağı yönlü ayarlanmasına yol açtı ve piyasa serveti yaratma etkisi azaldı.

Bu yazının yazıldığı sırada, BTC bir haftanın en yüksek seviyesi 64.721 dolar ve short bir süre içinde en düşük 56.573 dolar düşüş ve long short hala 60.000 dolar seviyesinde çekişme içinde. Mevcut coin fiyatı 120 günlük hareketli ortalama tarafından desteklense de, aşağı yönlü düşen duyarlılık geçici olarak dengelendi, ancak haftalık açıdan bakıldığında, yüksek MACD death cross yeni ortaya çıktı ve kısa vadeli piyasadaki toparlanma konusunda aşırı iyimser olmamalıyız.

Mevcut görüşe destek olabilecek bir diğer şey ise Fed'in faiz indirimi beklentilerinin defalarca ertelenmesi nedeniyle piyasanın daha temkinli hale gelmesi ve ETF fonlarının da bu hafta büyük net çıkışlar görmeye devam etmesi. Likiditenin sıkışık olduğu mevcut makro ortamda, fonların geri çekilmesi piyasadaki Boğa duyarlılığı etkileyecektir ve bu da piyasanın geçmişte yarılanmadan sonra geri çekme başladığı yasaya uygundur.

short olarak, Yarılanma sonraki Boğa Piyasası long vadeli Olumlu Bilgiler short hala etkili bir şekilde fiyatlandırıldığına inanıyoruz, ancak piyasa kısa vadeli iyimser değil, en azından mevcut süre için, bir sonraki pazar için ivme oluşturmak için long short güçlerin gücünü ayarlamamız gerekiyor.

Eter coin (ETH)

(Kaynak: TradingView)

Temel bir bakış açısına göre, ETH, Cancun yükseltmesinden bu yana iyi performans göstermedi, yeni inovasyon momentumundan yoksundu, aksine, BTC, Solana ve bir dizi yeni L1 ekosistemi hızla gelişti ve bu da pazar payında hafif bir düşüşe neden oldu. Zincir üstü gas ücretleri de bu hafta 6Gwei'nin altında düşüş devam etti ve NFT satışları da Nisan ayında Bitcoin tarafından geride bırakıldı ve güçlü piyasa heyecanının ardından soğuk atmosferi vurguladı. Bununla birlikte, tarihsel deneyimlere dayanarak, on-chain gas donma noktasına düştüğünde, piyasa önemli bir toparlanma başlatma eğilimindedir, bu nedenle hala bir toparlanmanın gelmesini bekliyoruz.

ETH/BTC'in yaklaşık bir buçuk yıldır zayıf bir düşüş eğiliminde olduğunu ve ABD SEC'nin Spot ETF incelemesinin iyi gitmediğini, bu nedenle ETH'in fiyat performansının long parlak olmadığını belirtmekte fayda var.

Genel olarak, bu Boğa Piyasası turunda BTC ve ETH pump, geçmiş tarihsel modeli aştı ve sonraki pump short, ABD ekonomi politikasının doların gücünü azaltma yeteneğine daha long bağlı olacak.

Önümüzdeki dönemde, ETH toparlanması için önemli itici güçler olacak modülerlik ve restaking gibi yeni anlatıların olumlu gelişmelerine dikkat etmemiz gerekiyor.

Web3 Proje Trendleri

Genel geri çekme bağlamında, bu hafta hala 5 tür proje var ve toplam piyasa değeri, mevcut yeni hype anlatılarının olmaması ve çevresel Likidite beklentilerinin büyük ölçüde iskonto edilmesi nedeniyle trende karşı pump bir hız gösteriyor, genel pazara şu anda çeşitli süper düşüş bölge rotasyon toparlanması hakim.

Özellikle, son zamanlarda piyasada önceki yazıtlar, AI, DePIN vb. gibi daire dışı projeler olmamıştır, bu nedenle son zamanlardaki güçlü bölge performansının sürdürülüp sürdürülemeyeceği daha fazla gözleme değer.

Bu haftanın genel olarak daha güçlü bölgeleri arasında cross-chain, NFTFi, Telegram Uygulamaları ve kedi temalı MEME alt bölge yer alıyor.

Yazar: Carl Y. *Bu makale yalnızca yazarın görüşlerini temsil eder ve herhangi bir ticaret tavsiyesi teşkil etmez. *Bu makalenin içeriği orijinaldir, telif hakkı Gate.io aittir, yeniden basmanız gerekiyorsa lütfen yazarı ve kaynağı belirtiniz, aksi takdirde yasal olarak sorumlu tutulacaksınız.